周五新债：九典转02申购！！！

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努力的小鹏/今日收盘点评

　周四（9月14日）A股三大指数开盘涨跌不一，早盘沪指小幅冲高后回落陷入横盘态势，深成指、创业板指盘初下探后低位整理；午后A股行情依旧低迷，创业板指盘中一度跌至2002.43点刷新年内低点。

　　截至收盘，沪指涨0.11%，报3126.55点，深成指跌0.57%，报10197.59点，创业板指跌0.78%，报2011.88点，科创50指数跌0.94%，报880.8点。沪深两市合计成交额6658.66亿元，北向资金实际净卖出64.18亿元，连续3日净卖出。两市31股涨停（含ST股），2股跌停。

　　行业板块方面，煤炭行业、贵金属、通信设备、银行、铁路公路等涨幅靠前，工程咨询服务、电子化学品、半导体、房地产服务、专业服务等跌幅靠前。题材方面，5G、减肥药、毫米波概念、黄金概念等活跃。

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努力的小鹏/新债分析

★九典转02转债申购分析：

新债基本信息：

~图片来自集思录

九典转02：（申购代码：370705，配债代码：380705，正股简称：九典制药，正股代码：300705）

债券评级：A+，评级一般

发行规模：3.6亿，规模较小（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购1.08亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1%左右，中签率较小，预计平均75个号中一签

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：100.92，较高

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日九典制药收盘价为22.05元/股，转股价为21.85元/股

得转股价值：（100÷21.85）×22.05=100.92

转股溢价（越低越好）：-0.91%，较低

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知九典转02为100元，转股价值为100.92，公式得出：

【（100-100.92）÷100.92】×100%=-0.91%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.5+1.0+1.5+2.5+3.0+113=121.8，票面利息尚可

公司介绍：

湖南九典制药股份有限公司主营业务为医药产品的研发、生产和销售，产品主要包括药品制剂、原料药、药用辅料及CXO服务四大类别。公司奥硝唑、塞克硝唑、地红霉素、左羟丙哌嗪、盐酸左西替利嗪等原料药合成技术处于国内领先水平，主导产品洛索洛芬钠凝胶膏、盐酸左西替利嗪、奥硝唑、地红霉素等原料药及口服制剂市场份额位居行业前列。

公司成立于2001年1月，上市时间2017年10月。目前公司市值75.95亿，当前市盈率PE19.22，PB4.47。

公司亮点：主营药品制剂、原料药、药用辅料及植物提取物四大类

主营业务：医药产品的研发、生产和销售。

所属行业： 化学制药

行业排名：第54名

业绩情况：

年度净利润为 1.98亿元 同比增长52.29%，总营收 12.18亿元 同比增长18.11%

质地及同行业相似的可转债：质地尚可，九典转债

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为A+，溢价率当前为-0.91%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给30%左右的上市溢价，合理的上市价格会在130~135左右，一签收益大概为300元+

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

末：注意啦，所有信息只供参考和学习，股市有风险，入市需谨慎~~=