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理财险 篇五：年金险的真相：复利原则，现实中的差距
2022-06-08 17:57:25
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这是『年金险的真相』系列的第五篇：复利原则，现实中的差距
4. 年金险的真相：内部收益率（irr），几乎是评价收益高低的唯一标准
5. 年金险的真相：复利原则，现实中的差距
6. 年金险的真相：价值原理，和你想象中的不一样
7. 年金险的真相：最被神化的功能，年金险能实现资产隔离吗？
8. 年金险的真相：资产传承的实现，实操演示
9. 年金险的真相：看清年金险的误区，让“坑”无所遁形
10. 年金险的真相：停售开始，哪些值得买？别被焦虑蒙蔽了双眼
11. 年金险的真相：购买诀窍│在irr最高的年金产品中去匹配自己的需求
（图片来源于网络，侵删）
（图片来源于网络，侵删）
首先，上述数字是正确的。
其次，这个数字很难达到且没有现实意义。
相信大家多多少少都听过/看过这样的说法或者画风：
（图片来源于网络，侵删）
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尤其在各种理财、基金定投场景，或者卖年金的开门红会销上，关于复利的“名言”很多，比如：
（图片来源于网络，侵删）
（图片来源于网络，侵删）
复利真的有这么厉害吗？
是的，但也不完全是。
我们看一看复利的时间曲线图：
（图片来源于网络，侵删）
如果复利为5%的话，100年后就增长为原来的140倍，是不是很恐怖？
但其实这张图也不准确，原因是没有考虑到通胀因素。想稳健跑赢通胀，从来都不是一件容易的事。
我们今天要说的是，在年金险销售的时候业务员跟你讲的“复利”，它是什么样的一种情况。
一、 偷梁换柱
现在各家公司宣传口径不等，有的说自己是每年4.025%复利递增，有的是现行结算5%，甚至有的说是5.3%日复利、月滚存......
我们在
一文中也说过，预定利率和结算利率都不是真实的收益率。判断年金险或任何以理财投资为目的的保险产品时，聚焦点都在收益上。用来判断收益高低的唯一指标就是irr（内部收益率）。
所以，这个问题的关键在于你是否清楚真实的收益率是多少？如果不清楚，也可以参照
端木以歌：年金险的真相：内部收益率（irr），几乎是评价收益高低的唯一标准zhuanlan.zhihu.com
好好理解一下irr的计算方法。
但是，irr并不等同于复利，很多时候内部收益率（irr）要比复利值要高。复利计算公式：
F=P(1+r)^n
打个比方：拿出10万本金去投资。
方案一直接一次投入10万，30年后收回全部本金+收益，总收益25万元。
方案二分5年，每年投入2万元，在第20年后到25年后每年获得1.8万收益，第31年获得24.2万收益，总收益也是25万。
投入本金和收益相同，但irr并不一样，方案一是4.2643%，方案二是5.1404%。
货币是有时间价值的。方案二的投入是分5年完成的，收益也是在分7次获得。因此方案二的内部收益率更高，也可以更好的降低通胀和机会成本影响。
而方案一是一次性投入本金，到期后全部取出，这种方案得出的irr才是真正的复利收益率。也是irr唯一等同于复利收益率的形态。严格意义上说，在年金险或者其他理财型的产品中，有且唯一可以认为是真“复利”的形态，即：趸交，到期后一次性取出。
因此，在年金险销售中，业务员各种“X%复利滚存”的洗脑方式，绝对是偷梁换柱，这样对待客户真的好吗？
（图片来源于网络，侵删）
二、保额复利原理
几乎所有的保险公司，在设计年金险的预定利率或万能账户的结算利率时，都是采用了保额作为利率计算基准。保额和保费，是两个完全不同的概念，可以说没有任何证据显示它们二者之间的规律。如果非要说有规律可循，那我唯一想到的，就是不会把真实收益率设计得比预定利率高（极个别bug产品除外）。
保额设计的原理，其实就是先把你的本金（所交保费）先砍掉一块，例如你交了10万保费，保额至给你定在7万，然后7万保额每年给你4.025%的复利递增。
当然这个复利一定是有时间期限的，因为人早晚得挂。复利到105岁就是极限（寿险会在105岁时视同为你已挂），然后极限下的收益也会控制在4.025%复利以内（个别产品会在90~95岁左右可以突破4.025%的上限）。
（图片来源于网络，侵删）
三、总结
在年金险的营销宣传上，保险公司或者业务员通过复利滚存的宣导或演示，来对你进行洗脑，但是，保险公司在真实收益的设计上，并不会脱离监管的要求。
因而，我们又回到了起点——在《年金险的真相：内部收益率（irr），几乎是评价收益高低的唯一标准》一文中的关键点：判断年金险或任何以理财投资为目的的保险产品时，聚焦点都在收益上。用来判断收益高低的唯一指标就是irr（内部收益率）。
人性是贪婪的，当那些千篇一律的话术谈年金的“收益”，勾起了人们的欲望。这时候，如果你决定了要购买年金险，请认真思考一下你的真实需求是怎样的？趸交，一次领取？还是期缴，分开领取？各种情况充分考虑，并且让业务员把各种情况下的真实收益率（irr）演算出来，才能真正把把握一款年金险的真实情况。
（图片来源于网络，侵删）
PS：
买保险，从来都不是一件容易的事。不要轻易买保险，一定要根据自己的身体状况、经济条件、生活习惯等等，通过对不同产品的横向、纵向比较，从中选择最适合自己的保险。如果搞不清楚保险产品的规则、保障、服务以及保费等方面，不懂得如何选择，请记得向您身边的保险专业人士咨询。
注：文中配图均来源于网络，与文章内容无关，如有侵权，请联系删除
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