指数基金测评:恒生指数投资怎么样?收益高吗?

2021-05-14 17:50:38 0点赞 1收藏 0评论

年初,港股被买爆了。

指数基金测评:恒生指数投资怎么样?收益高吗?

2021年开年以来,港股便一下子流行开来。

随着南下资金不断涌入,最近几个月恒生指数走势强劲,

恒生指数成交量急速放大,从1000多亿一下子暴涨至2000亿以上。

指数基金测评:恒生指数投资怎么样?收益高吗?

近期的下跌,是否是买入时机呢?

接下来,让我们来看看现在的恒生指数怎么样了?能否买入?

1、恒生指数简介

(1)档案

恒生指数:港股蓝筹股指数,成分股数量50支,反映市值最大及成交最活跃的香港上市公司表现。

恒生指数在港股的地位可以看成上证50在A股的地位,恒生指数就是港股的支撑,例如腾讯、美团、阿里巴巴等这些互联网头部大市值企业都在恒生指数中,但同时也存在一些大市值的银行企业。

恒生指数成份股的选取原则如下:

(1)市值在排行榜股票前10%(市值指过去12个月的平均值)。

(2)成交额在排行榜股票前10%(成交额指过去24个月的成交总额)。

(3)公司在联交所上市至少满2年。

经过大浪淘沙之后,再按以下准则最终选定样本股:

(1)按市值及成交额排名。

(2)四个分类指数在恒生指数内各占的比重能够大体反映市场情况。

(3)公司在香港有庞大业务。

(4)公司的财政状况。

通过上述的规则进行调整,把实力不行的公司剔除,加入后起之秀,纳入指数中,整体上来说,恒生指数中的公司还是挺好的。

所以大可不必担心恒生指数中的公司变差后拖累指数。

如果上证50代表着A股的走向趋势,那么恒生指数就是港股中的反映港股走向趋势最具代表性的,其头部企业科技属性为主。

(2)成分股

恒生指数行业主要以互联网、银行、保险等传统行业为主,同时也包括了医药、汽车等相关个股,成分股基本以各行业龙头为主。

指数基金测评:恒生指数投资怎么样?收益高吗?

从图中可以看出仅腾讯、阿里、美团其权重就高达40.63%。

前八大权重股都市值都已突破万亿,其余2只都接近万亿。

这些公司的成色质地和盈利能力十足:

例如,权重第一的腾讯控股市值突破6万亿,2020年营收高达4820.64亿,同比增长27.78%;净利润高达1598.47亿,同比增长71.31%,可谓增速喜人呐!

其次还有阿里巴巴,其行业属于互联网电商,旗下有著名的淘宝、天猫等网上购物平台。目前用户数量庞大,是电商行业龙头之一。

2、买恒生指数赚钱吗?

(1)现在赚钱能力怎么样

很多人说打不过上证50.

指数基金测评:恒生指数投资怎么样?收益高吗?

数据来源:乌龟量化

近三年的数据来看确实如此,

3年数据中上证50收益32.59%而恒生指数却跌了4.30%。

(2)近五年的表现怎么样

指数基金测评:恒生指数投资怎么样?收益高吗?

数据来源:乌龟量化

从图中可发现,近5年上证50收益涨幅超恒生指数将近26个点。

上证50秒杀了恒生指数。

(3)成立以来总体的表现怎么样

恒生指数从发布日开始至今已上涨了19318.41%,整体涨幅强的原因在于时间较长,香港作为东南亚金融市场的中心,加上当时金融行业的快速发展才造就了现今的恒生指数。

最近10年,恒生指数没什么大的增长,近10年恒生指数年化收益仅仅只有1.99%,比大部分理财收益都要低。

从10年的时间来看,整体年化收益相当感人。

指数基金测评:恒生指数投资怎么样?收益高吗?

数据来源:乌龟量化

3、恒生指数投资需要注意的问题

1、 交易成本相对较高,影响活跃程度。

短期来看,提高印花税会给市场带来一定的负面冲击,叠加前期获利资金阶段性具有落袋止盈需求。

国际上,大部分国家已经取消印花税了,香港也曾3降印花税,但这次印花税的提高,很有可能是因为疫情导致的结果。

双向收取千分之1.3的印花税,不仅会进一步增加交易成本同时也会在一定程度上抑制市场的活跃程度。

2、 港股没有涨跌停制度,换手率低

由于港股起源时间长,制度上与欧美类似,没有涨跌停的限制,这一点与大A股不同,因此再碰到一些极端行情的时候,其波动幅度会加剧。例如2020年新冠疫情期间,美股大幅波动,港股走势也与美股类似。

之前就在媒体上看到港股有的股票一天可以跌去90%,也有股票可以翻番,这些都是以往发生的事情。港股市场相对成熟,除了极端情况波动幅度可能会比较大,通常情况下,波动幅度还是没有大A股那么激烈,其主要原因是机构投资者为主,换手率也比普通投资者更低。

印花税的提高增加了交易成本,这进一步压缩了港股短线投资者的市场份额。

港股由于机构化显著,换手率相对较低,并不适合短线投资者操作。

4、恒生指数可以入手吗?买哪个?

(1)当前的估值

目前恒生指数PE为14.51,PE百分位为95.60%

PE估值只比过去4.40%的时间低,PB1.32倍

上证50指数PE为13.13,PE百分位95.12%

PE估值只比过去4.88%的时间低,PB1.45倍

指数基金测评:恒生指数投资怎么样?收益高吗?

指数基金测评:恒生指数投资怎么样?收益高吗?

对于恒生指数来说,相较于过往来说,现在买入的估值很不划算,毕竟PE百分位高达95.60%。虽然从绝对估值数来看,并不是特别高估(恒生指数中有较大比例的传统行业),但是以这样的估值买入的话,会面临市场的长时间震荡和估值消化,当前买入不值得,赔率太低。

(2)有什么好基金值得买

指数基金主要是复制指数走势,对基金经理能力要求不高。

选择指数基金,最最重要的就是交易费用和规模大小

1、费用低:基民能够以更少的成本持有更多的份额。

2、规模大:基金公司收取的管理费多,基金不容易被清盘。

从费率和规模的角度来看,华夏恒生ETF是一个不错的选择。费率0.85%,基金规模88.25亿

指数基金测评:恒生指数投资怎么样?收益高吗?

如果对QDII基金不了解的话,可阅读多多写的文章进行了解。

https://www.zhihu.com/answer/1792202305

5、投资建议

恒生指数基金,投资门槛低,港股成熟恒生指数波动幅度较小,不依靠基金经理管理操作。

目前恒生指数前10大权重股,有腾讯、阿里、美团等互联网龙头,盈利能力有目共睹,

又有建设银行、汇丰、中国银行等国有银行控制大幅回撤。

但是恒生指数目前PE百分位过高,不建议买入。

如果基民坚持买入的话,

多多有以下几个建议分享给大家:

1、用便宜的价格买入好资产

好投资=优质质地的资产+低估的价格

高价买入资产,非常影响收益。

比如恒生指数,如果在2018年初高位买入,现在恐怕都还深套其中,难以脱身。

指数基金测评:恒生指数投资怎么样?收益高吗?

2、好东西要长期持有

优质资产的复利效应非常惊人。

巴菲特告诉我们做时间的朋友,你将收获财富。

他老人家买的可口可乐,持有时间超过30年,带来了巨额回报。

3、分批买入

买了就赚钱,这当然好,这是最理想的。

港股历史悠久,制度与欧美类似,相较于A股来说更加成熟,

单日波动不大,机构投资者居多,市场更加成熟。

普通投资者可通过分批买入的方法,降低一次梭哈导致成本过高的可能性。

多留些资金分批买入,拉低成本,提高收益。

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