2020投资下半场，“后浪”们才刚进场

关于股市的预测，向来是一门玄学。是“凶兆已现”，还是“还有一波”，都是股评人说了算。

所以，问题来了：你，怎么办？

下面是个人关于2020年下半场，乃至未来一段时间的预期和选择。觉得对的，就来了点赞、评论、转发三连，觉得不对的，也欢迎批评指正。

一、关于投资的理念基础

相信时间。

之前介绍过一本书叫《百岁人生长寿时代的生活和工作》 （内容分享地址），其中就说到一个观点，如果按照洗的医疗水平，普通人都能活到100岁，但为了退休质量，希望退休后拿到最终薪金的一半，然后将大约10%的收入存起来，那么，什么时候才能退休呢？

作者给出的答案是80多岁。

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这里还没有考虑到通胀等因素的影响。

而众所周知，普通人的收入大部分都是依靠工作收入，也就是我们常说的“死工资”，而一般人到了中高层，40岁左右，工作收入就很难再大幅提高了。

所以，这就意味着，我们普通人都要学会理财，而投资收入和工作收入最大的不同就是，时间越长，获利越大。

巴菲特资产增长曲线

虽然，不是每个人都能像巴菲特一样获得指数级的增长，但是像《穷爸爸富爸爸》这样的理财书，会一遍一遍的告诉你，什么叫复利。

一个投资者第一年将积蓄的5000元（A）进行投资，每年都能获得3%（i）的回报，之后每年他将这些本利之和连同每年需支付的5000元再投入新一轮的投资，那么，30年后（n），他的资产总值将变为：F=5000×[（1+3%）^30-1 ] / 3%=237877.08。这其中投资者共投入5000X30=150000元，共获得利息87877.08元。

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投资时间越长，复利增长越迅速，可能前期少，但越到后期，本金积累越多，投资能力积累越深，收入就越来越高。

所以，我给普通投资者的第一点建议就是相信时间，慢慢来。

相信政府。

在很长一段时间，我们的股票市场被称为“政策市”，有人说，要买什么，看新闻联播。而近日贵州茅台的股价似乎也应验了。

近日，人民日报点名茅台：酒是用来喝的，不是用来炒的，更不是用来腐的。受上述消息的影响，7月16日贵州茅台股价大跌，市值蒸发了1700亿。

但我想，现在都21世纪了，应该不会有人认为只需要市场就不需要政府这只看得见的手吧？而对于疫情的应对，也可以看出我们的政府的优势。所以，与其将股市说成简单的政策市，不如说，做任何投资都要知晓政府对于宏观经济的预测和把控。

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2020的政府报告提出“六稳”——稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期，其中稳金融的底线要求是不发生系统性金融风险，而在此之上的要求仍然是稳步推动金融市场的发展。而7月14日银保监会的通报也被认为是近期调整的重要信号。

说白了，在当前复杂的外部和内部经济环境下，管理层不希望有一个疯牛市来影响金融的稳定，金融的目的应该是服务实体经济、创造就业的，而不是造就一大堆股神。

相信市场。

有一句话叫市场是对的，有些人对了，有些人会犯错。

最近一拨股市的欣欣向荣，我们可以理解为90后、00后的入场，虽然被我们80后称为“新一代的韭菜”，但他们真的来了。

关于经济周期的论述很多，包括了基钦周期，朱格拉周期，库兹涅茨周期和康波。但是我们简单来理解，美国婴儿潮一代的出生、结婚都直接导致了经济的繁荣，如今，后浪入场，他们也有他们的渴望。而就像“生于非典、考于新冠”的新高考生一样，他们的渴望也遇到了各种因素的影响。

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在全球金融放水的情况下，政府的目标是扶持能带来就业岗位和稳定的中小企业，而资本的力量总是追逐最大获利，因此，在未来一段时间内，或许会出现楼市、房市、黄金的三驾马车齐奔，但是潮水过去，你总会知道谁在裸泳。

二、关于投资的技术讨论

关于技术层面，以下建议，更多的还是面对后浪，即90后和00后。

一是在刚需面前，请一二线新移民尽快买房。

在当前发展不均衡的情况下，后狼们奔向一二线城市的占比要高于前浪，这里既有发展机会的考虑，也有后狼们对于独立生活的理解，当然还有三四线越来越固化的生活。而现在市场的信号已经很明显了，管理层面要放水搞活经济，但经济的基本面还有待恢复，比如现在受到重创的旅游业、电影业恢复还有很长一段时间，所以，在既有绩效压力，也有营利渴望的情况下，资本只可能流向股市、房市等资本市场。

所以，对于后浪们来说，在力所能及的前提下，置业是必选，不要卖了房子（或者用买房子的本）进股市。

二是节衣缩食，强制理财。

目前，各种理财产品多，理财App也多，个人觉得你首先得知道自己是什么类型的投资者，像我就是一个典型的风险厌恶型，我就能接受低利率的保值产品，一是没有时间打理，二是看到理财还亏觉得还不如自己投资。

但是我会每个月使用腾讯的理财通的工资理财功能，直接从工资卡里面扣一笔钱进入理财。

这里的计划转入日就是我的工资发放日，至于金额方面其实并不用担心，因为我买的理财产品都是第二月到期，但是理财通会在到期前提示你，然后默认继续投资，这就是复利了。

而一旦你着急用钱，你就会发现，

第一个月，没有钱可以用；

第二个月，3600元可以用；

第三个月，你可以取出3600元或者7200元；

第四个月，你可以取出3600元、7200元或者10800元。

而由于工资卡一开始就扣掉了，因此，我在使用方面会比较节衣缩食。尽量把钱花在刀刃上。

三是在股市方面，尽量减少操作。

对于年轻人来说，进股市是一种体验，万一成功了？

不过，所谓「牛市是散户最容易赔钱的地方」，据统计，在2014-2015年大牛市与股灾期间的活跃交易中，股票市场顶端0.5％的家庭获得了收益，而底层85％的家庭损失惨重，高达2500亿人民币。

有一句话叫，熊市价值投资，牛市追热点。个人认为，这恰好是为什么大部分股民亏损的原因，任何行业都是大的吃小的，懂的吃不懂的，上面说的2000亿去哪了？说白了，还是被各种大鳄吃掉了。

因此，个人的建议：

一是不要增加预期。比如，现在是牛市没了，还是黄金坑？你选择哪一边，都会看到各种信号，有了预期，你就会跟着你的想法去走了。

二是设立锚定。虽然股市那么乱，但信息整体是透明的，这也是为什么獐子岛的贝壳总是集中跑路，因此，你总会找到适合自己的方法来确定一个股票的价值，同类竞争力（看同行业股）、从涨幅情况入手（对比大盘涨幅）、与前一轮牛市高点对比（看历史）等等，这样，一旦你看不懂了，就该出来了。

四是合理分配资产。

等你说出我要合理分配资产这句话来时，证明，你真的有资产了。比如基金的选择，货币、债券、股票基金，每个篮子里都来上一点。

看过很多投资建议，都喜欢一条“买指数基金”，我严重不同意，我觉得这样的大神，一是为了甩锅，反正大盘不行，二是蠢得只知道指数基金。作为2006年的时候就买过QDII的我来说，当年就是被各种利好给忽悠的。

当然，现在信息越来越透明，大家随便打开支付宝就能看到基金的各种信息，个人推荐，主要看几点：

一是基金成立时长，当然，成立时间越长，越好，当然，也要注意到有可能会出现更换基金经理的情况。

二是晨星推荐，晨星评级是由晨星公司所设立，目前是世界上最主要的投资研究机构和国际基金评级的权威机构，所以晨星评级就代表市场上最专业评级机构的认可。

三是看估值，短期内估值高低比较重要，估值低的安全垫厚，下跌有限，如果遇到估值修复，那就赚到了估值提升的钱。

估值过高，有可能买进就接盘

最后，投资是一个对抗通胀和“防老”的工具。不急于一时，但不能不争于一时。