中国平安近期股价虽有上涨，但综合分析显示其价值仍被市场低估。通过深入解读其核心业务数据、战略布局和科技应用，可以发现平安凭借“综合金融+医疗养老”双轮驱动，正迎来业绩与估值的双重提升，展现出清晰的长期投资价值。
智能速览
核心业务高增长：寿险新业务价值同比大增39.8%，远超市场预期。
银保渠道爆发：新业务价值同比激增168.6%，成为新的增长引擎。
生态战略显效：医疗养老服务贡献了七成寿险新业务价值，转化能力突出。
科技深度赋能：AI大模型调用超8亿次，智能理赔有效减损超34亿元。
机构长期看好：机构持仓比例常年维持在40%左右，显示长期资本信心。
精华内容
中国平安的投资价值，并非仅凭市场情绪或短期股价波动，而是源于其核心业务的坚实增长、前瞻的战略布局以及科技驱动的效率革命。
核心业务高增
2025年上半年，中国平安核心寿险及健康险业务新业务价值达到223.35亿元，同比增长39.8%，增速领跑行业。其中，银保渠道表现尤为亮眼，新业务价值同比大幅增长168.6%，贡献占比提升至34%，已成为公司重要的增长新引擎。
与此同时，代理人渠道改革成效显现，人均新业务价值同比增长21.6%，显示出渠道效率的持续优化。在产险领域，公司综合成本率优化至95.2%，显著优于行业平均水平，保费增速达到7.1%，持续跑赢大盘。
生态双轮驱动
中国平安的战略布局以“综合金融+医疗养老”为核心，构建了独特的竞争壁垒。在综合金融方面，截至2025年6月末，集团个人客户数已接近2.47亿，其中持有集团内4个及以上合同的客户占比达26.6%，留存率高达97.8%，客户粘性极强。
在医疗养老生态方面，平安整合了近3.7万家合作医院，居家养老服务覆盖全国85个城市。值得关注的是，有63%的客户同时使用了医疗养老生态服务，这部分客户贡献了寿险新业务价值的70%，生态转化能力正成为公司估值提升的重要催化剂。
科技深度赋能
科技为中国平安带来了显著的效率提升。2025年上半年，平安大模型调用次数达到8.18亿次，应用场景超过650个。AI技术已全面赋能核心环节，辅助销售额达到661.57亿元，智能核保实现了93%的寿险保单秒级处理，智能理赔则减损超过34亿元。
公司拥有超过2.1万名科技开发人员和3000名科学家，专利申请数累计达5.35万项，其中生成式AI专利申请数位居全球第二，为长期技术领先奠定了坚实基础。
增长潜力展望
展望未来，中国平安拥有多个增长催化剂。在低利率环境下，储蓄型保险产品吸引力显著提升，分红险保费同比增长41%，成为吸纳居民储蓄的重要工具。同时，医疗养老生态的价值将持续释放，有望打破保险低频消费的瓶颈，驱动新业务价值持续高增长。
从市场表现看，机构持仓常年维持在40%左右的水平，主要由公募基金及汇金等国有投资集团构成，显示出长期资本对公司价值的坚定看好。
