双11投资书单,10本好书帮你看清巴菲特,不迷信任何神,专注于投资自己最重要

2020-10-28 13:10:58 68点赞 957收藏 41评论

目前金融领域的大学教材、金融资格证的考试用教材,依然采用经济金融领域的主流理论——市场有效理论。

市场有效理论大致是说,证券的价格能够充分反映一切股票市场信息。所以,股票的价格在当下就是合理的。

这个理论的推动者之中还有人因为这个理论获得过诺贝尔奖。

但巴菲特说,如果这个理论是正确的,那我应该是个穷光蛋。

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这并不难理解,巴菲特的投资价值,早期受其恩师格雷厄姆的影响,喜欢买所谓的“烟蒂股”,也就是在极端条件下证券价格已经远远低于净资产,这个时候买入,等到价格会到正常水平,就可以获利。

格雷厄姆在投资上本就非常成功,可以说是市场有效理论的反证。我之前也推荐过格雷厄姆的大部头书《证券分析》,但由于篇幅过长,能坚持读下来的人少之又少今天给大家推荐另一本。

格雷厄姆之道

巴菲特其实不是好老师,他没有培养出什么像样的学生,目前的公司接班人力主投资航空股也是惨败。

格雷厄姆就不同了,巴菲特作为格雷厄姆最为人熟知的学生。他的很多其他学生也是投资领域的佼佼者。

国内投资人写的这本《格雷厄姆之道》,其内容强调价格偏离价值所带来的投资机会。笔者认为这个投资理论是经典、有效、可持续运用的,值得我们每个人终身实践。

格雷厄姆之道24元京东去购买

另外,我不希望大家简单的认为格雷厄姆的投资理论就是“捡烟蒂”。老人家喜欢如此投资,主要是因为他所处的年代里,太多这样的好的投资机会,于是格雷厄姆大量运用了“捡烟蒂”的投资方式。事实上,也取得了骄人的投资业绩。

不喜欢读《证券分析》的可以读以下这本书。目前价格已经到24元左右,双十一推荐入手价格20元。

巴菲特师承于格雷厄姆,又完成了对恩师理论的超越。巴菲特自己说,除了格雷厄姆,对他自己投资理论影响最深的两个人是费雪和查理芒格。

聪明的投资者

当然,你要问格雷厄姆自己的著作,我不会推荐《证券分析》而会推荐已经推荐过很多遍的《聪明的投资者》。

这本书从1949 年首次出版,里面讲述的内容跟目前的证券市场好不脱节。这充分说明,股市里从来没有新鲜事。

这本书里最有意思的概念,格雷厄姆创造了一个拟人化的形象——“市场先生”。

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市场先生经常在股价发生波动的时候,想低价从你手里买走股票,在高价的时候总想着卖股票给你。

时至今日,市场先生似乎更加容易和我们每个普通投资者交流了,几乎每时每秒都可以向你询价,向你推销。要抵住市场先生的诱惑,似乎更难了。所以,你上过市场先生的当吗?

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如何选择成长股

这本书畅销60年,至今读起来依然很受启发。

当然,我怀疑这本书能畅销这么久,主要还是书名的原因。首先是“成长股”这个词,太具有吸引力了。谁不想买成长的公司股份呢?而翻开目录你会更加眼前一亮。标题全都是“索引”式的词语,似乎你照虎画猫就能买到非常好的“成长股”。

但其实仔细读内容,才是我们从这本书中汲取足够多营养的关键。

尤其是,作为一本介绍成长股投资方法的书籍,作者却在第二部分着重推荐了“保守型”投资。双11投资书单,10本好书帮你看清巴菲特,不迷信任何神,专注于投资自己最重要

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读一下吧。万一你是正在进化中的下一个巴菲特呢?这种老书,可能参加双十一活动的概率比较小,所以,不要在乎价格了,随时都可以买。

穷查理宝典

影响巴菲特的前两位对老巴而言都是前辈,而本书的作者查理芒格,却是巴菲特最亲密的生意伙伴——查理芒格。

巴菲特曾戏言,在遇到芒格之前,他的投资理念就像是停留在原始时代的野人一样(大致是这个意思,具体原话记不清了)。

芒格也知道巴菲特的问题芒格也知道巴菲特的问题

查理芒格是巴菲特在伯克希尔哈撒韦公司的副手。他和巴菲特是上下级,也是良师益友。

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《穷查理宝典》这本书,除了售价略贵以外,没有什么缺点。建议大家找电子书来看。

对于没有投资理论支撑的初学者而言,这书或许有些晦涩难懂,或者有点莫名其妙。但通读一遍之后,再读第二遍,一定会让你喜出望外。

我个人觉得最重要的一点:一是要掌握一些普遍的人类思维模式的缺陷,加以避免。这个不难理解,投资股市的股民们每每自称“韭菜”,总是被庄家戏耍之后,被残忍“割”掉。我们之所以会被庄家或者市场规律戏耍,不就是因为一些思维模式被利用了吗?

影响力

巴菲特在介绍他总结为“人类误判心理学”的时候,给大家介绍了另一本书——《影响力》。芒格非常喜欢这本书,还在早年送了作者1股伯克希尔哈撒韦的股份,可见芒格对这本书的喜爱。

我不知道这位理论超强的教授,有没有卖掉这股现在价值30多万美元的股份。

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读这本书时,首先你会觉得新奇。这么多有趣的,针对人类思维惯性的,心理学的研究真是让人吃惊。原来人类这么不理智,这么容易被人加以影响。买下自己本不想买的东西,选择自己本不想选择的商品。

当然,我们读者作为投资爱好者,也都是普通人。想跳出思维陷阱,不受这些商家营销手段的“影响”,几乎是不可能的。所以,我在读这本书的时候,始终在思考,有哪些企业利用人类的思维缺陷来卖自己的产品最为成功?

运用这个指导思想,我还真的选到了几家自己喜欢的公司。

随机漫步的傻瓜

从我个人的角度来看,对巴菲特的质疑真的应该慎之又慎。

从以往的历史数据来看,每当投资人纷纷嘲笑巴菲特的投资水平的时候,往往都是巴菲特的收益率大幅度跑输市场的时候,往往都是市场陷入疯狂的时候,往往都是股市快要见顶,危机即将到来的时候。

比如当年的互联网泡沫,比如2008年的金融海啸之前……

现在质疑巴菲特老了的说辞,同之前的几个年代里的言论往往毫无二致,但巴菲特还是那个年化平均收益率在20%左右的“股神”。

当然,我从来反对任何形式的造神运动。只是听不惯,无脑的黑,以及那些通过投机赚到钱,就去嘲笑巴老的人。

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直到我读了塔勒布的书,我被塔勒布的一系列的理论震撼到了。

我深深地感受到了,知识的力量!对的,巴菲特的胜利,是常识的胜利,只要坚守简单的常识,投资不需要懂得太多。

而塔勒布的厉害是知识的厉害,是对未知的敬畏,对未来不确定性里的确定性的深刻见解!

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也只有塔勒布评级哎巴菲特只是个“随机漫步的幸运儿”的时候,我才不会觉得他是在哗众取宠,或是在蹭巴菲特的热度。

《随机漫步的傻瓜》是塔勒布“不确定性”研究著作中的一部。讲述的是人们总是会习惯性的低估“随机”的力量,很多事情是随机产生的,而我们却会为这件事的必然发生找出很多的理由。

按照作者的这个理论,巴菲特的成功,很有可能是随机的,也就是说巴菲特只是“随机”出现的幸运儿,而我们包括老巴自己都为他的成功找很多的理由!

黑天鹅

实话实说,我深深地觉得,塔勒布的”不确定性“系列应该合成一本书。

对我们读者来说,把“不确定性”这个话题,分开来写成好几本书实在是贵双11投资书单,10本好书帮你看清巴菲特,不迷信任何神,专注于投资自己最重要

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不过,如果你只买一本书,我还是推荐这本最出名的《黑天鹅》。什么是黑天鹅?

简单来说,就是小概率事件带来重大影响。而塔勒布告诉我们,黑天鹅的出现却是必然的。

只是人们总是选择相信好的方面,忽略掉这些小概率事件发生后会带来怎样的影响。我们面对“黑天鹅”只有适应它的存在,并且学会利用黑天鹅。

反脆弱

如何正视黑天鹅,利用黑天鹅现象。塔勒布在《黑天鹅》这本书里介绍的并不够详细。于是,他又给自己写下一本畅销书留了个“口子”,于是“反脆弱”的概念又来了。

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某著名哲学家说过,杀不死我的,终将使我更加强大。这本书有个副标题,叫“从不确定性中获益”。

什么是反脆弱?其实就是我们所说的“不脆弱”,就是脆弱的对立面。生活中的许许多多事物会从压力、混乱、波动和动荡中受益。塔勒布在《反脆弱》中定义的“反脆弱”,是那些不仅能从混乱和波动中受益,而且需要这种混乱和波动才能维持生存和实现繁荣的事物的特性。

这样我们就可以对预测错误免疫,也可以免受有害事件的影响。总之,《反脆弱:从不确定性中获益》是引导我们在黑天鹅的世界中持续生存下去的行动指南。

读完这本书,我最想说的是,说起来容易做起来难啊!不过,这本书至少给我们提供了一个在黑天鹅一定回到来的世界中,如何自处。

非对称风险

《非对称风险》恐怕是塔勒布几本畅销书里,最不受普通读者追捧的了。

但我觉得它是作者写的最明确的,最实在的一本著作。

我觉得没有这本《非对称风险》,塔勒布就不能叫“风险管理大师”。正是这本书对“风险共担”概念的论述,让我们更清楚地知道,原来理论大师也不光是愤世嫉俗地鄙视一些华尔街地金融精英们。

理论大师,也不只是让我们自己去领悟,也会跟大家“有话直说”。

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虽然现实世界里风险频发,但我们不能牺牲他人利益来增强自身的反脆弱地能力,我们应该在实践中亲历,规避生活中隐藏的非对称性,从而做出正确的决定。

更直白一点说(我的个人理解),就是风险不可避免,我们要反脆弱,但不能牺牲他人,玩“零和游戏”,而是要共担风险,但决策者本人要承担自己相应的风险。

巴菲特的护城河

关于巴菲特相关图书介绍,我曾经在一篇文章里给大家着重推荐了三本书。这三本书的篇幅都不算长。外文的翻译也比较专业。这里再次推荐给大家。

读书生活 篇十四:读书时间不足,你读巴菲特可以只读这三本曾几何时,“价值投资”成了金字招牌,不管投资者是喜欢追涨杀跌,还是频繁交易,又或者喜欢追题材股,都要对外宣称自己是“价值投资者”。我想价值投资有如今的声名,主要还是因为盛名在外,震烁古今的投资大师中,最受欢迎的巴菲特老先生。但巴菲特却表示,“价值投资”中的“价值”两个字根本就是多余的,因为投资根本就闲散行为人| 16 评论13 收藏54查看详情

这里再推荐一本书给大家。也是介绍巴菲特的理念的,但更多的融入了自己的想法,这本书叫《巴菲特的护城河》。

本书从四个维度介绍了巴菲特提倡的经济“护城河”理论,告诉我们巴菲特提倡的买入标准是什么,并不是限定一定不买什么,而是要买入有持续的正的收益的公司,一旦符合条件,并不限定什么行业,也就是说,选择什么行业要看你对行业的理解是什么。

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尤其是最近几年,巴菲特先是大举买过IBM,后来又黯然卖出。又是大局买入航空股,现在又认亏卖出。

我想读一读这本《巴菲特的护城河》或许会多少理解巴菲特的想法。当然,老巴的判断也是会错的,我并不是在为老巴的错误狡辩。

毕竟,我说了,我一直旗帜鲜明地反对任何形式的造神运动。

所以,我一般不会像标题里称其为”股神“,尊敬的时候,我们可以叫”巴老“,亲切的时候我们可以叫他”老巴“。

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