中国人寿70周年巨献，《鑫享至尊》庆典版怎么样，值得买么？

据说，这款产品很火。

火到什么程度呢？这是国寿自己人公布的照片，给大家展示一下。

那么，这些人所“抢购”的，所谓70周年的“巨献豪礼”，到底是个什么东西呢？

今天索性，我们来个简单粗暴的，把什么“国企”啊，“巨献”啊，这些噱头统统都拿掉，剥离它天生的骄傲，排除外界的干扰，就看它的本身，到底是不是一款好产品。（哎呀，虽然我对王自如当年的手机评测很看不上，但它这个开场白我真是太喜欢了~）

“拆穿它的硬件，看透它的软件，还原它的本质”：

Part1、硬 件

该产品是由两部分组成，一部分是刚性兑付，暂称之为“硬件”，适用条款是《国寿鑫享至尊年金保险（庆典版）》，一部分是浮动收益，暂称之为“软件”，适用条款是《国寿鑫尊宝终身寿险（万能型）（庆典版）》。

先来看刚性兑付的部分：

翻译一下，

①、什么时候开始领？可以领多久？

第5个保单年度后，可以开始领钱。领取到保险期满，即第10年。

举例：鑫先生30周岁，购买了该产品，则35周岁开始每年领取，领取到40岁之前，即领取5年。

②、可以领多少？

如果是3年缴费，每年可以领年保费的60%；

如果是5年缴费，每年可以领年保费的100%。

举例：如果鑫先生选择的是3年交，每年10万保费，则35岁时每年可以领取10万的60%，即6万。到40岁前，一共可以领取回30万。

如果鑫先生选择的是5年交，每年10万保费，则35岁时每年可以领取10万的100%，即10万，到40岁前，一共可以领取回50万。

可见，该产品的设计是，让你随着保险期的结束，直接可以领回保费。

③、保险期结束后呢？

保险合同到期后，可以一次性再领取一笔满期生存金，之后合同终止。

举例：假设鑫先生选择5年交，每年10万保费，那么除了35-39周岁的5年期间，每年可以领取10万，达到保费回本，在40岁时，还可以再领一笔满期生存金，按照APP保险师的数据测算，金额是38810元。

④、如果客户保险期内中途身故呢？

按已交保险费，给付身故保险金，合同终止。

[注：身故的情况，我们就不详细分析了，包括后面的演算，也不再考虑如果中途身故的情况，因为相信没有哪个客户是奔着身故后的待遇去考虑这款产品的，我们只谈正常生存的前提下。]

以30周岁的鑫先生，3年交，每年交10万为例，来看一下刚性兑付的部分：

10万/年X3年=30万总保费

35-39周岁每年领取年保费的60%，即领回30万

40周岁，一次性领取33060。

整个10年保险期，收益是33060。看一下irr收益：

以上就是该产品的刚性兑付部分。

Part2、软 件

当然，如果产品只是像上面的样子，那文章就不用写了，产品直接放垃圾库就行了。该产品的核心，实际是在它的“软件”部分，也就是跟《鑫享至尊》搭配购买的“万能账户”《国寿鑫尊宝终身寿险（万能型）（庆典版）》：

[注：2017年保监会134号文件明确规定，不允许再以附加险的形式销售万能账户，只能作为主险，所以严格来说，现在已经没有“万能账户”这个概念了，有的只是万能险。但因为其起到的作用，与之前的万能账户基本无异，所以本文依然把它称之为“万能账户”，便于理解。]

大概就是这个意思：

翻译一下，

①、万能账户是干什么用的账户？

上述“硬件”中客户每年领取的生存金，以及最后到期时领取的满期生存金，由于直接拿回，收益就太开玩笑了，所以需要以保费的形式进入这个万能账户进行二次增值。除了领取的这些钱之外，客户还可以自主的转入或追加保险费，但都需要减去相应的初始费用。

举例：30岁的鑫先生3年缴费，年保费10万，则35-39每年领取6万，40岁时领取33060，这些钱都将不再是直接打给客户的银行卡直接使用，而是要进入万能账户，但并非全额进入，需要扣除一定的初始费用。

初始费用是多少呢？

虽然有初始费用的扣除，但整体影响不大，这个不是重点，也不用过于纠结，各位知道就好。而且后续保险公司也会提供相应奖励，来补偿这部分的消耗。

②、结算利率是什么？是多少？

可见，结算利率并非一个恒定值，每个月都有一次变动的可能，需要根据上一个月的实际投资状况。但保险公司保证，即便再低，不会低于2.5%。这是“卖家秀”的语气，我再用“买家秀”的语气把这条翻译一下：

不管它现在的宣传是如何的画饼、如何的造势、如何的强调5.3%复息，都是未知的浮云。所有2.5%以上的利益，都是不保证的。

那么，2.5%，跟5.3%，差距会有多少呢？

由于男士60周岁退休，我们假设鑫先生的二次增值一直到他60周岁。来看一下：

这是按5.3%的利率增值，得出的结果，60周岁时，账户总价值是1107093元。

这是按保底2.5%的利率增值，得出的结果，60周岁时，账户总价值是584025元。

1107093-584025=523068元

也就是说，按照宣传的5.3%计算，60周岁时能拿回的钱，跟实际上有保障的100%可以拿回来的钱，有52万多的一个差额。这52万的差额，或许都能拿到，或许能拿到的比这52万还要多，或许能拿到这52万的一部分，也或许一分钱都拿不到。这都取决于未来的“结算利率”到底会如何浮动。而目前，全球都在降息，都在讨论负利率时代的大环境下，我对5.3%这个利率数字是非常悲观的，毫无信心，当然这个观点，并不强加于任何人。你只要知道2.5%以上的部分，都是不确定的，就可以了。

5.3%预估利率，与2.5%保底利率的IRR对比

2016年人寿开门红万能账户，当时5%，现已降至3.7%

顺便提示一个容易进的误区——鱼和熊掌

“领钱早”，跟“收益高”，是不可能兼得的。想领钱早，直接拿走去花，钱就不可能进万能账户去做二次增值；想享受高收益，就得让返还的钱进万能账户做二次增值，就不能直接拿走去花。如果有人用这两个好处同时诱惑你，你就要小心了，他很可能是个不靠谱的销售人员。

那么，在当前的市场上，客户有没有其他的选择呢？

回答这个这个问题之前，要先问另一个小问题。假设有人要卖给你一个机会，价值30万。你准备买的这个机会，有两个版本，一个是它在30年后，可能变成60万，也可能变成110万，大概率是介于60万-110万之间且偏低；另一个版本是它在30年后，一定会变成94万，不用担心它会少，但也不用去期待它会多，就是固定94万。你会选择哪个版本？每个人的风险偏好不同，没有对错，我不引导任何人站队，我只希望，无论你购买的是哪一种，都是经过你的比对和思考，而不单纯是被人牵着做的决定，就够了。至于说什么“庆典”，什么“献礼”，这些噱头的东西，一文不值。

[延伸：请不要相信什么“肯定不会是2.5%那么低，公司从来没那么低过”的鬼话。你可以选，但你要知道自己承担着一定的风险，而不是“肯定不会”。保险公司如果那么“肯定”，就不会把保底写那么低了。保险公司自己把保底写那么低，不承担风险，反要让承担利率风险的客户去相信“没风险”，就不厚道了。]

如果你更愿意选择固定94万的方案，可以参考下图，每一分利益都是写在合同里的，分文不差。

（产品：信泰如意享）

当然，作为一款年金险，收益的高低，并不是唯一的出发点，无论各位更心仪那种形态，都希望是因为明确的需求，而不仅仅是被收益所惑。