【定投君说基金】跑输指数了。。

2021-05-14 20:05:39 0点赞 2收藏 0评论

创作立场声明:文章来源:定投从零开始

最近很多基金的表现很差,涨的时候没涨多少,跌的时候狂跌,特别惨。。

今天想和大家聊一聊长期战胜市场,不等于时时刻刻战胜市场。短期阶段性跑输指数很正常。

以我的积少成多组合为例,我们来看下对比。

下面这张图是积少成多组合从2019年10月22日至今的月度表现汇总:

【定投君说基金】跑输指数了。。

这张图我经常发,但可能不少小伙伴看不懂,这里我先解释下

我们先看下组合收益率

我们可以看到2020年底积少成多的盈利21826元,收益率28.38%。

而到昨天(5月12日)积少成多的盈利是21971元,今年还盈利了145元,但收益率却从28.38%,变成了22.96%,下降了5.42%

为什么赚钱了,收益率却下降了呢?

收益率 = 盈利 ÷ 本金

盈利变化不大,但是本金却从76900元增加到95700元,所以导致收益率的下降。

所以大家要明白,长期看定投会降低收益率,如果要评价一个定投组合的表现好坏,不要用收益率去对比,而是应该看组合内的基金表现。

而最右边的3列,就是我用来评价组合内基金表现的。

右数第3列组合表现,就是只衡量基金涨跌,而不考虑资金进出已经申购手续费的影响。

(计算方法看文章:资金进进出出,怎么计算收益率?)

表格从右数第2列沪深300,就是沪深300指数的表现。

表格最右列,是积少成多组合的基金和沪深300指数的对比。

【定投君说基金】跑输指数了。。

我们可以很直观的看出,绝大部分月份,积少成多都是跑赢沪深300指数的。

那为什么这个月(5月),以及去年的10月11月,为什么会突然跑输呢?(2019年10月时间太短)

最核心的原因是,因为沪深300指数里基金低配的权重行业大幅上涨,基金没跟上。

比如这个月截止昨天,沪深300指数以及成分指数的表现如下:

【定投君说基金】跑输指数了。。

截止昨天沪深300指数下跌了1.54%,但我们可以看到300能源指数暴涨了8.42%,银行上涨了2.21%,表现十分另类

而300能源指数都是些什么公司呢?市值最大的3家分别是中国石油,中国石化,中国神华。

两桶油以及中国神华的上涨,使得沪深300指数表现没那么差。但这3只股票,基金配置的比例通常很小很小,所以大部分基金的表现会比沪深300差。

而去年10月11月同理:

【定投君说基金】跑输指数了。。

材料,银行,能源大幅上涨,而我挑选的基金配置这3个行业的股票比较少。所以导致了指数涨了不少,但基金表现却一般。

长期战胜市场,并不代表时时刻刻都能战胜市场。当市场出现短期异动的时候,阶段性的跑输指数是正常的。

【定投君说基金】跑输指数了。。

不要说月,即使是按年度看也经常有跑输市场的年份,比如2014年,2017年主动基金都有过大幅跑输的经历。都是因为某些权重股短期的大涨,而大部分基金的配置较少。

但拉长时间看,整体收益又遥遥领先,轻松的战胜沪深300指数。

所以主动基金长期看可以战胜沪深300指数,但不可能做到时时刻刻都能战胜指数。

当跑输的时候,耐心等待即可,毕竟今年整体上依然还是大幅跑赢沪深300的,只是阶段性跑输而已。

注意:投资有风险,入市须谨慎!


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