我分析了上证指数近20年数据，有了一个大胆的猜想

创作立场声明：投资有风险，入市需谨慎。本文内容和观点均来自猜想和简单分析，仅供观点参考，不推荐作为投资依据。本人非金融领域从业者，金融知识和分析技巧通过业余学习，难免疏漏，欢迎大家指正。

接触股票是因为大学学的擦边专业，所以股龄也比较长了。很少追热点炒概念，操作手法非常散漫，基本就拿闲钱买几只看好的股票，过段时间看看行情，赚了些就出局，有亏损就补仓，然后继续放着。四两投资心态比较好，坚信没卖就是没亏，一定得等赚钱了才卖，所以手里还有15年拿到现在的股票。

老早就想研究炒股怎么赚钱，直到最近开始动手才发现过程并不简单。比如验证一种想法总要通过计算吧？上万条数据轮番计算，手工excel肯定不行，于是着手学习了pandas，pandas是基于python语言的一个工具模块，所以又把python基础学了个遍。

使用的数据全是公开的，比如2000年起到2021年10月份上证指数收盘价、成交量。数据在各大财经网站可以直接查到，如果想定量分析，使用python加载tushare模块非常方便，也可在网易财经下载历史数据。

经过验算，对股票有不少新认识。这里汇报一下进度。

内容提要：
1.为啥多数人炒股亏钱？
2.定投盈利概率多大？
3.猜想：周期要来了？

1.为啥说大多数人炒股亏钱？

直接上结论：因为买贵了。

买的值是最好的护城河。道理都懂，但现实情况往往是低价的适合大家都担心接刀子犹豫不买，高价的时候大家看别人赚钱了就都想去市场里捞一把。看数据股民用脚投票一目了然。

下图上证指数历史成交量-价格数据。很好发现指数拉升的时候，成交量几乎同时增大，直到股价在周期顶点时成交量达到最大……然后开始新一轮（割韭）周期

通过计算会更明显。比如抓取了2000年以来上证收盘价和成交量进行计算统计

计算过程很简单，就是把上证收盘价均匀划分为十个档次，统计每个价格档次的成交量，再计算占比。

直接贴结果

如果按历史上的收盘价从低到高划分十档。透视每个价格档位的成交量会发现：成交量随着股价增加而增加。

股票低价时大家都比较犹豫，头六档的成交量加起来才和股票最高位那一档的成交量相当。大家的买股热情似乎随股票价格而升高，越高价就越热情，直到顶点泡沫破裂。

数据显示3000点以上的成交量占总成交量的56.7% ，说明炒股主力军在上证指数3000点以后大量入市买卖，现在看着这场景是不是非常有代入感？

2.如果规律定投盈利概率多大？

我用pandas做了个小验算

假如上证指数是一只股票，从2000年开始，每个交易日都按收盘价格买入1股上证指数，持有达到20%收益就卖出，亏损40%就在当天按收盘价补1股。计算得到5274个持有时间数据，画一条折线图就是下图：

这张图从另一个角度描绘了上证指数的走势图。也就是指数上升期盈利需要的天数就很短，而指数暴跌的时候，天数就居高不下。直到下一个指数高点出现，这一周期套牢的股票才得以盈利出局，所以每个大周期都呈现一个类等腰三角形。

结果显示截至今年10月份，有877天没有解套，这些数据在折线图上显示为0。而没有解套的日期最早在2015年4月22日，当天的股价为4398。

加仓金额最高的那天在2007年10月16日，当天上证收盘价6092，共需要加仓4次额外投入10639元，是首投金额的1.7倍。然后可以在2009年6月29日实现盈利出局，共计持有622天。

持有时间最长的那天在2000年5月29日，当天上证收盘价1898，加仓1次，然后在2006年10月31日实现盈利出局，共计持有2346天。

计算盈利需要的天数期望值是770，也就是说随机某天投资上证指数，持有并可能要持续加仓操作，平均770天可实现20%盈利出局，合计年化10%的收益，这个收益基数包含加仓入局的金额。即使再预留1倍左右的现金随时准备加仓，收益平摊到5%，依然比很多理财产品的收益更高。

其实也就是说只要不瞎操作，炒股盈利的可能性很大。至于喜欢秀操作的股民，只能祝它好运。

3.周期要来了？

看走势图很容易发现上证指数一直呈现比较规律的波动性，比如2001年的小高峰过后，2007年底到新高峰，接着是2015年的小高峰。粗略估计，一个周期大概6-8年。

掐指一算，今年是2021年，距离2015年已经过去6年……

回到上面那张实现盈利需要的天数形成的折线图。按历史规律，前两次的最长持有天数都在2000-2500天之间，2015年4月份买入的股票目前持有已超过2000天，如果历史惊人相似的话，在近期（可能几个月、可能一年）将要实现盈利出局了？

先别忙着鸡冻，首先这只是个猜想，然后别忘了最近20年，56.7%的人在3000点以上买入股票，并且大多数人炒股亏钱

小编注：本文作者@四两拨两斤 是什么值得买首席生活家，他的个人自媒体信息为：

微信公众号：四两拨两斤。