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英伟达股价已透支AI预期，散户追高就是接盘

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05-14 23:00

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都在问泡沫何时破，老黄直接下了更大的赌注 #英伟达#黄仁勋#ces2026#GPU#AI新星计划

【#全球知名对冲基金大幅减持科技股##桥水大幅减持英伟达股票#】当地时间14日，桥水基金披露截至三季度末持仓报告，大幅减持以英伟达为代表的多只科技股。数据显示，桥水对英伟达持股从二季度末723万股降至251万股，减持比例达65.3%，而二季度其曾加仓154.37%。除英伟达外，最新披露显示，桥水还减持了亚马逊、字母表以及Meta等科技公司的股票，其中对字母表股票的减持幅度也超过50%。值得注意的是，除桥水基金外，多家大型资产管理公司在三季度也对人工智能行业热门股票英伟达、字母表和苹果等进行了投资调整。分析认为，市场对人工智能领域的后市表现正趋于谨慎。（央视财经）央视财经的微博视频

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1. 都在问泡沫何时破，老黄直接下了更大的赌注 #英伟达#黄仁勋#ces2026#GPU#AI新星计划

2. 【#全球知名对冲基金大幅减持科技股##桥水大幅减持英伟达股票#】当地时间14日，桥水基金披露截至三季度末持仓报告，大幅减持以英伟达为代表的多只科技股。数据显示，桥水对英伟达持股从二季度末723万股降至251万股，减持比例达65.3%，而二季度其曾加仓154.37%。除英伟达外，最新披露显示，桥水还减持了亚马逊、字母表以及Meta等科技公司的股票，其中对字母表股票的减持幅度也超过50%。值得注意的是，除桥水基金外，多家大型资产管理公司在三季度也对人工智能行业热门股票英伟达、字母表和苹果等进行了投资调整。分析认为，市场对人工智能领域的后市表现正趋于谨慎。（央视财经）央视财经的微博视频

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5. 达利欧：未来两年全球经济“岌岌可危”，不要因为AI估值过高就急于退出

6. 人话翻译一下吧简单来说就是价值层面大家发现似乎没有支撑英伟达的逻辑点所有人都去挖金矿的情况下，你卖铲子卖牛仔裤的赚钱很合理但问题是现在AI这个“金矿”还没赚钱，openai这些“金矿矿工”还没赚钱，那英伟达这个“卖铲子”的估值，就有疑问了注意，这不是说AI没前景，疑问的是在这个时间点，这个“矿工”们都还没赚钱的时间点，英伟达这个估值是否合理。比如今天有影视公司用AI拍出了百亿级的电影或者今天腾讯用AI做出了新一代游戏，王者里面的机器人更智能了。或者你魔兽世界一进副本有24个AI机器人和你一块打副本，你玩大世界游戏有很多智能AI像个玩家那样跑来跑去特别有游戏氛围，大家都会认为，AI的估值有支撑点。你新一代AI游戏能打出代差，能猛赚1000亿，那AI技术和英伟达的估值至少有个参照系现在问题是矿工们还没赚钱，卖铲子的卖出天价，大家就会思考你这1000一把的铲子，哪怕到时候真挖出金子来，可能也没赚头吧当然，还是那个问题，等游戏公司影视公司赚钱了，靴子落地了，所有人都知道AI要起飞，到时候进场就晚了。但这游戏公司还没赚钱，金矿还没开始产出，一堆人把铲子店开成购物城，这个就有点过了。

7. 利好突袭，全线上涨！英伟达，最新公布！

8. 【#软银孙正义回应清仓英伟达#】软银集团创始人孙正义最新表示，如果他的公司有“无限的钱”支持下一阶段的人工智能投资——其中包括对OpenAI的大手笔押注——他绝不会卖掉英伟达的股票。这也是他首次就软银11月突然披露“清仓英伟达”一事作出公开回应，并抨击了有关“人工智能（AI）投资泡沫”的说法。当地时间周一（12月1日），孙正义在东京的一场论坛上解释道软银之所以出售英伟达持仓，只是为了筹集资金，用于诸如建设数据中心等项目。“我一股都不想卖。我只是更需要钱去投资OpenAI和其他项目。卖英伟达的时候，我都哭了。（I was crying to sell Nvidia shares）”（财联社）

9. 资深科技分析师：英伟达真的很便宜

10. 【#段永平1200亿持仓曝光##段永平大手笔加仓英伟达#】根据美股机构投资者13F持仓披露情况，截至2025年底，段永平管理的H&H International Investment持仓总市值约174.89亿美元，折合人民币超1200亿元。2025年四季度，段永平大幅加仓英伟达，还加仓了拼多多、伯克希尔·哈撒韦等，小仓位新进三家AI相关公司。与此同时，段永平减持了苹果、阿里巴巴、西方石油等。从整体持仓情况看，H&H International Investment共持有14家公司，包括苹果、伯克希尔·哈撒韦、英伟达、拼多多、西方石油等。苹果依然是其头号重仓股，占组合持仓比例为50.3%，截至2025年底，持仓市值高达87.97亿美元。此外，伯克希尔·哈撒韦占组合比例为20.63%，持仓市值为36.07亿美元。从持仓变动情况来看，2025年四季度，段永平减持了苹果、西方石油、阿里巴巴、迪士尼、阿斯麦。其中，在头号重仓股苹果上，段永平早在2011年就买入，此后长期重仓持有。不过，去年一季度，段永平大幅减仓苹果，卖出664万股；二季度加仓89.44万股；三季度减持28.95万股；四季度再次大手笔减仓247.06万股。今年1月23日，段永平曾表示：“巴菲特很少囤积现金（短期国债），但最近这几年确实看到他经常有大量现金，尤其是开始卖苹果后。我能想到的唯一原因大概就是他觉得股市贵了，他自己的能力圈内他想买的公司不够便宜，所以他在等。”在减持苹果、西方石油、阿里巴巴等公司的同时，段永平再度加码AI概念股。2025年四季度，段永平大手笔加仓英伟达。在2025年与雪球创始人方三文对话时，段永平说道：“英伟达确实是厉害，我也看了黄仁勋很多视频，这个人我也很欣赏，他十多年前讲的东西和今天讲的东西是一样的，他早就看到了，一直在朝那个方向做。所以你现在就不得不去想，他现在讲的东西依然是他对未来的认同，所以我觉得投一点看看吧，AI这个东西我觉得至少掺和一下，不要错过了。”数据显示，2025年四季度，段永平加仓663.93万股英伟达，截至2025年底，共持有英伟达723.71万股，持仓市值为13.5亿美元，占持仓比例为7.72%。在和方三文的访谈中，段永平不否认AI会有泡沫，但直言会有一些公司很厉害。他表示“AI肯定是个工业革命，但是泡沫总是会伴随而来。泡沫的特征就是人人都跟着一起涨，凡事只要一说AI，大家就冲进去买。但是最后会有一些公司，它确实会很厉害。”截至2025年底，段永平持仓英伟达近百亿人民币，这应该不算是他所说的“至少掺和”了。面对AI时代的加速来临，段永平正在加大对AI的布局力度。除了加仓英伟达之外，段永平还加仓了AI“新贵”谷歌，段永平多次提到谷歌的Gemini。在2025年11月Gemini 3发布后，谷歌成为AI“新贵”，段永平也多次谈到Gemini。2026年1月4日，段永平表示“最近Gemini多一些”。除了英伟达和谷歌以外，段永平还新进三家公司，分别是CRWV、CRDO和TEM，均为AI相关概念股。截至2025年底，段永平持有上述三家公司的仓位比例分别为0.12%、0.12%和0.04%。其中，CRWV是一家专注于AI与高性能计算的专用云服务商，在纳斯达克上市，该公司同英伟达深度绑定，主营业务是出租英伟达高端GPU算力，服务AI训练/推理、高性能计算、渲染等。CRDO是一家AI数据中心高速连接解决方案的龙头半导体公司，在纳斯达克上市，核心业务是做有源电缆与高速芯片，是AI算力网络的“血管”供应商。TEM是一家AI驱动的精准医疗龙头公司，在纳斯达克上市，主打肿瘤精准诊疗+医疗大数据+AI应用，被视为医疗AI领域的标杆企业。尽管从上述持仓比例看，段永平新进的三家公司仓位不高，但能看出他在持续关注AI行业最新进展，他在与时俱进。今年1月初，在新年展望中，段永平表示，新的一年里，需要认真学习一下怎么使用AI，希望能让自己能理解AI到敢下重注的地步。“这玩意儿真是越用越觉得有意思，感觉世界有点不一样了。很难想象10年后这个世界会变成什么样子，但非常可能变化会比过去10年，20年甚至40年还大。”段永平说。（上海证券报）

11. 【#英伟达遇冷淡回应#，股价下跌超4%】#英伟达开盘跌2%# 2月26日，英伟达财报再超预期却遇冷淡回应，股价下跌4.18%，报187.380美元/股，总市值报4.55万亿美元。美东时间周三盘后，英伟达公布了其2025财年第四季度财报。英伟达数据中心业务收入同比增长75%，达623亿美元，但约一半销售额来自最大超大规模客户，引发需求集中和循环交易担忧。(财联社)

12. 既然AI不是泡沫，你打算怎么搭上这趟车？ #大咖观察 #红衣聊AI #英伟达 #财报 #AI泡沫

13. #英伟达跌超5%#【英伟达财报再超预期却遇冷淡回应股价下跌超5%】财联社2月26日电，英伟达财报再超预期却遇冷淡回应，股价下跌5%，报185.790美元/股，总市值报4.51万亿美元。美东时间周三盘后，英伟达公布了其2025财年第四季度财报。英伟达数据中心业务收入同比增长75%，达623亿美元，但约一半销售额来自最大超大规模客户，引发需求集中和循环交易担忧。#海外股市动态#

14. 英伟达2026年Q3季财报超预期，黄仁勋称没有AI泡沫，如何客观的评价其业绩，桥水、软银都卖错了么？

15. 【#英伟达盘前涨逾5%#】11月20日，英伟达美股盘前延续之前涨势，现上涨5.75%。此前，英伟达Q3营收及Q4营收展望均超出市场预期。CEO黄仁勋表示，英伟达拥有足够的新型Blackwell芯片来满足不断增长的需求。多家券商纷纷上调其目标价。（财联社）

16. 中东冲突叠加AI恐慌，英伟达市盈率跌至七年最低！

17. 为何英伟达近期跑输大盘，市场在担心啥？

18. 聚光灯外的英伟达中国门徒

19. 随着美股“七巨头”中其他六家都已经公布第四季度财报，华尔街众多分析师的目光如今都聚集在英伟达身上——英伟达将在2月25日发布财报，而这份财报预计将被广泛视为全球人工智能热潮能否持续的关键风向标。目前，高盛集团对英伟达业绩寄予厚望。高盛分析师在最新报告中上调了对英伟达的业绩预期，预计该公司不仅将再次交出优秀“成绩单”，而且高盛还维持对英伟达250美元的目标价，这意味着较上周五的收盘价还有35%的上涨空间。

20. 英伟达股价盘中一度跌超5%

21. 英伟达2026年Q3季财报超预期，黄仁勋称没有AI泡沫，如何客观的评价其业绩，桥水、软银都卖错了么？

22. 【#英伟达再遭减持#】#英伟达遭桥水减持# 北京时间11月14日凌晨，全球最大对冲基金桥水截至今年三季度末的持仓报告出炉。报告显示，截至今年三季度末，桥水持有251万股英伟达，数量相较于二季度末的723万股降低65.3%。值得一提的是，在今年二季度，桥水对英伟达加仓幅度高达154.37%。这一减仓举动显示出桥水对英伟达的后市表现趋于谨慎。此前软银集团已于10月以58.3亿美元的价格出售了其持有的全部英伟达股份。(综合上证报，券商中国)

24. 黄仁勋最新访谈（2/3）：面对激烈的竞争，为什么英伟达的市场份额不降反升？#英伟达 #黄仁勋 #GTC #芯片 #算力

25. #英伟达财报#英伟达Q3财报太能打了！超预期炸场～美东时间11月19日盘后，英伟达交出2025财年Q3成绩单：总营收570.1亿美元，比市场预期的还高，净利润319.1亿美元同比暴涨65%，调整后每股收益1.3美元，妥妥跑赢预期。核心的数据中心业务直接卖爆，营收512亿美元同比涨66%，黄仁勋都直言云端GPU全售罄了！游戏、专业可视化、汽车业务也没拖后腿，同比涨幅都在30%以上。公司还回购了125亿美元股票，四季度营收指引冲到650亿美元，又是超预期的节奏～财报一出，盘后股价直接涨超6%，AI龙头果然名不虚传，这算力热潮看来还得接着火！

26. AI需求仍强却带不动股价！英伟达四季度至今仅涨1%，市场观望情绪转浓

27. SemiAnalysis深度解读TPU--谷歌冲击“英伟达帝国”

28. 这不是某家企业的胜利，是我们整个民族在“科技博弈”里的翻身仗 #大咖观察 #红衣聊AI #英伟达 #国产芯片

29. 英伟达搞自动驾驶，特斯拉完了？#英伟达 #CES2026 #特斯拉 #马斯克 #Alpamayo#自动驾驶

30. #英伟达紧急发声#英伟达这波紧急发声，说白了就是典型的老大被人盯上了，必须出来敲一下场子。谷歌 TPU 一边疯狂内卷自研芯片，一边抢走 Meta 这种大客户，英伟达当然不能装看不见。可问题是，英伟达嘴上说领先一代，但资本市场的反应已经说明了，大家第一次认真思考，Blackwell 这么贵，真的无可替代吗？TPU 不卖芯片，只卖算力，但对大模型公司来说这反而是最香的方案，不用囤卡、不用压资金，还不受限于英伟达的排队周期。谷歌只要把租用门槛再压一压，拉走英伟达 10% 的收入绝不是难事。英伟达现在最大的问题不是性能，而是生态的锁。一旦算力供应多元化，这个锁就会松。真正的暗流，才刚刚开始

31. 都在说英伟达泡沫，那么他当前估值处于历史上什么分位数水平？今天先看市盈率英伟达当前基于2026财年（对应于2025年2月之后的12个月）EPS为37.4倍，基于2027财年EPS为22.8倍。相对于SOX指数，英伟达目前交易价格有约13%的折价，处于过去10年相对估值区间的第1个百分位。这意味着，站在市盈率估值角度，在过去10年中，仅有13天其股票比现在更便宜。在过去10年中，以前瞻市盈率低于25倍的价格买入英伟达股票的投资者，持有1年的平均回报率超过150%，且在该持有期内未出现负回报的情况。#电车财经#

32. 英特尔美股盘前大跌5%，报道：英伟达暂缓推进测试英特尔18A工艺

33. AI芯片垄断地位动摇？英伟达股价月内下跌14%，市值蒸发超7000亿美元

34. 英伟达财报也救不了美股科技股

35. 英伟达最新财报：AI狂欢依然在持续，下个季度收入增长会进一步加速#英伟达财报 #AI #英伟达业绩大超预期 #黄仁勋 #智能体

36. #一条音频告别2025##微博声浪计划##英伟达市值蒸发近1.3万亿#2026年1月20日美股交易时段，英伟达股价下跌4.4%，市值缩水约1.36万亿人民币，特斯拉同步跌超4%。此次暴跌因特朗普威胁对欧洲加征关税引发贸易紧张，恐慌指数飙升。市场观点分化，部分认为属正常调整，警惕派指出政策、竞争、估值三重隐忧。锐车小叔的微博音频

37. 看英伟达市值一夜蒸发1.6万亿，只能说AI神话的泡沫终于开始破了。过去靠着AI算力预期一路狂飙，估值早就透支了未来几年的增长，现在市场一有风吹草动就集体回调，说白了就是前期涨得有多疯，现在跌得就有多疼。更讽刺的是，美股大盘集体新高，标普、纳指双双刷新纪录，只有英伟达独自跳水。一边是谷歌等巨头跟着大盘涨，一边是AI龙头独自承压，也侧面说明市场对“AI单靠英伟达一家撑着”的预期，正在慢慢回归理性。

38. 桥水Q3大砍英伟达持仓65%，谷歌、Meta持仓腰斩，加仓美国大盘指数，清仓新兴市场ETF

39. 就在本周四，英伟达业绩超预期已是板上钉钉，市场最关心的是Blackwell产能爬坡速度

40. 英伟达VR架构震撼问世

41. 【呼吸研报】Nvidia

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46. 是反弹而非反转，叠加AI利好，又忽来波斯小利空，动荡中何去何从

47. 美股AI泡沫与美元资产缩水的结构性困境

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64. Nvidia财报后股价可能暴跌

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66. 英伟达NVDA财报大优盘后涨3%至194

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72. 纳指期货盘前涨超2% 英伟达财报击退“泡沫论” | 今夜看点

73. 转：NVDA 点评财报是比较清晰的top line和bottom line双beat。10月/1月季度业绩营收均超预期，10月季度beat买方预期10亿，且多数因为数据中心beat，指引beat买方预期20亿，随着B300的拉货，毛利率也回到75%，并在明年维持这个水平。云端GPU已售罄，B的销量远超预期，GB300已经超过GB200，贡献了2/3的B卡收入。拥有最好的资产负债表，前9个月回购分红370亿美金，还剩下622亿美金。昨天的Gemini加速AI落地和应用，NV业绩印证AI需求，往往大家真的热烈讨论泡沫时反而是最不可能出现泡沫的其余要点：收入明细改为公司的总部所在地，而不是客户的计费地点，所以新加坡，作为转运地消失在统计口径中六年前的GPU仍然满负荷运作，侧面回应折旧年限拉长的争议到2026年B卡和R卡共5000亿美金的指引只是起点，比如anthropic和沙特的40-60万卡就是新增量，也就是eps 9-10只是起点每GW数据中心英伟达的含量：H卡200-250亿，B卡300亿英伟达会继续投资扩大CUDA生态的影响力，意味着投资合作伙伴（例如anthropic的deal）会继续 NVDA视角下的AI泡沫，及重申三场变革：加速计算CPU到GPU就能增长好多年，AI在变革现有应用并催生应用（Meta Instagram 的广告转化率提高了超过 5%，Facebook Feed 的转化率提高了 3%。向生成式 AI 转型意味着可观的收入增长）是CSP强大现金流持续投Capex的保障，agentic ai 预训练仍然非常有效，后训练正在“呈指数级扩展”，使模型更擅长把问题逐步拆解，推理正在爆发，源于链式思维和推理，在这种情况下“AI 实际上是在回答前阅读、思考”

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78. 英伟达Q3财报全面超预期盘后股价再冲高

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101. 《华尔街日报》11月20日全文精读,AI业绩强劲与美联储政策分歧并存、零售消费承压与高杠杆风险预警

102. 路透社：英伟达在反驳行动中向分析师发备忘录，回应批评声音

103. 散户投资者正纷纷从英伟达“奔向”特斯拉！

104. NVDA 分析

105. NVIDIA 发布 2026 财年第三季度财务报告

106. 连跌4天，英伟达盘后观感｜2026.5.4

107. NVDAvsAMD:AI芯片两巨头差的不只是市值

108. 英伟达Q3业绩继续超预期，不负众望！

109. 英伟达（NVDA）每日简报 2026-03-25

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114. 美股异动 | Q4财报超预期缓解AI泡沫担忧英伟达(NVDA.US)盘前涨近1%

115. 英伟达Nvidia最新季度财报总结

116. 英伟达Q4营收681亿美元，数据中心收入占绝对主体

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