嫌3%+的银行理财太低了?2020年配置债券型基金吧!

2020-02-27 14:08:34 21点赞 305收藏 26评论

本文的目标:对于稳健型的投资个人,希望获取高于银行理财(3-4%之间)收益的,目标年化收益率在6-8%之间,同时这笔投资能够保证1年以上闲置或者保证持续投入的。

按照6-8%的年化收益率,预估下投资3年的复合收益情况(即每年收益和本金不取出,继续投入进去)。

预期年化6%复合投资收益率:(1+6%)^3-1=19.1%

预期年化8%复合投资收益率:(1+8%)^3-1=25.9%

一、优选的几只债券型基金

根据自身的预期收益,挑选了以下5支基金。


(数据截止至20年2月底)(数据截止至20年2月底)

可以看到3年的总收益率都高于19.1%,有的甚至达到3年复合年化8%以上。

那么,为什么这几支能够达到这么稳定的收益,会不会后面买了亏本?会不会买了之后收益率下降呢?怎么来看债券型基金的好坏呢?

投资最大的忌讳就是不懂瞎投资!为此,建议花上5分钟时间,简单了解下其投资成效。

二、债券型基金为啥可以3年25%收益?

债券,就是借钱的凭证,你可以理解为和P2P本质上差不多。

但债券基金投资的债券,比P2P高大上多了。因为借款人,有中央政府、地方政府、金融机构、上市公司、企业等等,不同的借款主体,因为信用等级不一样,借款利率有高有低。

而债券型基金,就是主要投资债券的基金,根据投资范围的不同,主要分为纯债基金、一级债基、二级债基以及可转债基金这四类。

1.纯债基金:只投资债券,不参与新股申购,也不投资股票;

2.一级债基:主要投资债券,但可参与新股申购;

3.二级债基:主要投资债券,但可少量投资股票;

4.可转债基金:主要投资可转债。

风险系数,1<2<3<4。纯债的长期平均收益基本4%-5%左右。

随着风险收益比的递升,一级债基收益率会略高于纯债基金,二级债基收益率会略高于一级债基,可转债基金收益率会略高于二级债基。

债券型基金不适合短期持有,会跟随三年期、五年期国债以及市场利率的变化产生波动,波动浮动肯定没有股票型基金或者指数型基金大。

个人觉得如果你是纯保守型理财人,目标就是银行普通理财的收益,纯债基金最适合你。

如果想在基础上增加点年化收益,可以选择后三类基金,这其中我主要看好二级债基,大部分二级债基持仓股票和债券的比例在1比9或者2比8之间,长期能带来增值收益,风险度也比股票和指数小很多。

债券型基金的收益,主要来自于四方面:

1、利息收入。持有债券到期后,本身兑付的利息。目前市场上债券基金配置的债券,到期收益率普遍都保持在4-4.5%左右

2、价差收入。债券的价格是存在波动,低买高卖可以获取额外收益。

3、债券回购。将持有的债券质押进行融资,融得的资金又继续投入到债券市场,这就可以获得额外的杠杆收入。类似于买了房,抵押房子后继续买房的思路。

4、股票投资收入。这主要说的是二级债券基金,可以通过参与二级市场股票投资,增厚基金收益。当然,这也要相应承担股票市场波动的风险。

实际上,以上推荐的5支基金,都属于二级债基,即少部分资金投资股票。在获取稳定债券收益的情况下,投资股市可以增厚基金收益。这也是为什么,通过合理的操盘,他们都能获得年化6%以上收益的原因。

(几支债券型基金的投资占比)(几支债券型基金的投资占比)

三、债券型基金投资的注意点

既然是投资,必然有风险,那么债券型基金投资的风险在哪里?

1、基金的持有成本。

我们在购买债券基金时,除了要注重基金的收益外,还要重点关注基金成本,毕竟债券基金的收益不是很高,如果成本太高的话,就会抵消大部分收益。

基金成本主要有:运作费用(管理费率、托管费率、销售服务费率)、申购费、赎回费。

以其中一直债券型基金为例:

运作费用(管理费率0.65%,托管费率0.2%),申购费0.08%(单笔100万以下)。

7天内赎回1.5%,7-29天赎回0.75%,

30天-364天赎回0.1%,大于365天0.05%,

大于730天无需赎回费用。

如果短期持有30天以内,则很可能不赚什么钱;如果持有不到1年,则有一部分收益会被抵消,可能并不比理财划算。

2、基金投资不保本

二级债基主要投资信用债券和利率债券,少部分投资股票,风险相对较低,长期持有可理解为“保本”(因为实际上连货币基金余额宝都不是保本的,只能说风险低)。

虽然亏本的概率机会没有,但是也要保持良好的投资心态,认识到债券型基金的收益不是稳定增长的。

比如在2018年2月底投资了其中2-3支债券型基金,你会发现,持有1年,你的收益甚至不如买理财产品。

假定2018年2月底一次性购入,持有到2019年1月初的收益情况假定2018年2月底一次性购入,持有到2019年1月初的收益情况

但持续持有到2020年2月底,2年的整体收益率都能达到年化7%以上,跑赢理财收益。


假定2018年2月底一次性购入,持有到2020年2月底的收益情况假定2018年2月底一次性购入,持有到2020年2月底的收益情况

因此,建议在投资债券型基金时候,也了解当前基金的“债性”。

比如招商双债增强债券(161716)的收益曲线稳定增长,但爆发不足。

易方达安心回报债(110027)弹性大,但收益不稳定。

就可以考虑两者各配置一些,对冲之后,稳定性和收益弹性都有所综合。

3、债券的收益依赖于货币政策

债券受到降息、加息影响带来的收益率。这一块算起来相对复杂很多,我们只要知道,市场利率下降,债券会上涨就行了。

总体来说,降息可以提振经济,促进消费,加息可以抑制通胀,减少泡沫。

那么,在可见的2020年和2021年,在更加灵活的货币政策调控下,降息降准就是比较大概率的事件了。相应的,2020年债基预计表现会比19年更好。

大家可以选择性配置一些上文的债券型基金,作为低风险的投资入门也不错。

投资有风险,以上仅代表个人观点。

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