英伟达Rubin推高PCB价值233%，创业板指新高但超4000股下跌_基金证券

1. AI数据中心连接之战：铜退光进是真的吗? CPO时代供应链利润分配有什么变化？

2. 功耗狂降95%、打破光铜取舍困境......Micro LED CPO会是终局解决方案吗？

3. 苏州放大招，50亿砸向光通信！重仓的股民又吃肉，主线行情远未结束今天A股又见证光通信的疯狂！CPO概念大涨2.15%、光通信板块涨1.15%，强势领涨全场。东山精密强势两连板，光迅科技直接涨停，中际旭创股价逼近700元，再创历史新高。这波行情根本停不下来，重仓光通信的股民，最近一年多赚得盆满钵满，每天都像过年！更重磅的是，产业利好还在疯狂加码——苏州直接甩出50亿，建光通信产业基地，彻底点燃板块情绪。一、苏州50亿重磅落地，光通信再添强助攻4月3日，苏州光通信产业基地正式签约，总投资50亿元，落户工业园区，由旭创科技牵头共建。• 聚焦：光芯片、光材料、光器件、光模块四大核心领域• 目标：打造世界级创新集群，今年预计新增产值超150亿元• 配套：同步建产学研平台，汇聚复旦、苏大、中科院纳米所，打通技术转化全链条这不是简单的项目投资，是地方政府对AI算力主线的强力背书，直接补强产业链短板，进一步巩固中国光通信全球龙头地位。二、量价齐升！2026年光通信高景气全面爆发行业基本面更是炸裂，机构数据不断上调，景气度爆表：• 销量增速：LightCounting预测，2026年以太网光模块销量增速超60%• 800G放量：出货量有望突破5000万只，成为AI算力标配• 1.6T元年：正式进入商业化，全球需求超千万只，价格坚挺、供不应求• 产能吃紧：博通等巨头预警，光通信供应链产能严重瓶颈三、订单锁到2028年！业绩高增板上钉钉最硬核的是——订单全排满了，全是北美云厂真金白银预付锁定：• 中际旭创：订单超300亿，排至2027年Q2，800G/1.6T全球市占第一• 新易盛：订单约320亿，直接排到2028年，海外客户占94%• 华工科技/东山精密：订单爆满，1.6T、3.2T产品批量交付北美云厂商（英伟达、微软、谷歌、Meta）疯狂砸钱，就怕拿不到货，业绩确定性拉满。四、主线确认！光通信贯穿2026全年从政策、产业、订单、业绩全维度看：• 地方政府重金加码（苏州50亿只是开始）• AI算力需求指数级增长，800G→1.6T→3.2T迭代加速• 头部企业订单锁定2—3年，业绩持续高增• 技术领先、全球垄断，中国光通信掌握定价权这不是短期炒作，是AI时代最确定的主线之一，2026年全年都将反复走强。总结光通信这波盛宴，才刚刚进入高潮。苏州50亿落地、行业量价齐升、订单锁到2028年、股价不断新高——多重利好共振，天空才是极限。重仓的继续吃肉，没上车的等待回踩机会，这条主线值得拿住一整年！

4. CPO量产引爆AI算力底层革命，硅光与互连成最大赢家？

5. 高盛：AI的未来，要有光！

6. 英伟达想革光模块的命

7. 这次开通创业板股指期货意味着创业板指数见到超级大顶，您认可吗？

8. 2026年A股涨幅榜前十，48个翻倍股，3个2倍股，通源石油涨幅第一，顶固集成第二，田中精机第三。涨幅榜集中指向，油气，AI电力，小金属。油气，AI电力，3月最强主线，小金2月最强主线。今年开年3个月，市场延续去年，每月一条主线轮动切换，量化主导，震荡，轮动，波段应对。2026年A股涨幅榜前十通源石油，第一，累计涨幅259.42%，油气，美伊冲突；顶固集创，第二，累计涨幅212.59%，半导体，洁净室；田中精机，第三，累计涨幅210.74%，智能制造，3D打印；豫能控股，第四，累计涨幅196.92%，电力，算力，并购，AI电力周五大跌，龙头跌停；欧科亿，第五，累计涨幅195.13%，工业母机，机器人金牛化工，第六，累计涨幅185.19%，化工，涨价，甲醇；章源钨业，第七，累计涨幅160.37%，小金属，钨，涨价；锋龙股份，第八，累计涨幅157.35%，机器人，并购重组；民爆光电，第九，累计涨幅148.33%，并购重组，LED；汉缆股份，第十，累计涨幅145.43%，电网设备，AI电力；

9. 美股光通信板块集体拉升走强美股市场光通信相关个股迎来明显上涨行情，其中AXT涨幅逼近7%，Astera Labs、Maxlinear涨幅均突破4%，Ciena上涨超3%，Lumentum与Credo Technology同步走高，涨幅超2%。

10. CPO概念震荡反弹瑞斯康达7天4板早盘CPO概念震荡走强，个股集体反弹，其中瑞斯康达斩获7天4板，天孚通信、源杰科技、德科立、深科达、新易盛、光迅科技等板块内个股涨幅居前。消息面利好催化，当地时间3月16日，英伟达全新发布Feynman芯片，首次将光通信技术应用于芯片间互联，可大幅降低AI数据中心传输能耗，降幅超70%，直接利好CPO产业链。

11. 新易盛LPO再传捷报！Meta追加10亿美元五年长单，降本霸权碾压同行，明日直接引爆CPO！盘后突发重磅利好！新易盛与Meta签订10亿美元五年长单，独家供应1.6T LPO光模块，占Meta全球采购量35%！这是继中际旭创业绩暴增后，CPO板块的又一颗核弹，直接引爆LPO降本主线！我必须说，新易盛的LPO技术已经彻底封神！功耗降50%、成本降40%，毛利率高达48%-50%，远超行业35%-40%的平均水平，Meta、谷歌、微软抢着下单，订单排到2028年三季度！今晚这个订单落地，直接把新易盛的LPO降本霸权焊死在CPO产业链上！明日CPO板块将呈现“中际领涨、新易盛爆发”的双龙头格局，LPO细分赛道全线飘红，PCB材料、光芯片等配套标的也将跟风大涨，这波行情，不参与就是送钱！

12. 𝟱月第𝟑周结束了🔚本周分享个股，除#飞龙股份#中天科技目前亏损（会做T的应该持平或浮亏），其余整体都有盈利👏👏算力底座—PCB，印制电路板，电子产品之母，GPU、CPU、内存条都需要焊在PCB板上，没有高性能PCB，再先进的GPU、HBM、光模块都无法协同工作，PCB一度沦为传统行业，AI让PCB重新焕发。过去PCB是手机、电脑产业的配角、受消费电子大周期影响，AI时代，一台AI服务器的PCB的物理面积、层数增长约3-5倍，价值量提升8-12倍，比如英伟达最新的Rubin平台，一块PCB的价值量提升就是前代的几倍，高端PCB供不应求，特别是18层以上高多层、M8、M9高阶基材的，受限于高端覆铜板CCL和电子玻纤布的产能，交付周期已拉长至2-3个月，价格呈上涨趋势，可以关注相关个股机会。各位周末愉快，下周再战！#周也周皓崎#

13. 光通信概念相关企业的完整版龙头分类汇总一、光模块中际旭创：全球高速光模块（800G/1.6T）绝对龙头新易盛：海外AI光模块龙头，LPO技术领先华工科技：国内硅光模块龙头光迅科技：国内唯一光芯片-器件-模块全自研龙头德科立：OCS光模块及海外云厂商配套龙头联特科技：高速光模块特色企业东山精密：1.6T光模块核心配套厂商（通过索尔思）二、CPO（共封装光学）天孚通信：CPO光引擎全球龙头仕佳光子：CPO用AWG芯片及液冷方案领先企业罗博特科：CPO封装设备龙头长芯博创：CPO光引擎小批量量产企业三、光芯片源杰科技：高速DFB/EML激光器芯片龙头，CW光源出货领先仕佳光子：PLC/AWG光芯片龙头长光华芯：高功率半导体激光器芯片龙头光迅科技：EML光芯片自研龙头云南锗业：磷化铟（InP）衬底材料国内唯一规模化龙头四、光器件 / 光组件天孚通信：无源光器件全球龙头福晶科技：磁光晶体、光隔离器核心供应商，全球光学晶体龙头腾景科技：北美云厂商光组件配套龙头东田微：800G/1.6T滤光片核心供应商太辰光：MTP/MPO连接器及光器件领先企业博创科技：集成光器件重要厂商五、光纤光缆长飞光纤：全球光纤光缆绝对龙头，空芯/高速光纤领先亨通光电：光纤+海缆双龙头，AI光纤出海主力中天科技：特种光纤与海缆龙头，空芯光纤技术领先通鼎互联：运营商集采主力，全产业链布局烽火通信：高端光纤与光传输设备国家队永鼎股份：光棒-光纤-光缆-光模块一体化企业远东股份：智算中心特种光缆配套龙头六、上游材料与封装中瓷电子：1.6T光模块陶瓷封装基板国内独家龙头福晶科技：铌酸锂、TGG、VYO4等光通信晶体材料龙头云南锗业：四氯化锗（光纤掺杂材料）+ InP衬底双料龙头七、设备与制造罗博特科：CPO耦合与自动化封装设备龙头杰普特：光模块测试与激光设备领先企业智立方：光器件自动化设备配套龙头八、其他特色/跨界龙头航天电器（奥雷光电）：航天级光模块稀缺龙头特发信息：MPO连接器及电力光缆龙头铭普光磁：磁性器件+光模块融合企业

14. PCB+CPO+覆铜板！公司高速高频及AI算力相关高阶材料在国内已实现批量交付

15. 光模块+硅光技术+光芯片+AI算力！公司1.6T光模块产品已在海外批量交付

16. 【#图解牛熊股#：PCB概念股涨幅居前，电子化学品板块表现活跃】财联社5月24日讯，本周A股三大指数涨跌分化，其中上证指数周跌0.54%，深成指周涨0.23%，创业板指周涨0.24%。本周元件、电子化学品、光学光电子板块涨幅居前，PCB、存储芯片概念股表现活跃。本周PCB概念股涨幅居前，其中埃科光电周涨50.76%，利和兴周涨50.26%。消息方面，国金证券研报指出，AI领域短期及中期需求强劲，多家AI-PCB公司目前订单饱满，处于满产满销状态，正积极扩产以满足市场需求，业绩高增长态势有望延续。目前来看，PCB行业正处于量价齐升的黄金窗口期，AI算力基础设施建设全面提速催生结构性需求爆发，技术壁垒提升使头部企业优势扩大。本周电子化学品板块表现活跃，其中海星股份周涨53.65%，国瓷材料周涨23.16%。消息方面，中东地缘冲突升级引发的霍尔木兹海峡封锁，导致日本光刻胶核心原料断供风险加剧；与此同时，固态电池产业化加速推进，国产电子化学品替代进程迎来关键窗口期。从电子化学品行业发展来看，虽然高端功能化学品部分仍依赖进口，但通用品已实现大规模替代，功能品突破在即。主力资金净流入方面，本周阳光电源、京东方A主力资金净流入超30亿元。主力资金净流出方面，本周中际旭创、立讯精密、紫金矿业资金净流出超50亿元。

17. 4.4东方财富人气飙升榜前20名排名:第一名中油资本（跨境支付）第二名云赛智联（AI算力）第三名亨通光电（CPO)第四名长飞光纤（CPO)第五名新能泰山（电网设备+算电协同）第六名通宇通讯（商业航天）第七名中利集团（太空光伏）第八名津药药业（创新药）第九名汇源通信（CPO+光纤）第十名光迅科技（CPO)第11名重药控股（创新药）第12名远东股份（储能+电网设备）第13名中国医药（创新药）第14名福晶科技（光通信）第15名云南锗业（稀有金属+CPO）第16名翠微股份（跨境支付）第17名中天科技（CPO光模块)第18名通鼎互联（CPO光模块）第19名大东南（固态电池+新能源）第20名中瓷电子（光模块cpo)

18. #A股成交跌破3万亿#A股成交缩量4500亿，大盘进入省电模式，但CPO概念却反复活跃，华工科技逆势反包。为啥？因为不管股市冷热，数据中心里的数据流是一刻不停的。几万张GPU卡组网训练大模型，传统铜缆早就成了交通瓶颈，光模块和CPO技术就是解决数据传输的“高速公路”。资金在缩量环境下死抱CPO，逻辑跟当年炒算力芯片一样，属于AI基建里的硬通货。只要大厂还在卷模型，光互联的升级迭代就不会停。炒股和配服务器一样，CPU主频再高，网卡拉胯也是白搭，高带宽低延迟才是真生产力。

19. 共进股份：光通信+AI算力+机器人+汽车电子多赛道低位核心标的！深度布局800G、1.6T高速数通交换机，通过头部大厂认证，深度绑定国内外AI算力龙头，充分受益算电协同、光通信升级红利；同时前瞻布局Wi-Fi7、6G、CPO前沿技术，叠加汽车雷达、智能机器人业务形成第二增长曲线，叠加业绩修复、低位低估值优势，契合当前市场主流主线轮动行情，具备较强补涨潜力。前面横盘突破首版涨停抓住了，后面回调箱体震荡太墨迹就没太注意，今天逆势快速封板，成为通信板块补涨标的，均线、图形、筹码结构都很漂亮，后面大概率开始走趋势行情了特别提醒：以上内容为个人复盘整理笔记，不构成任何投资建议！#方媛坚持要住男生单人间#

20. 一文吃透光模块全产业链！7大细分赛道核心龙头（干货收藏）AI算力持续爆发，光模块作为算力网络核心传输底座，是AI产业链刚需赛道，长期景气度拉满！今天整理光材料、光芯片、光器件、插芯、CPO、LPO、光纤光缆7大细分赛道核心龙头，同时明确赛道潜在风险，理性把握主线机会！一、7大细分赛道核心龙头1. 光材料（上游核心原材料，壁垒高）磷化铟：云南锗业铌酸锂：天通股份、光库科技2. 光芯片（光模块心脏，国产替代核心）光迅科技、新易盛、华工科技、源杰科技、长光华芯、仕佳光子3. 光器件（高速传输核心组件）天孚通信、太辰光、永鼎股份、跃岭股份4. 插芯（光通信精密耗材，隐形细分龙头）仕佳光子、太辰光、三环集团、罗博特科5. CPO（下一代高速光模块，技术迭代核心）中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技6. LPO（短距高速传输，AI服务器刚需）中际旭创、新易盛、剑桥科技、联特科技7. 光纤光缆（算力基建刚需，海内外需求共振）长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、通鼎互联、永鼎股份二、赛道核心风险提示（重点关注）1. 技术迭代风险：CPO/LPO技术路线迭代快，新技术落地不及预期，或导致企业产能、技术落后。2. 海外需求波动：英伟达、海外云厂商资本开支不及预期，直接影响光模块海外订单。3. 价格战风险：行业扩产加速，高速光模块价格下行，挤压企业盈利空间。4. 地缘与出口风险：海外芯片、通信设备出口管制，影响国内企业海外供货。5. 国产替代不及预期：光芯片、高端材料技术突破缓慢，上游依赖进口。总结光模块受益AI算力扩容+算力出海双重红利，但需警惕技术迭代、需求不及预期、价格竞争、地缘政策等风险，理性看待赛道机会！风险声明：本文仅为行业逻辑整理，梳理的标的仅为产业链企业罗列，不构成任何投资建议，股市波动极大，投资需谨慎。

21. 集齐半导体+CPO+液冷+PCB！快克智能多重主线共振，能否开启主升？一、核心竞争力快克智能卡位半导体、CPO光模块、液冷散热、PCB四大黄金赛道，是精密焊接设备细分领域国产龙头，具备极强技术护城河与行业话语权。 1. 半导体赛道壁垒深厚：深度配套第三代半导体、HBM存储芯片、先进封装，设备打入国内头部封测厂、存储大厂供应链，国产替代核心受益标的，海外巨头替代空间巨大；2. CPO&液冷精准绑定算力风口：高速光模块焊接、检测设备供货头部光模块企业，AI服务器液冷散热配套设备直接对接算力龙头，深度绑定AI产业浪潮；3. PCB基本盘稳固：高端PCB精密焊接设备市占率领先，技术壁垒高、客户粘性强，长期供货电子行业头部厂商；整体业务技术门槛高、头部大客户资源优质，多重高景气赛道叠加，稀缺性与爆发力远超普通小盘股。二、基本面公司仅167亿小盘市值，拉升弹性充足，估值处于合理区间。细分龙头现金流稳健，伴随半导体、算力、先进封装需求爆发，头部客户订单持续放量，业绩进入加速改善周期，基本面扎实，为股价上行提供强支撑。三、技术分析横盘突破后起来位置并不高，均线多头排列；筹码高度集中，获利结构健康，MACD多头延续，量价健康。短期或有震荡洗盘，中期上升趋势明确，多重主线加持下，主升行情具备启动基础。

22. 4月18日热门股排名 1、三安光电：收购终止、光通信，首板 2、圣阳股份：固态电池、钠电池、动力电池回收、液冷、算力，7天7板 3、源杰科技：光通信模块、光纤、CPO，光纤人气龙头 4、利通电子：算力、算力租赁、液冷、英伟达合作、年报预增、OLED、毫米波雷达，8天4板 5、天通股份：光通信模块、PCB、CPO、第三代半导体、商业航天，首板 6、中际旭创：光通信模块、CPO、F5G，月度涨幅领先 7、光迅科技：光通信模块、CPO、F5G，首板 8、蓝色光标：AI应用、机器人，智谱AI人气龙头 9、云南锗业：光通信模块、光纤、小金属、扩产，首板 10、晶科科技：虚拟电厂、光伏、风能，4天2板 11、博云新材：商业航天、成飞概念、航空发动机、一季报预增、碳纤维，5天5板 12、奥瑞德：算力租赁、数据确权、3D玻璃、蓝宝石，前日首板 13、剑桥科技：光通信模块、CPO、F5G，首板 14、顺灏股份：卫星导航、商业航天，主力净流入领先 15、工业富联：果链、5G，主力净流入领先 16、新易盛：光通信模块、CPO、5G，北向净流入领先 17、康盛股份：锂电池、液冷算力、扭亏预增、家电零部件，6天3板 18、彩虹股份：玻璃基板、胜诉、国企改革、OLED，首板 19、合力泰：OLED、算力租赁、电子纸、光学光电子、国资，首板 20、东山精密：光通信模块、CPO、元件、果链，元件人气龙头以上仅供学习参考，不构成投资建议，祝投资顺利、股市长红！

23. 【机构密集调研CPO概念股！龙头7天4板，近一个月接待量居前热门股名单】 Choice数据显示，截至发稿，近一个月（3.19-4.19）获机构调研的CPO概念股共20家，包括中际旭创、源杰科技、鹏鼎控股、华工科技、华阳集团、乾照光电、云南锗业、思瑞浦、铭普光磁、协创数据、超声电子、星网锐捷、长芯博创、太辰光、光库科技、罗博特科、强达电路、均胜电子、万源通、晶赛科技，具体情况如下：机构密集调研CPO概念股！龙头7天4板，近一个月接待量居前热门股名单

24. 光模块+工业母机+PCB+半导体！公司推出1.6T光模块自动化组装产品线

25. PCB+CPO！公司SLP产品已切入800G/1.6T高端市场并将实现量产出货

26. 【英伟达、康宁宣布在美国建三座新厂，专注研发 CPO 技术】英伟达与玻璃巨头康宁合作，将在美国新建三座先进制造工厂，专注于研发光通信技术，预计创造至少 3000 个就业岗位。此举旨在用光纤替代传统铜缆，通过共封装光学技术（CPO）提升 AI 算力系统的数据传输速度并降低能耗。分析师认为，这是 A……

27. 【近一个月这些上市公司被“踏破门槛”！PCB概念股获机构组团调研，机构来访接待量居前的个股名单一览】财联社3月14日讯，据Choice数据显示，截至发稿，近一个月（2.14-3.14）包括百济神州-U、大金重工、风华高科、顺络电子、精智达、斯菱智驱、盛美上海、天赐材料、晶晨股份、深南电路、南网储能、东芯股份、海联讯、德赛西威在内的14家上市公司机构来访接待量超90家。其中，风华高科、顺络电子、深南电路属于CPO或PCB概念股，近一个月机构来访接待量分别为168家、162家和117家。精智达、盛美上海、东芯股份属于存储芯片概念股，近一个月机构来访接待量分别为147家、141家和99家。#A股# PCB概念股获机构组团调研，机构来访接待量居前的个股名单一览

28. 【#光通信板块大涨#】#源杰科技股价破1000元# 今天上午，源杰科技盘中一度“20CM”涨停，截至上午收盘涨19.83%，股价为1138.42元，跻身千元股行列，并超越寒武纪，成为A股第二高价股。该股从2025年4月9日上涨以来至今，累计涨幅超1100%。分析人士表示，今年的OFC（美国光纤通讯展览会及研讨会）重塑了市场对光通信产业链的共识，光通信行业正从“周期波动”迈入“AI算力刚需驱动的主升浪通道”。而隔夜美股AXT、tower、coherent、lumentum、AAOI等光通信个股集体大涨，在投资情绪上起到助推作用。投资机会方面，市场人士表示，今年光通信投资思路与往年不同，此前往往只关注“加单”和“业绩超预期”两件事，今年光通信新技术层出不穷，CPO、NPO、OCS等均已处在爆发前夕，带来新的“从0到1”的历史机遇。（中国证券报）

29. OFC 2026前瞻：硅光子与CPO如何重塑下一代AI互联体系

30. 节后十大热门人气榜 1、利通电子：纯算力租赁龙头(3.8万P) 2、西部材料：商业航天，火箭卫星材料 3、融捷股份：锂电池，甲基卡锂矿 4、沃格光电：CPO/光模块，玻璃基板 5、天通股份：CPO/光模块，铌酸锂 6、金安国纪：PCB覆铜板 7、宏和科技：PCB电子布 8、云南锗业：光模块磷化䂩 9、中际旭创：高速光模块龙头 10、美诺华：减肥药

31. 1700亿深南电路，打出AI重拳！ AI算力时代，有一个赛道非常低调，但却经常被忽略！那就是PCB（印刷电路板）。作为电子产品之母，可以说凡是有电的地方、带电的产业，都能成为PCB的发力点。 2025年以来，AI算力基建进入爆发期，AI服务器及配套产品新需求带动PCB需求水涨船高——PCB正在撬动AI时代。受此驱动，2020-2029年，全球PCB产值预计将从652亿美元提升至947亿美元。我国是全球PCB行业最大的产值区域，市场份额超50%。这场全球PCB争霸赛，我国企业当然不会缺席！其中，市值1700亿的深南电路非常值得一说。 2026年3月13日，公司发布2025年年报，交出一份亮眼成绩单：公司全年营收首次突破200亿元，达到236.47亿元，同比增长32.05%；净利润更是同比大增74.47%，达到32.76亿元。深南电路的业绩密码到底是什么？公司未来还有怎样的谋篇布局呢？净利润大增74% 高端产品一发冲天从营收构成来看，深南电路主要产品营收增幅不小。以其最主要的产品PCB为例，2025年营收143.59亿元，同比大增36.84%，极大增厚公司整体业绩。当然，这离不开PCB行业周期变好。全球PCB下游市场在2024年复苏态势加大，尤其在AI服务器和高速运算需求带动下，PCB产业坐上了快车道。现如今，我国PCB产业已经进入了业绩兑现阶段。据统计，在2025年前三季度或者2025年全年，我国主要PCB厂商中大部分公司都实现了营收增长。不过，PCB厂商提升净利润并不容易。我国PCB行业规模大，但并不是垄断市场，行业集中度较低、并不存在某一公司“一家独大”。而且，近几年我国PCB低端产能同质化竞争加剧、产能过度释放，严重影响了厂商盈利能力。深南电路，却是个例外。 2025年前三季度，公司毛利率高达28.2%，高于鹏鼎控股、生益科技、东山精密等PCB巨头。公司2025年全年的毛利率为28.32%，继续维持在较高水平。为什么在行业竞争加剧之下，深南电路的毛利率反而能提升呢？这是因为，公司把产品天花板推高了。随着性能提升，AI服务器用PCB层数、阶数、板厚都会提高，而深南电路能满足这个需求。以背板为例，截至目前公司背板样品的最高层数可达120层，批量生产层数可达68 层，位居行业领先地位。 2025年，公司PCB毛利率冲到35.53%，遥遥领先行业。更何况，公司从通信业务起家，能把在通信、互联网领域积累的大量PCB解决方案经验加以复用，有助于更快切入数据中心PCB领域。令人振奋的是，深南电路的这一优势在未来有望继续维持。 2025-2030年，全球PCB产值将以7.7%的年复合增长率稳步前行，但结构分化极其惨烈：18层板及以上、HDI和封装基板这类高端产品的年复合增速迅猛，市场供不应求；而低端市场则只是“小幅提升”。据统计，目前我国AI服务器所需 20 层以上高多层板的国产化率仅30%，核心材料存在 40% 以上缺口，PCB行业存在低端产能过剩和高端产品供给不足的问题。我国PCB行业从“能不能做得出”，发展到“做不做得好”。在这个质变的节点，深南电路高端PCB产品正在迎来黄金时期。在PCB吃肉更在算力时代称王若只看PCB，那可就小看了深南电路。经过多年积累，公司把赛道向上拓宽到“封装基板”。封装基板是一种更高端的PCB形态，一方面为芯片提供支撑、散热与保护；另一方面实现芯片与PCB母板之间的电气互联。据研究，在中低端引线键合类基板中，封装基板的价值占比约40%，但在AI领域的高端倒装芯片类基板中，这个数字能到80%！而深南电路，是我国最大的内资封装基板供应商之一。目前，封装基板已成为公司重要业绩动能。2025年，其封装基板营收41.48 亿元，同比增长30.8%，约占营业总收入的18%。在2025年上半年，由于深南电路广州封装基板项目还处于产能爬坡阶段，业务优势还未凸显。到了第三季度，得益于存储类封装基板的需求增加，广州广芯工厂产能爬坡稳步推进，公司封装基板业务毛利率得到明显修复。 2025年全年，公司封装基板毛利率同比增加 4.43 个百分点，达到22.58%。深南电路的封装基板，不仅“有”，而且“全”。公司具备包括FC-BGA在内的主流封装技术,还在其他高端技术上加快客户认证进程。对比我国PCB行业的其他公司，沪电股份专注汽车电子PCB，胜宏科技侧重显卡PCB，生益科技溯源PCB上游覆铜板。深南电路，则是行业为数不多拥有封装基板优势的公司。拥有高端PCB和封装基板两大法宝，公司加速产能建设，谋求把优势局面扩大。截至2025年，公司在建工程合计高达18.51亿元，对比2024年的8.88亿元实现翻倍。目前，公司广州广芯封装基板、高阶倒装芯片IC载板、高速高密PCB板等项目正处于爬坡阶段，待到产能释放，公司业绩也将注入新的力量。除了PCB和封装基板，深南电路还在“电子装联”业务上花费了很大心血。 2025年，电子装联业务营收占比13%，已然成为第三大业务板块。不过说实在的，这个生意“没那么赚钱”。对比另外两个业务20%、30%以上的毛利率，电子装联的毛利率只有15%，对公司盈利能力的提升帮助不大。但，凭借电子装联，深南电路完成了PCB“价值闭环”。电子装联业务是给客户提供从PCBA到系统总装的组装服务，与PCB、封装基板一起为客户提供从设计、制造到组装测试的全流程服务，极大增强客户粘性。拥有PCB、封装基板和电子装联“三位一体”业务布局，深南电路业务护城河再上一层楼。总的来说，深南电路业务布局稳健，切中行业发展需求，目前取得业绩高增。在PCB行业从“量大”到“高质”的转折点，它的故事或许刚刚开始。

32. 5.22趋势上涨人气股票点评1、京东方A：主力换手，继续看涨2、大普微：继续强势，目标1000元3、长电科技：震荡上行，格局观察4、兆易创新：震荡上行，高抛低吸5、利通电子：涨幅过大，谨防回调6、信维通信：震荡上行，高抛低吸7、再升科技：趋势上涨，格局观察8、铜陵有色：触底反弹，格局一下9、联创电子：放量换手，谨防回调10、胜宏科技：放量大阳，拉高止盈盘面上，pcb概念股高开高走，胜宏科技涨超13%，东材科技、沪电股份等10余股收获涨停。CPO概念股亦全天表现活跃，天孚通信涨超10%，联创电子、水晶光电等10余股收获涨停。培育钻石板块方面，黄河旋风、四方达早盘涨停，惠丰钻石、沃尔德涨幅居前。白酒股全天表现低迷，皇台酒业、酒鬼酒纷纷下挫。关注～点赞～分享～谢谢支持！欢迎咨询留言股票问题，我有空都会一一回复的！#浪姐直播#

33. 周三重大热点事件及政策解析，利好或影响哪些行业？一、算力硬件与电力政策1. 算力产业链持续活跃- 政策驱动：国家发改委与国家能源局发布多用户绿电直连政策，优先支持算力设施、绿色氢氨醇等新兴产业开展绿电直连。- 受益环节：钻针、MLCC、PCB、液冷等环节反复活跃，AIDC算力密度跃迁推动超级电容成为结构性必需品。2. 绿电直连政策落地- 政策内容：优先支持算力设施与绿氢氨醇等新兴产业发展，推动能源与算力协同布局。- 受益行业：绿电运营商、储能设备、算力基础设施相关企业。二、钢铁行业重大政策1. 产能置换新规出台- 政策要点：工信部修订《钢铁产能置换办法》，全国炼铁、炼钢产能置换比例统一提高至1.5:1，严禁新增产能总量，推动行业整合与低碳转型。- 受益方向：头部钢企通过并购重组加速扩张，中小钢企面临淘汰压力。三、消费与半导体动态1. 消费市场平稳增长- 数据支撑：1-4月商品和服务零售合并计算同比增长3.2%，消费呈现向新向优态势。- 受益领域：泛消费板块（如家电、零售）及AI短剧出海相关企业。2. 半导体产业进展- 事件驱动：长鑫科技科创板IPO今日审议，拟募资295亿元；台积电计划下半年上调3纳米工艺报价。- 受益标的：存储芯片、先进封装及半导体设备企业。四、其他热点事件1. AI短剧出海订单激增- 行业动态：广州某短剧企业AI短剧出海订单同比增长5倍，预计全年增幅达50倍。- 受益企业：AI内容生成、短剧制作及出海平台相关企业。2. 储能与玻璃基板进展- 储能方向：超级电容需求爆发，储能系统企业逆势活跃。- 玻璃基板：英特尔加码玻璃基板量产，相关供应链企业受益。今日政策与事件驱动下，算力硬件、绿电直连、钢铁整合、半导体、AI短剧、储能等板块受益明显。其中，算力产业链（MLCC、PCB）、绿电运营商、头部钢企、存储芯片及AI短剧相关企业为资金关注焦点。免责声明：以上仅供参考，不构成投资建议。关注我，助你投资不迷路！

34. 创业板新高，纳指7连阳，但市场整体触及压力位，量能不足，冲高回落

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41. A股收评：创业板指与深成指涨幅超2% 两市成交缩量至2.9万亿元

42. 收评：创业板指、深成指均涨超2% 两市成交额萎缩近5800亿元

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65. CPO板块修复！技术突破引爆赛道

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67. 创业板指涨幅扩大至2%，全市场超3900只个股上涨

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70. 印制电路板（PCB）前景展望

71. PCB板块分析+个股速览

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81. 秒懂✅CPO光模块产业链

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83. 掀涨停潮！PCB概念早盘异动电子布紧缺，产业或迎大周期

84. PCB印制电路板，最核心的10家公司和产业链梳理（附名单）

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88. 从Ai发展来看，cpo，pcb与光模块三个产业链，哪个更有增长潜力？

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96. AI算力上游细分赛道核心——PCB设备概念龙头股梳理

97. 创业板指探底回升涨0.54%，PCB概念反复走强

98. CPO概念最新10家龙头出炉！长飞光纤涨64.87%，龙头特征有3点

99. AI算力硬件爆发！PCB板块最强16股名单及投资逻辑解析

100. PCB概念集体大涨，电连技术股价涨超10%

101. 四大指数集体高开，创业板指涨超2%，贵金属、CPO等板块指数涨幅居前 | 开盘播报

102. 光模块|CPO&NPO对比

103. 4家上市公司收购PCB产业链资产

104. PCB印制电路板 | 产业链梳理（附公司名单）

105. 算力主线：CPO之后，PCB接力大涨

106. 港股异动丨PCB概念股集体爆发：建滔积层板涨超9%创历史新高，胜宏科技涨超7%

107. 创业板创4年新高！今天的行情，是真突破还是假信号？

108. 每日收评创业板指探底回升成功翻红，全市场超4000股收跌，PCB、有色金属板块走强

109. 收评：创业板指刷新2015年6月5日以来收盘新高半导体股涨幅靠前

110. 收盘丨创业板指探底回升涨0.54% 全市场超4000只个股下跌

111. PCB概念涨势扩大聚杰微纤等多股涨停

112. PCB概念涨势扩大大族激光、广合科技双双涨停创历史新高

113. 【样本】印制电路板指数正式发布

114. 一天吃透一个行业101：CPO概念股，附核心股票名单（收藏版）

115. A股三大股指早盘高开创业板指涨幅超2%

116. 再创历史新高！CPO光模块到底是什么？为什么这么猛？

117. 今日机构研报：CPO、PCB、半导体、机器人等。

118. 创业板指涨幅扩大至3%继续刷新近11年新高

119. 2187%炸裂增速！7只PCB黑马全部暴涨超200%

120. 超4000只个股飘绿，创业板指创收盘历史新高

121. CPO板块突然发力！30只核心龙头整理好，抓紧收藏

122. 光通信里的光模块，cpo.光模块是光通信系统中完成光电-电光转换的核心器件。在发送端，将设备的电信号转换成光信号（激光器工作）；在接收端，将光纤传来的光信号还原为电信号（探测器工作）。过去，光通信只是负责数据传输的管道。光模块也只是一个即插即用的硬件组件。但在AI时代，由于GPU算力集群需要海量数据实时同步（例如万卡集群训练），光通信的性能直接决定了算力集群的效率和规模。 “算力”的一半是“运力”。为了降低延迟，现代光通信网络开始引入全光交换技术，绕过光电转换的瓶颈，让光信号直接在光层面进行路由。光模块不再是可选项，而是AI算力中心的刚性需求。GPU与光模块的配比关系高达1：2.5甚至1：5（即一块GPU可能需要配2.5到5个光模块）。为了应对功耗挑战，CPO（共封装光学）技术应运而生。它将光芯片与电芯片封装在一起，缩短了信号传输距离，大幅降低功耗和体积。光模块也从“可插拔盒子”向“与芯片深度融合”的方向演进。在AI算力爆发的今天，两者正以前所未有的深度耦合在一起，共同决定智能计算的边界。 #光通信 #光模块 #cpo #A股 #题材

123. 笔记-PCB即印制电路板（重温）

124. CPO与光模块的核心区别

英伟达Rubin推高PCB价值233%，创业板指新高但超4000股下跌

精选参考来源