科技股剧烈震荡，资金撤离高位转向四大低位方向_基金证券

1. SK 海力士启动美国 IPO，拟登陆纳斯达克发行 ADS，海力士市场前景如何？可能带来哪些影响？

2. 【#腾讯与长鑫存储签200亿大单#】据路透社产业链消息，长鑫存储与腾讯敲定总额超 200 亿元长期供货协议，合作周期 3 至 5 年，由长鑫向腾讯云、AI 算力数据中心供应服务器级 DDR5 内存芯片。该订单落地于长鑫科创板上市前夕，成为重要业绩背书。当前全球 DRAM 供应紧缺，海外存储三巨头产能倾斜 HBM 推涨内存价格，腾讯锁定国产产能保障供应链稳定。长鑫服务器内存已通过 7×24 小时稳定性验证，这笔大单也标志高端 DRAM 国产替代迎来关键突破，或将带动国内其他云厂商跟进本土化采购布局。

3. 【#中概股全线飙升大涨#】#中国金龙指数大涨超2%# 6月29日美股开盘后，中概股集体上涨。纳斯达克中国金龙指数涨超2%，成分股百度、名创优品涨超5%，网易涨超4%，哔哩哔哩涨超3%。美股AI应用软件股走高，Palantir涨超4%，宣布与英伟达达成一项协议，在主权环境中运行英伟达AI和Nemotron开源AI模型；Roblox涨近12%，Applovin涨近5%，ServiceNow涨近4%，Shopify涨近3%。美光科技股价下跌3.46%，报1093.190美元/股。闪迪股价下跌5.16%，报1982.740美元/股。费城半导体指数盘初涨超1.2%，半导体设备股普遍走强，应用材料涨超3%，科磊涨3%，泛林集团涨2.5%；博通、台积电均涨超2%。#美光科技闪迪股价大跌#（财联社）

4. 下周重点关注三个方向！为什么？1. AI算力！AI算力！AI算力！2. 油运！油运！油运！3. 资源品！资源品！资源品！核心逻辑和数据支撑：1. AI算力：算力租赁价格全线续涨，国产算力出海正全面提速· 供需两旺：A100/H100/B200三大主力GPU租赁价格已分别连续五、七个月上涨。一位算力租赁业内人士透露，供应商本月初已通知继续涨价。中国信通院数据显示，2026年Q1国内算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%。摩根大通报告指出，6月大模型调用量、API支出及GPU租赁价格同步走强，AI基础设施需求仍在扩张。· 出海加速：今年以来，人工智能产业链相关产品贡献了机电产品出口增量的五成以上。随着全球算力基础设施建设加速推进，有企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。四大云厂商2026年资本开支合计已上修至6700亿美元上方，同比增幅近80%，长协订单已把头部光模块厂商排产锁到2028年。TrendForce预测2026年全球800G以上光模块需求将达6300万只，为2025年的2.6倍。2. 油运：运价触底回升，超级景气周期逻辑持续兑现· 业绩验证：招商轮船预计2026年上半年归母净利润66亿-73亿元，同比增长214%-248%，国际油轮运输市场进入超级景气周期，部分航线运价创历史新高。Q2净利润环比增长39%-64%。· 运价展望：招商轮船在接待超200家机构调研时指出，二季度VLCC有效运价曾回落至10万美元/日附近，但随着海峡流量逐步恢复，运价已触底回升。申万宏源研报认为，VLCC运价企稳，随着需求进一步增加，预计运价中枢将整体抬升。东兴证券指出，在地缘催化下，2026年行业运价中枢有望超预期。霍尔木兹海峡承担全球约32%海运原油运输，任何地缘扰动都将直接催化运价脉冲。3. 资源品：AI需求扩散+供给约束共振，价格中枢系统性上移· 小金属景气：小金属板块2026年涨幅超80%，钨价从2025年14.2万涨至历史新高104.6万。6月稀土、钨、锂、钴、镓、锗等36种关键矿产正式列入国家战略性矿产资源目录。AI基建资本开支高景气，带动镓、铟、稀土等关键金属材料需求。· 电子化工品涨价：半导体产业链景气持续走高，电子级氢氟酸涨价20%-30%，企业产能满负荷运行。六氟化钨供需紧缺、价格持续上行，海外产能退出形成长期供给缺口。AI算力液冷场景快速渗透，高端氟化冷却液国产替代提速。光大证券研报指出，含氟新材料正推动氟化工企业向高技术壁垒、高附加值方向深度转型。需求扩张+业绩兑现+涨价共振，三重驱动！AI算力（算力租赁连涨+国产算力出海+光模块暴增百倍）→ 油运（业绩暴增214%+运价触底回升+地缘催化）→ 资源品（小金属战略重估+电子化工品涨价+AI需求扩散），三者共同构成“AI基建硬件+全球能源运输+上游战略资源”的核心链条。算力租赁全线涨价、招商轮船业绩暴增、小金属战略价值重估——三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！

5. Meta“卖算力”震动AI市场：算力过剩，还是过度恐慌？

6. 周末存储的利好非常多，一个个都挺炸裂的：1、江波龙的业绩被各种刷屏了。2、三星第三季DRAM拟提价20%。3、美光科技投资93亿美元扩建先进存储芯片项目。4、野村证券：当前全球存储行业的核心矛盾仍是供应严重短缺需求增长尚未见顶。其中，三星电子在第一季度涨价90%，第二季度涨价60%之后，第三季度将再涨价20%。今年刚过一半就涨价好几倍，这确实够疯狂的！说明存储芯片还是供不应求，景气度很高，想提价就提价。下游只能被动接受，连苹果都没有话语权！当然有人会担心，美光、三星、海力士都在大规模的扩产，国内长鑫长江也有扩产计划，存储芯片会不会产能过剩呢。未来肯定会过剩的，但新的产能2年左右才能投产。现在存储还是印钞机，比抢钱还赚的多！另外四巨头的扩产计划，会给半导体设备和材料带来几千亿的订单，这些卖铲子的行业可以继续奏乐，核心股接下来还会炒作的。

7. 这轮科技牛还能持续多久？

8. 大利好！半导体芯片明天有望继续大涨家人们，半导体多重利好集中落地，刚有头部机构指出：AI零部件抢占晶圆产能，大厂减产成熟制程，成熟代工涨价周期将延续到2027年。直白来讲，AI高热挤占工厂产能，常规芯片产能紧缺开启涨价模式，是产业长期结构性变化。AI浪潮重塑半导体全产业链价值，本轮上涨行情才刚启动，明天板块大概率继续冲高。

9. Meta 被曝可能出售算力，带崩美股半导体板块，算力过剩了吗？Meta 股价大涨反映了怎样的市场偏好？

10. 全球科技股遭遇“黑色星期四”

11. #半导体##扎克伯格卖算力引半导体暴跌#正当全球科技巨头都在忙着抢存储的时候，Meta竟然悄悄地干了件大事，一下子把半导体领域干懵了。Meta宣布正在筹建名为“Meta Compute”的云基础设施业务，计划对外出售过剩AI算力和AI模型访问权限。这一消息威力可不小。市场过去把算力永远短缺当成信仰，现在Meta暗示自己有富余还能外卖，等于戳了一下泡沫，一下子让市场从算力永远不够的抢购模式，转向担忧供给过剩。直接导致中国、美国、韩国存储领域大崩溃。

12. 如何看待现在科技股抱团，老登股阴跌不止，科技什么时候是顶？

13. 对冲基金抛售美股科技板创10年记录，亚洲股市遭遇16年来最大半年外资流出，AI热回退后钱会去哪？

14. 韩国股市杠杆失控：450亿美元资金狂飙，SK海力士单只ETF规模碾压美股科技巨头

15. #江波龙上半年净利预增超743倍# 存储这个利润太可怕了啊，不知道下周一兆易创新会不会也涨起来，这两天Meta的小作文把我科技股的节奏给打乱了，把前段时间的盈利全给吐回去了。现在只拿了一手兆易创新了，不知道下周一长电、中芯国际会不会涨起来。扎克伯格真就罪大恶极啊，把市场带崩了。感觉科技股行情还得继续了~~

16. 美股新财季开启，AI牛市迎来最大考验：盈利能否兑现？

17. 中国硬件科技股，正站在狂飙后的十字路口

18. #腾讯与长鑫存储签200亿大单#腾讯200亿内存芯片长单事件简析及长鑫存储利好梳理本次腾讯与长鑫存储签署超200亿元服务器DRAM长期供货大单，是国内存储芯片行业里程碑式的本土大客户绑定合作，长鑫存储IPO前夕落地该重磅订单，多重利好十分明确。从基本面来看，第一，大单直接锁定未来3-5年稳定营收与现金流，大幅打消资本市场对长鑫客户单一、订单波动的顾虑，夯实上市估值基础，为IPO顺利推进强力背书。第二，服务器DRAM是云计算、AI算力基建核心耗材，腾讯海量云服务器、AI算力集群采购需求稳定，长期协议帮助长鑫消化晶圆产能，提升工厂稼动率，摊薄生产成本，规模效应进一步增强产品价格竞争力。第三，本次合作有望带动阿里、字节等原有头部互联网客户跟进签署长期框架协议，打开本土云计算大厂集体国产替代空间，加速国内服务器存储芯片摆脱海外厂商垄断。第四，市场高度关注的HBM高端内存存在纳入合作范围的预期，若后续追加AI高带宽内存供货，将标志长鑫正式切入AI算力核心供应链，打开高端产品增长天花板。整体而言，该订单既给长鑫带来短期业绩确定性，又打开长期国产算力存储的成长空间，同时也是国内芯片产业链供需双向本土化绑定的标志性事件。长鑫相关产业链目前连续多日高潮，这个位置没有合适的点位不要轻易的追高！等粉丝之后找核心概念低吸即可！

19. 【#美股半导体股跌麻了#】7月1日晚间，费城半导体指数跌幅扩大至4.4%。英伟达股价下跌3.16%，台积电股价下跌3.04%，博通股价下跌1.76%，美光科技股价下跌7.68%，超威半导体股价下跌4.33%，阿斯麦股价下跌4.14%，英特尔股价下跌4.68%，ARM股价下跌4.42%。#大空头做空AI半导体股##美股算力租赁商存储股大跌# （财联社）

20. 周末利好利空消息及明日（7月6日）股市展望一、周末利好1、流动性大放水：央行周一将开展10000亿元买断式逆回购操作，结束连续净回笼，直接给市场"补水"。这是最实质性的利好，资金面宽松有利于股市整体估值提升。2、再融资新规征求意见：证监会完善定增规则，引入储架发行、提升小额快速融资上限至6亿元，定向"松绑"再融资。利好有融资需求的优质公司，尤其科技成长股。3、存储芯片业绩炸裂：江波龙上半年净利润预增622倍-744倍，行业景气度爆表。存储涨价潮延续，DRAM预计再涨13%-18%，半导体仍是业绩确定性最强的方向之一。二、周末利空1、A股交易新规明日落地：主板ST股涨跌幅从5%放宽至10%，盘后交易覆盖全部A股。ST股波动风险翻倍，追高风险加大；盘后交易机制变化可能影响尾盘策略。2、下周解禁市值超千亿：单周解禁高达1000.43亿元，其中屹唐股份一家就占653亿。大规模解禁对相关个股形成短期抛压。3、科技板块高位承压：近期AI、半导体等高位科技股资金分歧加大，海外半导体回调传导至A股。市场担忧半年报业绩能否匹配高估值，"业绩验证"压力来临。三、明日展望整体偏乐观。万亿流动性投放是硬核利好，有望对冲解禁和交易新规的扰动。方向上：1、科技仍是主线，但进入"缩圈"阶段——有真实业绩支撑的存储、算力、半导体设备才是避风港，纯概念炒作面临考验。2、高低切换可能延续，医药、券商等低位板块在流动性改善下存在修复机会。3、关注7月9日CPI/PPI数据和美联储会议纪要，可能影响后续政策预期。⚠️ 以上内容基于公开信息整理，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。

21. AI将引爆美股财报季！华尔街：标普500二季度盈利有望飙升22%

22. 这个周末注定不平静！就在今晚，券商龙头国泰海通与存储龙头江波龙共同发布了炸裂的半年度报告！由于江波龙去年至今股价已提前大幅上涨了几十倍以上，基本已提前透支了业绩预期！在此我不作评论！今天我们的重点就是讨论一下券商龙头国泰海通！首份上市券商半年度业绩预告出炉！就在7月3日晚间，国泰海通公告称，预计2026年上半年实现归母净利润200.03亿元到205.11亿元，同比增长27%到30%；预计实现扣非归母净利润192.49亿元到197.57亿元，同比增加164%到171%。这一数据，创下公司半年度业绩历史新高！国泰海通证券预计上半年业绩大增的背后是上半年A股成交额317.5万亿刷新历史纪录，日均成交近2.7万亿。券商不再是牛市旗手，直接成了牛市印钞机！”牛散付小铜近期公开表示看好并大幅加仓中信证券，理由有两条：第一，证券板块为企业上市提供服务；第二，证券板块跟投了许多科技产业上市公司。翻译成白话——买券商，相当于间接持有一篮子即将上市的科技股权。这个逻辑并非空谈。券商通过另类投资、PE子公司深度参与硬科技企业的成长。据机构测算，2026年券商在科创投资方面预计能释放的盈利弹性在200亿元以上。华安证券前段时间连续大涨，一个重要催化就是通过子公司间接持有两大即将上市的存储巨头股权。券商正在从“靠天吃饭的周期股”，变成“科技股权平台”。这个逻辑如果被市场充分认知，板块估值就不是修复，是重估。机构研报明确指出：A股资本市场已经进入改革红利集中释放周期，券商作为核心中介机构，将长期享受制度红利带来的估值抬升。以往券商只是周期股，随市场涨跌波动；如今的券商，正在向成长+周期双重属性切换，估值体系迎来全面重构，这是本轮行情级别远超以往超跌反弹的核心关键。最后是科创跟投带来的核心增量。当前券商的盈利模式正在发生结构性变化，通过“投行+投资+研究”的三投联动，券商不再仅仅是通道中介，而是通过保荐、直投、跟投等方式深度参与硬科技企业全周期资本服务。近期，A股券商板块告别前期沉寂，盘面异动频发，资金关注度持续攀升。市场分析认为，盘面最关键的变化在于，打破了过往“券商拉升，科技回调”的存量资金跷跷板效应，证券与硬科技双线共振走强。长久以来，券商仅以“牛市旗手”的行情弹性被资金关注，如今却凭借投行跟投、股权直投手握大量硬科技企业股权，叠加自身板块估值处于历史低位，科创底色逐步被资金挖掘，一场全新的价值重估行情正在上演。

23. 7月3日收评：大盘再度冲高回落，下周市场会迎来大跌吗？今日盘面走势十分割裂。早盘低位蓝筹冲高回落，科技股探底回升；午后科技股冲高乏力转头回落，低位蓝筹再度探底翻红。两大板块此消彼长、轮番拉扯，走势势均力敌。受科技权重冲高回落拖累，上证指数全天走出冲高回落走势，收盘收出一根带有长上影线的小阳线。下周大盘会不会大跌？个人判断下周指数风险偏高，如果周末出现利空消息，指数很容易再度收出大阴线。盘面信号十分明确，科技股稍有拉升机会，主力就借机大幅派发筹码，连续三天收出长上影K线，属于典型的主力出货形态。总结：科技板块不完成调整，低位蓝筹就很难持续上涨，下周整体盘面风险偏大。

24. 今晚2.5亿股民迎来重磅利好！资本市场传出两条产业重磅消息，给所有散户梳理好后市操作方向。【早盘跳水午后拉升再创新高，重点提醒：本轮反弹只是弱势修复，整体趋势并未反转】周一市场再现极端行情：早盘延续上周五的恐慌情绪低开下杀，午后受港股带动全面回暖，A股走出探底回升V型走势。上证指数大涨超1%，科创50飙升4%以上，再度创出阶段新高。两市成交额保持3.5万亿，量能没有萎缩；上涨个股回升至2400余家，当日涨跌家数比105:37，盘面火热，很多股民开始期待牛市回归。不过切记不能盲目追高，这一波上涨只是下跌后的技术性修复，并非趋势反转。一、三大细节看透市场真实格局1、市场涨跌中位数维持在-0.20%。各大指数全线收红，仍有半数股民账户亏损，典型的指数走强、多数小票失血的分化行情。2、高位筹码持续兑现，当日超30只个股跌停。PCB、CPO等前期热门赛道全天走弱，抱团资金持续拆分出逃，并没有再度抱团抱团高位科技。3、资金开启明显高低切换。资金扎堆布局低位创新药，多只个股大涨20%，板块内二十多只股票涨停；业绩稳定的存储板块同步逆势走强。光模块、PCB高位个股遭遇资金派发，存储、医药等低位赛道接棒成为新主线。行情总结：指数回补3997—4007点缺口属于利好，但60日均线已经由支撑位转变为强压力。周二行情大概率冲高回落，反复在这条均线位置震荡磨盘。二、周二行情预判1、上证指数：冲高回落，在60日均线附近反复拉锯，不要盲目追涨。2、创业板：维持高位震荡，中长期上行趋势尚未彻底破位，但筹码已经松动，重点观察10日均线支撑是否牢固。3、主线布局：科技板块内部高低切换会持续下去，避开PCB、CPO这类破位高位跟风股；重点持有存储、半导体设备、上游材料等有业绩支撑的低位品种。4、支线机会：中报业绩窗口期已经开启，锂电储能、创新药这类低位、业绩能够兑现的板块，远比纯题材炒作的高位科技股更加安全。三、三条交易铁律1、总仓位控制在五成以内，震荡调整阶段不盲目加仓。2、坚持去弱留强，清理无业绩的题材杂毛，只持有中报业绩确定的核心标的。3、不急于抄底高位破位个股，耐心等待成交量缩量、龙头企稳的明确信号。整体总结：本次反弹，是上周五被套筹码减仓离场的窗口期，并不是踏空散户追高进场的机会。指数在60日均线来回拉锯的阶段，只有业绩过硬的个股能够守住涨幅，纯题材炒作的弱势品种会不断被资金舍弃。

25. Meta刚砸崩科技股，转头又牵手三星签下超10亿芯片订单

26. 流出资金达1200亿元，美股遭遇抛售潮！“大空头”宣布做空美光美股市场资金出现重大转向。据美国银行的最新数据，美国股票基金正经历今年以来最快速的资金撤离，截至7月1日当周，美国股票基金的资金流出规模达172亿美元（约合人民币1200亿元）。这是美股基金连续第二周录得资金净流出，标志着2026年年初以来强劲的资金流入势头出现明显逆转。与此同时，华尔街“大空头”Michael Burry的最新动作也引发市场关注。当地时间7月2日，他表示，已经以1051.87美元/股的价格做空了美光科技的股票，并警告称，美股半导体板块或将面临约30%的回调，AI（人工智能）基础设施相关公司的估值已经严重偏高。股价表现方面，美光科技股价本周三、周四分别大跌10.6%、5.5%，收报975.56美元/股。美股遭遇抛售潮据美国银行最新发布的报告，截至7月1日当周，美国股票基金的资金流出规模达172亿美元，创2026年3月以来最大单周净赎回纪录。在资金撤离美股市场的同时，投资者将目光转向投资级债券和高收益债券。报告显示，投资级债券当周吸引172亿美元流入，已连续13周录得净流入；高收益债券吸引34亿美元，创2025年5月以来最大单周流入规模。从股票市场内部来看，资金继续向科技板块集中，当周科技基金流入143亿美元，2026年年初至今累计流入规模有望创下1520亿美元的历史纪录。从全球市场来看，在美股资金流出的背景下，部分资金流向海外市场，日本股票基金当周吸引19亿美元，创近七周最大单周流入规模。当周全球股票整体净流出139亿美元，其中，共同基金净赎回188亿美元，ETF净流入52亿美元。债券市场则持续吸金，整体流入291亿美元，债券资金净流入已连续62周。货币市场基金当周吸引550亿美元。值得注意的是，近2个交易日内，美股半导体板块大幅下挫，累计跌幅超11%，关于“AI交易”高估值的质疑情绪持续在美股市场蔓延。摩根大通策略师指出，美国半导体股票相对于AI超大规模云计算企业的极端超额表现，已造成难以为继的估值鸿沟，预计这一差距最终将收窄。从季度维度看，今年第二季度费城半导体指数涨幅高达88%，韩国KOSPI指数大涨64%，生物科技板块涨24%，小盘股涨21%，银行股涨17%，AI相关资产领涨全球。“大空头”出手：做空美光在资金大规模撤离美股市场的同时，华尔街“大空头”Michael Burry出手，其宣布做空美国存储芯片巨头美光科技。当地时间7月2日，Michael Burry表示，他以1051.87美元/股的价格做空了美光科技的股票。他还表示，直接做空美光科技是因为“看跌期权看起来价格过高”。Michael Burry是电影《大空头》主角原型、曾精准预言2008年美国次贷危机。他指出，美光科技的涨势已达到历史极端水平，该公司的估值、技术形态以及长期行业周期规律都指向其股价存在显著下行风险。Michael Burry在贴文中表示：“美光科技已经把周期性诠释得淋漓尽致，在过去的42年内，该股曾经历过34次跌幅超过30%的大幅回撤。目前该股较其200日移动平均线的偏离度，是自1984年以来的最高水平，甚至在互联网泡沫顶峰时期都未曾出现过这种情况。”他还批评了美光科技的长期盈利能力，称其投资资本回报率（ROIC）中位数为4%，净资产收益率（ROE）中位数为7%，这些指标“坦白说非常糟糕”。Michael Burry表示，三星电子和SK海力士日前公布的韩国半导体资本支出计划，是半导体行业景气周期“由盛转衰的开始”。他预计半导体板块将面临约30%的回调，并认为AI基础设施相关公司的估值已经严重偏高。在Michael Burry出手做空美光科技之际，美股半导体板块正遭遇猛烈的抛售潮，费城半导体指数两日重挫12%。美光科技股价周三大跌10.6%，周四继续大跌5.5%。另外，在6月30日发布的贴文中，Michael Burry还披露了对英伟达、应用材料以及iShares半导体ETF（SOXX）的空头头寸，并表示与AI相关的芯片股将面临30%的回调。

27. A股收盘后，存储芯片迎来重磅利好消息，下周科技股稳了韩国政府今天放了个大手笔计划：拉上国内头部大企业，在本国东南部一片区域砸312万亿韩元（约2040亿美元，折合人民币约1.38万亿）搞产业，主攻高端制造、AI两大赛道。1. SK集团出钱最多，140万亿韩元，重点搞半导体、AI；2. 三星投60万亿，加码芯片；3. 韩华55万亿，主打航天航空；4. 现代汽车42万亿，布局高端制造；LG、斗山等其他企业也会跟着追加投资。韩国这次上千亿美元扩产核心是HBM、DRAM、NAND存储，匹配全球AI服务器海量算力需求：短期（3-5年）：晶圆厂、先进封装工厂建设周期极长，AI算力需求增速远快于新增产能释放，存储芯片价格、企业利润维持高位，存储设计、材料、设备企业持续高景气。板块估值切换：存储企业从传统周期股估值，切换成AI算力基础设施成长股，估值中枢抬升。最近存储芯片在调整，有了这个消息将会是存储概念得到缓冲，下周有望反弹。

28. 突发利空：明日存储芯片注意风控——最新消息显示，三星、SK海力士和美光在美遭集体诉讼，三星、SK海力士和美光被控自2022年起协同限制DRAM供应并推高价格，导致价格累计上涨约700%，原告指控其违反反垄断法，要求三倍赔偿并扩大诉讼范围。目前美股纳斯达克涨幅超1.33%，但是科技板块出现分化，美光科技闪迪应声下跌超5%，半导体设备普遍反弹。同时关注到国内也出现了利空消息：兆易创新发布公司为无晶圆厂模式，存在上游合作的晶圆厂产能供给进一步紧张的风险，公司所处存储芯片行业历史上呈现显著的周期性波动特征，目前产品价格已处于历史高位，继续大幅上涨的趋势不可持续。综合分析：明日A股存储芯片会出现低开大跌概率，注意控制风险，但人工智能、半导体设备材料方向还有机会表现。

29. 美股芯全线暴跌的原因是什么？

30. 【分析师：#AI行情没有见顶##AI景气度向存储蔓延#】 2026年已过半，A股市场以极致的结构性分化定格上半年。据中国基金报，国金证券首席策略官、副所长牟一凌指出，“AI行情没有见顶，但对于个人来说，现在的它肯定不再是一生一次的机会”。他警示，并非所有泡沫都来自想象力，业绩泡沫也是泡沫，当期盈利的真实性从来不是问题，而是市场对于久期的看法。参考2005年至2007年的周期行情见顶因素，并非单纯的资金面导致，而是信贷收紧、制造业投资见顶、商品“价升量减”进入类滞胀时期的共振。广发证券首席策略分析师刘晨明也提到，当前AI相关板块更准确的定位是“产业趋势的中段偏后，但远未到终点”。他认为，从产业端看，AI的景气扩散才刚刚从核心算力向上游材料、存储等环节蔓延。

31. 半导体史上最强季度背后：狂欢与剧烈震荡同步上演

32. 寒武纪：若上游原材料持续走高，将对经营业绩产生不利影响

33. 本周券商板块多重利好集中共振，市场资金炒作逻辑清晰一、本周两大核心实质性利好（直接增厚券商业绩）1. 7月6日（周一）全新交易规则正式落地，长期增量利好1. 盘后交易扩容：全市场A股、ETF新增15:05-15:30盘后定价交易，等于延长交易时间，机构大额调仓更便利，直接提升市场日均成交额，增厚券商经纪佣金、做市业务收入。2. 主板ST涨跌幅放宽至10%：此前5%限制导致流动性枯竭，放宽后ST板块换手率大幅提升，带动两融规模、交易手续费双增长。3. 场内基金尾盘集合竞价优化：ETF定价更平稳，吸引保险、养老金等长线资金配置，利好券商基金代销、资管业务。机构测算整套规则长期可带来全市场5%-8%日均成交增量，属于长效制度红利，不是短期题材刺激。2. 多家券商集中发布超预期半年报预告，基本面拐点确认周末密集披露业绩预告，行业盈利大幅回暖：- 国泰海通：上半年净利同比+27%~30%，扣非净利暴增164%~171%，二季度单季利润环比翻倍；- 华西、国联民生等中小券商净利同比暴涨10倍以上；国金、长城、华安同步大幅预增。上半年市场成交回暖、IPO承销、科创直投贡献大量利润，业绩高增给板块提供基本面支撑，修复估值信心。二、配套政策催化6月30日中证协出台券商考核新规，科技金融权重占比50%，监管引导券商深耕科创投行、直投业务，头部、科创优势券商持续受益，行业迎来结构性分化行情。三、资金与估值加持逻辑1. 估值低位：当前证券板块PB仅1.2倍左右，处于历史分位偏低区间，估值修复空间充足；2. 资金回流：7月1日板块全线大涨，单日成交近千亿元，主力资金大幅流入，券商作为“牛市旗手”，市场情绪回暖时弹性最强；3. 流动性托底：央行持续投放中长期流动性，市场资金面宽松，利好权益市场整体活跃度。四、需要客观看待的风险点1. 行情高度分化：不再是全板块普涨，优先利好头部综合券商、科创投行储备充足、机构业务强标的，中小纯经纪券商弹性有限；2. 利好兑现压力：周一新规落地属于“靴子落地”，短期存在冲高回落、获利兑现波动；3. 依赖大盘成交量：若后续两市成交额持续萎缩，券商业绩增长逻辑会弱化，板块持续性要看市场整体赚钱效应。简短总结本周市场看多证券的核心依据是交易制度改革+半年报业绩大超预期双重利好叠加，叠加低估值、流动性宽松，短期博弈情绪拉满；但行情是结构性修复，并非全面大牛市，操作上不宜盲目追高，重点关注机构、科创业务占比高的龙头。

34. 韩股大跌超4%，亚洲多数股市同步走弱，而A股近3000只个股收红，足以说明本轮A股反弹行情并未终结。受Meta计划出售算力相关消息影响，今日亚洲外围市场普遍下行，A股如期低开之后展开反弹，全天维持弱势震荡走势，走势和早间判断完全吻合。后市行情判断以及布局思路如下：1、A股不存在大幅下跌的基础。传统低位蓝筹估值偏低，每当科技板块出现调整，资金就会顺势切换到这些蓝筹品种避险。2、科技板块整体上涨行情尚未走完。即便算力出现阶段性供给过剩，机器人赛道依旧具备明确利好，行情延续性充足。3、从技术形态来看，当前属于反弹二浪回踩阶段，后续还有三浪拉升行情，今日的调整属于倒车接人的上车机会。板块布局采用杠铃策略：一端配置消费、金融、医药等低位传统蓝筹，另一端布局自主可控、机器人等科技主线；短线方面，有色板块已经出现企稳反弹迹象，可适当留意。

35. 上午A股如期止跌反弹，沪指上涨30点，创业板涨幅超2%。不少投资者关心，午后上涨行情能否延续，沪指有没有机会重新站上20日均线。盘面热点上，贵金属全天领涨，军工板块集体拉升。早盘走强的方向包含贵金属、电机、军工装备、自动化设备、航空发动机、汽车零部件、汽车热管理、成飞概念、人形机器人、风电设备、工程机械。其中贵金属板块大涨7%，位居全市场首位。本轮贵金属上涨有两点原因：一是板块短期超跌后的技术性修复，二是昨夜国际金价上行带来利好刺激。但从中期走势来看，贵金属、小金属整体仍处于下跌通道。黄金此前经历一轮大幅上涨，后续依旧存在调整回落的可能性。因此判断，贵金属和小金属本轮拉升属于短期脉冲行情，大概率容易走出一日游走势，持续性不足。相比之下，更看好超跌的军工与机械制造板块。两大板块年内整体滞涨、调整充分，进入三季度后，军工板块将迎来中期上行窗口，十月之前整体具备持续拉升预期。尤其是股价长期滞涨、叠加多重军工概念的标的，后续反弹动能会更加充足。早盘科技股止跌回升，双创指数全部翻红、涨幅均超过2%。资金呈现明显跷跷板效应，科技股超跌反弹，导致金融、消费、养殖、医药、电力、钢铁等传统板块早盘冲高后纷纷回落。高位科技题材仍存在调整回调的压力，超跌的传统行业蓝筹具备避险价值，值得仔细筛选研究。指数方面，沪指早盘高开高走，最高上涨30点，日线再度逼近20日均线这一短期压力位。分时走势偏强势，收出小阳线。近一周沪指处于宽幅震荡格局，既有单日跌幅超2%的急跌，也出现三连阳修复。剧烈震荡之下，场内热点切换速度极快，传统板块和科技赛道反复此消彼长。后市优先关注低位滞涨品种，重点布局低估值、高盈利、高股息的传统蓝筹。

36. 看不懂当前A股节奏，很容易错过这一轮牛市行情所有A股投资者注意，无论你是空仓还是满仓，都必须理清接下来完整的行情逻辑。周末两大利好消息刷屏，但切勿借着利好盲目追涨入场，7月份市场运行逻辑已经彻底改变。第一，人形机器人迎来量产实质性利好。特斯拉副总裁陶琳公开表示，Optimus人形机器人将在2026年底正式规模化量产。行业炒作逻辑从概念阶段，正式转向订单落地、业绩兑现阶段。叠加深圳众擎机器人冲刺港股IPO，特斯拉、英伟达联合波士顿动力、国内机器人企业形成三足鼎立的行业新格局。今年下半年至明年，行业将依次迎来订单落地、业绩释放、估值抬升三重利好。机器人板块已经连续三四个交易日走强，属于中长期主线行情，并非短暂的一日游行情。第二，商业航天迎来组网与政策双重利好。千帆星座在轨卫星数量增至218颗，多项行业国家标准陆续出台，行业进入政策、产业双重驱动阶段。该板块上半年只是小幅异动，下半年具备启动第二波行情的条件。板块前期涨幅不大、整体位置偏低，产业建设持续提速，适合作为科技赛道的低位潜伏选择。回顾上周五盘面，指数冲高回落，属于无量反弹行情。上证指数触碰5日线、创业板指数触及30日线后再度承压下行。7月市场不再适合一味死守高位科技股，市场核心格局为科技内部剧烈分化，低位、中报业绩优良的板块开始接力上涨。下周指数预判上证指数在4000点上方小幅震荡调整，短暂反弹后继续震荡磨盘；创业板弱势反弹结束后，大概率回踩60日线寻求支撑；市场整体以弱势震荡调整、高低风格切换为主。三条实操原则1、高位科技个股，凡是跌破5日线、出现放量长阴的品种不要死扛，反弹即为减仓机会。单纯题材炒作、没有业绩支撑的个股基本阶段性见顶，及时兑现离场。2、择优保留硬核科技，存储芯片、半导体等拥有中报业绩、产品价格实实在在上涨的细分赛道依旧具备行情，可以沿着5日线持有。3、逐步把仓位转移至低位、半年报业绩确定的方向。锂电、机器人、小金属、创新药基本面扎实，股价处于低位，是中报窗口期资金首选的接力板块。本轮牛市趋势并未终结，只是7月进入半年报集中披露阶段，市场以风格切换为主。即便主线行情向好，节奏出错依旧容易出现亏损。机器人、商业航天只是行情方向，不宜盲目高开追入，等待创业板回踩60日线出现明确企稳信号，再择机布局会更加稳妥。认准市场节奏，理性布局，祝愿大家在牛市当中收获丰厚收益。

37. A股全体股民注意！7月第二周行情核心节奏与操作策略所有股民认真看！不管你现在是空仓还是满仓，下面这段话，是针对7月第二周行情最关键、最中肯的市场预判与操作思路。郑重提醒：周末出炉的两大重磅产业利好，不是全面普涨、集体暴涨的信号，而是7月第二周市场风格完成“换气换血、板块接棒”的核心催化剂。本周行情结构性极强，节奏决定盈亏，所有人务必重视。一、周末两大核心利好，锁定本周主流风口1、机器人：当前最强科技主线，产业格局全面升级机器人板块热度持续发酵，本周再迎双重重磅利好：特斯拉确认Optimus人形机器人将于2026年底规模化量产，叠加国内机器人企业深圳众擎启动港股IPO进程。至此，特斯拉、波士顿动力、国产机器人阵营形成三足鼎立的全新竞争格局，行业商业化、产业化节奏全面提速。现阶段，机器人是所有科技细分方向中，逻辑最硬、确定性最高的核心主线。2、商业航天：低位潜伏主线，二波行情预期拉满商业航天板块再迎产业落地利好：“千帆星座”组网卫星数量突破218颗，同时多项行业国家标准正式落地实施。行业节奏清晰：上半年以结构性支线行情为主，下半年进入政策+产业双向驱动的爆发期，板块调整充分、位置低位，具备非常明确的第二波拉升预期，是绝佳的潜伏方向。二、行情核心定调：利好不代表无脑追涨，市场风格彻底切换上周A股整体走出先扬后抑的走势，周五大盘无量反抽触及5日线、创业板反弹触碰30日线后再度承压回落。当前市场早已告别“科技集体普涨”的时代，科技内部严重分化、低位中报业绩板块接棒上位，是接下来一段时间的核心市场格局，千万不要被周末利好盲目带节奏、盲目追高。三、下周指数精准走势预判1、上证指数：在4000点上方弱势震荡、小幅蓄势调整。只要4000点支撑不破，大盘整体就是震荡磨底、缓慢轮动上涨的格局，系统性风险极小。2、创业板指：短暂弱势反抽之后，大概率再度回落，试探60日线强支撑，整体走势显著弱于沪指。四、下周实操策略：高抛低吸、高低切换1、高位科技：纯题材退潮，只留硬核赛道所有跌破5日线、放量收长阴的高位科技题材，但凡反弹冲高，一律以减仓为主。目前市场已经开始淘汰无业绩、纯情绪炒作的高位科技标的，这类品种基本阶段性见顶。高位科技当中，仅保留有中报业绩、有产品涨价、有真实落地订单的硬核细分，存储芯片、半导体是高位科技里唯一能持续活跃、具备行情延续性的方向。2、调仓核心方向：低位+中报高确定性赛道现阶段最稳健、最安全的主攻方向集中在四大低位赛道：锂电、机器人、小金属、创新药。这几个板块整体调整充分、估值低位、中报业绩预期明确，完全契合七月中报披露季的资金审美，是本周资金调仓、加仓的绝对主线。五、最终行情总结周末两大重磅利好，稳住了市场整体做多基调，行情趋势没有走坏；但周五弱势反抽的盘面已经给出明确信号：周一即便高开，也绝对不能无脑追涨。整体盘面结构非常清晰：机器人 = 当下最强主风口；商业航天 = 低位潜伏支线；存储半导体 = 高位科技唯一留存硬核标的；锂电、机器人、小金属、创新药 = 本周高低切换、资金挪仓的核心主干方向。接下来行情不看普涨、只看结构性轮动，踏准高低切换节奏，就是本周最大的盈利关键！

38. 七月半导体操作三大要点。主线行情最怕的就是你不敢拿，但是今天半导体盘面有一个核心细节，如果做反了，7月不仅没机会，反而容易坐过山车回去。今天半导体大涨6%，这只是这一轮第一次加速，后面大概率还会继续走强，最关键的是成交量并没有急剧放大，A股的历史规律显示主线行情的阶段性顶部必然伴随着天量换手与情绪极致的狂热，当前量能仍处于健康区间，叠加7月1日芯片企业集体涨价催化落地，加速行情才刚刚启动，今天半导体盘面上最需要警惕的反而是没有业绩支撑的题材类标的批量20cm创新高，而有明确业绩预期的核心权重却在走弱，别理解错了，这是情绪升温阶段资金偏好高弹性品种，业绩标的处于机构洗盘阶段，并非基本面逻辑走弱，后续情绪平稳后，资金仍将回归有业绩的半导体存储芯片，所以7月半导体板块应对思路有三点：第一，手里有的，优先保留业绩确定性强的核心标的，规避纯题材炒作的高位小票。第二，想要进场的，千万别追高，等待板块回踩5日均线附近，再分批布局。第三，半导体和存储芯片的高点，以长鑫存储IPO叠加中报披露作为核心瞄点，以板块天量成交量作为阶段性止盈信号，信号出现以前以持有为主。^_^

39. 7月核心注意四大方向。七月的核心逻辑就四个字高低切换。科技下周反弹，抓紧机会跑，不要舍不得。周五科技反弹，但是冲高回落，典型的出货节奏，周四指数大跌，低位的医药、机器人和商业航天反而在涨。周五指数小修复，涨的还是这些低位方向，这些资金高低位切换的信号明确，科技现在就是震荡出货，接下来重点观察四个低位方向：机器人、商业航天、创新药和新能源，这些方向已经连续反弹四天了，趋势刚刚起来，回调就是低吸的机会，机器人周五ETF都涨停了，减速器和电机这两个细分很强，七月翻身很有可能就是低位老登，不是高位科技。

40. 今晚不少人失眠！两大重磅消息落地，7月A股半导体行情变数大增睡前两条消息直接影响科技板块走势：1. 寒武纪公告上游原材料涨价会拖累业绩，暴露出自身缺少核心技术壁垒与定价权。海外芯片巨头可通过涨价转嫁成本，而国内GPU赛道内卷严重，华为昇腾、百度昆仑芯、阿里平头哥竞品实力更强，寒武纪只能归为普通制造企业，无溢价能力。2. 英伟达RTX3060显卡在美国重新上架，售价仅比首发价高10美元，老旧硬件利润极低。科技行业马太效应极强，只有行业顶端赚取绝大部分利润；中芯国际代工技术落后台积电，利润同样微薄，缺乏硬核技术就只能拼性价比，没有品牌红利。总结：现阶段半导体上涨依靠库存炒作，并非技术突破带来的业绩增长，行情持续性差，当下板块属于筹码击鼓传花式炒作，基本面参考意义有限。7月半导体波动剧烈、分化明显，行情不会简单。⚠️风险提示：投资有风险，入市需谨慎，本文仅个人观点，不构成投资建议，投资者自行判断盈亏自负。

41. 这次芯片、光通信集体重挫，不只是Meta一条消息催化，多重利空叠加放大了恐慌情绪。一方面机构下调高速光模块CPO量产落地预期，高端光互连技术延期，压缩行业长期增长想象；另一方面美联储官员释放偏鹰表态，短期降息预期降温，高波动科技成长股遭到资金避险抛售。板块过去一年涨幅翻倍，持仓拥挤，一点点利空就会引发集中止盈。短期情绪砸盘力度很大，但全球AI训练、数据传输刚需还长期存在，你会趁这波回调关注算力硬件相关标的吗？#AI芯片##美股芯片光通信大跌原因#

42. 商业航天、创新药、机器人能成为 7 月的主线吗？结论先行（2026年7月当下盘面）商业航天、机器人可成为7月科技核心双主线；创新药是修复型支线，难以成为全市场领涨主线，只能做轮动对冲。三者不会齐头并进成为统一主线，内部强弱、催化、资金、业绩逻辑分化明显，下面分板块拆解。一、商业航天：7月最强弹性主线，具备持续领涨条件核心支撑（7月密集催化）事件催化集中落地7月进入高密度发射窗口：朱雀三号、长征十号乙可回收火箭试飞、星河动力发动机完成百次热试车，低轨星座批量组网全年600+卫星入轨；北京太空算力创新中心揭牌，太空算力新增产业叙事，打通卫星-芯片-地面终端全链条逻辑。资金持续抱团卫星ETF7月初单日份额暴增6.23亿份，7月3日板块集体涨停潮，半导体流出资金大规模切换至航天链，板块效应极强；政策+产业拐点共振《商业航天基础设施规划》明确2026-2027发射规模翻倍，产业链从题材炒作转向批量订单兑现，国产化率突破95%，成长确定性抬升。短板短期涨幅大，纯题材小票波动剧烈，中报业绩兑现节奏慢于机器人零部件。二、机器人（人形+工业自动化）：7月稳健科技主线，业绩确定性更强核心支撑政策顶层定位新质生产力三年行动将人形机器人列为国家级攻关，2000亿设备更新资金全面下达，工业自动化需求持续释放；产业拐点落地减速器、伺服、控制器国产替代加速，人形机器人进入小规模量产，头部企业订单、中报预告改善预期明确，7月业绩窗口具备基本面支撑；资金同步流入机器人ETF持续净申购，7月3日板块早盘冲高6%，与商业航天形成科技双轮驱动，资金在硬科技内部轮动承接。短板估值偏高，若无超预期订单预告，容易高位震荡，弹性弱于商业航天。三、创新药：修复支线，无法成为7月主线看多逻辑（仅适合波段修复）估值历史低位、6月医保目录新增商保创新药通道，商业化空间打开；上半年BD授权交易火热，行业底部反转信号出现；高低切换资金分流配置，7月震荡市作为防御对冲赛道，创新药ETF同步资金净流入。无法成为主线的核心原因中报业绩普遍偏弱：多数药企仍处于研发投入期，利润兑现速度远慢于硬科技；板块共识度不足：市场主线资金集中在新质生产力硬科技（航天/机器人），创新药只有超跌修复行情，难以走出持续主升；催化偏中长期：医保、临床数据落地节奏分散，缺少7月集中爆发的强事件催化。四、7月整体市场环境：决定三者主线地位的关键约束7月核心定价逻辑：中报业绩验证纯题材无业绩标的会持续走弱。商业航天靠产业事件驱动，机器人靠零部件业绩支撑，二者适配7月行情；创新药业绩兑现弱，只能做轮动反弹。资金格局：科技内部轮动算力半导体资金流出，优先流入商业航天+机器人两大高景气硬科技；创新药仅作为避险高低切换备选，资金体量、板块强度不在一个层级。潜在压制风险若海外加息预期升温，高估值成长赛道集体回调；若中报普遍不及预期，三大板块都会进入分化，主线行情阶段性降温。五、7月实操分层判断核心主线（持续抱团）：商业航天、人形机器人产业链，二者交替领涨，是7月硬科技两条核心主线

43. 股灾来了?都是meta惹的祸,A股还能涨吗? 全球股市大跌的一天，上午我的预判还对的上，下午完全崩盘了，创业板指跌3.47%，科创50跌7.7%,韩国股市也跌近8%，下跌原因是什么？很显然是meta惹的祸,。Meta计划出售算力，引发投资者对AI产能过剩的质疑，导致芯片制造商类股遭抛售。那么到底有没过剩？分析人士：不是“整体算力过剩”，是结构性闲置，我也这样认为！那么既然已经跌了，怎么办？大盘和板块都怎么看？1.大盘未来大趋势震荡偏上，9月以前是安全的！因为中期选股，我预判美联储不会加息！美伊也不会升级！2.短期明天又可以低吸下，博一个反弹！3.科技股分化会越来越大了，就怕指数不怎么跌，个股要不少跌了，因为老登们会护盘，但是不说没业绩预期的科技股，要面临业绩杀了！4.我的策略不变，就是低估的老登+科技股龙头的回踩！

44. A股迎来缩量反弹，机器人板块全面爆发，日韩股市同步探底修复，后市行情梳理如下：1、外围市场形成联动修复昨日日韩股市及科技板块大幅下挫，今日日韩市场全线探底回升，核心原因是前期大跌的科技品种迎来技术性修复。目前美股、日韩股市和A股硬科技抱团标的联动性极强。昨日日韩科技股大跌，带动A股双创指数走弱，隔夜美股存储、半导体等科技个股同样大幅调整；今日外围回暖，A股双创指数也随之止跌反弹。尽管全球市场同步修复，但高位科技股剧烈震荡的格局并未改变，这一点仍需保持谨慎。2、市场进入七月风格再平衡阶段今日A股成交额有所萎缩，但上涨个股数量达到3500余家，盘面个股情绪良好。此前整个六月市场极度极端，资金扎堆抱团硬科技，多数个股持续下跌。进入七月之后，市场开启风格再平衡，单一赛道极致抱团的局面得到缓解，冷门低位板块陆续迎来修复机会。本周后半段个股普涨的走势，已经印证风格切换正式开启。3、两大方向后续走势判断抱团硬科技走势完全绑定全球市场，海外AI板块一旦出现利空，极易引发全球科技筹码集体恐慌。今日仅有局部科技分支拉升，并不代表抱团行情再度狂热。不少高位标的头部形态清晰，获利资金兑现意愿强烈，多数属于缩量弱势反弹，上行空间有限。硬科技躺赢阶段已经结束，强势品种回调十几个点后才有修复，质地较差的伪科技调整幅度会更大，参与这类品种必须承受大幅波动。科技以外的板块以轮动上涨为主，券商、医药、机器人、商业航天轮动表现最强，其余板块小幅跟涨。风格平衡阶段，行情就是高位股调整、低位超跌股反弹，之后再依靠基本面筛选真正强势主线，现阶段不存在单一绝对主线。操作上规避累计涨幅巨大、存在回调需求的高位股，重点布局调整充分、具备估值修复空间的低位板块。4、后市整体展望第一，日韩股市、纳斯达克指数以高位震荡调整为主，A股双创指数同步反复震荡，短期超跌后会有缩量反弹，休整过后大概率再度反复。第二，风格再平衡延续，超跌板块持续轮动反弹，市场维持涨多跌少的格局，持仓环境相比六月明显改善。第三，杜绝盲目追涨杀跌。高位股急跌后的反弹适合止盈，低位个股连续上涨后同样存在抛压，适合高抛低吸做差价。行情已经进入节奏博弈阶段，高位轻松获利的行情不复存在。优先守住已有收益，以小仓位灵活把握轮动机会即可。

45. 大盘探底回升收出中阳线，究竟是反转开启，还是短期反抽？今日指数早盘下探回补缺口，随后震荡走高，收盘收出探底回升的中阳线，行情强度超出预期。早盘盘面特征十分清晰：高位科技股借机拉高出货，低位蓝筹集体走强，市场高低切换的信号十分突出。不过午盘走势再度发生变化，蓝筹股稳住涨幅并未回落，科技板块也逐步震荡修复。午后两大板块同步走强，共同推动大盘走出强势V型行情。很多人都会疑惑：这根阳线是趋势反转，仅仅只是下跌途中的技术性反抽？如果只是短期反弹，后续行情依旧会再度走弱；一旦确认反转，新一轮上涨行情就会正式启动。从盘面情绪来看，这根阳线很容易让人产生趋势反转的错觉，这也是主力惯用的手法，给散户营造止跌企稳的预期。但从技术形态分析，整体下行趋势并未改变，指数今天甚至没能触及5日均线，严格来说，本次上涨只能定义为下跌后的修复反抽，不能急于判定为趋势反转。后市关键观察条件：只有明天再度收出中阳线，稳稳站上5日均线，反转行情才有成立的可能。倘若明天冲高回落或者直接低开下行，调整趋势还将延续。预判明日整体走势：指数大概率冲高回落，最终收出带长上影的小阴或者小阳线，主力继续制造多空反复的震荡局面，让市场在期待与恐慌之间摇摆。最终只需要盯紧一条分界线：收盘站稳5日均线，后市看多；收盘价落在5日均线下方，调整行情并未结束，继续保持谨慎。

46. 【多股应声涨停！A股中报行情开启，12家上市公司净利最高同比预增超150%】财联社7月4日讯，A股中报行情开启，披露业绩预告次日，优彩资源、永太科技、星网锐捷、福蓉科技、奥飞娱乐、北纬科技、圆通速递、卫星化学涨停，锐捷网络大涨超11%。此外，周二披露业绩预告的韶能股份、益生股份于周四收盘录得2连板，周三披露业绩预告的雷赛智能于周五收盘录得2连板。据Choice数据统计显示，截至发稿，共有67家A股上市公司发布2026年上半年业绩预告。其中，包括江波龙、益生股份、恒逸石化、*ST尼雅、杭电股份、东岳硅材、华孚时尚、盛达资源、永太科技、奥飞娱乐、中电港、卫星化学在内的12只个股净利同比预增上限超150%（具体情况见下图）。此外，富祥股份、富满微、宁波华翔、北纬科技、ST嘉澳等预计2026年上半年将实现扭亏为盈。（编辑平方）多股应声涨停！A股中报行情开启

47. #高位科技为何突然降温#【#科技股调整怎么看#？无差别抱团正分化】财联社7月5日讯科技股急速降温后，社交平台上的吐槽明显多了起来。投资者的普遍担心是，科技行情结束了吗？高位科技为何突然降温？财联社记者就此采访多家公募基金公司，受访机构普遍认为，本轮科技调整并非单一事件触发，而是海外扰动、交易拥挤、资金面变化和业绩验证压力共振的结果。科技急跌后，资金明显开始寻找低位方向。创新药、消费、非银、高股息等板块成为本周市场的重要承接方向，这也是“高低切”讨论升温的直接背景。对于科技后市，机构分歧正在加大。乐观派认为，AI产业趋势尚未被证伪，调整更多是高位拥挤交易释放；谨慎派则担心，AI资本开支回报、估值水平和盈利兑现仍需进一步验证。（记者吴雨其）科技股调整怎么看？无差别抱团正分化

48. 收盘存储芯片突迎重磅利好：韩国联合本土龙头豪掷约1.38万亿人民币落地产业计划，SK、三星重点加码HBM、DRAM、NAND存储与AI芯片，韩华、现代布局航天、高端制造。当前晶圆与封装产能建设周期漫长，AI算力需求激增，存储供需紧平衡，行业利润、价格高位稳固，板块估值由周期属性转向AI成长属性。板块前期回调充分，利好托底，下周存储科技股迎来反弹修复行情。

49. “半导体或正在经历最后狂欢！”大摩最新预警

50. 盘后利空消息来了！利空消息如下：利空消息1：科创50大幅回调7.7%，创业板大幅调整5.71%，半导体、算力硬件集体调整半导体设备板块持续调整，北方华创、金海通地板；算力硬件方向集体下挫，东山精密、兆易创新、光迅科技躺地板。沪深两市成交3.45万亿缩量2095亿，超3100只个股待涨。日韩股市同步大幅调整，韩国KOSPI指数大幅调整近8%，三星电子调整超9%，SK海力士大幅回调超14%，单日市值蒸发约1700亿美元。海外科技股恐慌情绪集中传导至A股。利空消息2：Meta出售算力引发AI产能过剩担忧，美股存储、半导体板块大幅调整Meta拟对外出售GPU算力，并筹划进军AI云业务，引发市场对AI产能过剩、Capex放缓的担忧。隔夜费城半导体指数调整超6%，美光科技、闪迪回调超10%，英特尔调整超9%，阿斯麦、AMD回调超7%，西部数据调整超6%。存储芯片板块今日大幅低开，普冉股份调整超10%，深科技、江波龙回调超7%。AI硬件产业链集体承压。利空消息3：多家热门概念股紧急澄清，柔性传感器、AI光学、机器人订单等题材集体降温福莱新材澄清：柔性传感器项目收入仅182万元，占整体收入极低，对主营业务无重大影响。水晶光电澄清：AI光学板块光存储业务暂时没有实现销售收入，光连接产品还在客户送样环节，玻璃基板等前沿产品处早期技术对接阶段，短期对业绩贡献有限。模塑科技澄清：仅获得机器人外覆盖件小批量订单，金额占比不足0.1%。祥源新材澄清：机器人压阻/压电发泡材料尚处送样验证阶段，暂未形成销售。粤海饲料澄清：主营业务为水产饲料，生产经营未发生重大变化，提醒投资者理性看待热点。美诺华澄清：新投资项目后续工作尚需较长时间，存在较大不确定性。先导基电澄清：增资收购先导微电子事项尚处筹划阶段，存在较大不确定性。兴欣新材澄清：新项目审批进度存在不确定性。多只高位股批量排雷，明日题材退潮压力集中释放。说回市场：今日半导体、算力硬件方向集体调整，日韩股市同步重挫，Meta算力出售引发AI产能过剩担忧，多只热门概念股澄清，多个消息叠加。明日仍需警惕科技股及题材股调整风险。风险提示：海外科技股波动传导风险、高位澄清概念股退潮风险、极端天气扰动实体经济。投资者应关注外盘变化，审慎评估持仓风险。以上内容仅供参考，不构成投资建议。

51. 今日，主力资金流入排名前12只股票分析：1. 东方财富：作为互联网券商与财富管理的绝对龙头，该股今日全天持续吸引大资金，截至午后主力资金净流入高达23.35亿元，高居全市场首位。随着资本市场改革预期升温及市场交投热度回暖，资金扎堆布局券商赛道。该股凭借极高的市场关注度与弹性，成为带动大盘情绪企稳上行的核心权重力量。2. C惠科（惠科股份）：今日表现极为强势，主力资金净流入达12.28亿元，位列全市场第二。作为光学光电子领域的核心标的，公司深度受益于面板行业周期的回暖与消费电子需求的复苏。在科技赛道内部高低切换的背景下，其较低的估值安全垫吸引了大量主力资金集中抱团抢筹。3. 大唐发电：今日获主力资金净流入11.41亿元，排名全市场第三。作为电力行业的核心企业，该股直接受益于国内电力需求的稳步修复及新型电力系统建设的加速。在顺周期板块迎来估值修复的预期下，稳定的产业基本面与低位估值吸引了大量主力资金进场布局，全天资金承接力极强。4. 润泽科技：今日主力资金净流入达11.38亿元，位居市场前列。公司深度布局AI算力与智能数据中心领域，在AI全球化迭代及国内智算中心建设加速的背景下，业绩与估值迎来双重催化。主力资金的大举流入，反映了市场对AI算力硬件端高景气度的强烈预期，以及对其在算力产业链中核心地位的坚定看好。5. 同花顺：今日获主力资金净流入10.81亿元，表现十分亮眼。作为金融IT与财富管理平台的龙头，该股与大金融板块走势高度共振。在市场交投热度回暖、券商板块大涨的背景下，金融IT服务需求预期大幅提升，吸引了大量活跃资金进场抢筹，成为互联网金融概念板块的核心领涨标的。6. 中信证券：今日主力资金净流入达10.00亿元，位列全市场第六。作为头部券商，中信证券深度受益于资本市场改革与行业集中度提升。在指数站稳关键位置的背景下，大金融板块成为资金核心主攻方向，该股凭借稳健的基本面、庞大的业务体量与极高的机构配置价值，吸引了大量长线资金抢筹。7. 东阳光：今日获主力资金净流入8.66亿元，资金流入规模显著。公司不仅涉足电子元器件，还在AI算力配套材料（如MLCC、CCL等）领域具备深度布局。受益于上游成本上涨与本土算力供需失衡带来的涨价预期，该股成为资金布局AI硬件上游的重要标的，全天走势强劲，获资金持续加仓。8. 天风证券：今日主力资金净流入达5.89亿元，在券商板块中表现活跃。作为中型券商的代表，该股具备较高的业绩弹性与并购重组预期。在市场情绪回暖、券商板块整体大涨的带动下，活跃资金偏好于此类具备高弹性的标的进行短线博弈与趋势布局，推动其全天资金呈现大幅净流入态势。9. 招商证券：今日获主力资金净流入5.65亿元，稳居资金流入榜前列。作为综合实力强劲的老牌头部券商，招商证券在财富管理转型与机构业务方面具备显著优势。在资本市场活跃度提升的窗口期，大资金倾向于配置此类基本面扎实、抗风险能力强的头部券商，以获取稳健的行业贝塔收益。10. 普冉股份：今日主力资金净流入达5.47亿元，在半导体板块中脱颖而出。作为存储芯片领域的优质企业，公司深度受益于半导体国产替代的长期逻辑。在AI终端普及及消费电子需求边际改善的背景下，存储行业周期逐步复苏，资金对其预期高度一致，推动了该股今日强势吸金。11. 中兴通讯：今日获主力资金净流入5.05亿元，资金布局意图明显。作为通信设备龙头，该股深度受益于5G-A及AI算力网络的建设。在算力基建扩容与国产替代的双重逻辑驱动下，通信板块景气度维持高位。长线资金持续布局，推动资金大幅流入，彰显了市场对其在算力产业链中核心地位的看好。12. 埃斯顿：今日主力资金净流入达5.01亿元，位列全市场吸金榜单前列。作为国内自动化设备与工业机器人的领军企业，公司深度受益于制造业转型升级及“养老概念”等新兴需求的爆发。在科技赛道内部轮动的背景下，该股凭借稳健的业绩和广阔的成长空间，成为资金避险与博弈周期反转的优选标的。注意：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。

52. 下周上证指数下行支撑位在4000-4020点区间本周市场“先扬后抑”，后半周波动显著放大，科技板块抱团出现松动，沪指仍位于4000点上方。下周市场正处于一个“高低切换”与中报业绩验证的关键窗口，极致分化行情可能向阶段性均衡回归。银行“独舞”VS个股“失血”，赚指数不赚钱；缩量+顶背离，需防范短线急跌；科技成长股承压，风险偏好下降。大盘指数虽有护盘力量托底，但操作难度加大。沪指3930点被视为震荡区间下沿的关键支撑；创业板指和科创50短期技术指标偏空，仍有向下寻找支撑的需要。下周核心变量是周一交易新规的施行，以及市场从“炒概念”转向“看业绩”的风格过渡。科技股映射压力：美股科技巨头因AI算力出租和商业化不及预期引发调整，直接动摇了“算力永久紧缺”的叙事，A股半导体、光模块等跟随调整。宏观流动性改善：美国6月就业数据低于预期，市场加息预期降温，美元、美债收益率回落，有利于北向资金回流，对A股指数形成托底。下周上证指数下行支撑位在4000-4020点区间，以及3955-3990点支撑带；上行压力位在4070-4080点区域，更强压力位在4145-4150点附近。进入7月，市场核心逻辑正从“概念炒作”转向“业绩验证”，科技成长（去伪存真）：AI仍是中长期主线，算力（光模块、存储芯片）、半导体设备等有真实订单和业绩支撑的细分领域，调整后仍是资金关注焦点；人形机器人；低位板块的“均值回归”：金融（券商、保险）、创新药/CXO、化工、新能源等估值处于低位、微观结构出清的板块，存在估值修复机会；贵金属在市场波动中活跃。切忌追高、拥抱业绩；均衡配置、攻守兼备；关注交易新规影响；留意海外波动。下周市场正处于一个“高低切换”与中报业绩验证的关键窗口，极致分化行情可能向阶段性均衡回归。沪指3930点被视为震荡区间下沿的关键支撑；创业板指和科创50短期技术指标偏空，仍有向下寻找支撑的需要。核心变量是周一（7月6日）交易新规的施行。

53. 科技股拖累指数下行，后市具体分析如下：受外围科技板块大跌拖累，早盘各大指数大幅低开，科技股短期波动会明显加大，操作能力不足的投资者尽量暂时回避。从全A整体走势来看，日线底背离带来的反弹周期并未结束，只要5日线不破，上行行情就有望延续。当前指数上方受制于下降趋势线压制，暂未实现有效突破，静待明日5日线拐头向上发散，整体大盘基本面没有隐患。上证指数关键支撑位依旧在4068点。早盘低开后冲高，分时回踩最低至4071点，恰好守住4068支撑关口。一旦该位置失守，早盘低点4043就不再具备支撑作用，盘面大概率再创阶段新低；倘若支撑有效，指数依旧具备继续上行的条件。各大指数走势出现分化，深成指和创业板早盘留下跳空缺口。短期内缺口顺利回补，则调整风险有限；倘若缺口迟迟无法回补，指数大概率继续向下调整。总结：市场分化行情仍将持续，短线规避波动剧烈的科技赛道，保持多看少动，耐心等待充分回调后的机会。

54. 机器人大幅上涨，短线还存在参与机会吗？判断行情参考全A指数最为准确，日线底背离带来的反弹周期尚未完结。昨日收评提到，今日5日均线将会拐头向上形成支撑，只要支撑有效，指数还有机会继续挑战下降趋势线压力。目前指数上方存在压力，下方有5日线托底，能否延续反弹，取决于趋势线能否有效突破；一旦突破，上行目标看向1978点。指数走势不必过度复杂化，全A整体维持向好，市场就会持续轮动，个股机会源源不断。上证指数上方压力集中在粘合均线位置，顺利突破行情就会走强，若未能突破，则维持弱势震荡格局，不过下行空间整体有限。深成指和创业板走势相对偏弱，上方缺口是重要关口，缺口迟迟无法回补，大概率会继续调整。整体行情以板块轮动为主，重点盯紧出现资金异动的方向。此前提示的人形机器人、创新药以及证券板块，均可逢低留意布局。今日机器人板块表现亮眼，减速器、伺服电机等人形机器人细分全线走强。短线交易核心战法：优先捕捉强势标的，重点筛选形态完好的强势K线个股。

55. 昨晚美股三大指数涨跌不一，富时A50股指冲高回落，今日A股走势如何？先说观点，昨晚还是美股科技跌的最多，美股纳斯达克和我们上证走的很像，基本都是打到下降趋势压力被砸下来，而且要晚于上证一步。直接给策略吧，大盘今天如果跌至3794-3927两个低点构筑的上升趋势支撑位附近，大概3970附近，这里是不错的打点，年线可以做防守。行情到了，就可以打，不到，不用。如果今天直接高开反弹，目标先看4060附近，这里是20日均线，以及5日均线压力附近。大的方向，也就是中线思路，只要行情没有跌破3900，牛市依然在。这个观点很像6.28号上周日的观点，上周五收盘4027，昨天收盘4028，一周过去了，指数回到原点，有时候真的很神奇！

56. 说是扎克伯格的 Meta 打算对外出售富余的 AI 算力，然后让全球科技股都集体大跌了，这么夸张的吗？我看说 SK 海力士今天暴跌超过 14% ，市值蒸发了大约 1600 亿美元，三星也跌了 9% ，韩国指数大跌还触发熔断。#SK海力士市值蒸发10000亿元#

57. Anthropic自研AI芯片计划引发美股半导体大跌！闪迪大跌12%，纳指100转跌超1%

58. #宇树科技105天闪电获批科创板##人形机器人登陆a股# 这首先是一次制度改革的“压力测试”，而宇树交出了满分答卷。105天的高效通关，并非单纯的“开绿灯”，而是科创板“1+6”改革成果的集中体现。改革以设置科创成长层为核心，配套推出IPO预先审阅机制等举措，核心目标正是破除未盈利企业上市壁垒、提升审核效率。数据最具说服力：改革落地一年来，科创板IPO审核注册发行环节的平均用时压缩了50%。宇树科技的73天过会、105天获批，正是“科创板速度”的标杆案例。这向市场证明了：只要制度设计得当，资本市场完全可以在严把质量关的同时，为优质科创企业提供高效的融资通道。它宣告了人形机器人赛道从“概念”走向“业绩”的拐点。在多数同行仍在亏损的背景下，宇树科技2025年营收达17.08亿元，扣非净利润5.91亿元，是全球少数实现规模化盈利的机器人公司。其2025年人形机器人出货量超5500台，全球市占率达32.4%；四足机器人全球市占率更接近60%。这些数字意味着，人形机器人不再只是实验室里的Demo或资本故事里的概念，而是一门能产生真实现金流的生意。宇树先于行业撞线，也为整个赛道树立了一把“估值之尺”——没有盈利支撑的百亿估值，将接受更严苛的审视。它的上市将推动产业竞争从“拼融资”进入“拼交付”的下半场。宇树IPO拟募资42.02亿元，其中超过85%投向研发，重点就是补齐机器人“大脑”——智能机器人模型。这揭示了一个关键趋势：硬件本体和供应链效率只是入场券，真正的决胜点在于“大脑”的泛化能力和场景适应性。当宇树这样的头部企业带着充足的资本弹药进入下一轮竞赛，行业的分化将急剧加速。那些缺乏核心技术、无法证明商业化能力的企业，将被加速淘汰。北京

59. A股走出强势反包，明天会迎来大变盘吗？大盘全天走出探底回升的V型走势，上证指数收涨46点，科创50大涨超4%，再度创下阶段新高。不过市场分化依旧十分严重，全市场超2900只个股下跌，涨跌中位数为-0.30。指数表现亮眼，个股氛围相比上周略有回暖，但多数散户依旧难逃亏钱行情。盘面热点冷暖分明：创新药板块持续走强，走出了持续性行情。反观前期大热的AI硬件上游板块集体回调，近80只个股跌幅超过10%。如果这类高位热门股明天继续下杀，本轮上涨趋势大概率会发生扭转。上周五大盘大跌90多点，个股大面积走弱，市场一片悲观。当时我只说了一句话：胜负之机，常在众人惶惑之际，周一迎来大反转。今天这根反包阳线，如期兑现预判。难熬的调整阶段大概率即将结束，明天是上半年最后一个交易日，无论行情强弱，上半年行情都将正式收官。展望下半年，市场主线依旧会围绕科技来回轮动，行情会从高位热门品种，逐步切换到低位滞涨的细分赛道。传统蓝筹暂时很难走出系统性大行情。

60. 【张捷财经】Meta出售富裕算力与世界算力贸易#专业视频创作季##张捷财经##Meta出售算力带崩全球科技股# Meta 计划对外出售富余 AI 算力引发市场恐慌，全球科技股普遍下跌，A 股存储、光模块等科技板块同步走弱。Meta 此举意在布局云业务，与亚马逊、微软、谷歌云同台竞争，也是为旗下未实现商业闭环的开源大模型 LLaMA 寻找变现路径。其 2026 年算力相关资本开支大幅攀升，涨幅多由 GPU、存储硬件涨价推高。张捷观察-谁是谁非任评说的微博视频

61. 300718，股价大涨35%！“超级赛道”又火了，多只A股紧急公告！

62. A股，7月开门红！今天应该很多人体感会很好，因为证券大涨，全市4000多家个股上涨。证券这个板块，我们前期一直提示，近五年，每年的6-8月都会有一波行情，周期性很强，当时在6.15号的时候，写过一篇文章，当时说，证券如果从1-2个月中期角度来看，性价比很高，它的走势，就是进三退一，大涨一天，回踩几天，但是回踩力度很小，看看去年6月-8月的走势就知道了。而且从6.15号开始，每一次回调，调整的位置基本都是10日均线附近，然后大涨，基本符合预期。还有，这两天龙回头走势很强，龙回头的魅力是无限的，就好比证券，为什么被大多数人称之为渣男，因为大多数人是把握不好节奏，而对于那些节奏把握很好的人，他们反而认为证券是好东西。同样，对于懂龙回头的人来讲，他们会认为魅力无限，对于不懂的人来讲，只知道后面涨起来了，才发现，原来这么牛，但是，龙回头真正的底层逻辑是什么，它的打点是哪里，止盈空间多少，防守是多少，何时会走加速，等等。最后，关于大盘，我认为走势良好，没有什么问题。

63. 如何看待 2026 年 7月 2日 A 股行情？

64. 美纳斯达克期指昨晚是上涨的，虽然美股不开盘，最起码科技方向下跌压力降下来了。加上周末半导体还是挺多利好消息的，下周一A股半导体估计要大反弹了。毕竟已经调整三天了，好多股票一下子跌去了百分之二十，急跌后反弹也是应该的。

65. 美股遭遇近四个月最大单周资金流出，美银Hartnett："卖出信号"仍在闪烁

66. #美股AI股科技股遭全面抛售#【#美股七巨头市值蒸发3万亿美元# 】美股人工智能（AI）股和科技板块上周遭遇全面抛售。虽然AI持续成为美股牛市共识主线，但市场集中度、估值水平以及投资者重新评估巨额AI资本开支能否盈利兑现等担忧越来越突出。景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭对第一财经记者表示，现在AI领域的集中度风险与通胀再次抬头风险一样，是最被市场忽视的尾部风险之一。很多超大规模公司约30%的收入被标记为“其他收入”，“其他收入”实际上来自他们对AI相关企业的早期投资。这意味着，整个AI领域间存在很多交叉联系，也导致了AI集中度风险。“科技七巨头”（Magnificent 7）上周也悉数录得周累跌，结束此前持续数月领涨美股的局面。纳斯达克指数当周下跌约4%，而道指和罗素2000小盘股指数却双双跑赢。纳斯达克指数相对小盘股录得2024年7月来最差周表现。据道琼斯市场数据，本月，“科技七巨头”市值合计蒸发约3万亿美元。网页链接

67. 7月5日周日午间财经资讯要点汇总1. 存储芯片行情回暖，现货价格开启上调通道，行业涨价逻辑逐步落地2. 国内成品油调价窗口落地，油价迎来新一轮下调，出行、用油成本小幅回落3. 人形机器人、工业机器人产业链持续释放利好，板块催化不断，景气度延续上行4. 车船税相关政策细则更新，税费标准、适用范围迎来调整，利好对应用车相关板块

68. 7月4日周六股市个股利好利空重磅消息：看看有没有你的持仓股－利好消息一览1.宁德时代与北京绿交所等签署战略合作协议2.万润科技联合中标随县城区路灯智慧节能改造及能源托管项目3.澜起科技：预计MRDIMM未来两到三年开始规模应用进入快速爬升阶段4.长电科技股价创新高投资78亿元建新厂5.追“光”提速京东方成立CPO与Micro LED光互连技术攻关组

69. 闪迪、美光科技大跌，半导体板块深“V”反弹，中概股齐涨，百度涨超6%

70. 美股三大指数集体高开，标普500指数涨0.03%，道指涨0.08%，纳指涨0.02%。大型科技股方面，超威半导体涨2.65%。//@lesliesay:同有科技公告，拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过10亿元，扣除发行费用后的净额将用于面向AI全场景的企业级存储系统和SSD研发中心建设项目、企业级存储系统和SSD智能制造项目、营销体验中心项目及补充流动资金。

71. 美股迎来 Q2 财报季关键验证窗口，高盛乐观定调：企业盈利延续高增，AI 仍是核心增长引擎

72. 高盛：美股Q2财报，关注AI和通胀

73. 美股Q2财报季前瞻：高预期下的三大看点

74. 高盛简报 26W27: Will Q2 Earnings Extend the US Stock Rally? (第二季度财报会延续美股涨势吗?)

75. 当华尔街推高企业盈利预测美股估值盛宴是否已是泡沫前夜？

76. 美股Q2财报季即将来袭高盛乐观期待：AI热潮将是最大动力

77. 高盛重磅预判：AI将继续驱动美股盈利增长 | 巴伦投资

78. 高盛：美股或再迎强劲财报季

79. 高盛：美股或再迎强劲财报季经济增长和AI热潮料推动每股收益增长

80. 存储芯片成AI周期核心锚点：美光超预期财报能否刺破“AI泡沫”争议

81. Meta财报超预期却暴跌，AI算力赛道迎来大变局

科技股剧烈震荡，资金撤离高位转向四大低位方向

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