厦门银行2025年业绩快报提供了一个观察中小银行经营现状的典型样本。在息差持续收窄的宏观背景下，该行采取了激进的“以量补价”策略，试图通过规模扩张来维持利润增长，但此举也带来了资产收益率摊薄和拨备消耗加速等连锁反应，揭示了银行业转型期的普遍挑战。
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资产与贷款增速超18%，远超营收与利润个位数增长。
净利润微增背后是资产收益率被显著摊薄的客观现实。
拨备覆盖率大幅下降近80个百分点，或为调节利润所为。
不良贷款率微升，资产质量并未改善，反承压。
存贷增速“剪刀差”扩大，长期流动性管理面临考验。
精华内容
厦门银行的这份成绩单，不仅是数字的呈现，更是一份中小银行在息差收窄周期下生存策略的深度剖析，揭示了规模与利润之间的艰难平衡与潜在风险。
规模与利润的剪刀差
厦门银行2025年的业绩呈现出显著的“规模狂奔，利润失速”特征。截至年末，该行总资产同比增长11.11%，达到4530.99亿元；贷款及垫款总额同比增幅更是高达18.39%。
然而，资产负债表的快速扩张并未有效传导至利润表。同期，营业总收入仅增长1.69%至58.56亿元，归母净利润的增幅为1.52%，为26.34亿元。
资产增速是营收增速的6倍以上，这种不匹配清晰地表明，资产收益率正在被急剧摊薄，这直接印证了银行业普遍面临的息差收窄困境。
拨备大幅下调的信号
与利润微增相伴的，是该行拨备覆盖率的大幅回调。2025年末，厦门银行拨备覆盖率为312.63%，尽管绝对值仍属行业较高水平，但相比上年同期骤降了79.32个百分点。
通常，银行降低拨备覆盖率可能源于资产质量向好，从而释放利润。但厦门银行的情况似乎并非如此。其不良贷款率同期微升0.03个百分点至0.77%。
在资产质量并未改善甚至略有恶化的背景下，拨备覆盖率的断崖式下跌，更像是为了在营收端承压时，通过消耗内部计提的“余粮”来保住净利润的正增长。
存贷剪刀差的隐忧
报告期内，该行存款总额增长13.75%，显著低于18.39%的贷款增速，二者形成了近5个百分点的“剪刀差”。这导致贷款占总资产比例较上年末提升了3.31个百分点。
这种依赖消耗流动性来换取资产规模快速扩张的模式，虽然短期内能提振业绩，但长期来看将对银行的资本充足率和流动性管理构成严峻考验。一旦外部环境变化，这种策略的可持续性将面临挑战。
中小银行的典型挣扎
总体来看，厦门银行的2025年是中小银行在息差缩窄周期中挣扎求存的一个缩影。一方面必须依赖资产规模的快速扩张来对冲息差下行带来的冲击，另一方面又不得不消耗拨备等风险缓冲资源来维持利润增长的体面。
对于关注者而言，后续需要重点关注年报正式披露时的净息差具体走势，以及非利息收入的构成与变化，这些将是判断其转型成效的关键指标。
厦门银行的案例为观察银行业转型提供了宝贵的样本。在规模与效益的平衡木上，如何找到可持续的发展路径，是所有中小银行必须回答的时代命题。当“以量补价”的空间愈发受限，新的增长引擎又将在何方？
