长鑫存储拿下全球DRAM市场10%份额，内存涨价周期短期难逆转

1. 说点财报之外的。长鑫上半年的主要收入来自LPDDR和DDR，合计占主营收97%以上，HBM目前还处于爬坡和客户验证阶段。我自己的预测数据估计今年的LPDDR占比49%，DDR系列占比48%。2027年LPDDR比例进一步降低，而DDR会增长，份额分别为LPDDR 42%，DDR 50%，HBM 5%，其他定制DRAM 3%。DDR带来的利润会大于LPDDR，明年的整体利润会在上一个台阶。#长鑫科技净利润##长鑫科技半年净利776.05亿#

新浪微博 2026-08-29 00:00:00

2. #长鑫存储#从“果链求着进”到“苹果求着买”，长鑫存储只用了十年。前几天有个新闻特别提气：苹果想找长鑫存储压价采购LPDDR5X，结果被一口回绝——长鑫坚持报价不低于三星和SK海力士。过去中国供应商在苹果面前永远是“低价替补”的角色，现在，这家国产DRAM厂商第一次让苹果的“砍价大法”彻底失灵。底气在哪？昨天刚公布的半年报给出了答案：营收1503亿元，同比增长873%，净利润776亿元。全球DRAM份额已达8%，位列全球第四。更关键的是，95%的产能早被华为、小米、阿里云等国内巨头用长期合同锁定——根本不愁卖，凭什么降价？就在今天，长鑫正式宣布LPDDR6内存量产，小米18 Fold首发搭载。雷军说“非常了不起”——确实了不起。一家2016年才成立的公司，从零开始打破海外垄断，如今站上全球DRAM牌桌跟三星、海力士同台竞争。国产芯片的故事，终于不再是“追赶”，而是“平起平坐”。长鑫存储

新浪微博 2026-08-29 00:00:00

3. 前面刚说存储价格爆涨3倍多，现在看看长鑫科技净利润，一个季度净利润528亿2026年半年营收1503.1亿，同比增长873.64%净利润776.05亿元，毛利率84.4%Q2净利润528.43亿，直接环比翻倍Q1净利润247.62亿

新浪微博 2026-08-28 00:00:00

4. 长鑫日赚4亿！全球首个LPDDR6量产，小米首发搭载

微信公众号 2026-08-29 00:00:00

5. #长鑫科技净利润#踩中了AI的风口，全球算力需求炸了之后，海外存储大厂都把产能转去做利润更高的HBM了，通用DRAM产能直接被挤没，供需倒挂价格一路猛涨。刚好长鑫产能爬坡赶上了，高端DDR5占比也提上来，量价齐飞直接吃满这波红利。搁前几年存储周期低谷的时候，谁能想到国产存储能有今天。以前都是海外大厂控周期割韭菜，现在我们自己有产能有技术，也能吃到行业上行的完整红利。就是存储行业周期属性强，这波热度能持续多久还得看后续，不过至少这波是实打实的扬眉吐气了。

新浪微博 2026-08-28 00:00:00

6. #微博声浪计划##听见微博# 长鑫存储作为大陆唯一DRAM全流程量产IDM企业，2026年科创板上市募资近580亿，市值一度破3.3万亿。8月官宣全球首款LPDDR6量产，小米18 Fold首发搭载。上半年营收1503亿净利776亿，同时起诉美将其移出涉军黑名单，展现国产存储龙头的技术实力与国际博弈。 shijin1的微博音频

新浪微博 2026-08-30 00:00:00

7. 【#长鑫科技上半年营收增长近9倍# 归母净利润扭亏为盈达788亿元】8月28日，A股市值王、中国唯一内存IDM（垂直整合制造工厂）长鑫科技公布上市后首份财报，2026年上半年实现营收1503.1亿元，同比大增873.6%；扣非归母净利润为787.9亿元，同比扭亏为盈，而上年同期为亏损23.9亿元。长鑫科技上半年营收增长近9倍 归母净利润扭亏为盈达788亿元　　这一业绩远高于长鑫科技5月底披露招股书中的业绩预测，即上半年营收约为1100亿元至1200亿元，扣非归母净利润为520亿元至580亿元；也高于摩根士丹利预期的1360亿元营收与650亿元净利润。　　长鑫科技称，业绩增长主要受全球算力需求的快速增长和全球主要厂商产能调配等因素影响，全球DRAM （内存）产品供不应求，价格呈现大幅上涨趋势，带动公司DRAM产品销售毛利大幅增长所致。　　8月28日，长鑫科技股价报收58.6元/股，跌0.88%，总市值为3.98万亿。华创证券研报中指出：预计2026年、2027年，长鑫科技实现归母净利润1565.9亿元和2440.2亿元，参考可比公司估值并考虑到公司稀缺性以及国产替代空间给予2027年20倍市盈率的估值倍数，目标股价72.97元/股。这一价格对应的市值为4.88万亿元。

新浪微博 2026-08-29 00:00:00

8. 让ChatGPT 搜罗了下DRAM的产能，交叉核验了下结果差不多，大概就是全球第三比较容易，登顶还差口气。长鑫目前的产能很接近美光了，2027-2028应该就可以超越。 而三星和海力士的产能明显领先，长鑫到2030年90万+的产能刚好到这两家的80-85%之间（三星和海力士差不多），除非继续扩增产能。

新浪微博 2026-08-31 00:00:00

9. 又来利好了！又来利好了！ 8月29日，长鑫存储官宣LPDDR6内存正式量产，小米18 Fold新折叠旗舰手机首发搭载。这不是普通的量产公告——这是全球LPDDR6产品首次落地商用。中国存储企业第一次在高端内存标准上，打破三星、SK海力士等海外厂商长期垄断产品先发的局面。什么叫扬眉吐气？这就是。 长鑫这一仗打得漂亮。根据8月28日晚披露的半年报，长鑫科技上半年营收1503.1亿元，同比增长873.64%，净利润776.05亿元，同比扭亏为盈。上市一个月，股价从发行价涨了576.67%。总市值3.98万亿元，稳坐A股市值冠军宝座。但更值得看的不是过去的数字，是未来的卡位。 LPDDR6峰值速率达到12800Mbps，芯片最高容量16GB。性能较上一代LPDDR5X实现全面跃升。华鑫证券研报早就指出，三星、美光战略重心转向利润更高的HBM和服务器DRAM，给长鑫在移动端DRAM市场创造了“空窗期”机遇。野村证券直接把长鑫DRAM称为“中国皇冠上的明珠”，目标价116元。机构预测其全球市占率将从目前的约10%攀升至2028年底的18%。 国内这边长鑫量产落地，海外那边SK海力士计划下半年量产LPDDR6。三星同样锁定年内。全球三大存储巨头在同一条赛道上正面交锋，但这一次，中国人没有迟到，而是站在了起跑线上。内外双重共振，国产替代的逻辑正在从故事变成报表上的真金白银。 雷军发微博说：“我相信，这只是开始，将来还会有更多优秀的中国科技企业，强强联合，勇攀高峰！”我信。这不是炒作，是产业趋势的确定性爆发。 #长鑫LPDDR6量产# #国产存储打破海外垄断# #A股存储芯片行情#

今日头条 2026-08-29 00:00:00

10. $长鑫科技(SH688825)$ 别拿三大厂的PE尺子，量长鑫的国产替代天花板 最近总有人拿三星、SK海力士、美光个位到十几倍的动态PE说事，嫌长鑫科技（688825.SH）上市首日市值冲上3.28万亿、动态PE三十多倍“太贵”。这话只对一半——拿成熟周期股的尺子，量一家吃国产替代红利的成长期IDM，本来就把账算错了。 三家海外巨头什么状态？三星、海力士、美光2026年前瞻PE普遍在4–11倍，海力士约5–9倍、美光6–11倍、三星5–8倍。 它们全球DRAM市占合计超90%，份额已定、客户遍布欧美日韩，估值交易的是“AI存储超级周期还能撑多久”，市场默认周期回落时利润会被资本开支吃掉，所以只肯给周期股折价。 长鑫交易的是另一件事：中国是全球最大存储消费市场，占全球需求约37%–40%，但2025年DRAM自给率才8%左右，长鑫全球市占7.67%排第四，国内第一。 福建数据中心国产化占比要求80%，广东、江苏给10%–15%补贴，政企、云厂、消费电子强制备货——光国产替代这一块，就是从0到25%–30%自给率的跳跃空间。 三家巨头服务全球客户，长鑫只要接住本土新增需求，就能把营收和份额双双拉起来，这是海外厂估值模型里根本没有的变量。 再看周期位置：海力士们盈利在景气顶端，低PE是“周期高点陷阱”；长鑫2025年才扭亏（归母18.75亿），2026上半年预计净利500–570亿，刚跨过盈亏平衡点，享受“周期反转+份额跃迁”双击。 东北证券给1.5–2.3万亿中性估值、野村超乐观看7.76万亿，分歧不在赚不赚钱，而在最终能吃下多少国产蛋糕。 当然得说老实话：长鑫静态PE偏高，HBM还在送样、制程比三大厂差1–2代，若2027年后存储降价、国产化节奏放缓，高估值会回吐。但把这些风险扣完，结论仍清楚——三大厂买的是“今天能赚多少”，长鑫买的是“中国存储未来十年能自己供多少”。用前者PE框后者，就像用沃尔玛的估值要求字节跳动，逻辑起点就错了。

今日头条 2026-08-31 00:00:00