保险知识 篇八十一：这次真要玩完！监管全面叫停4.025%年金险

首发 | 「 吐逗保 」

文 | 吐槽君

大家好，我是一本正经的吐槽君。

最近这几天，银保监悄悄咪咪干了不少大事情。

先是发布了新版的《健康保险管理办法》，进一步规范化健康险，尤其是医疗险的市场。

接着在11月12日下午，召集14家保险公司的总精算师，“要求从12月起全面停售4.025%的年金险产品”。

4.025%年金险退市的浪潮再次提速！

一、绕不开的4.025%

这几年只要一提起年金险，预定利率4.025%总是绕不过去的一个数字。

然而就在今年，银保监一套三板斧愉快的送走了4.025%……

第一板斧是在今年的1月份，银保监会对人身险公司进行了窗口指导，“口头通知”了暂停4.025%新产品备案。

第二板斧是在今年的8月末，银保监正式发布了《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，这个超长的通知基本正式宣布了4.025%新产品的审批死刑。

关于前两板斧，吐槽君当时在《“即将绝版”的4.025%年金险，有那么神奇吗？》一文中，已经跟大家解释了。

而且对于4.025%年金险的退市，当时的吐槽君觉得还有很长的一段路要走。

但万万没想到第三板斧来的如此的快！

11月12日下午，银保监会召集14家公司开展风险提示约谈会，叫停其所有在售的4.025%年金险产品。

这14家公司包括：

中德安联、天安人寿、华夏人寿、君康人寿、信泰人寿、国华人寿、恒大人寿、百年人寿、弘康人寿、大家人寿、上海人寿、安银人寿、复星联合以及信美相互。

至此延续了一年的三板斧终于打完，目前市面上仅剩的年金险产品，只有少量“法定责任准备金覆盖率高于120％”的公司有出售；

并且目前看来，后续的生存前景也比较的渺茫。

很多朋友可能对此非常不理解，4.025%的年金险不让卖了，只让卖3.5%的年金险，银保监是故意为难保险公司么？

其实恰恰相反，银保监这个举动反而是为了保护保险公司。

当然，这个故事比较长，需要从二十多年前开始说起……

二、那些年，那些利率

时间拉回到1992年，彼时中国保险正处于蛮荒时代，监管及风险意识远远不如现在的完善（94年才开始有某安的代理人模式，品，你品，你细品）。

恰逢1992~1996年，中国GDP连续实现两位数增长，银行一年期存款利率也达到了夸张的10.98%。

是的，你没看错，10.98%！

并且整整维持了三年的时间！

而当时缺乏经验及风险意识的中国寿险行业，为了扩大市场规模，纷纷推出了7%~10%预定利率的年金险产品。

后来的中国的市场经济不用吐槽君多说，股市、楼市泡沫破裂，银行经营陷入困境；

从1996年开始，银行便开启了降息之路，到1999年短短三年间，银行一年期存款利率从10.98%骤降到2.25%！

而傻呵呵的寿险行业还没有意识到风险来临，依旧在销售超高预定利率的年金险产品。

更有甚者，把银行的每一次降息都当做了促销的机会……

后有数据显示，当时中国寿险业的利差损（保险资金投资收益率低于保险合同预定利率而造成的亏损，比如合同约定10%收益率，结果保险公司挣不到10%收益率，只能拿老本补贴）达到了“数百亿”的天文数字！

而至今，中国人寿行业仍在为当年的天真付出代价，消化着当年的利差损风险。

直到1999年6月10日，在银行第七次宣布降息的当天，意识到事情不妙的原保监会发布了《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，全面叫停了高预定利率的产品，所有产品不得超过2.5%复利。

这一禁就是14年，直到2013年，原保监会下发了《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》，宣布2013年8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%。

其中长期年金险可上限为法定评估利率的1.15倍，3.5%*1.15=4.025%，也就是传说中沿用至今的“4.025%年金险”。

而随着近几年国际、国内宏观经济的走势（尤其是国债收益的下降），一些4.025%产品的预定利率与实际投资收益率已经出现了较大的偏差（说白了就是保险公司投资没赚到预定收益）。

“一朝蛇咬”的银保监肯定不会再放任20几年前的事情再重演一遍，所以今年的三板斧其实也在预料之中了。

三、写在最后

如今，时间再次来到了跨越经济周期的十字路口。

如果你在1999年买入10%预定利率的年金险产品，现在来看就赚大发了，终身保本保息的10%年金险，做梦可能都会美的冒鼻涕泡~

同样在目前这个跨经济周期的当口，如果未来整个市场低迷，普通人能轻易获取的低风险投资收益只有1-2%；

那现在大量买入4.025%预定利率的年金险产品，可能在之后看来就会成为亮眼操作。

但之后的市场收益到底如何，这一点是谁也无法预知的，或者准确说我们普通小百姓是无法预知的。

所以我们能做到的，也仅仅是了解规则，尽人事而听天命罢了~

最后总结一下：

• 除非有新政策，不然不会再有新的4.025%年金险上线了；

• 目前在售的4.025%年金险还有，但是只有少数责任准备金覆盖率高的公司能卖了，之后能销售的时长亦不确定；

• 年金险是长期的保守理财，想要高收益率、资金短期有挪用需求的朋友就不必考虑了；

• 目前值得推荐的4.025%年金险“复保星享福”（当初一同推荐的另两款产品已经“英勇就义”了）。

以上！

希望今天的文章能对朋友们有所帮助，多多转发分享也是极好的。

我是“小百科全书”吐槽君，爱你们！

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