英伟达数据中心业务狂飙，游戏业务退居二线_CPU

1. 既然AI不是泡沫，你打算怎么搭上这趟车？ #大咖观察 #红衣聊AI #英伟达 #财报 #AI泡沫

2. 英伟达最新财报：AI狂欢依然在持续，下个季度收入增长会进一步加速#英伟达财报 #AI #英伟达业绩大超预期 #黄仁勋 #智能体

3. GPT问世近4年来，最大的赢家不是OpenAI，而是AI卖铲人NVIDIA，不仅业绩暴涨，光靠卖AI显卡就把市值也做到了5万亿美元，马上要逼近6万亿美元了。NVIDIA凭什么成为AI时代最主要的赢家？还是真有点本事，因为各大科技巨头正在建设的AI数据中心几乎就是在给NVIDIA送钱，1GW算力的AI数据中心有60%的钱都用来买NVIDIA显卡。AI 研究机构 Epoch AI 测算了典型 1GW 容量 AI 数据中心的拥有成本，其中前期建设需要380亿美元资本开支，运营费反而要少很多，只需要每年9亿美元日常运营开支。如果将资本开支按资产寿命平摊，该数据中心的年化总成本为85亿美元，其中服务器（模型假设全部采用NVIDIA GB200 NVL72系统）构成了绝对的大头，每年折旧成本高达50亿美元，占总支出的 60%。相比之下，日常运营开支在账本上微乎其微，很多人之前不是担心电费很贵吗？实际上并不高，就算是占比最大的能源支出每年也仅为6亿美元。#30岁女子用爬楼机锻炼摔倒身亡#

4. 当AI成为全球科技竞争的核心战场，苹果、微软、亚马逊等科技巨头正掀起一场史无前例的烧钱竞赛。这些巨头用于基础设施建设等长期投资的资金正迎来爆炸式增长。训练一个先进的大模型需要海量数据和超强计算能力，而支撑这一切的，是布满高端芯片的数据中心。微软2026财年第一财季资本开支达349亿美元，创下单季纪录，同比增幅74%，这些资金几乎全部投向AI基础设施；亚马逊2025年前三季度资本开支累计近900亿美元，全年有望突破1250亿美元，重点用于AWS云服务的AI算力扩容；苹果则将2025财年资本开支的50%-80%投入AI领域，全力推进Apple Intelligence计划落地。当前，训练与推理并行的算力需求结构，让巨头们不得不提前布局。一块英伟达顶级AI芯片成本高达6万美元，而一个大型模型训练可能需要上万块芯片，形成了难以回避的英伟达税。为打破依赖、保障算力供应，巨头们不仅疯狂采购芯片，还纷纷布局自研芯片和多元化供应链，这些都进一步推高了资本开支。AI竞争已不是单点技术比拼，而是系统生态的较量。微软通过Azure云服务绑定OpenAI，构建企业级AI生产力生态；亚马逊靠Bedrock平台助力企业构建AI，巩固云服务优势；苹果则试图将AI深度融入终端系统，打造差异化体验。但巨额投入也带来挑战，数据显示，多家巨头资本开支占运营现金比例已达60%，自由现金流可能大幅下降。巨头的算力投入终将转化为更智能的服务与产品，而资本开支的可持续性，也决定着AI技术落地的速度与质量。这场烧钱大战的结局，将重塑全球科技格局，最终影响我们每个人的数字生活。#科技先锋官##AI创造营##AI创作热点##AI生活指南# 种斌Marco的微博视频

5. 卖铲人的疯狂时刻，英伟达发布Rubin意欲何为

6. 2月26日，英伟达公布2026财年第四季度（截至2026年1月25日）财报，营收达到创纪录的681亿美元，同比增长73%，环比增长20%。数据中心业务继续主导增长，当季营收623亿美元，同比增长75%，环比增长22%，占公司总营收超过91%。这一强劲表现得益于AI基础设施需求的持续爆发，特别是Blackwell平台等新一代产品的快速采用。公司全年营收达创纪录的2159亿美元，同比增长65%。英伟达对2027财年第一季度（当前季度）给出乐观指引：营收预计780亿美元（±2%），远超市场平均预期约728亿美元，隐含同比增长约77%。这一指引进一步强化了AI热潮远未见顶的观点。尽管市场不时担忧AI投资泡沫，但此次财报及指引显示英伟达作为AI芯片领导者的地位稳固，需求端动能依然强劲。

7. 英伟达第四财季营收 681 亿美元，同比增长 73%，净利润同比增长 94％，为什么能增长这么多？

8. 英伟达本周交出了一份关键财报，不仅没有暴雷，反而堪称炸裂：平均每日收入飙升至惊人的22亿。#大咖观察 #红衣聊AI #英伟达 #黄仁勋 #财报

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13. 英伟达：业绩好只是其次，未来还有巨大空间#英伟达 #财报 #AI泡沫 #CUDA #AI

14. 英伟达全年净利润超8000亿，中国H20收入4亿2026财年全年，英伟达营收达到2159.4亿美元(约合人民币14834.0亿元)，同比增长65%;净利润则达到1200.8亿美元(约合人民币8248.9亿元)，同比增长65%。第四季度，英伟达GAAP和非GAAP毛利率分别为75.0%和75.2%;2026财年全年，英伟达GAAP和非GAAP毛利率分别为71.1%和71.3%。好挣钱啊

15. 硬件简讯：5060Ti 判客 2450！AMD 业绩反超，游戏业务下半年暴跌预警

16. 游戏显卡早已不是英伟达核心业务由于全球内存紧张，英伟达宣布暂停生产游戏GPU。在2026财年第三季度，英伟达的数据中心收入为512亿美元。游戏部门收入为43亿美元。这意味着游戏业务仅占总收入的7.5%。五年前，游戏还是最大的业务板块。如今，它几乎成了一个可以忽略的零头。每颗分配给RTX 5080的GDDR7内存芯片，能让英伟达卖出一张约999美元的GPU，毛利率大约60%。同样的内存如果转向Blackwell AI加速器，就能装进售价数万美元的系统，毛利率超过75%。按每GB内存计算，AI路径产生的收入大约是游戏路径的10倍。技嘉（Gigabyte）CEO几周前把这个“潜台词”说出来了：英伟达现在的策略是“每GB内存的收入”。他们追求每消耗一颗内存芯片能榨取的最大美元利润。这是近三十年来，英伟达首次没有推出全新游戏GPU。AMD和Intel也把下一代游戏GPU推迟到2027年。整个消费级GPU市场同时被“饿肚子”，因为每家晶圆厂和每家内存供应商都在做和英伟达一样的算术题。Rubin架构的游戏GPU（RTX 60系列）最早也要到2027年底才进入量产，这意味着消费级上市最早在2028年。这将是独立显卡历史上最长的两代间隔——整整三年。

17. 从NVIDIA的营收结构来看，黄仁勋这种心态并不令人意外。目前游戏业务仅占据其总营收的8% 到9%，而数据中心业务早已成为最大的营收贡献来源。至于电脑爱好者是否会因为购买下一组内存而破产，根本不是NVIDIA关心的重点。

18. #英伟达# CFO Colette Kress 透露了一个被很多人忽略的关键信号：大部分 Blackwell 芯片根本不是用来替换旧GPU 的，而是直接装进全新建设的数据中心里。这说明现在的 AI 还没进入“存量换代”，而是处在越建越多的疯狂扩容期。市场想象中的升级周期根本没开始，算力需求仍在往上狂飙。AI 基建的真正高潮，还远远没到。

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28. AI还是会引发系统性风险的，AI的资本开支和营收不可能无限增长，AI算力中心的供应会到极限，但AI对电力和能源的需求是确定性的，只要AI有用，这方面需求就会增加。所以AI这波最稳的，实际上还是在于能源层，但也是增长最缓慢，最无聊的。应用层还在洗牌，芯片与基础设施层，目前已经高速增长了；数据与云服务层的价值，是否已经体现了？#AI##投资##学习#

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32. 【摩尔线程发新芯片称对AI大模型训练推理均强于英伟达上代产品】摩尔线程发新芯片称对AI大模型训练推理均强于英伟达上代产品在资本市场热捧中摩尔线程发布下一代产品。12月20日，摩尔线程（688795.SH）在北京召开了首届开发者大会，在会上发布了下一代的GPU架构“花港”和基于该架构开发的AI大模型训练、推理一体芯片“华山”和专用于图形渲染的芯片“庐山”。此外，摩尔线程还发布了万卡智算集群、端侧AI SoC（系统级）芯片“长江”等产品。　　摩尔线程并未公布新一代AI芯片的具体参数或量产时间，称“华山”的浮点算力、访存带宽、高速互联带宽这三个指标能力介于英伟达量产的最新架构Blackwell和上一代架构Hopper之间，而访存容量优于前二者。

33. #英伟达发布新一代GPU# 英伟达CEO黄仁勋CES上带来了最新的Rubin平台，将芯片的竞争直接带入系统层面。GPU推理算力是Blackwell的5倍，推理成本降低90%。 Rubin平台的发布直接降低大模型落地门槛，今年AI行业要迎来全面爆发了。

34. 腾讯，最新业绩出炉！一季度AI相关资本开支付款370亿元

35. 即便如此，Sacks 还认为目前公布的这组数字其实低估了实际影响，理由有两个，首先是摩根斯坦利统计的口径只覆盖五家超大规模云厂商，还没算初创公司和其他企业的AI投入。其次，统计中的资本开支只是建Token工厂的钱，工厂里产出的经济活动没有计入，他认为资本开支的投资回报终将远超资本开支本身。

36. 英伟达发布 2026 财年第四季度及全年财务报告- 全年营收 2159 亿美元，Q4 营收 681 亿美元，主要来自数据中心业务（623 亿美元），同比增长 75%；汽车业务 Q4 营收 6.04 亿/全年 23 亿美元；- Q4和全年的毛利率（GAAP 下）分别为 75% 和 71.1%；- 2027 财年第一季度展望：预计收入为 780 亿美元；#英伟达#

37. 英伟达在GTC 2026大会上提出，AI推理市场已迎来拐点，算力需求进入爆发期。黄仁勋预测，到2027年，新一代AI芯片相关市场规模将达到万亿美元级别。公司重点押注推理算力、Token经济与AI基础设施，成为其下一个核心增长方向。#英伟达##AI芯片##英伟达押注下一个万亿级机遇#

38. 大摩：AI是资本开支黑洞，风险向信用市场蔓延

39. AI推理将重构DRAM的版图，CPU对DRAM需求的增长将超过GPU，DDR/LPDDR也将迎来新的爆发。根据SK Hynix的Q1财报可以分析服务器需要的DDR/LPDDR已经远超移动需求的LPDDR，甚至远超过HBM。 Intel的新AI CPU DDR的配置达到400GB，其他CPU厂商的方案都在快速推出。当前DRAM还有10%以上的缺口，可以预见2026年的存储超级周期，以及很有确定性地延续到2027年。

40. 高盛合伙人：“AI叙事”统治市场，但别忘记“云大厂已将100%现金流用于资本开支”

41. 英伟达财报预期大跌？AI落地搞钱的项目真的产生了 |算力电力|人工智能

42. #英伟达开源辅助驾驶模型和数据集##2026ces# 在2026CES上，黄仁勋发表主题演讲，正式宣布新一代AI超级计算平台Vera Rubin已进入全面投产阶段，Rubin GPU的推理性能达到了上一代Blackwell平台的5倍。此外，英伟达还推出了一款名为Alpamayo的汽车平台，让车辆能够在现实世界中进行“推理”，作为开源平台，潜在用户可以自行获取并重新训练Alpamayo模型。首款搭载英伟达技术的汽车将在第一季度于美国上路，第二季度登陆欧洲，下半年将在亚洲推出。

43. 台积电 2025 年业绩与指引全面强于预期，AI/HPC 成为第一大引擎；2026 年继续高增长并显著加大资本开支，管理层明确表态 AI 需求“真实且在扩散”，但主要风险来自台湾电力与海外扩产许可进度。看来现在AI需求十分旺盛啊！数码闲聊站

44. 【#英伟达遇冷淡回应#，股价下跌超4%】#英伟达开盘跌2%# 2月26日，英伟达财报再超预期却遇冷淡回应，股价下跌4.18%，报187.380美元/股，总市值报4.55万亿美元。美东时间周三盘后，英伟达公布了其2025财年第四季度财报。英伟达数据中心业务收入同比增长75%，达623亿美元，但约一半销售额来自最大超大规模客户，引发需求集中和循环交易担忧。(财联社)

45. 明年数据中心资本开支增长将超50%！摩根大通：AI相关股票盈利预期被低估了

46. 这次吉利和英伟达的合作，将推动以WAM为代表的物理AI技术架构，并不断突破边界#吉利英伟达GTC2026#企业AI方面，双方也将将深化云端算力基础设施和企业级AI平台的协同，其中吉利利星睿智算中心和与NVIDIA计算生态的持续融合，为海量数据训练、仿真与跌倒提供更加高效、更弹性的算力支撑工业AI领域，双方将共同推进智能制造与研发体系的数字化革新。很值得期待

47. 高盛——英伟达（NVDA.US）2027财年一季度业绩前瞻——聚焦万亿数据中心指引上修空间，及智能体AI带来的增量（附下载）

48. 6万亿美元前夕，市场如何看待英伟达本周财报？

49. 91%营收来自数据中心

50. 英伟达 Q4 财报炸裂！数据中心营收暴增 75%，黄仁勋

51. 英伟达Q4营收681亿美元，数据中心收入占绝对主体

52. Nvidia单季营收681亿美元、盘后再涨3.5%

53. 创纪录、增长75%！刚刚，英伟达，业绩炸了！

54. 共识预期只是起点？华尔街提前锁定英伟达 Q1财报 “碾压式” 超预期，目标价最高看至315美元

55. 财报前瞻｜一份财报或牵动3500亿美元市值波动！全市场屏息凝视英伟达(NVDA.US)今夜定义AI的下一章

56. 创富国际

57. 英伟达这50%多恐怖的利润率啊

58. 花旗预计英伟达2027财年第一季度营收达730亿美元，超预期约14亿美元

59. 英伟达第一季度财报在即，花旗预测营收将超预期14亿美元

60. 交银国际

61. Nvidia AI泡沫辩论升级

62. Nvidia 下周发布最新财报，分析师预计2025第四季营收高达 657 亿美元全年营收超1500亿美元

63. 英伟达周四美股盘后发布2027财年Q1财报，市场聚焦AI业务预期营收约791亿净利增126%

64. 英伟达Q1财报在即，股价回调至225.32美元，华尔街密集上调目标价至275-320美元

65. 英伟达去年Q4营收681亿美元，上年同期为393.31亿美元，数据中心收入623.1亿美元，同比增长75%，公司预计2027财年第一季度营收约780亿美元2%,非GAAP毛利率约75.0%50个基点。#英伟达去年Q4营收681亿美元 #英伟达去年Q4业绩公布 #英伟达 #书生爆读消息 #算力芯片不卖衣服的金融生秒读消息

66. 英伟达520发布Q1财报，给市场爱的“报击”

67. NVIDIA 发布 2026 财年第四季度及全年财务报告

68. 算力需求爆发！NVIDIA2026财年Q4收入同比增长73%，AI技术与生态持续领跑行业

69. 再度碾压华尔街预期！英伟达的数据中心杀疯了

70. 狂揽430亿净利！英伟达Q4炸裂财报

71. 英伟达2026财年Q4营收681亿美元超预期超大规模云服务商占数据中心收入超50%引市场担忧

72. 1分钟读财报，第1期

73. 英伟达财报超预期，再次大涨

74. 英伟达Q4营收681亿，年营收首破2000亿美元

75. 681亿美元！英伟达营收大增73%

76. 英伟达财报创纪录，算力就是印钞机

77. 英伟达是如何盈利的

78. 英伟达FY26Q4业绩

79. 从游戏显卡到AI算力帝国——英伟达凭什么三年翻十倍？

80. 英伟达的游戏生意，还剩多少想象力？

81. 英伟达“暂停”游戏卡业务？因AI的钱比游戏好赚10倍！！

82. 英伟达AI利润69%

83. 2026年英伟达最新估值的第一性原理分析

84. 英伟达证实会有供应限制

85. 英伟达

86. 超预期！英伟达财报公布，AI拐点已来？

87. 超预期！英伟达2026财年财报全线飘红，核心业务再破纪录

88. 英伟达公布第四季度财报

89. 英伟达财报显示AI需求持续高涨，投资者权衡增长与风险

90. AI是泡沫？英伟达财报终结争论

91. 英伟达（NVDA）深度研究投资报告（2026）

92. 美股英伟达（NVDA）2026年全景分析

93. 高盛

94. 英伟达财报即将揭晓

95. 英伟达 NVDA 深度拆解

96. NVIDIA三十年来首次游戏显卡空窗期

97. 显卡三十年来首次断代

98. 存储短缺！英伟达

99. 游戏圈到底怎么了？ 3000亿游戏业遭AI+产能双重绞杀!

100. 突发！英伟达30年首次暂停游戏GPU研发，RTX60延后至2028年

101. 30 年断更游戏卡！英伟达战略大转向

102. 营收与展望均超预期英伟达股价盘后一度涨超3%

103. 英伟达数据中心业务季度营收超过10亿美元历史新高

104. 英伟达（NVDA）深度研究投资报告：AI算力霸权，全栈生态引领超级周期

105. NVIDIA英伟达公司2026财年财务报告笔记B篇

106. 英伟达单季营收681亿美元创历史新高，黄仁勋放话芯片收入将超越5000亿美元目标

107. 英伟达Q3营收570.1亿美元同比增62%，Q4指引650亿再超预期

108. 英伟达游戏收入创纪录：38亿美元，同比涨42%谁说游戏显卡卖不动

109. 小摩：重申英伟达“增持”评级，多个增量收入来源为市场预期提供可观的上行空间

110. 英伟达季报又炸场：营收680亿创纪录，同比狂飙73%

111. 681亿美元，英伟达业绩起飞！

112. 打游戏的被抛弃！NVIDIA：我们不再是显卡公司

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114. 英伟达再度上演业绩指引双超预期戏码数据中心收入暴增75%，这次投资者满意吗？

115. Nvidia一个季度赚430亿，AI泡沫还是真金？

116. 英伟达Q3营收570亿！数据中心业务占九成，净利猛增65%！

117. 市值4万亿的“AI总龙头”，英伟达财报将揭晓市场悬念

118. 人类史上最强超级芯片！NVIDIA新一代算力核弹首批交付

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120. NVIDIA的技术创新与研发投入：AI时代的领跑者

121. 英伟达财报出炉！真是疯狂，$NVDA 每天能产生约 5 亿美元的利润！英伟达（$NVDA）第四季度财报超出预期：营收680亿美元（超预期660亿），每股收益1.62美元（超预期1.54美元），数据中心业务620亿美元（超预期600亿），毛利率75%， 2026年第一季度指引780亿美元（超预期720亿），要知道，以上收入都未计入中国营收。还有人反正AI泡沫吗？#英伟达 #美股 #AI

122. 英伟达受益于大型科技公司 AI 投资升温

123. 英伟达Q3数据中心收入同比激增66%，Q4营收指引显著超预期

英伟达数据中心业务狂飙，游戏业务退居二线

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