增额终身寿天梯榜更新，首选哪款？

增额寿可以分为两种形态，主要区别在于收益层面：

传统型收益固定，长期IRR可接近3%；

而分红型的收益由“保底+分红”构成，保底部分长期IRR可接近2.5%，

分红部分由保司根据经营状况对保单持有者进行分配，

有分红的加持，保单整体收益会实现飞跃，部分好产品长期回报能到惊人的3.6%+。

此前有人会纠结于是选传统型还是分红型，

但是现在风向已经彻底改变，分红型增额寿正成为主流选择。

一是因为当前传统型的收益差点意思，无法满足获得高回报的理财需求；

二是因为当前分红险产品不仅量大还质量好，并且分红市场越来越透明。

在可预见的未来，分红险必然会是主流。

为此，我给大家遴选了以下几款产品，做了一期分红型增额寿的天梯榜，

参赛选手如下：

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一、

抄作业固然容易，但还会有新产品出现推翻现有挑选策略。

所以在进行测评前，先帮大家梳理一下挑选思路。

第一步，看保底、红利利益。

和传统型增额寿一样，保底部分收益写进合同，所见即所得。

只不过这部分的定价利率上限是2.5%，即回报率不会超过2.5%。

保底部分的回报率越快接近2.5%，代表保底部分收益越高。

红利利益=保底利益+100%实现的红利，

保司演示的都是100%实现红利时的红利利益。

当然分红实现率可能低于100%，也可能高于100%。

有红利的加持，就是分红险的最终形态，收益会大幅超过传统增额寿。

第二步，看历史分红实现率。

前面说过分红实现率可能会低于或高于保司演示的100%，

那么如何预判未来的分红实现率走向呢？

看历史分红实现率数据最直观，主要有几个要点：

第一是分红险的数量；

第二是有没有低于100%的产品；

第三是披露了几年的数据。

第三步，看保司实力。

以往选择传统型增额寿，只用专注产品本身即可。

但买分红型，得看保险公司的红利实现率、投资能力，

二者兼优的保险公司的分红产品会更优质。

所以，在产品之外，我们还需要增加保险公司实力这一项需要分辨。

挑选分红型增额寿的底层逻辑说完了，下面言归正传，来综合对比几款产品。

二、

我们以10岁男孩，总交30万为例，分趸交、3/5/10年交来看。

1、保底利益

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五款产品中，中邮「悦享盈佳」、北京「京福宏运」不支持趸交，

其余几款4个缴费期都支持。

三/五/十年交，保底利益现金价值排序为：

京福宏运＞星福家＞悦享盈佳。

趸交（一次交清），悦享盈佳、京福宏运缺席，现金价值排序为：

星福家＞利多多3号＞传世臻耀。

显而易见，京福宏运、星福家的保底收益是最亮眼的，

以五年交为例，持有到20年：

京福宏运的IRR能达到2.1%，折合年化单利2.52%；

星福家的IRR也能达到2.02%，折合年化单利2.41%。

当然，分红险的迷人之处在于红利，含红利的分红险才是完整的。

2、红利利益

我们仍旧以10岁男孩，总交30万为例，分缴费期来看。

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分缴费期来看，趸交下，悦享盈佳、京福宏运依旧缺席。

星福家的回报一骑绝尘，

保单第10年，IRR突破传统型增额寿的定价利率3%，折合单利3.48%。

在当前市场，没有任何一款固收类理财产品能与这个单利水平比肩。

保单第22年，IRR突破3.5%，折合单利5.14%!

招商仁和的利多多3号表现也不错，保单14年破3%，31年破3.5%。

再看其他缴费期，结论都一样，前三甲分别为：

京福宏运、星福家、悦享盈佳。

这三款产品非常优秀，我们以五年交为例，

通过IRR超过3.0%、3.5%两个时间节点看看它们的回报数据：

京福宏运：持有11年，IRR超过3.0%，保单21年超过3.5%；

星福家：持有12年，IRR超过3.0%，持有24年超过3.5%；

悦享盈佳：持有15年，IRR超过3.0%，持有30年超过3.5%。

如果只看产品收益的话，首选肯定是：

趸交，星福家；三/五/十年交，京福宏运。

可惜挑选分红型增额寿并没有这么简单，是各个产品综合实力的较量，

更何况星福家与京福宏运的回报差距相当小，这种情况下，

其他对比维度就显得更加重要了。

三、

以上的红利利益都是基于分红100%实现情况下得出的，

我们结合几个数据评估一下分红的可信度。

1、分红实现率

五款产品上线都不久，目前只有传世臻耀披露了红利实现率，

年度红利117%，终了红利283%，相当不错。

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我们也可以从五家保司历年的分红实现率一窥分红险整体的运营情况：

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恒安标准人寿，罕见的专注增额红利产品的保险公司，并且成绩非常好。

近一年的58款分红险里，无一低于100%，最高实现了556%！

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招商信诺人寿，共计27款产品，2022年分红实现率全部≥100%！

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接着我们来看一下北京人寿所有分红险的历史分红实现率情况：

一共运营有5款分红险，除京福满堂B款2023年的分红实现率低于100%之外，

其余都高于100%，最高达到了212%，与其他保司相比可能差了一点，

但整体也还算达标。

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一共16款现金分红产品，全数达成100%+，

最低的一款实现了125%，最高的一款实现了143%，分红战绩非常好。

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复星保德信人寿，是这几家保司中的卷王，

直接披露了过去十年的分红实现率。

不仅披露的时间跨度够长，并且产品数也多，重要的是还全数达成100%。

不得不说，复保的数据可信度和可参考度是几家保司中最强的。

2、其他考核指标

当然，以上只是参考各家保司历史分红实现率，合理推断未来分红也能100%实现。

但增额寿毕竟是长期的资金规划工具，分红实现率也是每年都要看的指标，

显然长期稳定的高实现率才更加重要。

实现这个目的取决于两个个要件：经营情况、投资能力，

这两点才是判断未来长期稳定的分红实现率最有利的抓手。

经营情况主要体现在保险公司的偿付能力和风险评级，

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从上表可以看到，除恒安标准人寿风险综合评级是AAA评级外，

其他均为B级评价，不过也别觉得特别低，毕竟某些头部保险公司也才就B级...

另外，几家中外合资的保司偿付能力都位居行业中上游。

招商信诺人寿，中外股东为招商银行，1987年成立于深圳，

资产总额11.02亿元，是中国第一家由企业法人持股的股份制商业银行，

2022年全球财富500强排名第174位。

外方股东为美国信诺集团，拥有超过200年的历史，

美国四大商业健康保险公司之一，2022年全球财富500强排名第30位。

恒安标准人寿，中方股东为天津市泰达国际控股集团，

成立于2007年，是天津市的国有企业，实际由市国资委控制。

英方股东是英国标准人寿安本集团，成立于1876年，

旗下管理全球资产达5000亿英镑，是全球最大的投资公司之一。

复星保德信人寿，中国股东是复星国际，

位列2020福布斯全球上市公司2000强榜单第371位；

美国股东是保德信金融集团，

全球最大的金融机构之一，2022年“世界500强”第175位。

看完这些，其实合资保司大多经营稳定也不奇怪了吧，

毕竟合资保司得益于外方股东上百年的沉淀，有很多经验和资金的支持。

最后，虽然几家保司偿付能力参差不齐，但是目前来看也都合格，

有我国严格的保险法保护，倒也不必太过担心。

不过，投资能力和实现分红的概率成正相关，

所以投资实现率这一指标非常重要，能够衡量保司“赚钱能力”。

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从数据看，复星保德信人寿的投资能力最为出色，

2023年综合投资收益率为6.16%，位列非上市寿险公司榜单第6位。

位列其后的是招商信诺人寿，

2023年综合投资收益率为4.40%，位列非上市寿险公司榜单第22位。

四、

最后，我们来谈谈如何挑选的问题。

如果从回报的角度出发，北京人寿的京福宏运显然是最强的。

但是从保司实力，投资能力角度等考虑，北京人寿在几家保司中排名相对靠后。

要是愿意相信北京人寿未来能够实现演示的分红，想博取最大的收益，

那么可以选择京福宏运。

如果想要一款大保司的产品，那么直接选招商信诺的利多多3号，

或者有央企背景的中邮人寿旗下的悦享盈佳。

如果是从多个维度考虑，

那么复保的星福家可能是最好的选择。

收益、分红实现率、保司实力以及投资能力都非常均衡，

相信这也是大多数人的选择标准。