顶级大师温斯坦操盘手法：避开市场开盘，有人总是在等笨蛋到来

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史丹·温斯坦，华尔街首席交易大师，是美国当今最受推崇的技术分析大师之一，惠及全球亿万股民的阶段分析法的创始人。其最大特色是完美地将技术分析理论简化为操作系统。

温斯坦认为：

在股票市场中，只要顺势而为，利用股市周期变化图来进行协助交易即可。

市场或股票的价格走势分为四个阶段：

第一阶段：

优质股在低位区徘徊，就算出现利空消息也不会令其股价大跌。

第二阶段：

在成交量放大的积极配合下，优质股表现突出。交易者在此时及时入货，并一直持有。而短线投机者可以在第二阶段采取较为频密的“高沽低吸”的策略进行炒卖，但必须要设好止盈标准和止损标准并严格地执行！

第三阶段：

市场极度狂热，投机气氛浓厚，垃圾股疯涨，优质股被抛售，这时应该倍加小心。

第四阶段：

市场或价格有效跌破30周移动平均线，则应顺势卖空所有筹码，千万不要长期持有股票！

很多人投资都是依赖他人的意见来行事，并没有找到自己能独立进行的投资方法，这样的投资行为没有可持续性。因此，对大多数投资人来说，学习一种简单实用的投资法则是必要的事情。

市场的交易状况是根据对未来的预期来决定，因此投资者应该尽可能利用市场行为所提供的诸多线索来做出投资决策，技术分析就是这样的一门方法。

对于一个自己认可的方法，一定要遵循其约定的投资纪律，并坚持，只有当此方法很长时间未能达到预期时，才换一种新方法。只要恰当地把握市场时机，以及合理控制贪婪和恐惧，就能够获取到收益。

温斯坦的技术分析理论：

一.业余投资者的买入时机

1.股价初次突破第一阶段时

2.股价初次突破后，第一次回调至突破点附近时

需要判断：第一阶段的盘整时间是否比较长，突破时，成交量是否放大，回调时，成交量是否缩小。有时股票突破后并不回调，因此折衷的买入仓位配比是，突破时一半，如果回调，则加满另一半。

二.专业投资者的买入时机

1.2时机同上

2.在第二阶段上涨过程中，当股价回落到均线附近盘整一段时间后，再次向上突破，追加买入。

这种时机的前提：盘整不应该太剧烈，时间也不应太长。如果整个市场非常强势，且当前没有股票提供时机1、2的话，业余投资者可以利用时机3进行投资。

三.判断市场大势

1.通过主要股价指数，进行周期阶段分析，只在处于第一阶段后期及第二阶段才介入市场，第三阶段离开市场。

2.腾落线：选择一个基点，然后加上每天上涨和下跌股票数之差。

在第二阶段，腾落线比股票指数更早达到高点，因为资金在后期要转移到数量少，但质量更高的蓝筹上去。

在第一阶段，股票指数不再创新低，但腾落线可能继续下行，这是正面背离，是积极信号。经过长期的低迷，信心的恢复是需要一点时间的。

3.市场动力：将腾落线进行均线处理得到。

主要关注动力指数符号的改变，如果指数在某种符号区域时间停留越久，且离零值越远，其符号的改变越有意义。

4.总体股息率：客观评价市场整体估值是便宜还是昂贵的指标。

5.相反理论：市场心理评判。注意点，应该等待市场形成一致的观点，这需要时间（1年或者更长的时间）

四.判断行业

通过行业的图形入手，和股票的3个买入时机类似，稍有不同的是，如果一个行业处于第二阶段上涨阶段，且离突破点比较远时，如果行业中有某些股票是初次突破第一阶段，是可以进入的。

五.判断股票

1.股价应该运行在30周均线之上，且均线应该呈上升趋势

2.上涨通道的阻力越小越好

3.突破时的成交量越大越好，放大的成交量能持续一段时间更佳

4.突破前的第一阶段有较大振幅（说明筹码收集比较充分）

5.相对强度呈上升趋势，且在零线以上

6.特别值得关注的底部形态：头肩底，其次是双底

六.如何卖出

纪律：绝对不在没有GTC的止损卖单保护下持有任何仓位。正确地使用止损卖单来保护头寸是卖出决策中的核心问题，它使得投资决策变得简单、客观和理性。

七.业务投资者的止损点设置

1.第一次设置止损点：应该关注前期的支撑线水平。

2.随后的止损点随着股价回调，并反弹后，将止损点上移至上次回调低点对应的30周均线附近。

八.专业投资者的止损点设置

1.第一次设置止损点：由于要追求尽可能大的风险收益比，根据经验，一个有效的突破其回调不会超过突破点下方4%-6%，因此止损点按这个原则选择。

2.随州的止损点，随着股价回调，并反弹后，将止损点上移至上次回调低点附近，或等有意义的上升趋势线（触及三个及以上低点）形成后，随趋势线设置止损点。

止损点设置经验：尽可能设置在略低于整数价格下（因为整数价格是大多数人愿意买入的一个心理价格）

温斯坦9条投资戒律：

1.当整体市场处于空头走势时，不可买进。

2.不可买入表现不好的行业中的股票。

3.不可买入处于30周移动平均线下方的个股。

4.不可买入其30周移动平均线处于下降状态的个股（即使股价位于这条均线的上方）。

5.无论某只股票的上涨趋势如何明显，不要在其上涨的后期买入，此时股价已经远远高于理想的进入点。

6.不可买入向上突破时成交量无明显放大的个股。如果你因为采用停损买单而买进，也要迅速地将其卖出。

7.不可买入相对强度不佳的个股。

8.不可买入在上升通道中有大量阻力区域的个股。

9.不可猜测底部。某些股票的价格看上去很便宜，一旦你买入后就会为第四阶段（下跌阶段)的灾难付出高昂的成本。你应该在股票向上突破阻力区域之后才买入。

温斯坦30条投资法则：

1.当整体市场处于空头走势时，不可买进。当大势不利于你时，成功的几率会相当低。

2.如果你是一名投资者，当主要的底部区域完成之后，在第二阶段（上涨阶段）初期做你大部分的买进动作。

3.如果你是一名交易员，将你主要部分的买进集中在第二阶段的连续买进形态。

4.在输入你的买进指令之前，确保你已经设置了保护性停损卖单。如果它距离买入价格太远，放弃这只股票寻找另外的投资机会或者等到一个更加安全的停损价格水平形成后再买入这只股票。进行卖空操作也是同样的道理。

5.在整个市场趋势走熊时，不要害怕进行卖空操作。只是确保已经设置了保护性的停损买单。

6.要意识到阶段分析可以应用到以供求关系为基础的所有投资类型，包括股票、共同基金、期权、期货和大宗商品。

7.千万不要猜测底部。学习这重要的一课：宁可买入已经进入到第二阶段的股票，也不要买入那些看上去便宜但在第四阶段还会下跌40%到50%的股票。

8.不要认为你必须一直满仓操作。要合理区分类似1982年9月，当所有的指标和图形都强烈建议应该全仓杀入的时候和1987年9月，当市场亮起红灯的时候。

9.在第二阶段强势时买入；在第四阶段弱势时卖出。换句话说，你的操作始终要与价格的变化相符。

10.无论何时，当价格和成交量的表现与每股盈利的变动发生冲突时，永远遵从技术分析所提供的客观信息。虽然我不能保证你在市场上获利上百万美元，但我可以向你保证。

11.寻找你认同的进场状况，或是持续留在场外直到它们出现。不好的交易执行将会毁坏完美的操作佈局。

12.在你交易之前看看报价，找出足以佐证你的看法的蛛丝马跡。时间、盘整以及趋势必须支持你所预期即将发生的反转、突破或是假突破。

13.选择执行交易或是留在场边，停留在场外不做交易也是一种积极的操作。所有的机会都会带来风险，即使是完美的操作佈局也可能导致非常不理想的部位。

14.过滤出那些你准备交易的计划，如果无法符合你的风险承受度，放弃它。

15.在场边等待交易机会的发展，你所準备交易的标的总会有完美的进场时刻出现。

16.在你进场执行交易之前，要决定好你所要停留在场中的时间长短；不要在投资中进行当日冲销，也不要把赚取差价当作投资。

17.依据市场流向持有部位，不要逆势。冲浪显然比被鯊鱼吞噬来得好玩。

18.在人工市场中避开开盘，有人总是在等著笨蛋的到来。

19.与群眾保持一段距离，他们的情绪往往会使你感受到相反方向的交易机会，切记利润很少会跟随在群眾身边的。

20.保持用心倾听市场，在你进场交易之前让它先露出底牌。

21.在你準备下单之前，保持你的手离开键盘。除非你能训练到你的手指动的速度比你的脑部运作快，你只跟随正确的讯号做动作。

22.在盘势混乱以及盘整缺乏方向时保持在场外。

23. 在进行当冲之前先学着保持部位，较长的持有期间可以降低因执行不良所带来的风险。

24.降低你的部位规模，直到你的交易记录显示出优良的获利绩效，每笔分析尽量数据化，而且不要太急於交易。

25.运用摆盪策略交易区间市场，运用动量交易策略来交易趋势市场。

26. 一个平凡的部位有著优越的进场点会比一个很好的部位但进场点不佳所赚得还要多。

27.在行情拉回时站在群眾前面，而在行情突破时则站在其后；当条件足致反转时须随时準备与群眾反向。

28.找出群眾会失控的突破点，不论是放弃的点或是开始抢进的点。然后在他们之前先行交易。

29.当你可以看著市场时，运用市价单以快速进入市场；而当你远离市场时，运用限价单来进场。

30.专注於交易的执行，而非各项技巧或科技的帮助。速度快的终端机使好的交易员更好，但是它们并不会帮助输家。