顶级投资家46条交易法则：只要交易的结果赚钱，你就是中国孔明

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海特6条交易法则：

1.对犯错成本的把控，决定着你在市场上的成功和失败。只要能坚持，最后的赢家肯定是你。

2.我并不在意我所交易的品种，我只会研究投资里面，我要面对的风险，并控制好它。

3.成功的投资其实与胜算有关，只要能计算出输赢的比例，就是找到了在市场上获胜的方法。

4.因为我们知道自己内无知。不论得到的市场资讯有多么完整，不论交易技术有多么高明，任何人都无法避免犯错。

5.市场未来的走势也许会改变，可是人却不会改变。

6.虽然有人能够设计出在市场上致胜的交易系统，但也有人会犯错。有些人在交易赔钱的时候，会更改交易系统。有些人根本不相信交易系统，总会对交易系统所发出的指令表示怀疑。根据以上的说法，我们可以得到一个非常重要的结论，即人是不会改变的。而这就是市场交易这场游戏会持续发展的原因。

利普舒茨18条交易法则：

1.构建一笔交易必须提升获利的几率与潜能，减少亏损的可能性。这就是交易精髓，截断亏损，让盈利奔腾。

2.如果没有适当的行情，如果没有胜算高的机会，就不要勉强进场。整个交易游戏的关键就是持续掌握优势。赌注必须押在胜算高的机会上。

3.如果交易的动机在于金钱，方向显然错了。

4.绝对不能够让别人的分析结论取代自己的观点。你应当评估别人的分析，不能好不过虑地全盘接收。假如你欠缺处理第二手信息的能力，干脆不要采纳。

5.归根到底，交易只有一个法则：一切向钱看。你能够自认为正确，可是只要不能赚钱，你便错了。“精明的钱也是钱，愚蠢的钱也是钱。即使你是天下第一号笨蛋，只要交易的结果赚钱，你就是中国孔明。”

6.策略的结构越复杂，并不代表赚钱能力越高。

7.假如行情朝不利的方向发展，但你坚持自己的判断正确，极可能因此而不断调降止损点。总的来说，绝对不能跟自己讨价还价，最大的金额亏损一定要非常明确。

8.赢利潜能都应当数倍于潜在亏损。

9.结束亏损部位的理由有两种：一是，假如预期之中应该发生的情节或者情节演变，显然不可能发生了；二是，价位到达预定的止损水准，无论你预期的情节是否正确。

10.交易高手既要聪明，又要勤奋。

11.成功带来的财富往往只是副产品。

12.交易的动机必须来自于内心，一种解决问题的执着。在整个交易生涯的漫长岁月里，无法始终保持这种热忱。除非亲身体验，否则很难理解这种疯狂的热忱。这是一种高度的专注，其他一切好像都不存在，视野之内没有其他的东西。这种热忱来自于心里结构的最深层，展现在外的是极端勤奋的工作。

13.假设你准备等待80%的胜算机会，绝对不可能是成功的交易员。你应当考虑到如果从20%的胜算几率中赚钱。

14.作为成功的交易员，关键在于持续累积有利的几率和胜算。

15.假如你希望幸运，首先就应当让胜算站在你这边。

16.在期货交易行业里，运气永远是一个重要的变量。

17.成功的交易员绝对不是赌徒。身为成功的交易员，关键在于持续累积有利的机率和胜算。你越能够稳定地累积这类的机率，就越可能获得长期的成功。市场上有许多无能为力或无可奈何的事情，完全超出交易员的控制范围。交易员能够控制的仅限于明智地分析与明智地下注。所谓明智。就是掌握胜算或提高有利结果的发生机率。

18.显然，如果你希望幸运降临你的头上，你必须处身在幸运最可能发生的位置。你必须把自己摆在一个位置上，让自己能够接受别人的看法，能够保持弹性，能够静下来尝试了解新的观念。在这个位置上，你通常比较可能赢得幸运的照顾。这是‘尽可能尝试票积胜算’的另一种说法。

阿伯22条交易法则：

1.只要存在风险承担的行为，就有风险管理的必要，就有明确衡量风险的需要。

2.当然，你没有办法预先安排每种应对策略，但只要行情开始朝不利方向发展，最好立即考虑出场或替代策略。你可以利用选择权或期货，把既有部位中性化。你也可以结束部位。可是，有一件事绝对不能做：加码摊平。一旦部位发生亏损，首要原则就是‘不能加码’。

3.阿伯通过冲销的方式管理风险，通常是采用价差或避险策略。价差或避险策略至少由两个部位构成，某一边获利的时候，另一边发生损失。换言之，这是经过保险的风险部位。

4.大多数情况下，风险都经过平衡。就我个人而言，我尽量从事价差交易或套利交易。

5.在可能的范围内，尽量拿苹果对苹果，但必要的时候也可以考虑苹果对橘子，但绝对不要拿苹果对大象，不要尝试在两个全然无关的商品上建立对冲部位，因为它们的盈亏不能彼此冲销。

6.市场是决定价格的重要机制，因为它会自行调整。行情或许会脱序，但市场可以自行修正。

7.通过价差或避险策略作为风险控制的手段，未必适用于每个人。

8.你必须决定自己是哪一类型的交易员：投机客、价差交易员或短线帽客。你必须找到自己适合的交易风格。以我个人来说，我属于价差交易员。为了寻找适当的交易风格，只需要看看你在哪个领域内比较能够赚钱。

9.在我们的行业里，赚钱就是关键，代表你的优秀程度。你可能是一位优秀的律师，但没有人知道。你可能赢得一些声誉，但我们行业里存在一个直接的衡量标准，这才是关键。所以，我会说：‘你不是优秀的交易员，因为你没有赚钱。

10.为了取得最佳的交易结果与长期的获利，应该通过循序渐进的方式交易。我从来没有见过任何优秀的交易员，他主张疯狂的赌博，藉以创造壮观的全垒打。

11.我记得曾经对一位意大利交易员解释这个道理，‘每天一颗豆’。如果你尝试每天只把一颗豆子放进袋子，一次一颗，那么一个月下来就有31颗。反之，如果尝试一次放进31颗豆子，可能撒得满地，说不定连一颗豆子也没有。所以，最好是慢慢来，由小变大，积少成多。

12.在整个交易生涯或累积资本的过程中，你经常会损失三分之一的资本，然后你会扳回来，资本又逐渐成长，但你可能还会再发生三分之一的损失，然后你再慢慢扳回来。就像爬楼梯一样，前进三个台阶，退回一个台阶，坚持这个程序，你还是能够慢慢前进。

13.不进行交易是一种自律精神，非常重要的规范，很多人不了解这点。我总是劝他们，不该交易了，什么行情也没有。放轻松一点，到处走走，去喝杯咖啡吧。

14.对于任何交易员，最困难的部分往往是如何判断正确的出场时机。

15.如果行情发生不利的走势，部位出现亏损，这当然是第一个警讯。其次是你容忍痛苦的程度，容忍损失的能耐。如果亏损不大，你可以忍受，但累积到相当金额而构成伤害之后，你就知道问题严重了，应该出场。

16.市场永远不会错。没有人比市场更精明。

17.刚到芝加哥期交所的时候，我对于交易所知不多，也不知道应该做些什么。经过一段时期的摸索，逐渐能够判断成功与不成功交易员的分野。然后，我开始研究他们，模仿他们。总之，找一些成功的交易员，然后进行复制。

18.优秀的交易员都具备一些素质：精明，对于数字的反应很快。有些交易员能够同时处理许多事情。他可以听你说话，又与另一个人交谈，同时观察第三个人的行动。总之，你必须有一心数用的能耐，而且还能够做好每件事。

19.我发现，场内交易员都具备一些运动细胞，大多数优秀交易员都具备运动细胞。你必须有强烈的竞争欲望，手－眼－心的协调必须很好。你的体内必须流着竞争的血液。在交易场内表现最好的运动选手可能是网球，或许是因为他们的手－眼－心协调能力较高，以及接受过一些心理训练。

20.如果你准备踏入这个行业，我认为应该留意那些资产管理公司的交易方法。通常都是在某个月份与另一个月份之间进行套利，有时候是在欧洲股票与美国股票之间进行风险套利——他们具备这类的资料与技巧。

21.业余交易员很难赚钱。如果你属于这类的交易者，或许应该考虑选择权的交易，买进买进选择权或买进卖出选择权。

22.如果你打算从事交易，就必须投入全部的时间。交易相当诱人，因为看起来很简单。你应该找一家成功的交易商，提供充分的资讯，你可以看到别人怎么进行交易。