指数基金，股神巴菲特的推荐靠谱吗？

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今天陈醋来谈一个绕不开的基金话题：指数基金。他值得长期投资吗？

目录

1、基本概念

2、中国哪些指数基金最出名？

3、指数基金的成本优势

4、指数基金的规避风险优势

一、基本概念

指数基金顾名思义就是跟踪特定指数，以指数的成分股为投资对象来构建投资组合的基金。

二、中国哪些指数基金最出名？

上证50指数：

沪市A股中规模大、流动性好的、最具代表性的50只股票组成的上证50指数，它反映了沪市最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。

从指数设立的基准日2003年12月31日到2017年的最后一个交易日，14年间，这个指数从1000点涨到了2861.92点，按照复利的方式计算，每年的收益率是7.8%

沪深300指数：

沪深两市市值大、流动性好的300只股票组成的沪深300指数基金，综合反映A股市场上市公司股票价格的整体表现。

从2005年这个指数推出到2018年的13年间，指数从1000点涨到了3852.93点，按照复利的方式计算，每年的收益将近11%。

中证500指数：

全部A股中剔除沪深300指数成份股、以及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成的中证500指数。

从指数设立的基准日2004年12月31日到2017年的最后一个交易日，指数从1000点涨到了6250.82点，按照复利的方式计算，每年的收益将近14%。

三、指数基金的成本优势

1、指数基金交易成本比主动型基金低

指数基金的持仓根据指数成分股的变动而变动，大家知道，指数成分股变动并不大，因此指数型基金的交易不多，而主动管理型基金的交易要频繁得多。

每进行一笔交易，都是需要成本的，包括证券公司的佣金、买卖股票的印花税和过户费，都会侵蚀投资者的收益。基金公司的佣金普遍是在万分之二，卖出股票需要缴纳千分之一的印花税，买卖沪市的股票还需要万分之零点二的过户费。

举例来说：一家基金公司如果卖出1000万的沪市股票，他的交易成本就有12200元。哪怕是交易成本最低的买入深市股票，买入1000万深市股票基金公司也需要2000元的交易成本。每笔交易都需要成本，成本必然将侵蚀基金的收益。

2、主动型基金的管理费、托管费都比指数型基金要高

像我们国家的指数基金，管理费千分之五的基金居多，大部分不超过千分之十，托管费大多是千分之一。而股票型基金，管理费大部分是千分之十五，托管费大部分是千分之二点五。加上这些成本，指数基金的成本优势又更明显了。

四、指数基金的规避风险优势

1、规避本金永久损失风险

本金永久损失风险，也就是由于上市公司倒闭或者私有化退市所带来的风险。

个股在指数里占比小，哪怕倒闭或者退市，也不会带来很大影响。而且很多指数选取的成分股运行状况都不错，没有倒闭的风险。比如沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成；上证50指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成。

2、规避个股风险

主动型基金会有自己的重仓股，如果前十大重仓股，尤其是排名第一的重仓股，这家公司经营出现问题，价格暴跌，那么这只基金的业绩就会受到很大的影响。

而指数基金是根据每只股票在指数里的权重来决定股票持仓，这样一来，每只股票的占比都不会特别大，投资分散，哪怕其中一只股票价格暴跌，也不会对基金造成致命打击。

3、制度风险

投资市场制度的不完善会给投资者带来制度风险，比如“基金老鼠仓”就是制度风险的一种。

“老鼠仓”就是基金公司的经理在给基金公司买入卖出股票的时候，利用自己了解基金买股票的计划这样一个信息优势，和自己管理的基金同时买入股票或者卖出股票。

更恶劣的做法是，基金经理先用自己的钱买入某只股票，再用基金的钱大量买入这只股票，这样一来股价就抬高了，这位基金经理就可以高价卖出股票获利。

典型案例像博时基金原来的基金经理马乐，他的“老鼠仓”案件，就曾经轰动一时。马乐在担任博时精选基金经理期间，利用自己掌握的内部非公开信息，操作3个股票账户买卖股票，涉案金额高达10亿元，获利超过2000万元。在这里，投资者的资金变成了他谋取私利的工具。

但是“老鼠仓”的情况只能发生在主动管理型基金上，指数基金上并不可能。因为指数的成分股信息是确定且公开的，所有人都可以查询，因此指数基金不会出现“老鼠仓”

下期预告：指数基金该怎么选？欢迎持续关注哦