2025年基金四季报已披露，多位顶流基金经理的调仓动作显示，其投资组合正集体提升科技含量。这种跨基金经理的共识性布局，不仅揭示了其对科技主线的看好，也为预判2026年市场风向提供了关键线索。
智能速览
谢治宇增持半导体产业链，看好国产算力与存储机遇
傅鹏博增持数据中心产业链，优化持仓结构规避风险
张坤微调持仓，增持阿里巴巴，腾讯稳居第一重仓
雷志勇聚焦AI算力，同时关注商业航天等高端制造
精华内容
尽管每位基金经理的操作各有侧重，但其投资组合“含科量”的提升却是不约而同。这种集体转向的背后，究竟藏着怎样的投资逻辑？
谢治宇：重仓半导体
兴证全球基金的谢治宇在去年四季度显著加码科技板块。其管理的新泉合润混合基金（规模超200亿）前十大重仓股中，新晋了百维存储、拓晶科技、华海清科等半导体产业链个股，并进一步增持了宁德时代。
其调仓逻辑在于，国产算力的突破正拉动国内半导体景气度上行，预计2026年国内存储原厂将迎来更大机遇，国产半导体设备及耗材是配置重点。他判断，国内有望崛起一批具备全球竞争力的科技公司。
傅鹏博：聚焦数据中心
睿远基金的傅鹏博同样动作不小，他与朱璘共同管理的睿远成长价值混合不仅提高了股票仓位，持仓集中度也有所提升。调仓方面，他用光伏及半导体高端设备制造商麦维股份替换了中国移动，并增持了亨通光电。
此举是为2026年的组合搭建做准备，核心是减持基本面趋势偏弱的公司，同时增持与数据中心液冷、存力、算力相关的公司，并继续看好光模块、PCB材料等板块。
张坤：微调消费互联网
易方达基金的张坤，其管理的易方达蓝筹精选混合虽不以科技见长，但细节处仍有调整。该基金在四季度进一步增持了阿里巴巴，同时对部分重仓股进行了减持。
值得关注的是，自2024年末以来，腾讯控股已连续多个季度稳坐该基金第一重仓股的位置，显示出其对头部互联网平台公司的持续看好。
雷志勇：锁定AI算力
摩根士丹利基金的雷志勇，其管理的大摩数字经济混合在四季度主要聚焦数字经济板块，重点布局AI算力产业链，增加了通信和计算机行业的配置。
该基金前十大重仓股中新纳入了信维通信、东山精密、润欣科技和英维克。雷志勇对2026年市场保持乐观，除了继续看好AI板块，商业航天、核电、风电、储能等高端制造领域，以及借助AI转型升级的传统行业龙头，也是其重点关注的对象。
综合来看，顶级基金经理们正用真金白银为科技主线投票，其持仓调整逻辑清晰，为市场提供了宝贵的参照。面对2026年的投资机遇，这些布局思路将如何启发个人投资者的资产配置？
