美股2019:不是近十年最差的一年,却是近六年最好的一年!

2020-01-03 14:29:28 0点赞 0收藏 0评论


美股2019:不是近十年最差的一年,却是近六年最好的一年!


2019年已经过去了,作为美股投资者来说,我很怀念她。回想2018年底,迎接2019年的时候,投资者们的心情是黯淡的,毕竟2018年的标普500指数和上证综合指数是这样的。


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刚刚经过了2017年几乎零波动的行情,猛的迎来高波动性的一年,特别12月又来一波抛售,让人对接下来一年要乐观起来那是很难的。

结果呢?


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纳斯达克综合指数涨34.8%

标普500指数涨28.5%

道琼斯工业指数涨22.0%

美股在2019年迎来了一个赚钱的大年,这不是近十年最差的一年,却是2013年以后市场表现最好的一年。


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从板块来看,基本普涨,但是真正跑赢标普500指数的只有三个板块,信息技术板块、通讯服务板块、金融板块,显然,今年主题依然是科技板块扛着美股向前。而通讯服务板块本质上是一个过去通讯板块和科技板块分出的Facebook等公司的集合,所以本质上依然有科技内味。


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更有趣的是,同年美国国债收益率也在下降,意味着今年股债双牛。


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要知道,自从1984年以来,股债双牛的年份也并不那么多,今年更是罕见的股、债、黄金、石油齐涨的年代,这里再次强调一下,债券的牛市以收益率的下降体现。


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黄金是今年给人深刻印象的投资品种,特别在股市调整阶段,它往往开始启动,而在10月后伴随贸易问题的缓和,其价格相对下降并进入盘整阶段,但是在未来预期市场将继续维持波动性的年代,其投资价值依然引人瞩目。


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就表现来看,今年的黄金收益(美元计算)也是近2010年后表现最佳的一年,而近10年其表现最糟糕的一年在股市强势的2013年,但是在2017年黄金同样与股市一同上涨,倒是在波动性陡增的2018年,黄金全年收跌,所以对于黄金,我们还是要以配置和对冲风险的思维配置,而非去赌哪一年股市好不好来投机。

从波动性来看,今年市场的波动性依然不小,但是相对2018年有所缓和,投资者们也在适应这种新常态,与波动性密切相关的投资品种:期权的交易量也体现了这点。


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2019年,美股期权日均交易量为1940万份,比2018年略低5%,而ETF在如今的期权市场成为重要的挂钩品种,SPY、QQQ等ETF的期权成为最为热门的期权品种,而Facebook、苹果等公司的期权则成为热门的个股期权。


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从今年的IPO市场来看,募资金额略高于去年,也高于1995年以来的均值,但是今年诸多明星公司的IPO却并不令人感到理想,更别提还有WeWork这样折戟,甚至跌入估值悬崖的个案。在2019年,共有211家公司在美国市场发起IPO,募资623.3亿美元,事实上由于此前预期大量独角兽可能在今年上市,本来乐观的预计是今年可能比肩1999年的超千亿美元募资额大关,所以有人认为今年的美国市场IPO是令人失望的。


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而从IPO后的表现来看,截至年底,美国市场IPO的公司涨幅均值为23%,低于标普500指数全年涨幅,而科技公司更惨,涨幅均值为8%,大大落后于纳斯达克综合指数今年的涨幅。今年有9家公司的募资金额超过10亿美元,包括Uber和Lyft,如今他们的股价都大幅低于IPO时价格。不过,今年基于云计算的SAAS服务公司,在IPO后表现整体相对出色,而人造肉公司Beyond Meat则献上了今年IPO公司中最刺激的走势。


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值得一提的是今年很多中概股在美股IPO,但是正如我反复唠叨的,这两年哪怕好公司IPO,都先别急着入手,因为很多时候真的是“被IPO”。就中概股今年的IPO来说,就常常是“出道即巅峰”,接着是一波阴跌,而且是无量阴跌,成交量小的惊人。当然,这个时候我们也可以关注其中一些质地不错的公司,关注他们是否有扎实的业绩提升,这个时候才是寻觅投资机会的时机啊。

2019年的美股确实是个赚钱的大年,却不是每个人都获得了其中的收益,因为2018年年末的暴跌就让一些投资者过早离场,错过了一季度的反弹,而今年的市场也时有调整,更是让迟疑者更迟疑,可能就完全错过今年的市场。到了现在这个时候,还敢投吗?可能又犹豫了。

当然,这个时候犹豫确实也是有理由的,毕竟2017年市场大涨后,紧接着的2018年的市场波浪令人心有余悸,而从这波美股牛市走势来看,但凡一个股市大年,次年也不见得总能跟上,所谓美股的慢牛更不意味着中间涨的岁月静好。


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从2009年3月牛市启动到2011年底来看,2009年市场强势反弹延续到2010年一季度,此后就是一波调整和后续的震荡,在2011年更是有美国经济二次探底,当时的很多投资者都认为美股要完蛋了。


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2012年到2014年这三年是美国这波牛市连续性最强的三年,调整也有但是相对较短,投资者也很心安,特别是2013年,整个市场涨势好,中概股在当年也有着强势表现,给中国的美股投资者留下了美好的记忆。


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2015年和2016年则是美股这波牛市最令人彷徨的阶段,而在那个时候,A股牛市已经启动,也因为其暴跌,以及人民币当时一次性的一波贬值,引起全球金融动荡,当时炒股的朋友可能还有印象,美股股指期货熔断,美国市场的中概股单日振幅更是惊人。也正是在那两年,特朗普这个名字开始为更多人熟悉,从一个开始像是来玩票的党内竞选者,到在2016年11月当选美国总统,很多投资者目瞪口呆,不知道接下来会发生什么。


美股2019:不是近十年最差的一年,却是近六年最好的一年!


接下来发生的是一波稳稳当当的涨势,特别在减税刺激下,2017年的美股简直连市场调整的理由都找不到,甚至引发了投行自营业务部门业绩下降,交易员们惊呼没有波动性的市场怎么玩?要波动性?好的,2018年了,波动性足够让市场中的人们惊呼“过瘾”,这也为2019年投资者们的得与失埋下了伏笔。

这就是美国股市的牛市,它是慢牛,但是中间也有波折,也有惊涛骇浪考验你的判断和决策,在新的一年你会如何抉择?相信基于每个人的投资体系,都会有自己的判断。


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最后,让我们看一张面孔,相信关注美国市场新闻的朋友,对这张脸不会陌生,是的,这位堪称美国股市表情帝的老先生便是纽交所的交易员Peter Tuchman。他的表情可谓真实记录美股的起起落落,然而无论如何,他,还在那里,希望新的一年,我们也能看到老头更多欣喜的笑容,希望各位朋友以良好的心态和更加成熟的投资方法,在2020年取得理想的收益。



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