本期AI领域呈现技术与市场的双重变局：一方面，HBM与HBF技术路线之争、多模态模型开源加速，展现技术迭代之快；另一方面，Anthropic法律插件引发美股软件股暴跌，揭示AI对传统行业的颠覆性冲击。中国生成式AI用户规模突破6亿，万卡集群建设领跑全球，国产化进程与商业化探索同步推进。
智能速览
英特尔预测存储芯片短缺将持续至2028年
Anthropic工具连番冲击致美股软件、金融股暴跌
中国生成式AI用户规模达6.02亿人
中科曙光上线全国最大3万卡国产AI算力池
OpenAI推出GPT-5.3-Codex编码模型提速25%
HBM之父预测2038年HBF需求将超越HBM
精华内容
本周AI领域呈现冰火两重天：技术层面不断突破边界，市场层面则经历剧烈震荡，行业正从狂热走向理性与深水区。
市场震荡
Anthropic连续发布的法律与金融AI工具引发资本市场巨震。2月3日，其法律代理插件Legal导致美股软件板块暴跌，高盛美国软件股组合单日跌幅超6%，创去年4月以来最大跌幅。RELX PLC一度跌超16%，汤森路透、LSEG等巨头股价集体下挫。
紧接着发布的金融分析模型Claude Opus 4.6加剧恐慌，FactSet Research Systems一度跌超10%，标普全球、穆迪股价大幅走低。微软因Azure增长放缓及千亿资本支出预期，两日蒸发3810亿美元市值，创2020年3月以来最差表现。
技术突破
存储技术路线出现重大转折。“HBM之父”金正浩教授预测，随着AI推理需求激增，2038年起HBF（高带宽闪存）需求将超越HBM。新型MCC（内存中心计算）架构通过同时集成HBM和HBF，消除容量限制。
OpenAI推出编码模型GPT-5.3-Codex，运行速度提升25%，支持实时交互与复杂任务执行。智谱开源0.9B参数的GLM-OCR模型，在公式识别等领域取得SOTA表现。阿里千问开源80B参数的Qwen3-Coder-Next模型，每次推理仅激活3B参数。
国产进展
中国AI基础设施实现跨越式发展。中科曙光在国家超算互联网郑州核心节点上线3套万卡超集群系统，打造全国首个3万卡国产AI算力池。截至2025年底，中国已建成万卡智算集群42个，位居全球前列。
应用层面，中国生成式AI用户规模达6.02亿人，AIGC APP月活用户净增超2亿，同比增速达150.4%。腾讯桌面Agent工具WorkBuddy启动内测，美的医疗推出首个DR智能体，实现医疗影像全流程自动化。
企业动向
科技巨头加速布局AI基础设施。甲骨文计划筹资450-500亿美元扩建云业务，客户包括OpenAI、Meta等。亚马逊CEO透露AWS未完成订单高达2440亿美元，同比增长40%。谷歌云Q4营收177亿美元，同比增长48%。
国内企业方面，百度预计2026年首次派发股息并启动50亿美元回购。阿里巴巴将AI品牌统一为千问。生数科技完成6亿元A+轮融资，国测量子获超亿元A++轮融资，资本市场持续加码AI赛道。
AI行业正经历从概念验证到商业落地的关键转折点。技术迭代速度与市场接受度的博弈、算力扩张与投资回报的平衡，将成为未来几年的核心命题。当HBF逐步取代HBM、当AI代理深入垂直行业，真正的产业变革才刚刚开始，我们距离通用人工智能还有多远？
