日均140万亿次调用，AI的"算力账单"成了银行的贷款依据

银行给你放贷,看的不是房本、不是流水,而是你每天烧了多少 Token——这不是科幻,是上周刚发生的事。

8 月 14 日,中国银行广州分行在广州市海珠区发布全国首个算力"Token 贷",给 AI 企业授信,核心依据竟然是一串代码调用量。消息一出,知乎热榜、百度热搜、财联社全在讨论:银行怎么敢给"看不见摸不着"的 Token 放贷?

这背后,是一场关于"算力资产"的重新定价。 今天把这件事拆开讲清楚。

Token 贷是什么?3 分钟讲完

Token(官方中文名"词元")是大模型处理信息的基本计量单位。你让 AI 写一段话、画一张图,背后消耗的都是 Token。

"中银·算力Token贷"的逻辑很直白:企业用 AI 干活要烧 Token,烧得多说明业务真实在跑——那就拿这个当"流水"来授信。

具体三个子产品:

• 算力Token供给贷:给做大模型训练、有算法备案的初创公司

• 算力Token应用贷:给靠 AI 落地的应用型企业

• 算力Token服务贷:给算力产业链上的服务商

期限最长三年,单户最高 3000 万元。据中行披露,目前已授信 5 户、总额 2800 万元,实际投放 3 户 800 万元,主要用于企业购买算力,另有 2000 万元正在落实用款合同。(来源:财联社、央视财经,2026-08-16 检索)

银行不要抵押物,要的是 Token 消耗清单、算力服务合约、应收账款和佣金结算量。 一句话:AI 公司的"电表读数",变成了信用凭证。

为什么银行敢了?

传统信贷的死结,是轻资产 AI 公司没有抵押物:没有厂房、没有设备,估值再高也难从银行拿到钱,只能去啃股权融资。

Token 贷破局的关键,是数据可核实。

目前银行主要靠两招:一是核查企业与平台结算的 Token 消耗清单;二是现场核查——企业当场上平台,实时展示 Token 使用情况。下一步,银行还打算对平台推荐企业开放查询 ID,直接对接平台数据,实时监测消耗。

而"词元八条"政策也在给这个新市场托底:海珠区对词元驱动型业务专项贷款按比例贴息,单个企业每年最高 200 万元;单项扶持最高 500 万元。(来源:凤凰网、AASTOCKS,2026-08-16 检索)

政策、平台、银行三方数据打通,这已经不是"试试看",而是成体系的金融基础设施。

从"算力期货"到"Token 贷":AI 资产正在被重新定价

把时间线拉长看,这条路的轨迹很清晰。

8 月初我们聊过"算力期货"——算力被当成大宗商品,可以提前买卖、对冲价格。那是给供给端定价。这次 Token 贷,是给需求端定价:谁在真的用 AI、用了多少,就能据此融资。

两个信号加在一起,意味着算力正在走完"资源 → 商品 → 资产"的完整路径。

一个更贴切的类比是流水贷。当年个体户没有财务报表,银行看微信、支付宝流水就敢放款;如今 AI 公司没有传统资产,银行看 Token 消耗就敢授信。Token 消耗,就是 AI 时代的"经营流水"。

数据也撑得起这个逻辑:截至 2026 年 3 月,中国日均 Token 调用量已突破 140 万亿,较 2024 年初增长超 1400 倍。这个量级的"钱流动",迟早需要一套金融工具来接住。

风险在哪?Token 会被"刷"吗

任何新资产定价,都要回答一个核心问题:数据会不会造假?

现在的破绽显而易见:Token 消耗清单由企业提供,存在"刷量"空间——自己写脚本空转调用,把消耗量做大,会不会骗到贷款?

银行的应对是"线下核查 + 平台直连"。但真正根治,得靠平台侧的反作弊体系:什么算真实业务调用、什么算无效空转,平台比银行清楚得多。

这套"数据即信用"的模式能走多远,取决于数据源的可信度。 这也是未来最有看点的地方:谁掌握真实的算力使用数据,谁就掌握 AI 时代的征信入口。

对你意味着什么

如果你是 AI 创业者:融资路径多了一条,轻资产公司终于有银行级的"正规军"资金可用——但前提是,你的业务得是真实调用,经得起现场核查。

如果你在关注 AI 投资:留意"算力金融"这条暗线——Token 贷之后,围绕算力数据的保险、征信、租赁,大概率会陆续冒出来。

如果你只是普通用户:记住一句话就够了——你用 AI 的每一次点击,都在为某个公司积累信用资产。

AI 的"电表"已经装上了,接下来,该轮到抄表员登场了。

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