基金 篇七十五:联接基金是什么鬼?它跟普通指数基金有什么区别?

2019-04-25 14:58:30 4点赞 14收藏 0评论

提到指数基金,相信大家都不陌生。

因为最近这几年来,主动型基金的业绩与指数基金相比,并没有太突出的表现,同时考虑到选到一只好的主动型基金也并不容易,所以现在指数基金逐渐得到了大家的认可。

联接基金是什么鬼?它跟普通指数基金有什么区别?

但是三思君发现很多用户在投资指数基金的过程中,还是会有各种问题。比如都有了ETF基金,为什么还要推ETF联接基金?它跟普通的指数基金有什么区别?

对于第一个问题,因为ETF基金只有开通了股票账户才能投资,而国内很多投资者是没有股票账户的,同时根据某些券商的要求,即使是只投资几百元,也会有最低5元的交易佣金,这与直接在场外申购基金的费用相比,没有优势,所以为了迎合这部分投资者的需求,就有了ETF联接基金。

而对于第二问题,这两类指数基金的区别点有点多,所以三思君在这里就稍微展开来讲。

其实大家在接触指数基金的过程中,主要有三类指数基金可以选择,一种是普通指数基金,另外一种是指数增强型的基金,最后一种就是今天提到的ETF联接基金。

这三者在投资方式上,有着明显的区别。

普通指数基金:是通过购买该指数的全部或部分成分股来复制指数的表现;

增强型指数基金:是在跟踪指数的基础上,比如通过择时、对成分股进行一定程度的增减持、打新等手段,进而力求获得高于标的指数回报;

ETF联接基金:是指将绝大部分基金资产投资到对应的ETF基金中,进而达到跟踪指数表现的目标。

所以从这里可以看出,ETF联接基金披露的前10大重仓股,参考意义不大。比如三思君之前给大家提到的汇添富中证主要消费ETF联接,根据2018年年报显示,前10大持仓就没有超过1%仓位的。

联接基金是什么鬼?它跟普通指数基金有什么区别?

而根据该ETF联接基金的对应的ETF基金的前10大重仓股显示,前10大持仓就没有低于1%仓位的,其中最大的股票仓位更是达到了15%以上。

联接基金是什么鬼?它跟普通指数基金有什么区别?

其实这是因为联接基金重仓的根本就不是股票,而是对应的ETF基金,所以要看联接基金就得看对应ETF指数基金的持仓。

联接基金是什么鬼?它跟普通指数基金有什么区别?

看到这里,可能有些人会有这样的疑问,既然联接基金是投资ETF基金的,那是不是存在双重收费的问题?

三思君在这里想告诉大家的是,肯定不会有双重收费的问题。因为根据监管规定,联接基金是不能对基金财产中的ETF部分计提管理费和托管费的。

那么,最后到底是该选ETF基金,还是选联接基金或普通指数基金呢?

其实这个问题因人而异。因为只有适合自己的基金,才是最好的。

比如如果你希望通过定投方式来进行投资,且又不怕麻烦(每个月一笔一笔去买),那么就可以选择ETF基金。如果你要投资的ETF基金,场内流动性不好,且又怕麻烦,那么就选择联接基金或普通指数基金。

好了,今天的文章就到这里了。


- END -

*风险提示:投资有风险,决策需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关资料仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同,并自行承担投资基金的风险。

小编注:为了丰富原创内容,值得买社区与优质媒体号进行合作,引入更多优质原创内容,同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号——“三思投顾”,微信搜索“sansifund”。

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