美国股灾“一举成名”:“波浪理论”创始人艾略特的操盘手法

2020-10-26 17:14:52 2点赞 16收藏 1评论

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拉尔夫·尼尔森·艾略特:波浪理论的创始人。

同时也是《咖啡馆与自助餐馆之管理》和《拉丁美洲之未来》两本书的作者。

这些新书使得艾略特声名大噪。

1929年艾略特因身体变故,不得不进入医院疗养。

虽然已进入58岁的中高龄,但因为天生以来所具有丰富的冒险精神及行动力,使艾略特一点也不想因为疾病而退休。

于是,便一头栽入了证券市场投资行为的研究之中。

美国股灾“一举成名”:“波浪理论”创始人艾略特的操盘手法

在医院疗养的过程中,艾略特收集了75年美国证券市场指数的资料,除了年线、月线、日线外,甚至是半小时线都加以详细研究。

就在1934,艾略特终于发现到, 在混沌的市场行为中,股价是以不同层次构成,并以波浪的型态,有规律的方式向前推进。

艾略特波浪理论是股票技术分析的一种理论。

认为市场走势不断重复一种模式,每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。

这个理论的前提是:

股价随主趋势而行时,依五波的顺序波动,逆主趋势而行时,则依三波的顺序波动。

关于波浪理论的浪中浪,大浪有中浪,中浪有小浪,小浪还有超小浪。

而这个现象,则是由投资人的群众心理所造成。

同年,艾略特与股市分析师查尔斯·柯林斯通信,而柯林斯也对艾略特的理论非常欣赏。

当时的美国股市是从1929年高点跌到1934年低点之后,重新激活行情,但在1935年第1季跌破了1934年的低点,此时,所有投资人及经济学家都惊慌失措,认为美国股市陷入前所未有的困境之中。

就在跌势的最后一天,查尔斯接到来自艾略特的电报,语气坚定的告诉查尔斯,跌势不但已经结束了,而且还会走 一大波的多头行情。

而之后数个月行情只证明了一件事,就是艾略特是对的。

艾略特不仅一举成名,查尔斯更为艾略特印制了名为「波浪理论」的小册子。

至此,艾略特就在一些投资期刊发表有关波浪理论的文章,并在1946年出版第2本波浪理论的专书《自然法则》 。

投资者对于波浪理论并不陌生,波浪理论是其实是一种投资者行为分析方式,投资者的行为导致股价呈波浪式运动。

大卫·雷德的逆向投资策略也是基于行为金融。

这两种理论最大的区别就在于波浪理论是以价格波动为基础,而逆向投资策略是以股票价值为基础。

因此,行为金融可以融合与价值投资也同样适用于技术投资。

美国股灾“一举成名”:“波浪理论”创始人艾略特的操盘手法

波浪理论的基本特点:

1.股价指数的上升和下跌将会交替进行。

2.推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用A浪、B浪、C浪表示。

3.在上述八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环。

4.时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩细,但其基本型态永恒不变。

总之,波浪理论可以用一句话来概括:

即"八浪循环"。

美国股灾“一举成名”:“波浪理论”创始人艾略特的操盘手法

基本要点 :

①一个完整的循环包括八个波浪,五上三落。

②波浪可合并为高一级的浪,亦可以再分割为低一级的小浪。

③.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

④1、3、5三个波浪中,第3浪不可以是最短的一个波浪。

⑤假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪,其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

⑥.调整浪通常以三个浪的形态运行。

黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

⑩艾略特波段理论包括三部分:型态、比率及时间,其重要性以排行先后为序。

⑪艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场,其准确性越高。

美国股灾“一举成名”:“波浪理论”创始人艾略特的操盘手法

关键部分 :

投资者应了解,艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分:

  • 第一.为波浪的形态

  • 第二.为浪与浪之间的比例关系

  • 第三.作为浪间的时间间距

而这三者之间,浪的形态最为重要。

波浪的形态,是艾略特波浪理论的立论基础,所以,数浪的正确与否,对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。

波浪理论并不是独立存在的,他与道氏理论、技术分析、经济基本面分析、以及与新闻价值型都有一些神奇的相关联的关系。

众多投资人士称:道氏理论告诉人们何谓大海,而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。

波浪三个原则:

1.修正波纵深原则

用来衡量修正波回撤幅度,通常修正波会达到小一级别4浪低点附近。

在强势行情中,只创新高不创新低,此时的小一级别4浪低点会是一个很好的支撑位,可以借此跟进止损。

2.黄金分割原则

即波动比率呈现黄金分割比率,例如:

  • 3浪为1浪的1.618、2.618…;

  • 2浪回调为1浪0.382、0.5、0.618;

  • 4浪回调为3浪的0.382、0.5;

  • 5浪为1~3浪的0.618。

在时间上同样呈现此原则。

黄金比例既可以帮我们实现很好的进场,又可以实现很好的出场,如果你能与市场融为一体,这些神秘的黄金数字会成为你的终身伴侣。

1.618可以反过来加以确定眼前的3浪是否是真正的3浪,如果3浪连1浪的1.618都到不了,那它多半不是3浪。如果你能判断市场要出现延长的大行情,那么市场通常会到前面一浪的2.618倍位置上,给予了一个非常好的参考目标。

在趋势初期,回撤幅度多为0.618,如果回撤以平台形进行,则多为0.5;在趋势中期,当趋势逐渐明显时,市场回撤0.618的概率开始下降,而是期待偏向于0.5的回调位。

3.交替原则

即简单与复杂、上升与下跌、推动与调整、规则与不规则。

修正波呈现交替现象,如2浪为锯齿,则4浪可能为平台型或三角形等,反之亦然;

在时间上也存在此现象,2浪急剧回调,则4浪可能长时间复杂调整,反之亦然;

复杂程度上,2浪简单,则4浪复杂,反之亦然。

若第2浪为“复式”,则第4浪便可能为“单式”。

小的调整匹配着小的推动,中等调整也预示着中等的驱动,大的调整则是在蓄积一波大幅的推动行情,眼前是一个小级别的调整则做好小推动的操作打算,眼前是一个大级别的调整则做好大推动的操作计划。

如果2浪出现了简单性调整,则4浪多以复杂的调整,如果2浪调整的时间很短,基本可以判断4浪调整的时间不会很短,可以用已知的去预知即将到来的,从而提高了操作胜算。如果2浪走出了很规则的形态,要注意4浪可以走出不太规则的形态。

美国股灾“一举成名”:“波浪理论”创始人艾略特的操盘手法

波浪理论的缺陷 :

1.波浪理论家对现象的看法并不统一。

每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时都会受一个问题的困扰,就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?

有时甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫厘,失之千里。

看错的后果却可能十分严重,一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场,运作错误足以使人损失惨重。

2.甚至怎样才算是一个完整的浪,也无明确定义,在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。

但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪完全是随意主观。

3.波浪理论有所谓伸展浪,有时五个浪可以伸展成九个浪。

但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言,使数浪这回事变成各自启发,自己去想。

4.波浪理论的浪中有浪,可以无限伸延,亦即是升市时可以无限上升,都是在上升浪之中,一个巨型浪,一百几十年都可以。

下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪,只要是升势未完就仍然是上升浪,跌势未完就仍然在下跌浪。

这样的理论有什么作用?

能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑,等于纯粹猜测。

5.艾略特的波浪理论是一套主观分析工具,毫无客观准则。

市场运行却是受情绪影响而并非机械运行,波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险,出错机会大于一切。

6.波浪理论不能运用于个股的选择上。

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