镁光大幅扩产，内存即将大降价？

镁光宣布以18亿美元收购力积电铜锣厂区，大幅扩产DRAM产能，与此同时显存成本上涨推动显卡价格攀升，市场格局正在发生深刻变化。

智能速览

• 镁光18亿美元收购力积电P5晶圆厂

• 预计2027年下半年DRAM产能显著提升

• 显存成本上涨致显卡价格普遍上浮10%-20%

• DDR4内存价格下跌，DDR5价格普遍上涨

• NVIDIA优先保障8GB显存规格产品供应

精华内容

内存市场的供需博弈正在加剧，一方面镁光积极扩产，另一方面显存成本上涨推动终端涨价，消费者何时能迎来真正的降价潮？

镁光扩产计划

镁光科技宣布以总价18亿美元现金收购力积电位于台湾苗栗县铜锣的P5晶圆厂，该厂区面积约30万平方英尺，是一座现有的300mm晶圆厂无尘室。

此次收购预计将于2026年第二季度完成，完成后镁光将取得厂区所有权，并分阶段导入设备，逐步提升DRAM产能。

镁光预期，此次收购将自2027年下半年起为DRAM产能带来显著贡献，成为三家中扩产最积极的厂家，相比之下三星仅扩产5%。

显卡涨价潮

受GDDR6及GDDR7显存成本显著上涨影响，NVIDIA与AMD的显卡合作厂商已启动价格调整。

部分台系厂商约一周前开始调高AMD显卡分销报价，微星率先对搭载GDDR7显存的NVIDIA RTX50系列显卡实施新一轮涨价。

目前AMD RX9000系列显卡现货价格普遍上浮10%至18%，而NVIDIA RTX50系列中配备16GB及以上显存的型号涨幅达到15%至20%。

显存成本分析

尽管厂商普遍以显存成本上涨为由调价，但实际成本增幅与终端涨价幅度存在明显差异。

去年8G GDDR7显存成本约200元，按最高15%涨幅计算仅增加30元成本，16G显存也仅增加60元左右。

显卡成本大头仍在核心芯片，但实际市场增幅远超显存成本涨幅，部分型号价格涨幅已超过15%。

内存价格分化

当前内存市场呈现明显分化态势，DDR4与DDR5价格走势截然相反。

DDR4内存基本都处于下跌状态，主要是前期涨幅过高导致回调，而DDR5则因需求紧张普遍上涨。

固态硬盘价格出现轻微回升，市场整体波动加大，消费者选择时需要更加谨慎。

NVIDIA供应策略

面对显存成本压力，NVIDIA已调整供货策略，优先保障8GB显存规格产品的供应。

在该容量节点内，NVIDIA优先配置高端GPU芯片，以优化产能分配与市场需求匹配。

这一策略可能导致大显存版本显卡更加稀缺，进一步推高其市场价格。

镁光的大规模扩产计划为未来内存价格下行带来希望，但短期内显存成本上涨仍在推动终端产品涨价。2027年后市场格局可能迎来转折，消费者需要耐心等待这轮周期性调整的结束。

关键评论

• 扩产是坏消息啊，因为一条生产线差不多要一年投产，厂家认为至少这波涨价至少能持续两年

• 人家增产是为了赚钱，不是为了降价[笑哭]

• 真暴利啊[坂本_佛系]