医疗跌穿了，心态崩，等上车

昨天消费跌的有点惨，不过相比消费，医疗器械板块则快跌穿了，从8月来下跌24%。

据说和骨科、眼科医疗耗材即将迎来“灵魂砍价”有关，恰好前两天高瓴资本突然宣布取消对凯利泰的战略定增计划，看来张磊也是听到了风声~

7、8月追高医药的已经深度套牢，但还没上车的已经摩拳擦掌跃跃欲试。有句俗语怎么说，长期医药消费科技是必买，现在这波调整要不要上车，急啊

我之前有说过，其实明年疫苗出台，医疗板块的业绩高基数难以为继，业绩有可能出现负增长，所以除非来个深度调整，否则前期一倍以上的涨幅是没有那么容易消化的。

那什么时候再买入？其实再下跌10~20%左右，或者震荡1~2年，等业绩消化估值，就会出现配置的性价比。

毕竟考虑到沪深300医药的估值中枢是30倍，现在的估值是50倍，纯估值下行可能要跌35%左右，但因为全球资产都偏高估，所以横向对比一下，不用跌到合理，跌1-2成就完全可以上车。

不信我们去看全球市场，上面这张图，沪深300的估值是前34%的位置，A股贵的主要是科技医药消费，其他都算便宜的，但是欧美印这些指数已经均创历史高位~~

所以全球资产都很贵，A股反倒显得不是那么贵，放轻松。

等不急想上车的，不要盲目买，跟投我的组合也是种美德

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再说下估值，我统计了各行业当前估值达到近5年估值中位数将发生的涨跌幅，具体如下：

由于行业属性不同，周期性行业用的是市净率，比如金融地产、有色煤炭、采掘、钢铁、农林牧渔等；盈利比较稳定的行业则用的是市盈率，比如消费、医药、家电等。

可以看出，食品饮料、家电、汽车、医药生物、计算机、纺织都处在高估位置，安全边际偏弱；

银行、采掘、钢铁、房地产、建筑装饰等子板块相对低估，但都是夕阳行业。

食品饮料是盈利能力最强的板块之一，而且机构为主，我觉得容忍度可以适当高一点；

医药也是高估，不过行业赛道不错，需要一定时间消化业绩；

家电，汽车泡沫就有点明显了，风险高，谨慎；

电子有一定高估，但再调整一下就可以上车~

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