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定投宽基亏钱？80%的人第一步就选错了，这5条铁律能救你

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05-16 14:29

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《腾讯元宝从入门到精通》057-元宝在金融投资领域的应用（基金投资建议）

今天很多人让我谈谈，我是怎么理财的。我既是赌徒，经常在易经的指导下买一些高风险的东西，以小博大，赚到了很多快钱，同时我也是正经投资者，我模仿的投资人就是巴菲特。我用10%的钱赌博，用90%的钱投资。前者愿赌服输，后者只瞄准5%的年化收益。可是很多人说，美国与中国A股不一样，巴菲特来了也赚不到钱。是的，确实如此，但是你也要明白，只要你不照搬，灵活变通一下，也可以赚到不少钱。虽然美股与中国A股同属股票市场，但二者的运行逻辑与长期表现存在显著差异，核心区别集中在三个关键维度：第一，美股长期呈现慢牛走势，指数能够伴随优质企业的盈利增长稳步上行，背后是成熟的市场机制与长期资本的持续流入作为支撑；而中国A股的指数点位长期震荡，并非代表上市企业没有盈利增长，而是源于早期市场的高估值需要逐步消化，再加上指数编制未纳入分红收益，才造成了指数“不涨”的表象。第二，美股的市场环境更利于价值投资策略落地，股价波动相对平缓，投资者可以更稳定地持有资产；但中国A股的市场波动幅度更大，风格轮动速度更快，热点概念切换频繁，对投资者的持仓定力要求更高。第三，美股的整体股息率处于中等水平，但分红的稳定性较强；而中国A股的高股息板块，例如能源、公用事业领域，股息率并不低，只是多数投资者没有重视分红再投资的长期复利价值。倘若巴菲特出生在中国，仅通过投资基金参与A股市场，他绝不会直接照搬美股的投资方法，而是会结合A股的市场特征调整策略，我个人觉得，他具体的投资路径可总结为以下几点：首先，他不会长期持有宽基指数基金，而是将核心资产配置在高股息与高自由现金流类型的基金上。这类基金的底层标的估值偏低，安全边际充足，即便指数持续震荡，稳定的分红也能创造持续收益。其次，他会保持不低于20%的现金仓位，将这部分资金存放于货币基金或同业存单指数基金中，不会将全部资金一次性投入市场。当市场出现极端下跌，比如某些红利指数基金的市盈率跌至7倍以下，或者某些沪深300指数跌幅超过20%时，再分批加仓低估值基金，践行“别人恐惧我贪婪”的投资逻辑，在震荡市中获取超额收益。再次，他会严格执行分红再投资策略，不会将基金分红变现，而是将分红资金再次投入原基金，充分发挥复利效应。这种操作每年能为组合增厚1至2个百分点的收益，长期积累下来，收益差距会十分显著。毕竟，这可是复利的力量！此外，他会主动避开高波动的热门赛道基金，例如xx智能、x能源主题基金，这类产品超出了价值投资的能力圈。他可能转而聚焦消费、能源、公用事业等领域的基金，这些行业的企业商业模式清晰，盈利稳定性强，不容易出现业绩黑天鹅。同时，我觉得，他会每年对基金组合进行一次再平衡操作，当某类基金的仓位超出目标比例，比如高股息基金的仓位从45%升至55%，便会减持超额部分，将资金补充到现金或债券基金中，将各类资产的仓位调回目标区间，以此降低组合波动，提升长期收益。最后，他会配置10%左右的高等级债券基金或可转债基金，这类资产收益稳定，在股市下跌时能够发挥对冲风险的作用，避免组合出现大幅亏损。按照这套策略投资A股，我个人认为，他肯定绝对无法复制自己在美股市场接近20%的年化收益，但长期来看，组合的年化收益大概率能达到7.5%至9%。这个收益水平看似不高，却胜在稳健可持续。而且你开公司的话，如果不搞科技与狠活，不也就是5%的利润吗？比你自己当老板合适。在A股市场中，只要严格执行策略，保持长期持仓定力，避开追涨杀跌的投资误区，依靠企业盈利增长与分红收益，就能实现稳定的复利增值。这才是适配A股市场的价值投资逻辑，核心在于摒弃对指数点位的执念，把握盈利与分红的确定性，用纪律与耐心对抗市场波动。换句话说，外来的主义，你不要照抄。而是要领会他的思想。把他的思想吃透了，消化了，吸收了。你才能把它变成适合自己的策略。

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1. 《腾讯元宝从入门到精通》057-元宝在金融投资领域的应用（基金投资建议）

2. 今天很多人让我谈谈，我是怎么理财的。我既是赌徒，经常在易经的指导下买一些高风险的东西，以小博大，赚到了很多快钱，同时我也是正经投资者，我模仿的投资人就是巴菲特。我用10%的钱赌博，用90%的钱投资。前者愿赌服输，后者只瞄准5%的年化收益。可是很多人说，美国与中国A股不一样，巴菲特来了也赚不到钱。是的，确实如此，但是你也要明白，只要你不照搬，灵活变通一下，也可以赚到不少钱。虽然美股与中国A股同属股票市场，但二者的运行逻辑与长期表现存在显著差异，核心区别集中在三个关键维度：第一，美股长期呈现慢牛走势，指数能够伴随优质企业的盈利增长稳步上行，背后是成熟的市场机制与长期资本的持续流入作为支撑；而中国A股的指数点位长期震荡，并非代表上市企业没有盈利增长，而是源于早期市场的高估值需要逐步消化，再加上指数编制未纳入分红收益，才造成了指数“不涨”的表象。第二，美股的市场环境更利于价值投资策略落地，股价波动相对平缓，投资者可以更稳定地持有资产；但中国A股的市场波动幅度更大，风格轮动速度更快，热点概念切换频繁，对投资者的持仓定力要求更高。第三，美股的整体股息率处于中等水平，但分红的稳定性较强；而中国A股的高股息板块，例如能源、公用事业领域，股息率并不低，只是多数投资者没有重视分红再投资的长期复利价值。倘若巴菲特出生在中国，仅通过投资基金参与A股市场，他绝不会直接照搬美股的投资方法，而是会结合A股的市场特征调整策略，我个人觉得，他具体的投资路径可总结为以下几点：首先，他不会长期持有宽基指数基金，而是将核心资产配置在高股息与高自由现金流类型的基金上。这类基金的底层标的估值偏低，安全边际充足，即便指数持续震荡，稳定的分红也能创造持续收益。其次，他会保持不低于20%的现金仓位，将这部分资金存放于货币基金或同业存单指数基金中，不会将全部资金一次性投入市场。当市场出现极端下跌，比如某些红利指数基金的市盈率跌至7倍以下，或者某些沪深300指数跌幅超过20%时，再分批加仓低估值基金，践行“别人恐惧我贪婪”的投资逻辑，在震荡市中获取超额收益。再次，他会严格执行分红再投资策略，不会将基金分红变现，而是将分红资金再次投入原基金，充分发挥复利效应。这种操作每年能为组合增厚1至2个百分点的收益，长期积累下来，收益差距会十分显著。毕竟，这可是复利的力量！此外，他会主动避开高波动的热门赛道基金，例如xx智能、x能源主题基金，这类产品超出了价值投资的能力圈。他可能转而聚焦消费、能源、公用事业等领域的基金，这些行业的企业商业模式清晰，盈利稳定性强，不容易出现业绩黑天鹅。同时，我觉得，他会每年对基金组合进行一次再平衡操作，当某类基金的仓位超出目标比例，比如高股息基金的仓位从45%升至55%，便会减持超额部分，将资金补充到现金或债券基金中，将各类资产的仓位调回目标区间，以此降低组合波动，提升长期收益。最后，他会配置10%左右的高等级债券基金或可转债基金，这类资产收益稳定，在股市下跌时能够发挥对冲风险的作用，避免组合出现大幅亏损。按照这套策略投资A股，我个人认为，他肯定绝对无法复制自己在美股市场接近20%的年化收益，但长期来看，组合的年化收益大概率能达到7.5%至9%。这个收益水平看似不高，却胜在稳健可持续。而且你开公司的话，如果不搞科技与狠活，不也就是5%的利润吗？比你自己当老板合适。在A股市场中，只要严格执行策略，保持长期持仓定力，避开追涨杀跌的投资误区，依靠企业盈利增长与分红收益，就能实现稳定的复利增值。这才是适配A股市场的价值投资逻辑，核心在于摒弃对指数点位的执念，把握盈利与分红的确定性，用纪律与耐心对抗市场波动。换句话说，外来的主义，你不要照抄。而是要领会他的思想。把他的思想吃透了，消化了，吸收了。你才能把它变成适合自己的策略。

3. 如何通过ETF获得稳定的复利

4. 1000万资产，如何做资产配置，能够获得年化10%及以上的收益?

5. 大摩Wilson：标普500调整已接近尾声，市场已充分定价美国经济衰退的风险

6. 2025年，基金赢家的三大特点

7. 不懂最大回撤，你永远不知道自己在冒多大的险！多数投资者只看收益、忽视风险，追涨时盲目乐观，市场回调便易套牢或割肉。核心问题是不清楚资产的历史最大亏损幅度与自身承受力。最大回撤是判断风险的基础指标，能明确资产历史最大亏损底线，帮你建立合理预期、应对波动。不懂最大回撤，本金就会暴露在极端风险中。那么，什么是最大回撤？一、最大回撤的定义与计算规则最大回撤的定义清晰明确，计算需遵循固定逻辑：最大回撤 =（区间内资产最高净值 - 区间内最低净值）÷ 区间内最高净值 × 100%计算过程中，需遵守三个核心原则，避免数据失真：1. 计算区间需为“峰值后的连续下跌”，仅统计从高点到后续低点的跌幅，不可随机选取两点计算；2. 以回撤比率（%）为核心参考，绝对跌幅无实际意义——不同净值的资产，相同回撤比率代表同等风险等级；3. 计算需基于连续时间区间，禁止跨周期拼接数据，确保反映真实的波动过程。举例而言，某基金净值从2.0上涨至3.0（峰值），后续下跌至1.8（谷值），其最大回撤 =（3.0 - 1.8）÷ 3.0 = 40%，即该基金在对应周期内，曾出现40%的最大亏损幅度。二、回撤参考周期的选择与行业加权标准不同时间周期的最大回撤，参考价值存在显著差异，全球资管行业普遍采用60/25/15加权原则，综合评估资产风险：1. 成立以来最大回撤（权重60%）作为核心参考指标，涵盖牛熊周期、市场危机等极端场景，反映资产的历史风险底线，是判断长期风险的关键。2. 近5年最大回撤（权重25%）反映当前基金经理、投资策略下的风险水平，适配基金经理变更、策略调整后的实际情况，补充长期数据的时效性。3. 近1年最大回撤（权重15%）仅作短期波动参考，受当期市场环境影响较大，无法代表资产的长期风险特征。综合最大回撤 = 60%×成立以来回撤 + 25%×近5年回撤 + 15%×近1年回撤例如，某基金成立以来回撤45%、近5年回撤32%、近1年回撤18%，其综合风险等级 = 0.6×45 + 0.25×32 + 0.15×18 = 38.3%。三、最大回撤的核心认知与常见误区最大回撤并非由单一学者发明，而是1980年代由对冲基金、CTA行业在实战中形成，后经Grossman & Zhou等学者理论化，查理·芒格等投资大师将其纳入风险哲学体系，成为行业通用的风控指标。在应用过程中，需规避以下常见误区：1. 幸存者偏差：现有可查询的基金均为存续产品，已清盘的高风险产品数据未被纳入，历史回撤仅代表幸存者的风险水平，实际市场极端风险更高；2. 忽略主体变更：基金经理更换、投资策略调整后，历史回撤数据的参考价值会大幅降低，需结合当前管理主体重新评估；3. 不适用杠杆类资产：杠杆ETF、期货等产品的回撤呈非线性放大，普通回撤计算方式无法反映其爆仓风险，需单独评估；4. 混淆绝对回撤与相对回撤：需区分“市场整体下跌导致的回撤”与“基金跑输市场的超额回撤”，后者更能体现基金经理的管理能力；5. 忽视回撤修复周期：相同回撤幅度下，3个月回本与3年回本，对投资者的心理影响与资金占用成本完全不同，修复周期是评估回撤影响的重要维度。四、最大回撤的适用场景与实战应用最大回撤的应用需结合资产特性区分：核心适用场景：股票基金、混合基金、指数基金、行业ETF、商品基金等波动较大的资产，需通过回撤判断风险等级；参考意义较低场景：货币基金、纯债基金、国债、存款等低波动资产，回撤幅度极小，无需重点关注。其核心应用逻辑是风险匹配：最大回撤5%左右：稳健型资产，适配风险承受能力较低、追求本金安全的投资者；最大回撤15%-25%：平衡型资产，适配多数普通投资者，兼顾收益与风险；最大回撤30%以上：高波动资产，需投资者具备3-5年以上持仓耐心，且能承受短期大幅亏损。同时，可搭配卡玛比率（年化收益率÷最大回撤）评估资产性价比，比值越高，代表承担单位回撤所能获得的收益越高，是筛选优质资产的辅助指标。五、理性看待最大回撤的价值最大回撤是历史数据，无法精准预测未来走势，不代表未来不会出现更大回撤。但这并不影响其应用价值，如同天气预报无法完全精准，却能为出行提供参考，最大回撤能帮助投资者明确资产的风险特征、波动底线，建立理性的投资预期。投资的核心是对风险的认知与敬畏，而非盲目追求收益。复利决定长期收益的积累，凯利公式约束仓位管理，而最大回撤划定风险底线。看懂最大回撤，当然不可能规避所有波动，但是可以在明确最坏情况的前提下，做出与自身承受能力匹配的投资决策，这是理性投资的基础。为人处世，难得糊涂。但是事关金钱，就必须绝对理性！

8. 一个很糟糕的信号，大家都不承认牛市我观察到一个挺麻烦的现象：很多人不觉得A股是牛市，但同时又觉得外围股市是牛市。仔细想想，韩国指数主要是三星、海天力士拉起来的，美股也就是那几家科技巨头。全球股市其实都这样，为什么到了A股，就必须是普涨、必须散户都赚钱才算牛市？这一轮走到现在，三大指数涨幅其实不小了。双创和北证翻倍，上证也涨了60%左右。我水平确实一般，要不然也不会去做场内被动基金。我也挺烦别人拿这个说事——其实我反复解释过，我写的东西不适合股民看，更不适合基民看。但结果就是结果。现在三大指数跌很多吗？并没有。你只要清掉个股、销掉账户，老老实实拿宽基ETF，反而是省心的方法。说白了，就是承认自己连大盘指数都跑不赢。我这次抄底A股，没有选双创，因为它还没跌到我想买的位置。我选了上证，估值只有11倍，无论牛熊都能拿得住。再说第二个问题：指数玩家，不看涨停板吗？有人会说，现在的指数还有什么意义？我的理解是，指数和个股是两回事。我觉得未来指数还会继续涨，但很多人的股票未必会涨。很多股票以后可能真的不会再涨了，因为已经涨到位了。指数上涨和个股下跌，可以同时发生。2014年四季度，上证反弹超过50%，但大多数股票没动，中小盘普跌。当时大消费、大金融突然发力，银行、证券直接涨起来了。只要你炒过两年股，应该都经历过：银行拉指数，四五千家股票下跌；或者白酒拉指数，也是大多数股票在跌。指数涨不代表你赚钱，这是A股的常识。第三，我觉得大盘指数还会继续创新高。我的判断就是：慢牛没结束，指数还会涨。你可以过段时间来验证。有人说现在持有指数没性价比。我的看法是，同等仓位下，你真不一定跑得过指数。指数跌10%，你的股票可能跌30%。指数不涨了，你的股票更可能跌。做投资，我最在意的不是收益率，而是确定性。这次抄底日韩、美股指数的朋友，已经有10%以上的收益了。如果你觉得我说得不对，那也没关系。你有A股股票账户，确实没法直接参与境外市场。但场内的基金账户，其实可以投所有市场。最后说一句：以下内容是指数ETF交易策略。我不想误导场内股民，也不想误导场外基民。如果你是股民或者基民，其实可以不用关注我。能理解的人，自然知道我在说什么。

9. 兴全沪深300质量ETF：一个主动权益优等生的差异化进击

10. 今天最扎眼的割裂：指数没崩、超4000股下跌、涨跌比1:3。不是市场弱，是流动性分层进入极致阶段——钱只去“最高确定性”，其余被断流。• 顶层：中特估、高股息，靠体量虹吸流动性，稳指数但不创造收益；• 中层：AI算力链（CPO/半导体/液冷），产业硬逻辑+订单落地，成为唯一共识主线；• 底层：中小盘、无业绩题材、高位新能源，被抽干流动性，无量阴跌成常态。这不是短期现象，是机构化、价值化的长期结果：以后“少部分股票走牛、多数股票躺平”会是常态。

11. 2026第一批超长国债来了！普通人能不能买？怎么买？#2026超长期特别国债 #财经 #涨知识

12. 8 分钟讲透“红利低波”指数投资

13. 《漫步华尔街》作者：伯顿·G. 马尔基尔（Burton G. Malkiel），普林斯顿大学金融学教授，1973年首版，至今11版，投资界“圣经级”入门与经典一、全书中心思想（一句话）市场短期价格随机漫步、难以预测；普通投资者最优策略是放弃选股/择时，长期持有低成本宽基指数基金，通过分散化+长期复利，跑赢绝大多数主动管理与专业投资者二、各章节核心知识+案例（按原书结构精简）第一部分：市场本质与投资理论（第1-4章）第1章磐石与空中楼阁：两种投资定价观• 核心知识◦ 磐石理论（坚实基础理论）：股票有内在价值（盈利、现金流、股利），价格围绕价值波动，可通过基本面分析定价◦ 空中楼阁理论：价格由市场情绪、预期与“博傻”决定，投资者买的是“别人愿意出更高价接盘”的预期（凯恩斯“选美竞赛”）◦ 随机漫步：股价短期波动如醉汉走路，不可预测；新信息瞬间反映在价格中，历史数据无预测力• 案例◦ 凯恩斯“选美竞赛”：猜大众审美，而非自己审美；股市同理，短期是“投票机”，长期才是“称重机”◦ 猴子掷飞镖选股：长期收益与专业基金经理无显著差异，证明主动选股难以持续跑赢第2章群体的疯狂：历史泡沫启示• 核心知识◦ 泡沫共性：价格脱离内在价值、集体狂热、“这次不一样”的谎言、最终均值回归崩盘◦ 投机≠投资：投机赌价格波动，投资赌企业价值增长• 经典案例◦ 荷兰郁金香泡沫（1636-1637）：稀有球茎炒到“一栋运河豪宅价”，1637年2月崩盘，一文不值◦ 英国南海泡沫（1720）：南海公司获国债垄断权，股价1年涨10倍；牛顿亏损2万英镑（相当于今天千万级），感叹“能算天体，算不出人类疯狂”◦ 1929年华尔街崩盘：杠杆炒股、全民投机，道指从381跌至41，大萧条开启◦ 2000年互联网泡沫：无盈利科技股市盈率破90倍，“市梦率”横行；泡沫破裂后纳指跌78%，大量公司倒闭第3章技术分析与基本面分析：批判与局限• 核心知识◦ 技术分析（K线、趋势、量价）：本质是“从众心理的自我强化”，无科学依据；“鞋上有破洞”比喻：图表形态是事后解释，无法预测未来◦ 基本面分析（财报、估值、行业）：受预测偏差、信息滞后、市场情绪影响，难以持续精准；“漂亮50”泡沫：60年代蓝筹股PE破90，最终崩盘◦ 结论：两种分析都无法长期稳定战胜市场• 案例◦ 技术分析失效：2008年金融危机前，多数技术指标显示“牛市延续”，却遭遇崩盘◦ 基本面误判：2000年互联网股，分析师一致看好“新经济”，却忽视盈利缺失第4章随机漫步与有效市场假说（EMH）• 核心知识◦ 有效市场三层次◦ 弱有效：历史价格/成交量已反映，技术分析无效◦ 半强有效：所有公开信息（财报、新闻）已反映，基本面分析无效◦ 强有效：内幕信息也已反映，无人能持续跑赢◦ 市场越有效，主动管理越难赢；普通投资者应接受“市场平均收益”• 案例◦ 标普500指数长期跑赢80%+主动基金：1970-2020年，标普500年化约10%，多数主动基金扣除费用后跑输◦ 内幕消息难赚钱：信息泄露后价格瞬间反应，普通投资者永远慢一步第二部分：现代投资组合与资产配置（第5-8章）第5章资产定价与风险收益• 核心知识◦ 风险与收益正相关：高收益必伴随高风险，无“低风险高收益”◦ β系数：衡量个股/组合相对市场的波动；β>1更激进，β<1更稳健◦ 分散化降低非系统性风险：持有15-20只不同行业股票，可消除单一公司风险• 案例◦ 单一股票风险：雷曼兄弟、安然破产，持有者血本无归；指数基金因分散，无此风险◦ 行业集中风险：2022年科技股暴跌，重仓科技的基金回撤超30%；宽基指数仅回撤15%第6章行为金融学：人性的投资陷阱• 核心知识◦ 常见非理性：过度自信、羊群效应、损失厌恶、锚定效应、处置效应◦ 频繁交易侵蚀收益：散户年均交易成本3%-5%，被动投资者接近零• 案例◦ 损失厌恶：2008年金融危机，投资者恐慌割肉在底部，错过2009-2010年翻倍行情◦ 羊群效应：2021年元宇宙、加密货币狂热，散户高位接盘，随后暴跌60%+◦ 处置效应：拿住亏损股、过早卖出盈利股，长期收益大幅下滑第7章指数基金：普通投资者的“终极武器”• 核心知识◦ 指数基金优势：低成本、分散化、免择时、长期复利、跑赢多数主动基金◦ 宽基指数（标普500、沪深300、全市场指数）：覆盖全市场，自动优胜劣汰◦ 费用是长期收益的“杀手”：费率差1%，30年复利差25%+• 案例◦ 先锋500指数基金（VFINX）：1976年成立，年化收益超标普500，跑赢90%主动基金◦ 国内对比：沪深300指数基金长期跑赢多数主动股票基金，尤其熊市更抗跌第8章生命周期投资法：动态资产配置• 核心知识◦ 100-年龄法则：股票配置比例=100-年龄；年轻时高股票，年老时高债券◦ 股债平衡：股票涨、债券稳，降低组合波动◦ 定投（平均成本法）：分批买入，平滑波动，避免择时错误• 案例◦ 30岁：股票80%+债券20%，承受高波动换高收益◦ 60岁：股票40%+债券60%，稳健为主，保障退休现金流◦ 2008年定投：每月投标普500，底部持续买入，2010年回本并盈利第三部分：实操指南与投资策略（第9-12章）第9章如何构建投资组合（KISS原则：Keep It Simple, Stupid）• 核心知识◦ 组合三要素：宽基指数基金（核心）+债券指数+全球分散◦ 避坑：不碰个股、不追热点、不频繁交易、不买高费率主动基金• 案例◦ 极简组合：60%标普500指数+30%全球股票指数+10%债券指数，长期年化8%-10%◦ 错误组合：重仓单一行业/个股、频繁调仓、追涨杀跌，长期收益跑输指数第10-12章基金选择、税收与退休规划• 核心知识◦ 选基金：低费率、宽基、被动、长期业绩稳定◦ 税收优化：长期持有（>1年）享受低资本利得税，避免频繁交易交税◦ 退休账户（401k、IRA）：免税/延税，放大复利效果• 案例◦ 高费率基金陷阱：某主动基金费率2%，30年比0.1%指数基金少赚30%+◦ 长期持有节税：持有标普500指数20年，交税远低于每年买卖三、全书专业总结1. 理论基石• 随机漫步+有效市场假说：短期价格不可预测，公开信息已充分定价；主动选股/择时难以持续跑赢市场• 行为金融学：人性弱点是投资亏损主因；理性投资需对抗贪婪、恐惧、盲从2. 核心结论（数据支撑）• 长期（10年+）：低成本宽基指数基金跑赢80%+主动管理基金• 费用决定长期收益：费率每省1%，30年复利多赚25%+• 分散化+长期持有：是普通投资者唯一可复制、可持续的成功路径3. 实操框架（KISS）• 买什么：宽基股票指数+债券指数+全球分散• 怎么买：定投+长期持有（至少5-10年）• 怎么配：按年龄动态调整股债比例（100-年龄法则）• 避什么：不选股、不择时、不追热点、不频繁交易、不买高费率产品四、作者向读者传递的核心信息1. 认知层面：放下“战胜市场”的执念• 市场短期是“投票机”（情绪主导），长期是“称重机”（价值主导）；普通人无法预测短期波动• 专业投资者也难持续跑赢；接受市场平均收益，就是最好的收益2. 策略层面：极简才是王道• 指数基金是普通人的最优解：低成本、分散、免择时、长期复利，省心又赚钱• 投资不是智力竞赛，是纪律与耐心的修行；简单策略长期胜过复杂技巧3. 风险层面：敬畏市场、对抗人性• 泡沫永远重演，“这次不一样”是最危险的谎言；远离无基本面支撑的投机• 克服过度自信、羊群效应、损失厌恶；不频繁交易、不追涨杀跌、不止损在底部4. 目标层面：投资为了生活，而非暴富• 投资目标是长期稳健增值、实现财务安全与自由，而非一夜暴富• 时间是复利的朋友，长期持有比精准择时更重要#读书##好书推荐##金融#好书推荐读书

14. “FOMO论 vs 泡沫论”，华尔街认为明年美股波动率低不了

15. 流动性如此充裕时，美股会有调整，但不会有熊市

16. 【#国家级并购基金要来了##资本市场将健全长钱长投市场机制#】今年《政府工作报告》提出，要持续深化资本市场投融资综合改革，进一步健全中长期资金入市机制。资本市场平稳健康运行需要中长期资金发挥稳定器、压舱石的作用，证监会公布的数据显示，截至2025年末，各类中长期资金合计持有A股流通市值约为23万亿元，较2025年初增长36%。“十五五”时期，资本市场还将继续健全“长钱长投”的市场机制和生态，完善中国特色稳市机制建设。营造“长钱长投”市场生态，还需要进一步提高上市公司质量，完善激励约束机制，促进上市公司提升治理水平；同时也要活跃并购重组市场，促进资源高效配置。今年，多部门还将联合设立国家级并购基金，进一步畅通创业投资退出渠道，提高创投资本周转效率，预计引导撬动各类资金规模超1万亿元。#2026两会报道# http://t.cn/AXV6QnnO

17. A股市场宽基ETF异常放量，单日流出规模连刷记录，主力资金是「撤退还是调仓」，对此你怎么看？

18. 东吴证券：中期小盘成长占优，2000ETF（561370）精准覆盖小微成长赛道东吴证券最新观点指出，中期维度下“宽货币+弱美元”的宏观格局明确，小盘、成长风格有望成为市场主线。配置逻辑上，具备政策持续发力+产业端催化的板块，将是后续资金交易的核心重心。聚焦小微市值成长赛道，2000ETF（561370）值得关注：该基金紧密跟踪中证2000指数（932000），指数编制规则为剔除沪深市场较大市值股票后，精选2000只小微市值证券作为样本，重点覆盖机械设备、计算机等高成长性行业，能够全面反映小微市值上市公司的整体市场表现，为投资者布局小盘成长风格提供高效工具。 ⚠️ 风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议；指数短期涨跌仅供参考，不代表未来表现及基金业绩承诺。观点可能随市场环境变化调整，不构成投资建议。基金风险收益特征各异，投资者需仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。

19. A股全线大爆发！创业板指涨超3%！

20. 美股Q4财报季开启！高盛：标普500盈利预期“太保守”，本周银行股表现成关键风向标

21. 【证监会：#严肃查处过度炒作乃至操纵市场#等违法违规行为】#证监会重申坚决防止市场大起大落#1月15日，中国证监会召开2026年系统工作会议，总结2025年工作，分析当前形势，研究部署2026年工作。会议强调，坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头。全方位加强市场监测预警，及时做好逆周期调节，强化交易监管和信息披露监管，进一步维护交易公平性，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为，坚决防止市场大起大落。继续深化公募基金改革，持续拓宽中长期资金来源渠道和方式，推出各类适配长期投资的产品和风险管理工具，积极引导长期投资、理性投资、价值投资，全力营造“长钱长投”的市场生态。新浪证券的微博视频

22. 定投10年，以下哪只ETF能实现年均15%以上的收益？（含复利再投） 1、科创50指数ETF 2、创业板50指数ETF 3、中证A500指数ETF 4、红利低波指数ETF 5、自由现金流指数ETF 6、人工智能指数ETF 7、芯片/半导体指数ETF 8、标普500指数ETF 9、纳斯达克100指数ETF 10、日经指数ETF 11、恒生科技指数ETF 12、港股通央企红利指数ETF

23. 过半货币基金收益率曾破1，专家：仍是活钱首选，可增配债基

24. 告别“科技股独秀”！超75%标普500企业实现利润增长，为2021年来最高

25. 险资股票投资风险因子调降10%落地

26. ETF市场开年狂飙

27. 吸引全球资本，亚洲新一轮“超级周期”正上演

28. 宽基指数基金挑选全攻略

29. 2026打工人买基金别瞎买！宽基指数才是稳妥选择，这样操作少踩坑

30. 宽基指数基金适合长期投资吗？

31. 指数基金

32. 定投选基终极指南｜为什么新手只推荐宽基？深度拆解标的底层逻辑

33. 指数基金定投避坑指南

34. 基金定投:新手如何选择指数基金！这4个标准让你选基不踩坑！

35. 新手基金定投怎么选？一篇讲透选基、工具、避坑全攻略

36. 长期基金定投全攻略

37. 长期定投基金挑选指南

38. 选择什么样的指数基金来定投呢？

39. 指数基金定投实战指南

40. 沪深300ETF指数基金值得定投吗？

41. 10年长期、仅投沪深300+中证1000两只宽基ETF的极简定投方案

42. 我劝你别乱买基金了

43. 投资第二课

44. 有哪些适合定投的基金推荐？

45. 沪深300ETF——全天候增强策略的重要配置部分

46. 我劝你别盲目定投指数ETF

47. 亲子定投盈亏榜 TOP1

48. 金融日知录｜中证500ETF 完整版干货

49. 中证500 | 基金备选库的必选品种

50. TOP20系列之2-中证500ETF扫描

51. 涨超1.0%，中证500ETF华夏(512500)近1年超越基准年化收益达2.91%

52. 震荡企稳，中证500ETF华夏(512500)低位整固

53. 【创业板创十年新高，ETF还是不是普通人的最优解？】

54. 金融日知录｜创业板ETF 完整版干货

55. 创业板50、创业200、创业板指…一文拆解创业板指数!（附创业板20CM ETF）

56. 向买方进发 | 富国基金马兰

57. 宽基ETF流出659亿，创业板指创新高，人工智能ETF吸金15亿

58. 指数系列6

59. ETF小知识问答 | Q4

60. 跟踪误差这个指标，到底重要不重要

61. 选指数基金/ETF必看！跟踪误差

62. 基金费率

63. 如何理解基金的“管理费率”和“跟踪误差”？

64. 基金理财课｜股票基金（宽基指数）实操

65. 指数基金怎么选？宽基与行业基金全解析

66. 宽基指数长期定投，赚实体经济发展的钱

67. 大盘股ETF怎么选

68. 适合长期定投的基金有哪些？

69. 值得长期定投的指数基金有哪些？

70. 稳健型指数基金投资配置指南

71. 红利低波动指数基金

72. 适合长期投资的基金类型有哪些

73. 2026年最值得定投的基金类型

74. 宽基指数 vs 行业指数？我们汇总了128位用户真实观点，结论在这

75. 宽基指数都有哪些代表

76. 什么时候买宽基指数，什么时候买板块指数

77. 宽基指数 vs 行业指数，普通人到底该选哪一个

78. 指数分“胖瘦”？宽基才是普通人的投资“安全区”

79. 每日金融小知识

80. 什么是宽基指数基金?宽基指数基金定投哪个好?

81. 易起定投

82. 国内24个宽基指数介绍——沪深300篇

83. 宽基为什么费率很重要？费率最低的宽基指数基金列表（2026最新）

84. 宽基指数选择原则

85. 纳斯达克100指数二十年投资策略对比研究

86. 基金定投三步走：选基、买入、卖出的实战指南

87. 中国市场前十宽基指数基金筛选（2025 年 11 月最新数据）

88. 怎样选择适合自己的定投基金？

89. 加仓！加仓！公募基金暗战ETF管理费率

90. 基金投资：指数基金怎么买？定投还分批买？

91. 美媒：当下投资标普500指数基金需小心大幅回撤

92. 宽基迎踊跃配置窗口！沪深300ETF华泰柏瑞（510300）管理费率低至0.15%/年

93. 认申购费最低0.3%！2026基金省钱攻略，理财人必看

94. 一文读懂宽基指数：国外+国内核心指数全解析，新手理财入门必看

95. 【上交所】ETF小知识问答 | Q4：您的ETF与指数偏离了多少？看懂“跟踪误差”把握紧密程度

96. 不同类型公募基金长期业绩评价报告（指数法)（20251231）

97. 最适合普通人的理财方式：定投宽基指数基金

98. 从亏几千到赚几千，小白也能看懂的沪深300基金定投指南

99. 这四大指数 ETF基金凭什么值得长期定投？

100. ETF期权轮子策略是沪深300定投的“增强版”

101. 中证500ETF华夏(512500)高开企稳

102. 🔥一分钟看懂中美5大主流宽基指数

103. 基金定投（三）：基金不要瞎买！普通人定投，极简选基3步法

104. 基金定投到底该选什么基金？4 个筛选标准，帮你选出能赚钱的好基

105. 指数基金类型简单分类

106. 中场核心：沪深300指数基金收益率排名+代表产品分析

107. 指数基金可分为宽基和行业指数基金

108. 指数基金定投-第46期

109. 中国宽基ETF费率大幅降到0.2%绝非终点，比国外仍有很大降费空间

110. 聚焦三类宽基指数，新手理性选品不迷茫

111. 国内10个宽基指数介绍——中证A50篇

112. 中证500ETF嘉实（159922）跌1.02%，成交额11.08亿元

113. 创业板指站上4000点，创业板两融余额5连增，创业板ETF易方达（159915）近一月日均成交额48.37亿

114. 国内24个宽基指数介绍——中证700篇

115. 中证500ETF鹏华（159982）涨1.15%，成交额1314.99万元

116. 中证A500指数冲击六连涨，攻守兼备+超额显著！A500ETF易方达（159361）一站式布局中国核心资产

117. 中证500ETF汇添富（563750）跌0.57%，成交额2786.92万元

118. 指数基金定投第43期

119. 一边创新高一边净流出，创业板指ETF年内净流出677亿，怎么看？

120. AI算力+新能源双轮驱动，创业板指盘中连破3600、3700点；创业板ETF易方达（159915）标的指数近一年涨超90%

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