算力过剩是误读，高端卡缺口达四成_IT互联网

1. 韩国存储扩产、Meta出租算力--野村谈“存储两大利空”

2. 算力租赁概念股梳理！单日主力资金净流入91.19亿，板块9只个股涨停、125只个股上涨！网宿科技“20cm”涨停，云赛智联、数据港、恒为科技集体封板。更令人震撼的是：浪潮信息7月7日晚间披露中报预告，上半年归母净利润预增226%-288%，半年利润下限已超2025年全年。AI算力的业绩兑现，正在以超预期的速度落地。独到观点：市场还在用“题材炒作”的旧眼光看待算力租赁，但板块正在经历从“卖资源”到“卖产出”的估值体系重构。银河证券最新报告指出，算力租赁厂商正与大模型厂商探索“Token工厂”合作模式——从底层出租算力转向按Token分成盈利，利润率有望大幅提升，估值中枢从PE向PS切换。这不是概念炒作，是商业模式质变。资金逻辑： 7月8日TMT板块成为早盘资金流入的绝对主线，通信设备获48.59亿主力净流入位居全市场首位。中信证券明确指出“高波不改AI超级周期”，四大CSP 2026年资本开支计划合计已达7000亿美元。主力正在从博弈政策预期，转向拥抱业绩确定性——算力租赁是AI产业链中业绩兑现最快的环节之一。认知提升：跟踪两个核心信号：①头部厂商算力规模扩张节奏（利通电子7月1日新增50亿授信加码算力；弘信电子Q1净利润同比增长457%）；②Token工厂商业化落地进展（北京数据集团已发布“京算Token工厂”）。从租算力到卖Token，估值逻辑完全重写。你认为算力租赁的估值体系重构是短期炒作还是长期趋势？评论区留下你的判断！算力租赁概念梳理：

3. 英伟达市值不到两个月蒸发 1 万亿美元，估值回落至人工智能热潮掀起之前的水平，算力龙头为何遭抛售？

4. 黑石出售 3 处数据中心，又叫停全球最大数据中心建设，这对「AI 经济」影响几何？

5. 【马斯克万亿太空算力的三大不可复制前置条件】SpaceX敢于投入百亿资金打造轨道AI算力集群，并非单纯资本炒作，整套商业模式建立在三大完整成熟产业底座之上，三者缺一不可。01.规模化复用运载体系，极致压低卫星部署成本大规模太空算力星座的第一门槛是发射成本。猎鹰9号完成500余次复用飞行，2025年全年165次发射中157次使用回收助推器，近地轨道入轨成本稳定在2700美元/kg，较传统一次性火箭降低85%。下一代星舰瞄准百吨级全复用运力，目标将成本压至200美元/kg以内，实现一箭数十颗算力卫星批量高频部署。只有极低发射成本，才能支撑无通信、遥感功能的纯算力卫星组网，摊薄单星摊销。如果发射成本居高不下，单纯部署算力卫星不存在商业闭环，这是美国路线最核心的硬件基础。02.全栈成熟高算力星载产业链，软硬件生态打通SpaceX形成从自研D3抗辐照算力芯片、标准化卫星流水线量产、星上热控能源一体化配套的完整闭环。英伟达、AMD成熟太空级GPU批量在轨验证，CUDA完整开发生态适配太空辐射环境，单星可堆叠多颗高性能算力芯片承接大模型训练任务。卫星制造端实现流水线量产，单星制造成本大幅压缩，高算力载荷、星间激光链路模块化集成成熟，能够快速迭代适配算力星座需求，形成硬件迭代正向循环。03.星链全域低轨宽带星座，搭建天基算力高速传输底座截至2026年7月，星链在轨卫星超12000颗，全球全域覆盖，星间激光互联全网打通，2025年星链营收113.9亿美元、经营利润44.2亿，是SpaceX唯一稳定盈利板块。对太空算力而言，星链不只是通信工具，更是分布式算力集群的高速骨干网络：上万颗卫星实现算力节点毫秒级星间数据互通，全球任意区域产生的数据可在轨调度、分布式计算，不用全部回传地面，构成“天基算力网络”底层基础设施。没有这套成熟宽带星座，单独的算力卫星无法形成集群协同价值。三者叠加，支撑马斯克“天上搭建独立轨道数据中心、承接全球商用大模型训练”的商业逻辑，这套完整配套体系，国内现阶段完全不具备。【三重客观代差，决定国内短期无法照搬美国模式】行业普遍存在三类清晰时间维度差距，分别对应运载、芯片制造、低轨星座三大核心底座，也是我国只能走渐进路线的根本约束。运载5年以上代差、高端星载算力2—3年代差、低轨宽带底座6—8年规模代差三重约束叠加，直接否定国内短期复刻SpaceX百万级专用算力星座的可行性，差异化渐进路线是唯一理性选择。【中国差异化突围路径：通导遥算一体化三步走】阶段一（短期2026—2028）存量卫星算力增强，以应用积累工程能力核心思路：不新建纯算力专用卫星，在现有通信、北斗导航、遥感卫星搭载轻量化星上AI处理载荷，走“通导遥算一体化”路线，完全契合国家顶层规划导向。阶段二（中期攻坚2028—2030）集中突破四大硬件瓶颈依托阶段一积累的工程经验，集中资源补齐与美国的硬件代差短板，四大核心攻关方向清晰：可复用重型火箭：实现常态化商业回收、高频批量发射，大幅压低单位入轨成本；高端抗辐照高算力星载芯片：打通从芯片设计、流片到太空适配的完整国产生态，支撑星上大算力推理与小型模型微调；太空高效辐射散热技术：解决高功耗算力芯片在轨散热难题，适配大功率算力载荷；高功率轻量化太阳能阵列：提升卫星供电上限，为星上算力扩容提供能源支撑。四大硬件短板补齐后，国内才具备适度布局独立算力节点的技术基础。阶段三（远期布局2030年后）适度建设独立太空算力节点，定型天地协同架构长期路线核心定位：地算为主、天算为辅，彻底区别于美国“天算承载通用大模型训练”的模式。总结当下太空算力赛道热潮之下，行业需要一份冷静的产业视角。马斯克xAI百万轨道算力星座、3万亿资产估值叙事，建立在运载、芯片、低轨宽带星座三重完整产业底座之上，中美客观存在代际差距，短期不具备复刻激进路线的基础。我国最优突围路径，是立足《商业航天高质量安全发展行动计划》导向，以通导遥算一体化为短期抓手，依托存量卫星积累在轨算力工程经验；中期集中攻坚火箭、芯片、散热、太阳能四大核心硬件；远期适度布局独立天基算力节点，构建地面算力为核心、太空算力边缘补位的天地协同体系。#昀哥推荐阅读# 网页链接

6. 国家定调了！万亿级数字中国按下快进键，未来五年确定性大的机会在这两个方向如果你觉得5G还没用明白，6G又来了，算力中心跟自己没关系，那今天这场国常会，会让你重新理解新基建三个字的含金量。7月10日，召开的国常会，听取数字中国建设情况汇报。会议明确指出：要系统推进数字中国建设，加快新一代通信网、算力网建设，全面赋能经济社会发展。这是国务院层面对数字中国建设的再部署、再加码。而其中被单独点名的新一代通信网和算力网，就是未来五年确定性大的投资和就业主航道。一、先搞懂：什么是新一代通信网和算力网？为什么它俩被并排点名？你可以把通信网理解为信息高速公路，算力网理解为超级发电厂。一个负责传输，一个负责计算。两者缺一不可。新一代通信网，不只是5G，而是向6G、卫星互联网、物联网融合演进的全新一代网络基础设施。它要解决的是，数据跑得够不够快、够不够广的问题。算力网，则是把散落在全国各地的数据中心、智算中心、超算中心连成一张网，像调度电力一样调度算力，让AI训练和推理变得更便宜、更高效。国常会这次把两者并列提出，传递的信号很清晰：数字中国的底座，不是单一的技术突破，而是通信和算力的协同进化。只有网络更快、更广，算力更强、更便宜，数字经济才能全面赋能各行各业。二、别只看建设，更要看安全会议还特别提到：要加强前沿科技攻关，增强对新型安全风险的评估和防控能力。这是容易被忽略但极其重要的一句。随着数字中国加速推进，网络安全、数据安全、AI安全将成为新的刚需。不是搭好网络、建好算力就万事大吉了，还要有人守护它们不被攻击、数据不被窃取、AI不被滥用。这意味着，网络安全产业将迎来长期利好，相关技术人才的需求会持续增长。三、对普通人来说，这意味着什么？第一，就业赛道更清晰了。通信工程、计算机科学、网络安全、数据中心运维，这些专业和岗位，将继续享受政策和资本的双重加持。如果你在选专业或转行，这些方向值得优先考虑。第二，你用的数字化服务会更快、更稳、更便宜。当算力网建成后，AI工具的订阅费可能下降，网速更快、延迟更低，远程办公、在线教育、智慧医疗等场景的体验会大幅提升。第三，投资逻辑更明确了。通信设备和算力基础设施，是政策反复加码的领域。不是说短期一定涨，但长期确定性极强。对于有耐心的投资者来说，这是值得深度研究的方向。四、普通人现在能做什么？第一，如果你在科技行业，关注6G、算力网络、网络安全相关的前沿动态和招聘信息。这些领域的技术人才缺口正在扩大。第二，如果你在传统行业，思考自己的业务如何接入数字化的高速公路。数字中国不只是科技公司的事，你的工厂、店铺、服务，都可以被数字化改造。第三，如果你在投资，把通信网和算力网相关产业链纳入长期观察清单。这是国家战略反复确认的长期方向，短期的价格波动不改长期趋势。从互联网+到数字中国，从宽带到新一代通信网、算力网，我国的数字化进程正在从应用层深入到基础设施层。这种深入到骨血里的数字化，才是未来十年最大的确定性。国常会这次定调，不是喊口号，而是在铺路。路铺好了，上面跑的车——无论是AI、自动驾驶还是元宇宙——才能真正飞驰起来。对于普通人来说，看懂这场数字基础设施的大建设，就是看懂未来十年确定性大的机会在哪里。

7. 华为掀桌定规矩！20家巨头结盟NPO，国产AI算力底座彻底撕碎海外垄断！华为这次是真的把桌子掀了！联合20余家产业链巨头强势发起OPEN NPO项目，推出国内首个光互连MSA标准。这不仅是技术的突围，更是中国AI算力向海外标准垄断发起的致命一击！面对大模型时代的算力饥渴，传统光模块早已触及物理极限。华为果断亮剑NPO（近封装光学）路线，将电信号路径死死压缩至5厘米，功耗与时延断崖式暴降！相比CPO路线良率极低、成本失控的死胡同，NPO凭借超高可靠性与可维护性，直接锁定了2026-2027年最务实、最确定的算力爆发窗口！更狠的是，华为直接开放2D/3D图纸级定义，把机械、电气接口全部拉齐！这一记重拳彻底粉碎了产业碎片化的枷锁，让不同厂商的产品无缝兼容，把重复造轮子的内耗彻底清零！这是华为“韬定律”的降维打击，用光互连强行释放算力，为昇腾GW级智算集群铸就了坚不可摧的钢铁底座！从光芯片、光模块到高速连接器，整条产业链拿到了通往未来的“免死金牌”。国产算力生态不再是单打独斗，而是集结成军的钢铁洪流！随着2027年规模化商用的全面引爆，中国AI基础设施必将迎来史诗级狂飙，彻底重塑全球算力版图！#华为联合伙伴发起OPEN NPO项目#

8. 浪潮半年报炸出主线！超节点算力才是AI下半场真正胜负手 7月7日浪潮一纸半年业绩预告直接引爆算力板块，半年净利润预估26亿至31亿，同比暴涨超220%。市场第一反应是AI需求持续爆发，但很少有人读懂这份业绩背后藏着行业颠覆性变化——拉动浪潮业绩暴涨的核心驱动力，不是普通服务器，而是超节点规模化放量。一边是超节点订单集中落地、头部厂商业绩兑现，另一边多数散户还在盯着普通交换机、AI芯片做短线博弈，两者认知差就是本轮算力行情最大的冲突点。很多人误以为算力比拼只看单卡AI芯片性能，却忽略大规模集群场景下，多卡互联、算力调度、整机柜一体化才是制约大模型训练效率的关键，超节点恰好补齐了这块短板。所谓超节点，本质是高密度整机柜算力集群，通过自研交换芯片、算力调度系统，实现上百张AI卡低延迟直连，大幅降低大模型训练损耗。整条产业链清晰分成五大核心环节，层层环环相扣：最上游国产芯片打底，飞腾、海光完善CPU生态，寒武纪、海光、澜起科技撑起国产AI互联芯片供给；中间调度监控层负责集群统筹，深信服、恒为科技、彩讯股份把控算力池管理；交换设备是互联血管，紫光、锐捷、工业富联覆盖400G/800G交换机，澜起、盛科通信供给柜内交换芯片；自研整机柜厂商掌握核心交付能力，中科曙光640卡方案全球独一份，浪潮、紫光、中兴同步推出自研超节点机型；最后华为鲲鹏、昇腾生态形成庞大配套阵营，数十家企业完成服务器认证配套。复盘近期盘面就能看清资金脉络：浪潮业绩落地当天，超节点整条细分全线异动，不再是单一AI芯片个股零星上涨。资金开始从零散算力标的，向具备整机柜交付、软硬一体化能力的龙头集中。以往行情里资金偏爱炒单芯片概念，如今机构资金更看重能落地大规模集群项目、有真实业绩兑现的企业，炒作逻辑彻底切换。不少人担忧AI行业需求见顶，但浪潮超节点放量给出相反信号：大模型迭代、政企算力采购，都对高密度集群产生刚性需求。过去分散式服务器架构早已跟不上万亿参数模型训练速度，超节点是行业迭代的必然方向。算力赛道早已告别靠单张AI芯片讲故事的时代，产业竞争正式进入集群交付比拼阶段。短期看业绩兑现驱动板块震荡走强，长期来看，具备完整超节点产业链布局、自研软硬件一体的企业，才能抓住国产算力替代的长期红利，成为AI产业长跑里真正的赢家。风险提示：以上内容仅为行业逻辑梳理，不构成任何投资建议，股市波动风险较高，投资需谨慎。

9. 【张捷财经】Meta出售富裕算力与世界算力贸易#专业视频创作季##张捷财经##Meta出售算力带崩全球科技股# Meta 计划对外出售富余 AI 算力引发市场恐慌，全球科技股普遍下跌，A 股存储、光模块等科技板块同步走弱。Meta 此举意在布局云业务，与亚马逊、微软、谷歌云同台竞争，也是为旗下未实现商业闭环的开源大模型 LLaMA 寻找变现路径。其 2026 年算力相关资本开支大幅攀升，涨幅多由 GPU、存储硬件涨价推高。张捷观察-谁是谁非任评说的微博视频

10. 全球硬科技集体大跌，算力过剩是真相，还是一场刻意洗盘？家人们，最近全球硬科技跌得有多离谱，你们都看在眼里！A股创业板、科创板大幅回撤，一大批科技个股直接跌掉20%、30%，高位筹码疯狂松动，市场一片恐慌。美股这边更惨，美光、闪迪接连大跌走弱；韩国股市同样低迷，三星、SK海力士全线下挫，全球半导体板块集体陷入冰点。所有人都在问同一个问题：好好的AI硬科技，为什么突然集体崩盘？市场铺天盖地都在传四个字：算力过剩。好像一夜之间，AI算力没人要了、需求见顶了、行业逻辑彻底崩塌了。可你们仔细看看现实，不觉得处处矛盾吗？一边股价暴跌、利空满天飞，一边全球巨头疯狂砸钱扩产，这到底是为什么？美光直接甩出93亿美元巨资，扩建广岛工厂，全力加码AI高端HBM存储；三星火速布局两座全新晶圆厂，死磕AI存储产能；SK海力士同样大手笔新建产线，长期资本开支一路拉高。三大存储龙头没有一家退缩，全都在逆势重仓AI算力核心赛道。就连高盛、花旗这些全球顶级投行，依旧坚定看好存储与AI算力长期逻辑，明确判断行业供需紧缺周期远未结束。巨头all in、机构唱多，二级市场却疯狂杀跌，这种极致背离，难道真的只是单纯利空？所谓算力过剩，根本就是被过度解读的情绪陷阱！Meta出租闲置算力，就被全网当成行业饱和信号，可人家自身AI资本开支依旧翻倍暴涨，只是盘活闲置资产、优化商业模式，根本不是需求萎缩。短期零散算力闲置，就被放大成全行业产能泛滥，完全无视AI训练、推理长期爆发式增长，单台AI服务器存储消耗量是普通服务器十倍以上，高端HBM长期供不应求。更残酷的现实是：全球晶圆建厂周期漫长，美光新厂要2028年才能出货，三星、海力士新增产能也要数年才能落地。短期根本补不上高端算力缺口，所谓过剩，从来都是阶段性、结构性假象，长期AI存储刚需只会越来越强。那这场全球硬科技大跌，到底是谁在主导？难道不是借着算力过剩谣言，狠狠清洗高位获利筹码？上半年科技股涨幅巨大，大量资金获利丰厚，急需回调消化估值、清洗不坚定筹码。刚好借着利空消息放大恐慌，让散户恐慌割肉、交出低位筹码，完成一轮深度洗盘。大家好好想一想：AI时代算力革命才刚刚起步，数据中心、AI服务器、高压供电、高端存储，全都是长期刚需赛道。底层算力需求没有减弱，巨头长期投资没有动摇，行业涨价逻辑依旧坚挺，凭什么行业就此落幕？短期情绪砸盘改变不了长期产业趋势，谣言恐慌动摇不了硬核成长逻辑。全球硬科技从来不是短期炒作题材，是AI时代不可逆转的底层变革。现在的大幅调整，看似寒冬降临，实则是赛道重新蓄力、格局重新洗牌。不要被短期涨跌蒙蔽双眼，分清真假利空，看懂产业本质，才不会被市场情绪带着来回收割。

11. 浪潮业绩引爆算力行情，国资云才是算力落地真正主战场浪潮信息上半年业绩预告一出，净利润同比暴涨226%至288%，算力硬件高景气彻底坐实。不少散户跟风猛炒上游芯片整机，却忽略了一个关键矛盾：硬件造得再多，最终落地的核心场景，全在国资云赛道，这条主线被市场严重低估。很多投资者陷入单一误区，认为算力行情只看服务器、交换机，却没搞懂行业底层逻辑。当下政企、金融、央企的数据安全红线收紧，外资云逐步退出市场，政务、国企、央企的AI算力需求，只能由国资背景云平台承接。硬件厂商只是供货方，国资云手握真实算力采购订单，才是整条产业链的需求源头。国资云产业链清晰分为两大核心板块，自上而下形成完整闭环。第一类是国资云运营平台，分为全国央企平台与地方区域平台。央企阵营里，深桑达背靠中国电子信创体系，拿下大量省级政务私有云项目；太极股份深耕政务安全云；三大运营商凭借全国算力节点，承接央企私有化大模型部署。地方国资云各自守住本地市场，云赛智联把控上海政企上云，浙数文化垄断浙江省级算力与数据要素市场，铜牛信息扎根北京国资算力基地。第二类是底层算力硬件配套，所有云平台的机房、服务器、交换机都离不开这条支线。浪潮、中科曙光负责供给国产AI服务器与超节点整机柜；紫光股份配套交换机、液冷算力节点；数据港、美利云提供IDC机房与跨区域算力调度，硬件厂商的业绩增长，本质是各地国资云持续扩容带来的增量订单。回看近期盘面能清晰看到资金切换节奏：浪潮业绩公布当天，算力硬件率先冲高，但持续性偏弱；反观国资云板块走出多轮稳健上涨。往年行情资金偏爱短线炒作硬件制造，如今机构资金更看重拥有稳定政企订单、长期持续性需求的国资云平台，纯硬件炒作的短线逻辑正在失效。市场一直有声音担忧算力需求透支，但各地省市持续落地国资云建设招标、央企分批上云改造，持续释放长期采购量。私有云、本地化智算中心是政策硬性要求，行业增长具备强确定性，不存在需求见顶的风险。 AI算力的竞争早已不再是单纯比拼硬件产能，能否抓住国资、政务、央企的本地化算力订单，才是企业长期成长的关键。未来算力行情的主线重心，会从上游硬件制造，逐步转移到手握落地场景的国资云龙头，兼具云运营与算力配套全产业链布局的企业，将持续享受国产数字化转型的长期红利。风险提示：本文仅梳理产业逻辑，不构成任何投资建议，股市波动较大，入市需谨慎。

12. DeepSeek这一步，是中国AI突围的关键一战！ #大有学问 #红衣聊AI #deepseek #芯片

13. OpenAI塌房！Scaling law原作曝bug，万亿算力全白烧

14. #谁在掌控全球算力命脉# 📈 过去，人们衡量一家科技公司的实力，会问： "有多少用户？" "市场份额多大？" 而在AI时代，一个新的问题正在出现： 👉 你有多少算力？为什么？因为算力直接决定了模型训练速度、推理效率、产品响应能力，甚至决定了一家公司能否持续迭代AI。同样一套算法，拥有更多、更先进算力的团队，往往能够更快完成训练、更快优化模型、更快推出新产品。 🚀AI竞争越来越像一场"工业竞赛"。芯片、服务器、网络、存储、电力，每一个环节都会影响最终结果。很多人看到的是ChatGPT、智能机器人、AI搜索，但真正支撑这些应用的，是一座座24小时不停运转的数据中心。未来，算力可能像土地、资本、人才一样，成为企业最重要的核心资源之一。 💡真正的竞争，不再只是"谁更会写代码"，而是"谁拥有持续创造智能的能力"。 💬未来企业招聘时，会不会出现一个新指标："拥有多少可调度算力"？#ai创造营#

15. 下周重点关注三个方向！为什么？1. AI算力！AI算力！AI算力！2. 油运！油运！油运！3. 资源品！资源品！资源品！核心逻辑和数据支撑：1. AI算力：算力租赁价格全线续涨，国产算力出海正全面提速· 供需两旺：A100/H100/B200三大主力GPU租赁价格已分别连续五、七个月上涨。一位算力租赁业内人士透露，供应商本月初已通知继续涨价。中国信通院数据显示，2026年Q1国内算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%。摩根大通报告指出，6月大模型调用量、API支出及GPU租赁价格同步走强，AI基础设施需求仍在扩张。· 出海加速：今年以来，人工智能产业链相关产品贡献了机电产品出口增量的五成以上。随着全球算力基础设施建设加速推进，有企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。四大云厂商2026年资本开支合计已上修至6700亿美元上方，同比增幅近80%，长协订单已把头部光模块厂商排产锁到2028年。TrendForce预测2026年全球800G以上光模块需求将达6300万只，为2025年的2.6倍。2. 油运：运价触底回升，超级景气周期逻辑持续兑现· 业绩验证：招商轮船预计2026年上半年归母净利润66亿-73亿元，同比增长214%-248%，国际油轮运输市场进入超级景气周期，部分航线运价创历史新高。Q2净利润环比增长39%-64%。· 运价展望：招商轮船在接待超200家机构调研时指出，二季度VLCC有效运价曾回落至10万美元/日附近，但随着海峡流量逐步恢复，运价已触底回升。申万宏源研报认为，VLCC运价企稳，随着需求进一步增加，预计运价中枢将整体抬升。东兴证券指出，在地缘催化下，2026年行业运价中枢有望超预期。霍尔木兹海峡承担全球约32%海运原油运输，任何地缘扰动都将直接催化运价脉冲。3. 资源品：AI需求扩散+供给约束共振，价格中枢系统性上移· 小金属景气：小金属板块2026年涨幅超80%，钨价从2025年14.2万涨至历史新高104.6万。6月稀土、钨、锂、钴、镓、锗等36种关键矿产正式列入国家战略性矿产资源目录。AI基建资本开支高景气，带动镓、铟、稀土等关键金属材料需求。· 电子化工品涨价：半导体产业链景气持续走高，电子级氢氟酸涨价20%-30%，企业产能满负荷运行。六氟化钨供需紧缺、价格持续上行，海外产能退出形成长期供给缺口。AI算力液冷场景快速渗透，高端氟化冷却液国产替代提速。光大证券研报指出，含氟新材料正推动氟化工企业向高技术壁垒、高附加值方向深度转型。需求扩张+业绩兑现+涨价共振，三重驱动！AI算力（算力租赁连涨+国产算力出海+光模块暴增百倍）→ 油运（业绩暴增214%+运价触底回升+地缘催化）→ 资源品（小金属战略重估+电子化工品涨价+AI需求扩散），三者共同构成“AI基建硬件+全球能源运输+上游战略资源”的核心链条。算力租赁全线涨价、招商轮船业绩暴增、小金属战略价值重估——三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！#股票财经##今日复盘#

16. Meta 拟对外出售剩余 AI 算力，引发美股芯片及光通信重挫，对此你怎么看，会是 AI 退潮信号么？

17. 华硕无畏携手英特尔酷睿亮相BW2026，高能解锁AI创作力

18. 英特尔的 CEO 告诉你，半导体行业未来的机会在哪里#AI算力 #半导体 #英伟达 #科技 #数据中心

19. 英伟达市值不到两个月蒸发 1 万亿美元，估值回落至人工智能热潮掀起之前的水平，算力龙头为何遭抛售？

20. #谁在掌控全球算力命脉# 🤖 为什么越来越多AI公司开始"租算力"，而不是自己买GPU？答案其实很现实。一方面，一台高性能AI服务器价格不菲，前期投入巨大；另一方面，AI芯片迭代速度越来越快，今年还是旗舰，几年后可能就被新一代产品取代。于是，越来越多企业开始选择"按需租用算力"。 ☁️就像十几年前，企业从自建机房转向云计算一样，未来算力也可能成为一种公共服务。需要训练模型时，快速申请资源；训练完成后，再释放资源，提高整体利用率。这意味着，一个新的产业正在形成——算力运营。未来赚钱的不只是芯片制造商，还有算力平台、数据中心运营商、云服务商，以及负责调度资源的软件企业。 📈AI时代，算力正在从"硬件"变成"服务"。真正的竞争，不只是拥有多少GPU，而是谁能够让这些GPU始终保持最高利用率。 💬如果未来算力像水电一样可以随时购买，你还会自己搭建机房吗？ #ai创造营#

21. #谁在掌控全球算力命脉# 📡 很多人觉得AI的发展，只要芯片够强就行。其实，一个经常被忽略的关键环节，就是网络互联。试想一下，上万块GPU一起训练一个大模型，如果它们之间的数据传输速度跟不上，再强的芯片也会"等数据"。所以今天AI产业不仅需要GPU，更需要： ⚡高速交换机 ⚡高速光模块 ⚡高速光纤网络 ⚡先进封装互联技术 AI时代，速度不仅来自计算能力，更来自通信能力。这也是为什么近年来，光通信产业突然成为资本市场关注的热点。未来，大模型规模还会继续扩大，对高速互联的需求只会越来越高。 🚀算力不是一块芯片，而是一整套协同工作的系统工程。真正掌控全球算力命脉的人，掌控的是整个生态，而不是某一个零部件。 💬你觉得AI未来最大的瓶颈会是芯片、网络，还是电力？ #ai创造营#

22. Colossus超算集群，122天建成，22万张英伟达GPU，300兆瓦算力——放在任何一家AI公司，这都是梦寐以求的“核武器”。但马斯克发现了一个尴尬的问题：这套“核武器”，自己的工程师用不了。Colossus 混合了不同代际的英伟达芯片，较慢的芯片迫使较快的芯片等待，分布式训练效率大打折扣。加上跨站点的网络延迟，这座全球顶尖的超算集群，实际上被搁置了。换作其他公司，可能会继续砸钱升级网络、标准化硬件。但马斯克的选择是：既然自己用不了，就租给能用的人。Anthropic拿到算力后，Claude Code的速率限制翻倍提升——算力在正确的人手里，才能变成真正的生产力。更深层的转变在于：马斯克不再把算力当作“堆参数”的工具，而是让它回归服务生产的本质。他把数十名顶尖的星链、星舰工程师调去攻关Grok模型，让AI直接嵌入火箭轨道计算、卫星故障预判这些真实的物理场景。算力只有扎根实体，才不浪费。#AI创造营##马斯克##AI算力##科技先锋官#

23. 芯片狂欢降温？大摩Wilson：资金正转向微软、亚马逊等AI超算巨头

24. 2026年7月6日，黑石旗下的数据中心运营商QTS，正式宣布叫停“数字门户”数据中心项目，消息一出，美国科技股直线暴跌。“数字门户”是黑石旗下最重要的数据中心项目，位于威廉王子县，耗资超过1000亿美元，占地850公顷，按QTS的原计划，“数字门户”建成后将成为全球最大的数据中心园区。现在全球AI基建正在兴头上，黑石怎么说退出就退出了？表面上，“数字门户”项目的失败，是因为当地平民抵触AI，说“数据中心”会污染环境，于是不断游行、抗议，甚至起诉QTS，QTS为了不惹麻烦不得不暂停项目。最近很多迹象都表明，美国的AI基建热潮出现了降温趋势。就在叫停“数字门户”前几天，黑石还以35亿美元的价格出售了三处位于弗吉尼亚州的数据中心，Meta也宣布将对外出售闲置算力。据报道，2026年第一季度，全美至少75个在建或规划中的数据中心项目被叫停或延期，总投资额高达1300亿美元。美国的算力出现了阶段性供给过剩。前两年AI概念非常火爆，资本扎堆疯狂新建数据中心，算力供给井喷式增长，拉低了算力租赁的市场单价，竞争不断加剧，行业利润持续压缩，结果就是大家都卷不动了。其次是数据中心的成本居高不下。美国的电网建设比较拉胯，而各地电网扩容速度跟不上算力基建的扩张节奏，电力接入、设备配套成本飙升，再加上用地审核严苛、环保合规繁琐、民众抗议不断，新项目落地成本大幅翻倍。最关键的是，美国AI商业化落地也远不如预期。

25. 🔥很多人都在讨论AI算力，但真正容易被忽略的，其实是存力。没有足够的存储，再强大的GPU也难以发挥全部性能。如今，大模型参数规模越来越大，训练数据越来越多，推理速度越来越快，这背后都需要高速、大容量、低延迟的存储系统支撑。 📊一台AI服务器，除了GPU之外，DRAM同样是决定性能的重要组成部分。随着AI应用不断落地，从云计算到自动驾驶，从智能终端到机器人，存储需求也在同步提升。也正因如此，近年来全球存储产业再次成为资本市场关注的热点。长鑫科技此次申购，引发市场讨论，并不仅仅因为它是一家芯片企业，而是因为它身处AI基础设施的重要环节。当然，存储行业具有一定周期性，价格波动、供需关系都会影响企业盈利表现，不能简单地把AI热度直接等同于投资价值。 💡真正值得关注的是，AI时代不仅需要更强的算力，更需要更高效的存储能力。未来科技竞争，拼的不只是芯片速度，还有整个产业链的协同能力。谁能在底层技术持续突破，谁就更有机会分享下一轮产业升级的红利。🚀 #长鑫科技申购##ai创造营#

26. #三星预计Q2利润暴增1810%# 我去，真暴力呀。#三星拟将内存继续涨价20%# 手机厂商都快卖不动了，你还搁那继续涨价20%呢~业内人士分析认为，智能体AI应用普及拓宽算力存储需求，市场整体供给缺口短期难以填补，供需失衡格局或将延续至2027年。#三星##科技数码##热点#数码闲聊站

27. 周一傍晚7点，一条从杭州百脑汇传回的消息，让市场从宏大叙事中醒了过来不是财报，不是政策，而是记者挨家挨户问出来的实探行情：1TB固态硬盘，从500元涨到了1000元，直接翻倍。PS5专用的8TB固态硬盘，售价接近两万元，够买三台PS5 Pro主机。经销商的原话更刺耳：“涨得凶，现在有点慌，不会囤太多。”把前面几天的剧本全部摊开，这条消息就是那个落在普通消费者身上的最终一环。台积电涨价、美光炸裂、三星三季度DRAM再涨20%、华强北内存条两天一个价，那些产业端的大词，最终都变成了百脑汇柜台上那张被划掉又重写的价签。上游的每一分利润狂欢，都在下游变成了一张张被退回的预算单。更值得琢磨的是经销商那句有点慌。他们不是怕涨价，涨价对有库存的商家是好事。他们怕的是涨价太快、太猛，消费者直接不买了。前阵子华强北的商户已经说了，三星990 Pro虽然涨了，但出货低迷。上海数码城的经销商甚至劝顾客非刚需别买。现在杭州百脑汇的老板们也开始慌了。这说明什么？说明涨价正在从上游的狂欢，变成下游的僵局。卖方攥着定价权不肯松手，买方捂着钱包不肯掏钱。这条价格钢丝，已经绷到了极致。但最让人后背发凉的是：这场由AI算力需求结构性挤占产能引发的涨价潮，预计将持续至2027年。这不是短期波动，是结构性失衡。AI数据中心在疯狂吞噬HBM，挤占传统DRAM和NAND的产能。存储三巨头被集体诉讼操纵价格，三星的口头涨价通知依然被执行。只要AI的算力饥渴不缓解，消费电子端的存储价格就很难回头。掏心窝子的话放这儿。这个消息不会让存储板块明天涨停，但它比任何券商研报都更真实。它告诉你，那些还在为游戏本涨价犹豫的年轻人，可能还没意识到，连给电脑加块硬盘的自由，也正在被AI时代悄悄收走。别光盯着K线图上的红绿跳动，去感受一下数码城里此起彼伏的叹息声。那才是这轮算力狂潮，无声也最残酷的代价。

28. 马斯克开始卖算力，是智能体爆发的重要信号！ #大有学问 #红衣聊AI #马斯克 #智能体 #算力

29. 看完这条行业观察，能很直观感受到全球算力产业链正在发生大洗牌。海外各大科技巨头全都下场自研专属AI芯片，谷歌、亚马逊、微软、Meta各自推出适配自身业务的算力硬件，就连头部AI企业Anthropic都把英伟达GPU降级成备选，核心训练、推理业务全面切换自研芯片，这是行业信号很明确的转折点。国内这边，华为昇腾、百度昆仑、平头哥、DeepSeek推理芯片同步发力，都在尽力打破单一算力依赖。但客观来说，自研芯片只是挣脱算力层绑定，底层产业链依旧绕不开EDA、高速接口、晶圆代工这些关键环节，台积电、三星、中芯国际等代工厂依旧是产业链底层刚需。过去英伟达一家独大、全行业交“算力税”的时代正在松动，算力赛道会迎来更多玩家分流。不过上游制造、工具链的核心壁垒短期很难突破，未来行业会走向分层竞争：算力芯片百花齐放，但底层基础环节依旧掌握在少数厂商手里，产业链分化的格局会长期存在。#DeepSeek被曝自研芯片#

30. 近期 Mamba 取代 Transformer、OpenAI 哈拉佩尼奥自研芯片两大热点，直接戳穿四大 AI 巨头隐藏的致命短板。英伟达豪掷千亿布局 HBM 产能，一旦 Mamba 普及，显存需求逻辑直接改写；谷歌全套 TPU 绑定旧架构，DeepMind 出新架构就要全部推翻；OpenAI 自研芯片大幅压低推理成本，狠狠挤压微软 Azure 云利润；亚马逊靠低价囤算力的核心优势也将不复存在。很多人觉得新技术是中小 AI 创业公司的风口，但纵观科技发展史，永远是小团队试错开路，巨头依靠资本、生态完成收割。你觉得这次算力赛道，初创企业能实现逆袭打破规律吗？评论区交流。#AI创造营###AI算力##AI芯片##科技先锋官# 种斌Marco的微博视频

31. 【高盛：世界模型或成未来AI基建的新引擎将叠加新的计算需求】财联社7月6日电，高盛特别强调，“世界模型”可能成为未来AI基础设施需求的第二引擎。与主要处理文本和图像的大语言模型不同，世界模型试图理解物理和社会系统中的因果关系，例如模拟摩擦、材料行为、供应链反应、政策冲击或企业竞争策略。物理世界模型将支撑机器人、物流、自动驾驶和工业设计；社会世界模型则可能被用于战略推演、投资决策、治理压力测试和政策情景分析。高盛认为，世界模型并非替代大语言模型，而是叠加新的计算需求。若其发展速度超预期，当前围绕算力和电力的投资预测仍可能偏低。

32. #谁在掌控全球算力命脉# ⚡很多人不知道，限制AI发展的，可能不是芯片，而是电。一个超大型AI数据中心，每天需要消耗巨大的电力。随着模型越来越大，训练时间越来越长，电力已经成为AI产业的重要成本。 🌿因此，越来越多科技企业开始布局： ✅风电 ✅光伏 ✅储能 ✅液冷散热 ✅智能电网很多人觉得这是环保，其实更是竞争力。因为未来，谁能获得稳定、低成本、绿色能源，谁就能持续扩建算力。 AI不是一台电脑在工作，而是一座座数据中心全天候运行。所以未来影响AI发展的，不只是GPU性能，还有能源供应能力。 📊有人说，未来AI产业竞争，本质就是"算力+能源"的竞争。听起来有点意外，却越来越接近现实。 💬你认为未来最重要的是芯片突破，还是能源突破？

33. 我的一个预测：AI智能体手机全面普及后，云端推理算力需求，很可能是今天豆包聊天需求的10倍到100倍。很多人认为，AI手机只是把豆包装进了手机。但真正的变化，是AI开始全天候工作。今天，我们打开豆包，是主动向AI提一个问题。未来的智能体手机却完全不同。它会持续理解你的屏幕、自动回复消息、处理工作、剪辑视频、操作App、管理日程……甚至在你没有开口之前，就已经开始执行任务。也就是说，未来消耗算力的不再是一次聊天，而是每个人都拥有一个24小时在线的AI数字助手。如果全球几十亿部手机都升级成智能体手机，那么真正迎来爆发的，不一定是手机销量，而是云端推理算力。GPU、HBM、高速存储、光模块、交换机、数据中心……这些今天支撑大模型的基础设施，都可能迎来下一轮需求增长。很多人认为，AI手机是消费电子革命。而我认为，它更可能是一场算力革命。#claude被封天才程序员陨落#

34. AI撕裂真相：HBM赚疯，DDR4崩盘，算力中心在烂尾现在的AI存储市场，是史上最撕裂的时刻。一边是HBM芯片被英伟达抢购一空，SK海力士营业利润率高达72%，甚至超过英伟达；另一边是DDR4价格持续崩盘，库存堆积如山。更魔幻的是，下游的算力中心正在批量烂尾。全国智算中心平均利用率仅30%，亿田智能1.13亿元的算力大单被提前终止，宜兴项目因融资停工。GPU租赁价格B200一个月跌了30%。但存储巨头显然不想管这些。它们趁着AI狂热，疯狂抬高HBM价格，榨取每一分利润。至于那些因买不到HBM而被迫抢DDR5的客户？涨价照收不误。至于下游算力中心之后会不会暴雷？那是云厂商和地方政府的问题。巨头们现在只想把“AI红利”在今天兑现，把风险留给明天。#AI创造营##HBM##半导体周期#

35. 人看到Meta委托三星生产Ai芯片那条新闻，很多网友想吐槽我 “Meta没有削减投入”听劝。吃点好的，少看忽悠你们的内容……Meta委托三星生产的是推理ASIC芯片。恰恰是在降低成本，配合算力租赁业务，坐实了Meta转向云服务，不跟他们卷了。

36. 让孩子专注力暴涨，每天只用练5个简单动作？关键是这些

37. 扎克伯格掀桌子了！算力过剩 VS 算力紧缺？

38. 结构性算力闲置下硅基与碳基文明的非对称博弈、社会重构与制度演进——基于Meta算力租赁事件的经济学再审视

39. 全球算力真的过剩了吗？国产 ai 芯片的路还有多远？

40. 从Meta 出租 GPU 说起：AI算力过剩？你想多了

41. AI算力过剩：真实格局、成因、机遇与风险

42. 智算集群有效算力利用率平均不到20%，但高端算力缺口约40%——算力不是过剩，是“结构性错配”

43. Meta出售多余算力，AI算力真的过剩了吗？

44. 供需剪刀差持续扩大，深挖A股算力全链条投资机会

45. Meta卖算力，算力就过剩？扯淡！

46. 【东方通信-半导体】AI算力产能紧缺，CPU进入涨价周期

47. 西部千卡智算中心晒太阳：中国算力过剩，是个伪命题

48. 全球算力狂欢是否过剩，AI是否要泡沫？

49. B200租金拟涨94%，算力短缺开始反映到价格

50. Meta 卖算力，算力真的过剩了吗？

51. Meta抛售过剩算力，AI彻底告别“缺卡时代”？一场供需拐点正在到来

52. 算力过剩，还是恐慌蔓延？——Meta“卖算力”背后的真相

53. 算力真的过剩了吗？

54. 【新闻动态】英特尔上调 CPU 价格，大厂开放闲置算力，行业两种现象该怎么看

55. 算力过剩开始被证伪了，META公司开始在加拿大建数据中心了。1GW。这座超大数据中心是Meta数据中心群的第33个数据中心，其种种迹象表明，该公司正在加速其全球算力设施建设，中长期扩产规划尚未改变。很多人说，META公司已经往外出租算力了，算力开始过剩了，结果转手就被打脸的。人家直接扩建了。随着中国超节点开始大规模量产，中国算力中心也将进入加速阶段从老索走访的各省的情况来看，中国各地方扩建的速度正在加速，没有任何见顶的迹象目前各大厂算力只够自己用，高端算力还不够用。。。算力向下空间不大了

56. 一个算力中心一年白白烧掉几千万？算力过剩是个坑，真相是效率太低！

57. Meta「砸盘」全球AI芯片！GPU过剩了吗？算力泡沫辩论全解析

58. 算力过剩，还是恐慌蔓延？——Meta"卖算力"背后，一场关于"AI泡沫论"的全球算力焦虑

59. 【产业资讯】巨头转身出租闲置算力引发市场巨震！AI 算力告别全面稀缺，结构性分化时代正式到来

60. H100租金暴跌64%，存储同步闪崩，AI算力泡沫正在破裂？

61. 大模型产业深度调研纪要：算力紧缺、架构分野与存储破局

62. 出租闲置算力≠行业过剩，全球巨头仍疯狂囤高端算力

63. 推理算力需求暴涨4倍！算力租赁价格半年飙升，最有潜力的6家公司梳理！

64. Meta"卖算力"带崩全球科技股：AI算力真的过剩了吗？

65. 算力过剩是假，存储短缺是真最近芯片圈吵翻了一个问题——算力，到底过剩了还是不够用？一边是韩国巨头宣布4800万亿韩元天量扩产，另一边是Meta出租闲置算力。市场开始恐慌：AI硬件需求见顶了？但野村证券昨天发报告说，担忧被严重夸大。三个原因。第一，远水解不了近渴。半导体工厂从动工到投产，至少5到10年。SK海力士九年前启动的龙仁项目，到现在都没完全投产。第二，HBM正在吃掉通用产能。三星、SK海力士、美光把70%的新增产线都给了HBM，结果HBM产能缺口还有50%以上。2026年产能早在2025年就被锁定。第三，通用存储被挤压得严重短缺。三星一季度DRAM涨超90%，二季度涨44%，三季度还要再涨20%。瑞银上调预期，三季度DRAM环比涨32%。野村结论：存储行业核心矛盾仍然是供应短缺，AI需求还没见顶。那跟国内产业链有什么关系？海外巨头产能往HBM倾斜，传统市场被让出来了。制造端，长鑫存储全球DRAM市占率从一年前3%提到8%，营收同比增长超700%。长江存储全球NAND市占率从8%跃升到13%。设计端，兆易创新是全球NOR Flash第二，覆盖利基DRAM；澜起科技内存接口芯片全球第一，市占率36.8%。模组端，江波龙是国内龙头，上半年净利预增最高743倍；佰维存储、德明利也在快速起量。分销端，香农芯创是SK海力士国内核心分销商，自研品牌已规模销售，客户包括阿里、腾讯、字节。封测端，深科技是国内最大独立DRAM封测企业，合肥封测满产扩产；长电科技、通富微电、华天科技都在加码存储封测产能。设备材料端，北方华创、中微公司、拓荆科技、雅克科技、沪硅产业，都在存储产业链里。算力还没过剩，存储是真的缺。国内产业链正在加速追赶。你怎么看？评论区聊聊。以上内容仅为产业信息科普，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。#存储 #半导体 #Ai算力 #看干货学知识 #财经

66. 从 “抢 GPU” 到 “租 GPU”：AI 算力周期的拐点信号

67. 单日市值暴涨 1270 亿！Meta 盘活闲置算力，打破算力过剩市场认知偏差

68. 联想高管：算力没有过剩

69. AI算力过剩到要对外出租了？ AI算力过剩到要对外出租了？最近这一则消息直接带崩了全球芯片股，费城半导体指数单日重挫逾6%。但真相却荒诞得令人发指——这仅仅是因为一个词被刻意抠掉了！扎克伯格的原话是“如果算力过剩，会考虑出租”，结果到了路透社的标题里，那个至关重要的“如果”凭空消失，直接变成了“脸书母公司销售过剩AI算力”。这世界突然就变成了一种都喜欢画K线的节奏，放假消息砸盘，砸了再说，反正画一次K线，几辈子的钱都挣了！这种靠假消息先砸盘、第二天再拉回的套路，现在简直屡试不爽。现在的美股也特别像咱们A股，小作文满天飞，先砸了再说。而这种断章取义的手段，在AI的加持下更是如虎添翼。看看之前的寒武纪事件，两名自媒体运营者用AI编造国内头部云服务商追加15万片芯片订单的假消息，非法获利合计仅293元，却让寒武纪股价短线跳水，跌幅一度达到8.96%，无数散户血本无归。最后这两人被罚了45万，实在得不偿失！对于证券市场而言，假消息就是一颗老鼠屎，不管获利多少，其行为后果的破坏力极其惊人。 AI造谣已经形成了智能工厂，效率极高，几分钟就能输出几百篇文章。上海相关部门就破获了多起“按键伤企”案件。王某某利用AI搜集整理，在公众号上持续发布X余篇臆测企业实力和财务的不实文章，先索要XXX万下架费，又勒索CC万咨询费。还有皮具公司员工程某，雇佣一批网络写手在社交平台发布M余条不实评论恶意抹黑竞品。这些涉企网络乱象多发，严重扰乱了正常经营和市场秩序。今年以来，上海就侦破涉企谣言案件C余起，清理涉企不实信息8.7万余条次。AI让造谣门槛拉到最低，但监管力度也在加大，AI绝不是推责的理由。那么回到最初的问题，算力真的过剩了吗？根本不过剩！脸书母公司开放算力业务，本质是完善AI基建的盈利闭环，实现一份硬件投入两份收益。算力租赁能创造稳定现金流，反而会促使企业加大建设。事实上，全球AI应用渗透率仍处低位，推理侧需求远未全面释放。 Anthropic原本按每年X倍增长规划基础设施，但实际Token消耗增速一度达到约LXXX倍，不得不持续追加算力采购。市场的大幅下跌，根源在于短期情绪主导，AI芯片板块经过长期暴涨，投资者借这则误读的消息顺势减仓，这不过是一场极致上涨后的集中获利了结，属于一次健康的大轮动。在这个小道消息满天飞的纷扰世界里，逻辑与事实才是辨别真假的唯一利器。短期市场波动只是阶段性情绪调整，只要坚守长期产业逻辑，就不必因为恐慌被洗出局。你认为AI算力未来的最大挑战是什么？欢迎在评论区聊聊！

70. 算力真的过剩了吗？看Meta背后的阳谋

71. Meta出租闲置算力引市场巨震！四大云厂商7月财报将验证算力资本开支拐点

72. 英伟达大跌引泡沫争议，算力过剩是误读，AI行情未终结

73. 算力赛道当前处于高度不确定状态。市场噪音集中在两个极端——一类声音高喊算力需求永不满足，另一类声音断言泡沫即将破裂。两种叙事都缺少中间地带的精确推演。拆解算力产业链的真实供需关系，必须区分三个层次：底层是芯片产能，中间层是算力租赁价格，上层是下游应用的实际消耗。三层之间并非线性传导。芯片产能的扩张不会立即映射到算力租赁价格上，中间存在产能爬坡周期和良率爬坡周期。算力租赁价格的波动也不会立即传导至下游应用端，中间存在大客户长协锁单的缓冲机制。当前算力租赁价格的松动被市场解读为需求的边际减弱，但忽略了供给端的结构性变化——国内新增算力主要集中在推理端，而训练端供给依然紧张。两者性质完全不同。推理端算力可以被闲置，训练端算力闲置意味着研发投入直接打水漂。从这个维度判断，真正反映产业景气度的指标不是整体算力租赁价格，而是训练端算力的供需缺口和客户锁定周期。国产替代进程的推进速度被市场低估。华为昇腾系列的交付节奏在加速，寒武纪的新品流片进度提前。这部分供给的释放会冲击英伟达H系列在国内的中低端市场。推理端算力过剩趋势成立，训练端算力供给缺口收窄但不会闭合——头部大模型厂商的训练需求仍在指数级增长，他们不会在核心训练集群上使用非主流方案。算力租赁价格的下跌不会止于当前水平。国内超过50%的算力租赁厂商集中在推理端，这部分供给在未来六个月内将继续增长。推理端算力过剩直接挤压算力租赁价格，租赁价格的下跌会反过来影响算力租赁厂商的资本开支节奏。这是一个自我强化的下行循环。下游应用端的落地进度是算力需求的最终锚。今年一季度国内AI应用渗透率数据表明，B端应用的推理需求月增速维持在10-15%，足以消化推理端新增供给的60%。剩余40%的缺口才是导致算力租赁价格承压的核心变量。训练端算力供给的紧张程度取决于英伟达对华供货政策的延续性。若H系列供货进一步收紧，训练端算力租赁价格将重启上涨，届时相关训练算力标的将出现估值修复。若供货恢复，训练端算力价格将跟随推理端同步下行，整个算力板块的估值锚需要下移。当前算力赛道的分化是结构性的，不是周期性的。推理端与训练端的分化，国产与进口的分化，长协与现货的分化，这三个分化决定了标的之间的走势差异会持续扩大。把算力赛道看作整体去配置的策略已经失效，必须在细分层次上筛选。算力需求的长期增长趋势与短期供需错配风险并存。忽略短期错配去博弈长期叙事，和忽略长期趋势去交易短期波动，是两个极端错误。中间那条路是对产业链的真实理解，以及对细分环节差异化的精确把握。 #算力供需反转##英伟达H20断供影响##A股AI算力新方向##股民交流##财经干货#

74. Meta 要把闲置算力卖给同行，AI"算力荒" 要变 "算力过剩" 了？

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76. Meta出租GPU，CoreWeave暴跌14%：AI算力泡沫要破了？

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94. AI算力算力告急，全球AI竞赛进入下半场。英伟达新一代GPU H200的订单已经排到2027年，各大科技公司为了拿到更多算力资源几乎到了你争我抢的地步。国内AI算力市场同样火热。华为昇腾、寒武纪等国产AI芯片厂商产能爬坡加速，但依然供不应求。有业内人士透露，目前国内大模型训练所需的算力缺口至少在30%以上。为什么会缺算力？很简单，大模型越大，需要的算力越多。GPT-4级别的模型一次训练成本动辄上亿美元，其中大部分都花在了算力上。而随着参数量从千亿级向万亿级迈进，算力需求是指数级增长的。很多中小型AI公司已经买不起卡了。租用云算力成为主流选择，但价格也在水涨船高。A100显卡的云租赁价格相比去年同期上涨了将近40%。算力短缺正在倒逼技术创新。一方面是算法层面的优化，通过模型剪枝、量化等手段降低计算量。另一方面是硬件层面的突破，先进封装、存算一体等新技术路线被寄予厚望。政策层面也在加码支持。多个省市已经把算力基础设施建设写入今年的重点项目清单，智能算力中心如雨后春笋般涌现。这轮算力热潮能持续多久？从目前各大科技公司的投入节奏来看，至少未来三到五年不会有明显降温。AI应用场景的不断拓展，对算力的需求只增不减。对于投资者来说，算力产业链上的机会值得关注。从芯片设计、制造到封装测试，再到服务器组装和云服务运营，整个链条都有望受益于这波算力基建浪潮。##AI算力紧缺# #大模型训练# #国产芯片替代# #算力基建# #科技投资# #人工智能产业##

95. Meta出售算力引发"算力过剩"讨论：是行业拐点还是个案调整？

96. 算力价格「腰斩」真相曝光:次贷泡沫警报拉响,OpenAI、Anthropic连夜抢跑IPO

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99. Meta自建算力云并不意味着高端AI算力过剩！

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103. 暴力算力模式见顶，新方向寻求突破（语势26年度十大趋势回顾·完整版）

104. 前脚跟你说要算力过剩，要把算力租出去，后脚相关公司花10万亿韩元去买韩国三星的高端AI芯片，反手操作非常有意思，其实说算力过剩就是个假象，我前期600亿美元的芯片会购买，主要还是为了AI人工智能的发展研发，未来的智能体以及相关AI大模型，人工智能的发展，相关企业不可能放慢步伐，谁都不想在这一场AI人工智能的发展当中落后！相关大的AI公司加大资金力度的投入，加速AI基础的建设，为未来AI人工智能大规模的发展做好前提准备！为未来，AI发展基础底座搭建平台，也只有这些AI大公司能做到。未来的AI应用题，物理AI那才是真正的发展机遇。因为这些发展都需要这些AI顶尖大模型作为基础底座来实现

105. “全球算力紧缺”是个阴谋论吗？

106. 【算市信息】AI智能体算力需求爆发！单Agent算力消耗是传统大模型5倍以上

107. Meta开始卖算力：那35%闲置的GPU，凭什么必须存在

108. Meta把闲置GPU拿去出租回血，几百亿算力账单把AI狂飙的泡沫照得发亮

109. 美股AI算力泡沫何时破裂？

110. Meta首次对外出租闲置GPU算力：H100 H200集群开放租赁+Llama模型MaaS服务，单日

111. 美股算力租赁概念走高，一改之前颓势卷土重来。 Facebook出租算力的影响正在退却，大模型还在继续迭代，推理需求还在扩张，算力本身还处于稀缺状态。国内算力租赁市场依然火热，国产替代的技术在加速推进。在国内大模型持续迭代、推理需求持续扩张的情形下，促使算力资源更加紧缺，倒逼算力租赁加快发展。算力租赁即将迎来一段新的行情，算力概念股错杀反弹的行情！！ #A股算力板块# #算力行情解析#

112. AI算力供需重构，迈入深水区

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128. 扎克伯格说其公司算力用不完，要出租，被股市里不少人认为AI算力过剩，对AI的预期产生怀疑，从而开始唱衰AI及其算力相关股。AI及其算力真的的没有预期了吗？非也，这两年算力数据中心大建特建，已经取得了很大的进展，这算力也是为应对AI算力的需求来建的，当前AI正处于概念已普及，但很多AI应用都没有落地，包括人形机器人等的应用都刚刚开始小规模量产，也就是说其实AI还没有普及性运用，都还在设计创新阶段，对算力的需求还没有表现出来，以前期大规模建的算力来应对刚刚起步的AI应用，过剩一点太符合逻辑了，等到后面AI软硬件应用大规模普及时，这点算力根本就不够的，扎说了现在的算力只用了65%，剩余35%，也就是刚起步还没普及的AI应用就用掉了65%的算力，那后面AI稍稍普及一点应用，算力还够用吗？想想就知道现在的算力建设远远满足不了今后的算力需求的，也就是说，算力数据中心的建设后面还会大批量建设的。AI也是刚刚有个概念，还没有普及应用，但今后大规模普及应用是趋势，已经不以个人意志为转移了。

129. 用户分享：算力要崩盘【扎克伯格戳破了算力严重不足的泡泡】这两天网络上面有一张图片很火，众多的美国大佬们都在指责扎克伯格，这是因为一个消息，扎克伯格说要打算对外出租算力。这个说法导致美股大跌，美光科技-10%、闪迪-10%、英特尔-9%、台积电-7%、LITE -6.6%。大家都把矛头指向了扎克伯格。其实我看这件事情怪不了扎克伯格。这是美国股市的一个必然结果。很长时间以来支撑美股的叙事基本逻辑，就是随着人工智能的发展，算力需求是大量的，需要不断地大规模地算力建设，因此支撑美国算力建设的相关企业股价都会上涨，这其中包括芯片设计公司、芯片代工企业。扎克伯格打算要出租自己的算力，很大程度上面是戳破了算力不足这个大泡泡，引起了市场的深深担忧，根本不存在算力不足，甚至算力很快就要过剩。这种情况的出现，必然会导致算力基础建设相关的企业营收增长停滞，甚至下滑，股价下跌也成为一种必然。这一天的到来是必然的，美国人工智能这个大泡泡被戳破，有可能给美国股市带来重大的冲击，甚至带来严重的经济危机可能性也是存在的。从 2022 年底 OpenAI 发布 ChatGPT 以来，人工智能美国资本市场最重要的概念，相关企业不断地传递算力严重不足，全世界对于算力的需求是大量的、持续的，会在算力建设上进行长期的投入，这种投入会造成巨大的市场机会。我们也看到了以英伟达为代表的企业，股价的上涨超出了所有人的预期想象。当然人工智能发展对于基础的智算中心建设有了很多的要求，这里面也产生出市场机会，但是资本市场是严重的夸大了这个机会。人工智能真正的机会，并不仅仅是算力，算力只是人工智能这个大系统中间的一个组成部分。人工智能真正的机会是应用。基础的智算中心建设会有一定的机会，但是这个机会不是长期的，更不是稳定的持续增长。 2024 年的时候，我就开始说算力是过剩的。那个时候是基于中国市市场的情况。因为中国智算中心的建设速度远远超过美国，一年半就把智算中心建设起来。当时就有很多智算中心处于闲置状态。 2025 年随着 Deepseek 的爆发，中国的人工智能从训练时代转向了推理，这才大量的消耗了建设起来的智算能力。今天中国当然还是需要一定的算力建设，这是在 2024 年已经建设起来的智算中心基础上进行一些补充。所以英伟达的 H20 和 H200 芯片，中国并没有大规模购买，中国的人工智能发展其实也没有受太大的影响。美国的大规模智算中心建设速度远远低于中国，同样的智算中心需要 3 年时间，这些智算中心差不多是到 2025 年以后才建完。也就是说经过近一年时间的运行，美国的企业渐渐的发现，已经建成的智算中心足够使用，而且算力是过剩的。这些算力大公司们根本消耗不掉，扎克伯格要把算力出租出去，只是第一个抢跑，这是一个信号，几家美国大公司都会要做算力出租的。无论是通信网络、服务器、云服务，这样的基础服务建设都会呈现出周期，一段时间大规模建设之后。就会有一段时间低谷，美国互联网建设进入低谷期，就出现了北电这样的企业倒闭。这一轮智算中心建设的完成，全球对于智算中心芯片的需求，也会进入低谷期。人工智能这个领域，中国会用应用来推动，美国的应用能力一定会比中国差很远。未来美国人工智能泡沫破灭，和算力相关的基础企业，面临着很大的问题，这基本上是不需要怀疑的。随着人工智能泡沫的破灭，美股会跌跌不休，有些明星企业会突然闪崩，这些可能都存在。人工智能的未来在于应用，而不在于基础建设，基础建设是需要的，但是会从大规模建设转向一定规模的补充，应用的突破才是人工智能的希望。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议） #算力# #人工智能# #扎克伯格# #牛市炒股就用市值风云app# #注册制炒股就用市值风云App#

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