长鑫十座厂两年投产，内存就能降？它的全球份额只有9%

11月11日到15日，装机群被同一条消息刷了两遍：有“DRAM教父”之称的高启全说，长鑫在北京、上海等地建着十座晶圆厂，大部分新增产能两年内投产，届时全球DRAM供过于求。一派说再撑一年就能腰斩，一派说别听风就是雨，两派都漏了后半句——现在不会马上暴跌，而且这只是个人判断，长鑫官方没公布过产能表。微博微博哔哩哔哩

两个时间表，差着两年

短的那条是高启全的“两年”。

长的那条来自原厂。三星存储销售负责人Jaejune Kim在10月29日电话会上说，行业2027年会大幅增加资本开支，但供给紧张仍会拖到2028年。理由是：那笔开支相当一部分是买地，不直接变产能，设备还在涨价、要预付款，建厂到出片周期又长。三星今年资本开支约623亿美元、比去年多出约六成、创了公司纪录。钱今年花掉，货三年后出来。BIT证券知乎

比时间表更该看的两个数字

第一个是9%。Counterpoint数据，2026年三季度长鑫全球DRAM收入份额只有9%、排第四，三星是38%。十座厂听着吓人，但一个占9%的厂商两年内放量，离“内存腰斩”还差好几步。知乎

第二个是4%。同一季度DRAM市场收入同比涨了近5倍，位元出货量只涨约4%——这轮景气几乎全靠单价撑着，不是有人在多买。而新增产能未必流到零售：三星已签10家多年期合同客户、另有10家在谈，中长期目标是让长约覆盖60%到70%的产能。内存正在变成合同生意，长约客户先拿货，装机的人排后面。知乎BIT证券

行情也没松：11月15日报价里，DDR5 24G×2一天涨201元、32G×2涨70元。集邦对四季度的措辞是PC内存与客户端SSD合约价涨幅“放缓”，不是转跌。哔哩哔哩哔哩哔哩

“退回DDR4省钱”，只对了一半

很多人以为涨的只是DDR5，退回老平台就能躲开。数据是反的：DDR4现货颗粒价从2025年初约3美元涨到当年12月约70美元，涨幅超过22倍；16GB模组从约3.2美元涨到62美元以上，一度出现DDR4反超DDR5的价格倒挂。同期三星的DDR4产能已降到峰值的20%以下。旧品贵过新品，是这轮最反常识的一幕。知乎芯智云

那现在怎么买

刚需就买，别把“等降价”写进配置单。你等的是一个概率，付的是每天在用的机器。

颗粒比频率值得花钱。DDR5-6000的16G×2套条，海力士A-die C28约1200—1400元，长鑫颗粒C36约900—1100元，差两百上下；不冲高频的话，这钱挪给固态或显卡更值。知乎

二手更要认代价。报价上午给、下午就作废的市场里，假货和翻新件风险在上升。顺带说一句：刷屏的“新手机用上翻新内存”讲的是手机主板上重新植球的回收颗粒，跟你插进主板的内存条不是一回事。真要碰，走七天无理由的渠道，到手先跑一轮内存测试。芯智云知乎

两条时间表还能吵两年，你的机器等不了两年。