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IRR的一个小陷阱,绊倒了90%的人

2020-01-15 15:16:17 1点赞 0收藏 0评论

最近由于监管原因,一大批优秀的年金纷纷下线,不仅带起来了年金潮也带起了IRR潮。

大家拿到产品计划书后纷纷埋头苦干算IRR,很多人以为计算IRR就是一拉excel完事,其实正确的列出现金流才是最难的,很多人错在了这一步。

预定利率最高也就4.025的年金产品,保险公司就算不考虑任何成本,能提供的最高复利也就是4.025,但不少人却经常算出4%+的IRR...

举栗子,这是某公司的教育金产品:

0岁小女孩,缴费期3年,期缴10万,保障期到22周岁,保险公司的计划书如下:

IRR的一个小陷阱,绊倒了90%的人

简单翻译一下:

0岁小女孩每年缴10万,连续缴3年,

18,19,20,21周岁后的首个合同生效日分别返还49990元,
22周岁后的首个合同生效日返还450000元,
总缴费30万,到期总共返还649960元,是一款非常优秀的教育金;

接下来进入重点,列现金流,支出为负,收入为正:

IRR的一个小陷阱,绊倒了90%的人

很多人按计划书的数据就会列出这样的现金流,公式一拉,IRR为4.11%。

IRR真的有这么高吗?当然没有,问题出在现金流上面了。

缴费是发生在保单的年度初,而返还则是保单的年度末,上面的现金流其实就是忽略了这一年;


正确的现金流如下图,保单年度末为0代表的是第1个保单年度初,因为这时我们就已经开始缴费,现金流发生了变化:

IRR的一个小陷阱,绊倒了90%的人

正确的IRR是3.9%,在年金里面已经是非常高的产品,有教育金需求的不妨考虑一下;

有人问E生君是不是太吹毛求疵了,IRR4.11和3.9差别好像也不大,何必那么较真。

我是这么回应的,

因为它就是3.9%啊。



小编注:为了丰富原创内容,值得买社区与优质媒体号进行合作,引入更多优质原创内容,同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号——“E生E世保”


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