基金 篇八十八:最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

2021-11-25 17:32:48 0点赞 4收藏 0评论

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Hello,我是不恋爱、不蹦迪,专心搞钱的基姐~

11月8日,首批四只MSCI中国A50ETF基金上市,累计成交总额达到100.86亿,

其中华夏的A50ETF基金(代码:159601)的成交额还刷新了ETF上市首日的历史最高纪录。

最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

其实MSCI中国A50指数的相关新闻已经连续刷屏多日,也有不少小伙伴问我们这个指数是什么?

为什么相关ETF基金这么受欢迎?

看来有必要给大家彻底讲解一番了~

今天的文章就通过下面3个部分,给大家讲清楚这个指数究竟是个啥:

1、MSCI中国A50指数是什么?

2、MSCI中国A50指数有什么优势?

3、是否能上车相关ETF基金?

一、MSCI中国A50指数是什么?

MSCI中国A50指数,就是MSCI(明晟)公司从MSCI中国A股指数中挑选50只大盘股构建而成的指数。

为了方便大家理解为啥这个MSCI弄个指数能引起这么大的热度,这里要先简单介绍一下MSCI。

指数界标杆

‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍MSCI就是摩根士丹利资本国际公司,又叫明晟公司,MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数。

多说一句,这个MSCI还和美国的标准普尔共同推出了全球行业分类系统(GICS),也是被运用最多的行业分类,

MSCI中国A50指数也是根据这个分类标准来选股的。

最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

再举个形象一点的例子体现MSCI在业内的地位:

比如我们的中证指数是人民币,那么MSCI指数就是美元,虽然都是钱,但目前国际通用的结算货币是美元,因此MSCI指数的地位就更高。

MSCI编制的和A股相关的指数,面向的其实是境外投资者,大都是机构投资者,

他们不玩短期追涨杀跌,都是长线投资,选到成长性好的股票就是他们的投资重点。

看到这里大家也许会有疑惑,帮他们选A股的指数怎么这么受国人追捧呢?

这是因为大家想抄“聪明钱”的作业。

“聪明钱”的代表

凭借多次精准抄底逃顶,境外资金被业内称为“聪明钱”。

非常热衷来A股扫货,是因为越是成熟的资本市场,越难获取超额收益,A股对于聪明钱来说,是个非常优质的投资市场。

一方面得益于中国经济环境的稳定,另一方面是因为A股散户很多,有时候大家做投资不是那么理智,A股市场也就存在着可观的超额收益等待挖掘。

因为金融管制存在,境外资金只有通过港股“一路向北”进入A股市场,

因此也被称为“北向资金”,东兴证券研究所统计发现,北向资金的累计收益率明显更好:

最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

因此,跟着外资做投资,逐渐成为一种投资策略,也就是抄“聪明钱”的作业。

当前A股出现了大盘小盘行情互换的情况,大盘股萎靡将近一年后终于开始有反弹的趋势,而且投资大盘股本来就相对稳健一些,

因此当前大盘股的投资价值就提升了不少,而这次MSCI推出的中国A50指数就是精选A股大盘股的重要参考。

这次的MCSI中国A50ETF抢购热潮,就是很多国内投资者希望跟随外资投资A股优质企业。

那么这个指数到底好在哪?它和其他大盘指数又有什么不同?

往下看~

二、MSCI中国A50指数有什么优势?

国内和大盘股挂钩的指数有上证50和沪深300,国外有第二大指数编制公司富时罗素推出的富时罗素A50指数。

我们可以通过MSCI中国A50指数对比其他指数,来看看它的优势!

编制更合理

先放一张收益对比图,让大家更直观的感受MSCI中国A50指数有多猛!

最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

可以很明显的发现,MSCI中国A50指数拟合收益从去年年底开始,就不断与其他指数拉开差距,赚钱效应更加显著!

这样的表现得益于指数的编制,MSCI中国A50指数要比其他指数更加科学!

MSCI中国A50指数采用的是“11×2+28”的编制方式,即从被纳入MSCI中国A股大盘股指数的股票中,按照GICS全球行业分类标准,

从11个板块里每个板块选取市值最大的两只股票,

然后再从这个指数里挑出权重最大的28只股票,凑齐50只股票。

最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

这种编制方式能够使MSCI中国A50指数更偏向新兴产业,这也是和上证50和富时罗素A50区别最大的地方:

最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

*图片来源:浙商证券研报

通过对比三个指数的行业权重分布情况我们可以发现,上证50和富时罗素A50还是偏向于食品饮料和金融行业,而MSCI中国A50在电气设备占比更高。

这是因为A股市值大的公司大多来源于金融和消费板块,按照全市场市值选股的指数必然绕不开这两个板块,

比如上证50和富时罗素A50的第一大权重股就是贵州茅台;

而MSCI中国A50通过不同板块分别选股的方式,就能让指数包含的行业分布更加合理,比如这个指数第一大重仓股就是新能源龙头宁德时代

可以说,MSCI中国A50指数囊括了各行业的龙头,“茅宁”一键配置!

因此,在今年白酒金融大跌,新能源猛涨的行情中,MSCI中国A50指数的涨幅明显高于其他指数。

除了行业权重分布更合理,MSCI中国A50指数在估值和回报方面,也更加有吸引力。

性价比更高

这里找来了MSCI中国A50指数和国内各常用指数的估值和ROE的对比:

最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

*图片来源:华西证券研报

可以看到,MSCI中国A50指数的估值明显低于代表中小盘的中证500和创业板指,和沪深300对比,当前也有小优势。

最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

*图片来源:华西证券研报

ROE是净资产收益率,代表着你投资某个资产后,每年能获得的回报,数值越高意味着资产未来赚钱的效果越好。MSCI中国A50指数与其他指数的ROE对比中也有优势。

虽然数据上看MSCI中国A50指数和沪深300差不多,不过沪深300的持股行业还是以金融消费为主,因此还是MSCI中国A50持股行业更加均衡。

综合来看,MSCI中国A50指数兼备了低估值和高回报率的优势,当前更具性价比!

抄作业模板

如果你只想抄“聪明钱”的作业,MSCI中国A50指数也是个很好的选择,因为它与陆股通的持股行业分布更加吻合。

我们在上文有提到外资也被成为“北向资金”,而反映北向资金动态的是“陆股通”。

为了方便外资来投资,我们分别成立了两个通道,分别是投资上海交易所股票的沪股通,和投资深圳交易所股票的深股通。

二者合并就是陆股通,相当于A股周围有护城河围住保护韭菜,但我们也造了两座桥让其他国家的友人有序来访。

所以,陆股通就是外资买A股的实际表现,既然MSCI中国A50指数和富时罗素A50指数都是外资买A股的导航,那么我们就看看谁更精准:

最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

可以很明显的看到,MSCI中国A50指数与陆股通持股行业的契合度更高,因此,想抄错作业,选MSCI中国A50指数才对。

总结一下

总的来说,MSCI中国A50指数的编制方式更加合理,其持股行业分布更加均衡,尤其是新能源的权重明显高于其他大盘指数,使其今年的收益表现更好。

指数的估值相对更低,ROE更高,意味着MSCI中国A50指数在现阶段更具性价比。

还有就是MSCI中国A50指数的持股行业分布与陆股通更加吻合,更适合作为跟踪外资投资动态的参考。

通过上面的表述,相信大家也都了解了MSCI中国A50指数的优势和投资价值,当前也有四家基金公司推出了相关的指数基金。

那么我们到底要不要买这些基金?要怎么买?

下面就来给大家分析一波!

三、能否上车相关ETF基金?

先说结论:可以上,但不要梭哈!

虽然首批MSCI中国A50指数ETF基金发行接连刷屏,而且华夏的产品申购额还破了ETF基金的记录,仿佛这个指数的相关基金不可错过。

最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

但是!

MSCI中国A50指数也存在着一些问题,跟风重仓容易受伤!

下面给大家提醒两个风险:

波动可能更大

首先,MSCI中国A50指数的成分股虽然都是行业龙头,但它和上证50不同,MSCI中国A50指数持股的行业更均衡,

某些行业的龙头股市值还算不上大盘,因此准确来讲这个指数是大盘为主,同时也包含一些中盘股。

这样的成分股结构意味着MSCI中国A50创造收益的能力更强,但波动也可能更大。

所以某些时期可能出现比上证50、沪深300更大的跌幅。

最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

未来面临回调风险

另外一个值得注意的潜在风险是MSCI中国A50包含了比如新能源这类涨幅已经很高的板块,这类板块估值需要消化,未来出现回调的概率较大。

最近很火的MSCI中国A50ETF,到底怎么样?

除此之外,MSCI中国A50指数本质上就是个指数而已,能为我们创造的只有行情收益,想要赚取超额收益还是要靠主动管理型基金。

所以,想要投资MSCI中国A50指数的朋友们,应该以定投的方式参与,没必要 也不应该梭哈进去。

还没有上车的朋友们也不用觉得错过首发而感到遗憾,刚好可以再观察一段时间,比如首发的四只基金上市首日都在亏钱,等这个指数确实达到你的投资预期的手再开始布局也不晚。

另外也要提醒大家,当前华夏、南方、易方达、汇添富推出的4只ETF基金均为场内基金,需要开设股票账户才能参与,

觉得不方便的小伙伴可以等未来ETF联接基金推出,愉快的在天天基金等互联网平台申赎~

附录:三大50指数成分股对比

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*点击图片可放大查看

友情提醒:投资有风险,买入需谨慎,用闲钱理财,才不会坏了心态。

平时没空常看基金,怕买入后有什么情况没办法及时发现?

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最后,还是要跟大家强调一遍:

基姐只做基金测评,不构成买入建议,我们是为了帮到更多人学习如何投资基金,希望每一个人都能买到心仪的基。

投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策,大家买基金,要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑,拥有一套自己的想法、理念,才不会轻易迷路~

祝大家早日发财!

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