7月智能眼镜行业观察：赛道还在变，有人做减法有人做无屏

7月的最后几天，智能眼镜行业又出了几条值得看的新闻。

7月28日，Meta面向美国地区推送了Ray-Ban Display的大型固件更新，搭载全新Muse Spark模型，视觉识别和环境感知能力全面升级。同一天，36氪报道苹果AI眼镜预计推迟到明年WWDC发布，内部仍在纠结“摄像头到底要不要装”。29日，Meta发布Q2财报，Reality Labs营收4.31亿美元，亏损46.19亿美元。扎克伯格在电话会议上说，智能眼镜是“个人超级智能时代”的核心硬件载体，9月23日的Connect大会将披露新一代产品规划。

这些新闻放在一起看，行业的几个新变化挺清楚的。

上游利润在暴增，下游还在找路

先看一组数据。

截至7月20日，已有超过60家AI眼镜产业链A股公司发布了半年报预告。上游芯片环节利润激增——佰维存储预计上半年归母净利润70亿至75亿元，同比增长超过32倍。香农芯创预计净利润35亿至40亿元，同比增长超过21倍。恒玄科技依托BES2800芯片在智能眼镜领域取得成绩，今年将推出混合异构系统芯片。

中游同样亮眼。华勤技术预计净利润29亿至30.5亿元，同比增长超50%；亿道信息预计净利润1.76亿至2.16亿元，同比大增超过14倍。

上游和中游赚得盆满钵满，但下游终端品牌还在摸索自己的路。一个有意思的细节是，在带显示功能的AI眼镜中，光学显示部件成本占比达到四成至五成。谁能在光学技术上做出差异化，谁就有机会定义下一代产品。

三种新打法：减法、无屏、超级感知

7月的新品和动态，让我看到三种完全不同的产品哲学。

第一种是做减法。

7月17日，新锐品牌Moonix的AI眼镜标准版全球同步发售。整机只有14.9克，镜腿最薄处4毫米，砍掉了翻译、提词器、导航这些常见但低频的功能，专注记录和AI对话。Moonix总裁郭于晨说得很直白：“大厂的定位是下一代通用计算平台，目标是取代手机；Moonix的定位是做长期理解用户的AI助手”。这种“不做加法做减法”的思路，在目前所有厂商都在往眼镜里塞功能的行业里，显得挺不一样。

第二种是做无屏。

7月22日，三星在Galaxy Unpacked 2026上发布了首款AI眼镜Galaxy Glasses。没有屏幕，搭载骁龙AR1 Gen1芯片和Android XR系统，联合谷歌、Gentle Monster、Warby Parker打造。三星的解释是：“最极致的人工智能体验，始于听觉感知”。所有视觉信息通过摄像头采集，交给Gemini处理，结果用语音播报。续航9小时，充电盒额外提供7次补电。

这种设计避开了有屏幕AR眼镜的续航、重量和成本问题，但也意味着所有信息都要“听”，不能“看”。三星显然不打算跟Meta在同一个维度上竞争——它押注的是“AI不一定要有屏幕”这个方向。

第三种是做“超级感知”。

7月初，Meta被曝正在研发一款代号“超级感知”的AI眼镜原型——可以持续录制环境音频，每隔几秒自动拍一张照片。用户随时可以向AI提问，回顾之前看到的、听到的内容。

但这个方向引发了争议。Meta计划在AI自主感知状态下让LED指示灯保持熄灭，理由是“若长时间频繁闪烁，反而易引发视觉疲劳”。为了防范硬件被改装，Meta新增了防护机制——一旦检测到指示灯被破坏，自动禁用摄像头。

扎克伯格在Q2财报电话会上说，智能眼镜将从“问答工具”升级为“全天候伴随式个人代理”。但“全天候感知”和“隐私边界”之间的线怎么划，目前还没有清晰的答案。

Wigain：在这张牌桌上的位置

在这三种新打法的旁边，秋果计划Wigain的路线显得不太一样。

它不是在做减法（Moonix），也不是在做无屏（三星），也不是在做全天候感知（Meta）。它的核心选择是：碳化硅光波导 + 自研Oasis OS + 双芯片架构，定位不依赖手机的独立智能终端。

这个方向在7月的行业动态里找不到完全对标的参照物。行业正在从“堆参数”走向“选方向”——Rokid押注操作系统、千问押注智能体、李未可押注记忆、Moonix押注减法、三星押注无屏。每家的方向都不一样。

Wigain的方向是“重构”：在光学上选碳化硅方案（视场角和亮度与主流衍射方案有明显区分），在系统上自研Oasis OS，在算力上做双芯片架构。这套打法的验证周期会比较长，但至少在产品定义上和主流方案保持了足够的区分度。

一个趋势

2026年上半年，行业累计推出了超过70款智能眼镜产品。70多款产品，但真正能让人记住的没几个。当供应链门槛越来越低、产品越来越同质化的时候，“选方向”本身就成了一种差异化。