又一大波重磅ETF基金即将发行,小长假投资知识学习起来,1000元京东卡等你来拿!快给钱包充充电吧!

2020-04-30 17:15:41 4点赞 61收藏 3评论

本文经ETF之家授权发布,原标题:又有重磅ETF基金发行,作者:彭澎,文章内容仅代表作者观点,与本站立场无关,未经允许请勿转载。

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正文

2020年一季度共成立新基金 293 只,总募集规模为 5163.48亿元,其中ETF产品继续保持高发态势,发行产品43只(含联接基金),产品规模512.87亿元。

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一季度发行的ETF中不乏特色产品,比如前面介绍过的可转债ETF,创新药ETF等。

接下来还有一大波新产品上市,下面我们挑几只特色产品来提前预习功课。

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一、成长估值ETF(515510) 

由嘉实基金发行的嘉实中证500成长估值ETF,简称“成长估值ETF”,跟踪500成长估值指数(930938)。 

该指数由中证 500 指数中兼具预期净利提升与低估值特性的股票构成,采用等权重加权方式计算,为投资者追求更优风险收益提供投资标的。

从指数的编制的逻辑看,这是一只Smart Beta 产品,其核心是 GARP(合理价格成长)策略。

GARP(合理价格成长)策略是一个混合的股票投资策略,通过预期净利润成长性指标和价值指标进行两层筛选。 

首先挑选全市场中成长性突出的上市公司,再从其中挑选低估值的股票,形成投资组合。价值与成长并重的筛选标准,兼顾了成长性带来的收益能力,以及低估值带来的安全性。

指数历史业绩

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自基日(2009/12/31)以来,截止 2020/03/31,中证 500 成长估值指数年化收益达到 9.47%,显著跑赢同期的中证 500 指数(1.15%),具有明显的超额收益。

当然,历史业绩只是参考,选Smart Beta 指数,最重要的是搞懂他的特点。当市场符合其因子风格时获取超额收益也相对容易,一旦风格切换回调也会放大。

指数行业分布

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从指数的行业分布来看,中证 500 成长估值指数行业分布较为均衡。中证500 成长估值指数第一大行业为医药生物,占比达 18%,前三大行业占比合计 33%,共 6 个行业占比超过 5%。

总体看,行业较为分散,类似宽基指数。

产品信息

嘉实中证 500 成长估值 ETF(515510),2020 年 3 月 16 日成立,基金规模 2.35 亿元,管理费和托管费合计为0.6%/年。 

二、高股息龙头ETF(515690)

鹏华中证高股息龙头ETF(515690),跟踪中证高股息龙头指数(931373)。

还是Smart Beta 指数,但与500成长估值指数不同的是中证高股息龙头指数选股因子是红利因子。 

先来个红利因子的科普:红利包含了公司的盈利状况、财务质量等信息。盈利较好的公司拥有发放高红利的基础;运营稳健、未来发展前景良好的公司更倾向于通过派息的方式使股东获益。因此,红利因子具有筛选股票组合的能力。

而该指数正是根据红利因子进行选股,流程如下图所示:

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有充分的利润支持分红、能持续保持分红比例、分红收益率水平持续在较高水平、成熟的大市值龙头企业。 

此外,与其他红利指数相比,中证高股息龙头ETF成分股中市值偏大,流动性较好。其中总市值在1000亿以上的股票权重超过60%,指数的龙头属性凸显。 

指数历史业绩

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中证高股息龙头指数历史表现优异,相比其他主流红利指数和中证全指,收益显著跑赢。 

产品信息

鹏华中证高股息龙头ETF(515690),2020 年 3 月 20日成立,基金规模 2.23 亿元,管理费和托管费合计为0.3%/年,费率同样很有优势。

三、法国CAC40ETF(513080)

华安法国 CAC40ETF 是国内首只投资法国市场的跨境 ETF,也是华安基金继德国 30(DAX)ETF 后推出的第二个布局欧洲重要指数的产品。 

该基金跟踪的法国 CAC40 指数,是法国最早的股票市场指数,与英国富时 100 指数、德国 DAX 指数并称为“欧洲三大股指”。

法国 CAC40 指数的显著特征是成分股集中度较高,均为全球知名企业,多数位列世界 500 强榜单。

前十大权重

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其中,第一大权重股是 LVMH 集团(12.55%),是全球头号奢侈品集团,其他还包括如开云集团(旗下品牌包括 Gucci、Bottega Veneta、Saint Laurent、巴黎世家等)、爱马仕等奢侈品巨头,以及世界上最大的化妆品公司之一欧莱雅,连锁超市巨头家乐福,酒店管理巨头雅高,飞机制造商空客,全球著名的食品集团达能,全球车辆轮胎科技的领导者米其林,世界上规模最大的能源管理、优化解决方案的供应商之一施耐德等。

从法国 CAC40 指数的成分股来看,选取了大量的法国各行各业的知名企业,具有高度的代表性。

法国CAC40指数的投资价值

1、与A股的相关性低,有利于资产配置

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光大证券统计数据显示,截止 2020 年 3 月 31 日,法国 CAC40 与国内 A 股相关性较低,与上证综指近五年仅为0.007;近五年为-0.079。 

总体看,法国 CAC40 与美股,欧洲地区以及亚洲其他地区的相关性较高,与国内 A 股相关性较低,和 A 股一起进行资产配置能够分散投资组合风险。 

2、质地不错,估值不高,股息率高

截至当前,法国CAC40指数PE(TTM)约为16.7倍,处于近十年34%分位点;市净率PB为1.33倍,处于近十年25.69%分位点,指数处于中低估值区域。 

另外,值得一看的是法国CAC40指数长期分红水平稳定,股息率高达4%。

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小结:法国CAC40指数长期分红水平稳定,当前股息率水平高达 4%,估值指标均在近十年的中位数以下水平,投资价值是不错的。 

产品信息

法国CAC40ETF(513080)于 3 月 30 日开始募集,预计将于 5 月 22 日结束募集。运作费率合计0.65%,在跨境ETF中属于低费率产品。 

投资跨境ETF产品,大伙要看清楚了,比如同为华安基金发行的华安DAX30ETF,其跟踪指数的效果就不咋地,所以投资者莫着急,等跟踪效果验证以后再入手不迟。 

关于跨境ETF的投资问题,请看这篇文章:《QDII基金热门问题汇总

总结

从指数本身的编辑逻辑看,这三只指数质地都是可圈可点。优缺点也很鲜明,比如Smart Beta 指数长期看能跑赢相应的宽基,但得看市场风格;法国CAC40与国内 A 股相关性较低,和 A 股一起进行资产配置能够分散投资组合风险。


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