十分钟懂保险 篇十三：只用excel，轻松算出理财保险的真实收益率-IRR

段宜江讲保险，我们懂保险

众所周知，中国一直是世界上储蓄率最高的国家之一。中国人爱存钱，爱投资那是出了名的

反映到保险行业呢

对于各位客官们来说，带存钱，返钱，分红，领取这类字眼的保险通常接受度是最高的

对于保险公司来说呢，最创造保费收入的自然也是年金险

以中国人寿，中国平安和新华人寿在2018年度报告里公布的自家保费收入前五的产品为例

我们可以看到，除了新华人寿，保费收入前五名中还有三个重疾类产品，和中国平安有一项终身寿险以外

中国平安和中国人寿的保费前五名几乎均为年金险产品

中国平安

中国人寿

新华保险

但是买归买，很多人可真是连账都还算不到一起

今天，我们就来教大家，怎样简单，快速的，计算出一款复杂年金险的投资回报率，到底有多少

我们先来看个例子

小明去银行存钱，10万块钱，存5年，银行说到期能取12万，请问年化收益有多少？

这个很简单，大部分人都能算出来

利息是2万，本金是10万，总收益率就是2➗10=20%

总共5年时间，所以年化就是20%➗5=4%

那我们再换个方法

小明这次换了个银行去存钱，还是10万块钱，存5年，银行说你不用一次给我10万，你5年里每年给我2万就行，5年期到了我还给你12万。请问，这次的年化收益是多少？

首先可以肯定的是，必然不是4%了，毕竟存钱的方法不一样了

那究竟是多少呢？

这时候我们就要引入一个概念了，叫IRR

IRR全称：Internal Rate of Return，也叫内部收益率

你也可以简单粗暴的理解为复利利率

数字越大，你的回报越多

那IRR和我们平时说的利率有什么区别呢？

平时我们一般说的利率都是单利

举例说明

假设利率都是5%的情况下

10万块存100年，每年利息都是5000，100年以后你总共有60万，这就是单利

同样的方法，如果换成IRR，100年后你总共会有1315万，这就是复利

那具体该怎么算呢？说回上面这个例子，先给大家一个公式感受一下

当然这么复杂的公式是不会让大家去求解的

所以给一个非常方便的方法，用大家都熟悉的EXCEL计算

这个表格说明一下：

1、领取的时间之所以是第六年，是因为假设第5年年初存钱，年末才能取，也就是第6年年初

2、现金流就是当年领取的钱减去当年交的钱，注意正负号

3、irr那里输入的公式是=irr（）（也可以直接复制），输入完公式，括选上面的全部现金流，最后点回车

4、如果实在不会的，可以加/W—X/，段宜江说险，索取制作好公式的表格，自己填写数字就行

所以您看明白了吗？同样是存10万，第一种方法年利率只有4%，而第二种有6.14%

下面我们来实战演练一个保险产品看看

某公司年金产品

年交保费2万元，交5年

第5年领取13000元

第6-19年每年领取2600元

第20年领取110820元

返还的所有的钱如果不领取，都可以进入万能账户二次复利计息

保底利率是2.5%，目前现结利率是5.2%

所谓现结利率指的是目前计息使用的利率

以上都算是题干部分，这么复杂的规则

不知道大家看着头晕不晕，反正我是挺晕的

下面我们就一起来，抽丝剥茧，看看他的实际回报率到底有多少

我们总共分三种情况来考虑

1、只算领取部分的收益，不考虑万能账户二次计息

2、返还的部分中间不领取，直接进入万能账户二次计息，万能账户的利率用保底的2.5%计算

3、返还的部分中间不领取，直接进入万能账户二次计息，万能账户的利率用目前现结的5.2%计算

我们还是用三张表格来说明问题，分别来计算一下

第一种：IRR=3.52%

第二种：IRR=3.27%

第三种：IRR=3.92%

从上面三个结果我们能看出（干货）

1、即使是按照现结的5.2%的利率去计算，综合年化收益也只有3.9%。所以想靠年金类理财保险发家致富的，可以洗洗睡了

2、只要不出现极端情况，保单的万能账户利率没有降到保底利率的情况下，每年的返还能不取的，还是别取了，不取的收益还是要高的

3、保险永远姓保。虽然指望任何一个保险产品发家致富是不大现实的，但是保你周全还是问题不大的。医疗类保险是保你身体的，而大多数的年金类保险，是保你晚年的时候，不管过的好不好，都还有个保底的生活费的。

4、对待年金险要有正确的预期。我们反复在说，包括买房买股票买保险在内的任何投资，衡量的要素都是三个，流动性，安全性，和收益率。任何一个单一指标都说明不了任何的问题。

保险：安全性满分，流动性和收益性都只有60分

股票：虽然收益性和流动性几乎满分，但是对于大多数人，安全性给个0分可能都不为过。毕竟7赔1平2赚的地方，大多数人都是赔钱的，对于他们来说，收益是近在咫尺但又遥不可及的，反倒亏损倒是家常便饭的

房子：绝大多数中国人心目中完美的投资品。收益满分，安全满分，流动性大家以为也满分。但是现实中，回顾全球的投资品，没有任何一个东西能同时满足这三项的。

也就是说，这是个不可能三角，三项中最多能占两项，最少也要放弃一项。

换句话说，大家以为的完美投资品，在这三项中一定，至少有一项，将来是远远不会达到你的心理预期的。不是涨幅变小或者甚至下跌的，就是放在手里有价无市的。

投资市场中，只有大家没注意到的地方，才会有超额收益，所有人都看见的肥肉那一定就不是肥肉了，而是超额风险

5、各个投资品各有专长。在不可能三角里，如果有某项特别长，也一定有一项非常短。所以单一的产品，永远不可能解决我们的，既想高收益，又要很安全，还得流动性强变现快的这种多层次愿望。

6、借用一个财经界大佬的话，投资没风险，没文化才有风险。放弃房价一直涨的幻想，也忘掉业务员告诉你的，或者你以为的，年金险的超高回报，踏踏实实的存点钱，学点投资组合的真本事，比什么都重要

这里是段宜江讲保险，我们只做科普，不推产品。用您能听得懂的大白话，帮您分析每一个险种，跳出保险中的大坑，让买保险从此简单。