P2P有履约险就安全了？保险公司都快赔不起了！

如果这世界上有后悔药，最想吃的大概是长安责任保险了。

消息显示，长安保险销售的融资型保证保险，截至目前为P2P平台赔付接近20亿元，其偿付能力直接从二季度末的152.3%降至三季度末的-41.5%。信用等级由“A”下调为“A-”，并“列入信用观察名单”，债项等级由“A-”下调为“BBB+”。目前，监管已经介入实地调研。而长安，还有22亿没赔付。

保险公司的精算师基本都经过多年金融精算专业学习，具有若干年保险精算经验。上线一个保险产品，从来只有保险公司赚你钱，极少见有谁能把保险公司赔亏本，亏到的身家快赔完的。这下长安可在P2P上吃了亏，时光倒流长安怕是不敢签了。

哪个P2P把长安赔成这样？

据粗略统计自2014年底至2018年初，与长安责任达成合作的企业至少有10家，包括：存利网、精融汇、土豆金服、融金所、微财富、钱保姆、好利网、予财网、和信贷、邦融汇等。

可以看到这里绝大多数P2P网贷平台不属于行业中的一线平台，不仅有进入中国互联网金融行业协会的，还有个别平台连银行存管都没有上线。

媒体记者统计：“存利网只有营业牌照，没有银行存管，目前已经停止发标，客服电话也无人接听；好利网的客服电话已经关机；精融汇的官网上仍有“长安责任的企业logo露出”，但是客服回复称已经与长安责任终止了合作；土豆金服官网上号称是与汇付天下达成存管，但这根本不符合监管要求；钱保姆更是在今年8月份宣布清盘。”

为什么长安要跟这种平台合作呢？

长安也要赚钱啊，它是一家起步比较晚的中型责任险公司。市场早就被中国人保、太平洋、平安等传统保险公司瓜分得不剩多少生存空间。为了业务发展，长安责任在2015年开始尝试产品创新，推出了融资型保证保险业务，其中就包含P2P网贷履约保证险。

跟P2P合作之后，长安开始小幅盈利。因为保险公司履约险可做背书，很多P2P抢着跟保险公司合作。保险公司也喜提收益：每单获得保费1%，就是你买1万有履约险的P2P，就有100块进了保险公司的口袋。

不过好景不长，今年年中企业贷违约高发，适逢P2P雷潮，废债增多，做“兜底”的承保公司自然垫付率快速上升。以至长安最终背负四十多亿的债，并于早前终于与所有P2P的合作。有此苦果，跟长安一昧逐利，忽略风险有必然联系。

这给我们投资人什么启示？

不要看到有履约险的P2P就闭眼买！到底是要选择优质的P2P和优质的承保公司。

长安保险合作的平台中，钱保姆、好利网已暴雷，融金所逾期较为严重，昨晚还有朋友跟我抱怨和信贷债转非常慢，两个月都转不出来。时至如今，和信贷业绩跳水、费用暴增、股价腰斩。

实践证明，虽然跟保险公司签了履约险，但这些平台从根本上就不是优质的P2P平台。有履约险也改变不了它资产不够优质，运营和风控能力不够强的本质，更别提本来就涉嫌自融和假标的那类，有了履约险无非是再把保险公司拖下水。

至于怎么挑选优质的P2P平台？之前讲过很多就不赘述了，除本身规模、背景，资产类型外，现如今最重要的指标是合规程度：自查报告上交了吗？“一银两证”有没有？等等。

其次，保险公司的资质也非常重要。

有媒体爆出：安心财险也由于合作方米缸金融大面积逾期，面临高额赔付。为什么出事的屡屡是二三线保险公司，而不是一线大保险公司。归根结底是小保险公司的风控能力不足，不够靠谱。

据说长安曾和一个车贷资产渠道合作，但是这个渠道拿到长安的资金后并不是自己开发资产，而是在市场上收购资产，自己在中间赚差价。这说明长安自己没有管控资产的能力。

其次长安的风控也不怎么样，早在2017年，就有P2P平台因为长安的风控太差而主动终止了合作。从来只有P2P期盼跟保险公司合作的，这样反过来“嫌弃”保险公司，还是头一遭。

所以我们不能迷信保险公司，保险公司能力也是参差不齐的。更不要迷信有履约险的标的，万一坑了保险公司也有可能兜不住。

经此一役，面对坏债风险，大概会有很多保险公司都会提高与P2P合作的门槛，提高费率，直接导致有履约险的标的收益降低。至于我们投资人，虽说多一层保障会更好，但是我们做选择的，还是要落到平台和资产本身啊。

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