宁德时代市值蒸发7000亿，车企集体引入二供背后的供应链博弈_新能源车

1. #宁德时代经历至暗时刻##车企去宁德化进入第三轮#其实真不是车企集体抛弃宁德时代，说白了就是新能源产业链的话语权，正在重新洗牌。就拿理想来说，搞自研电池根本不是翻脸式断供，而是很聪明的循序渐进：前期继续用宁德时代的成熟产能兜底保交付，等自家电池技术、产线彻底跑通，再慢慢替换。车企扎堆“去宁德化”，核心就两个原因：第一，以前电池利润太高，整车厂辛辛苦苦造车，大头利润全被电池端赚走，谁都不想一直被卡脖子。第二，核心技术不能握在别人手里。快充、电池包架构、整车调校，全都绑定供应商，自己完全没有定义权，产品根本做不出差异化。但客观说一句，宁德时代的底子依旧很厚。技术积累、全球产能、供应链稳定性，短时间内没人能彻底替代。所以这根本不是谁干掉谁的零和博弈，未来的大趋势很明确：车企拿回核心技术定义权，电池行业进入多家竞争时代。宁德时代一家独大、不可替代的时代，真的彻底结束了。

2. #去宁德化论调要不得#有什么要不得的，去宁德我觉得收益是消费者。长期高报价+单一供应商格局，车企选择空间被压缩。动力电池占整车成本近一半，头部电池厂商定价强势，可选替代方案有限，车企利润被挤压。产能紧张的风险。宁德时代长期高负荷满产，遇到车企新车放量、产能爬坡时，交付排期很难完全匹配，一旦供货跟不上，整车生产就容易卡壳。自研电池的价值凸显。车企下场自研电池，能够把电池的配方、BMS管理、热管理全部掌握在自己手里，不仅长期成本可控，还能针对自家车型做专属调校。更关键是安全层面：电池和整车深度绑定，自研方案可以按照整车底盘、碰撞结构定制防护，安全标准由车企自己定义，不用受限于供应商标准化方案。虽然宁德是头部，但是车企自研下场对电池安全更有保障，如果发生产品问题，就没法互相推脱，用户永远都是受益一方，去宁德化完全没问题！

3. #下游车企加速去宁德化#小鹏脱离宁德时代理想脱离宁德时代小米增添中创新航+欣旺达问界半脱鸿蒙智行如果你的利润都被对方吸走了，你就要想办法摆脱对方。合作的前提是互利共赢。宁德时代一家利润是其它车企利润总和还多，这绝对是不健康的状态。当然，宁德时代股价大跌，和汽车行业进入存量时代本身有一定关系，但行业“去宁德化”也是趋势。宁德时代必须捆绑住重要的客户，比如蔚来和极氪，甚至应该给蔚来和极氪补贴，让合作伙伴赚到钱合作才能继续，这些品牌如果长期利润不足，必然也会“去宁德化”。华为对赛力斯问界的赋能不必多说，但如果没有赛力斯全力配合，鸿蒙智行也不可能有今天的行业地位，这就是相互成全的关系。如今赛力斯利润严重下滑，可能觉得华为鸿蒙智行的商业模式已不适用于赛力斯，然后就催生了新的“轻资产”模式。真正好的合作伙伴是大家能够相互共赢，而不是一方成就另一方。我相信接下来华为对其它四界的支持会不一样，避免问界事件再次发生。宁德时代也一样，利润那么丰厚，要学会和合作伙伴分享利益，不然谁跟你玩？哪怕是一家独大的Intel当年也没少为“Intel inside”买单，各种补贴PC整机厂商，这样行业一起发展。说到底，宁德时代抠死了。

4. 车企为什么“去宁德化”？15家上市车企的利润，不足宁德时代的一半，这种现象是不可持续的。车企不可能甘愿为电池厂打工，自研电池是有能力车企的必然选择。所以，车企开启“去宁德化”。宁德时代如何应对？宁德时代希望告诉消费者：选电车时看电池，而是要认准它家的电池。它希望通过消费者倒逼，让车企用宁德时代电池。现实情况是什么样？消费者买车时，一般只看汽车的品牌、价格和自己的用车需求。所以，宁德时代正在经历至暗时刻，股价持续大跌。大家觉得它该如何破局？#宁德时代经历至暗时刻#

5. #自研电池下半场拼的是什么#对于宁德时代来说，车企自研电池并不是要做什么“去宁德时代化”。本质就是想要多元化供应链，想要降低对单一供应商的依赖，提升自己的议价权，同时保障自己优先使用新技术跟量产供应，代价当然就是要投入说了很多遍，这其实就是跟三星屏幕是类似的。三星的屏幕从以前到现在，依旧都可以说是行业最好最顶尖的。以前国产机都是以使用三星屏幕为最佳，基本上也都是成为一个卖点。但是现在国产屏的京东方、华星光电、维信诺、天马等等全都起来了。而背后就是有一众国产手机的支持跟深度合作，才能够让这些屏幕厂商百花齐放。然而你看，线上三星屏幕依旧是技术顶尖，三星屏幕的价格依旧也是很昂贵啊，只不过市场份额降下来了，取而代之的是众多的国产屏。宁德时代就应该从三星屏幕上吸取教训，考虑未来的路要怎么走？去宁德时代化不可取，但是自研电池必然是趋势，如果不及时的做出调整，等到这些电池厂商们也都争相爆发出来之后，宁德时代的电池就会走上现在三星屏幕的道路，技术依旧很强，利润依旧很高，但是市场份额可能就会大幅度的下滑。所以我真的觉得宁德时代应该认真地考虑，是否应该主动让利给车企？或者是主动的去拥抱车企？宁德时代想要留住高利润，想要供应链能够保持高利润，那么为什么宁德时代就不能够去跟头部的几家车企也都来一个深度联合研发呢？

6. 供应商再好，车企也希望自己有得选。最近关于车企“弃用宁德时代”的讨论很多，我觉得“弃用”说重了。部分车型换供应商，和整个品牌告别宁德时代，是两回事。理想、小米等扩大电池供应商名单，更值得关注的是背后的采购逻辑：车企想把价格、供货和产品定义的话语权，多拿回来一点。这不难理解。整车价格天天卷，电池又是一笔大成本，多一家能接单的供应商，谈价格就多一份底气，排产也多一条退路。采购关系再牢，也得给自己的利润和交付留余地。但这并得不出“宁德时代不行了”。换供应商是商业选择，本身证明不了谁的技术更好。同样，换上别家的电池，也不能直接判定这台车就减配了。其实在目前的高端旗舰中，宁德时代还有相当的占比，尤其是消费者的账另算。尼尔森数据表示：37.1%的人买心仪车型，没有宁德电池就放弃；电池在购车决策里权重13.8%，高过智能化，仅次于安全。同款车宁德版二手车残值高3到5个点。#电车价格##新能源汽车##大包琢磨# 网页链接

7. #去宁德化论调要不得#工信新闻算是工信部的半官方官媒。它这篇文章观点挺尖锐，相当于给出了一个定性：车企“去宁德化”本身没有问题，但不能瞎用字眼。文中提出一个观点：不少车企目前做的，只是电池包设计、系统集成、BMS电池管理，还有一定程度的电芯规格定义。如果电芯依旧属于外部采购，那么这些工作，不能一概称之为电池自研。我觉得这个说法有一定道理。现在电池技术最大的瓶颈恰恰就在电芯层面。本质原因就是电芯本身没有实现技术突破。当然，这场争论不会因为这篇文章就此落幕，大概率也很难阻止车企继续推进电池自研。毕竟掌握电池业务，关乎利润自主权。换个角度看，车企在“去宁德化”，宁德时代也在“去车企化”。宁德时代也察觉到了这份风险，今年上半年它的储能业务增幅巨大，增长率超过80%。

8. 工信部力挺宁德这篇文章有句话说的很好：去宁德不能成为低价竞争的借口。这句话道出了现在喊着去宁德化的本质：今年车企日子不好过，都找便宜的电池二供供应商，以降低成本压力，这才是很多车企找第二电池供应商的原因。另外大家别忘了，现代电动车突飞猛进的一个根本原因就是：电池技术的进步，电池能量密度的提升。如果没有电池技术在2010年后的飞跃，现在电动车也没法快速普及。而我们新能源行业面对世界新能源汽车行业最大的优势：就是我们的动力电池产业发达。所以低价竞争，廉价竞争一定不要传递到动力电池行业，否则会毁掉这个行业。动力电池产业，要成为我们新能源产业的护城河。#去宁德化论调要不得#

9. #去宁德化论调要不得# 刚刷到工信部新闻平台的文章，再联想到近期宁德时代不断遭受攻击，甚至出现不少造谣抹黑，颇有感触。宁德时代从2017年开始，已经连续9年蝉联全球动力电池冠军，2026年将是第10年。这是个非常了不起的成绩。要是按照C端品牌的营销逻辑，新能源核心零部件，连续十年全球第一，早该被吹成“民族之光”了。但宁德时代是家面向B端的企业，对这些民族主义叙事似乎不太感冒，平时也不怎么讲故事，更多还是专注做产品、技术和制造。结果“民族之光”的待遇没享受到多少，反而莫名成了被围攻的对象。问题是，B端市场不会陪你演戏。按今年上半年财报粗算，宁德时代平均每瓦时收入约0.56元，二三线厂商普遍在0.4元上下；宁德时代每瓦时能赚约0.1元，不少二三线厂商只有两三分钱。也就是说，宁德时代不仅份额最高，卖得还更贵。如果二三线厂商的电池真的一样好，只是更便宜，那全世界这么多车企为什么还要花高价买宁德时代？难道车企的工程师和采购都是冤大头，还不如微博网友懂电池？回到“去宁德化”这个故事，我至少五年前就听过了。当时很多人觉得动力电池没啥门槛，买设备、挖团队、再把价格压低一点，就能抢走宁德时代的市场。五年过去了，宁德时代的市场份额依然遥遥领先。车企引入多家供应商、自研电池都没问题，但供应链多元化不等于“去宁德化”，更不该靠造谣抹黑来制造对立。说实话，锂电行业能有宁德时代这样的企业，对整个行业是件好事。试想，如果宁德时代也选择大打价格战，靠降价抢份额、卷死同行，那锂电行业很可能会重蹈部分行业的覆辙：即便掌握核心技术不弱，但全行业都赚不到钱。站在国家、工信部的角度，最不愿看到的，就是我们好不容易拿下优势的核心科技领域，最后出现技术卖不上价钱的局面。

10. 宁德时代跌破300元，市值蒸发7000亿！车企集体"去宁化"，宁王不香了？

11. 车企集体“去宁化”：15家车企利润加起来不够宁德时代一半

12. 宁德时代跌成这样，一个传闻就够了？

13. 车企为什么与宁德时代分道扬镳？

14. 宁德“卡脖子”失效，理想反杀，车企灵魂保卫战升级。理想汽车这个品牌，和宁德时代这家企业，它们之间曾经一起合作搞过5C超充电池这个项目。在当时的那段时间当中，宁德时代所扮演的角色，就是理想汽车在安全方面的一块招牌。而到了现如今这个时候，理想方面正在着手进行“去宁德化”的相应操作，它们把欣旺达这家企业找来当作第二供应商，并且还和它一起合资建立了工厂。这背后所隐藏的缘由，并不是价格方面的竞争，而是车企方面不愿意再被供应商卡住自己的脖子。在早期的发展阶段当中，宁德时代方面曾经对理想提出了相应的要求，也就是要把第二供应商的比例限制在一定的范围之内，并且还运用了内部考核的这种手段来施加压力。理想这边感受到了被“杀熟”的这种状况，于是它们就把第二供应商的份额提升到了将近三成这样的一个水平。之前外界所传的“拒接i8订单”这个说法，实际上是属于误传的范畴，理想方面并没有对这个车型进行量产操作。李想在去年的时候和曾毓群见了面，这件事情并不是服软的一种表现，而是为了争取供应链切换方面的时间。宁德时代在面对那些自己进行研发的车企时，给出的往往是相对较低的价格，然而对于和它深度绑定在一起的理想这家企业，它却采取了压榨的做法。电池方面的技术已经变得相对成熟了，车企方面不再愿意为了“宁王光环”这个名头来买单了。理想这边拥有自己的技术研发团队，所谓的妥协只是一种假象，决裂才是真实的情况。在商业这个领域当中，并没有永远的朋友这种说法。理想方面所做出的“背叛”，实际上是一种理性的做法。如果宁德时代再继续保持傲慢的态度，那么它的客户就会流向对手那边。去宁德化这件事情，是车企方面的一场集体成人礼。宁德时代需要明白，卡脖子的那种时代已经过去了，把客户服务好才是它能够生存下去的关键所在。

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19. 一财主播说丨“宁王”光环褪色宁德时代日赚2.4亿股价跌35% 宁德时代怎么了？

20. 一天净赚2.4亿！车企集体掀桌：凭啥给宁德时代打工？车企“去宁德化”，华为“放手”赛力斯，看上去牛马不相及，实际上是一个事儿，就是智能车产业链的主导权，正在向整车厂转移；2026年上半年财报显示，宁德时代赚了432亿，一天赚2.4个亿，而同期主流上市车企加起来才赚了210.48亿元，还不到宁德时代的一半，真正的汽车给电池打工，对理想来说，情况可能更糟糕，和宁德时代联合开发的5C麒麟电池，其同款技术被宁德供给极氪等其他车企，这种背刺感谁能忍？后来理想i6销量超预期，宁德甚至无法及时交付，这种事情爆出来，哪个车企不胆战心惊？车企动真格了。理想26.5亿入股欣旺达动力，新款i6直接砍掉宁德版本。吉利把在建电池厂卖给宁德，反手银河战舰700全系用宁德电芯，一边剥离重资产一边绑优质供应。小米牵手二线厂自研龙甲电池，小鹏、赛力斯也在扩供应商名单。华为那边同步在退。问界产品定义、营销、销售全交给赛力斯主导，华为只做技术赋能，赛力斯还持股引望10%。说白了，车企要的是议价权和供应安全，不是把命脉交出去。电池占整车成本三四成，整车厂净利率才三四个点，宁德一家净利率十八个点，这账谁算谁憋屈。主导权转移不是谁干掉谁，是蛋糕重新切。我的看法：车企自研电池短期烧钱，但不掌握电池定义权，永远只能赚辛苦钱。宁德时代的技术壁垒还在，只是车企不会再甘心只当组装厂了。#赛力斯汽车公司# #赛力斯华为智驾# #宁德时代BMS# #宁德制造业# #上海宁德时代# #赛力斯股价腰斩#

21. 其实，不论是赛力斯和华为谈判，还是理想和宁德时代谈判，归根结底只有一个原因，车企扛不住成本压力了。车圈流行一句话:苦宁王久矣。宁德时代一家的利润几乎比下游车企加起来都高，换成华为也一样，华为几乎拿走生态链所有利润。所以现在，赛力斯要和华为分家，理想那些车企也开始和二线电池企业合作。#赛力斯华为智驾# #宁德时代问界# #华为汽车生态圈#

22. 宁德时代跌下神坛：三件事暴露车企集体反水 9月15日，宁德时代感觉不对335亿，单日成交。过去72小时，至少三家头部车企在电池供应上做了切换：有的把二供比例拉到40%，有的签了合资电池厂排他协议，有的新车招标直接把宁德从主选名单划掉。三件事凑一块儿，车企开始在电池采购上分散宁德。为什么是这个时间点？过去宁德能坐庄，靠两样：规模效应压低的每瓦时成本，绑定头部车企的排他协议。第一点正在被蚕食。中创新航、欣旺达、亿纬锂能2026年上半年产能已能覆盖头部车企30%-50%订单。二供稳定供货20GWh以上，主供议价权就开始松动。第二点更致命。车企被抽走的不只是采购差价，还有电池定价话语权。一辆30万的新能源车，电池包占成本6万-9万，宁德说涨就涨，车企只能接招。去宁德化不是为了省钱真正危险的是定价权被夺走。一家车企高管此前公开提过：电池成本差3个点，车价差5000块；电池供应节奏被卡，整车上市节奏全乱，新品节奏乱就是市场份额丢。 9月15日这三件事的共同指向，是车企要拿回自己的产品节奏。 9月15日冲进去那37亿追高资金，要看宁德三季报预告能不能撑住。风险提示：别小看宁德的反扑宁德不是吃素的。固态电池量产时间表、海外建厂节奏、对车企的反向股权绑定——这三张牌任何一张打出来，现在「去宁德化」的车企都要重新算账。普通消费者短期能拿到降价，是直接受益。散户盯紧宁德三季报披露窗口——还有不到三周。

23. 市场份额刷新高宁德时代被抛弃是最大笑话！五个维度拆穿这场闹剧

24. “车企都在给宁德时代打工”，这句话有问题！ “车企给宁德打工”这话喊了好几年听着也挺顺：宁德毛利率23.93%，理想汽车毛利率才9.5%，车企在亏钱，电池厂在赚大钱，那不就是宁德把利润吃干抹净了吗？这套说法有个要命的前提：整个产业链利润是一块固定蛋糕，宁德多切一口，车企就少吃一口现实是这样吗宁德利润高，靠的是技术领先、规模效应和产能利用率，近十年累积研发投入近千亿宁德时代上半年产能利用率95%，行业平均才65% 车企利润薄，原因也复杂得很：价格战、产能过剩、品牌溢价不够、渠道成本高。。。把车企的难处全算到宁德头上，属于单一归因再说，换掉宁德引进二供三供，车企利润回来了吗？理想上半年营收下滑13.4%，净亏损39.81亿，整体毛利率9.5%，车辆毛利率只有7.8%。一边切欣旺达、一边推自研电池，利润并没有变好如果宁德真是车企利润薄的主因，换掉之后应该立竿见影才对内卷的根子在需求端为什么全产业链都在卷？ 2026年，仅储能电芯规划2000GWh，而全球储能新增装机预估只有600GWh，产能是需求的三倍这不是宁德一家搞出来的，是整个行业在“电池荒”那几年集体扩产的后果需求放缓，供给狂飙，结果只有降价头部企业产能利用率还能撑住，二线40%到65%，三线经常低于30% 被挤出去的是中小玩家，不是宁德时代 “去宁德化”也没那么简单理想26.5亿入股欣旺达，小米牵手中创新航，表面看是“去宁”，实质是整车厂在抢电池系统的定义权，从买电池包变成定电芯标准、委托代工。这是产业链权力结构在重构，不是单纯抢利润内卷的尽头不是谁让利是谁先找到增量

25. 宁德时代正在经历至暗时刻短短四个多月，市值凭空蒸发七千多亿，曾经稳稳拿捏整个新能源赛道的“宁王”，正在迎来创立以来最难熬的一段日子。很多人还停留在它日赚数亿、全球电池龙头的固有印象里，资本市场却已经用脚投票，股价一路下探，一度跌破300元关口，几乎把去年一年的涨幅全部吐了回去。没有人会想到，连续九年霸占全球动力电池装车量第一的巨头，会在一夜之间被“去宁德化”的阴影笼罩。这场风波的导火索，是理想汽车的一纸供应链调整。两家相伴走过十年，从理想ONE一路到L系列，宁德时代一直是理想最核心的电池供应商，市场甚至默认理想新车，标配就是宁德时代电芯。可就在不久前，理想官宣新一代MEGA锁单车型，电池切换为自家自研5C电池，新款i9仅仅是短期搭载宁德产品，产能爬坡完成之后，也会全部替换自研电池。到四季度上市的i6车型，干脆直接没有宁德时代版本。一石激起千层浪，市场瞬间读懂了背后的信号。车企自建电池、扶持二线电池厂商，不再把全部身家押在宁德一家身上，已经不再是传闻。小米新款车型定点名单里，电池供应商换成欣旺达、中创新航，同样看不到宁德的名字。很多网友在财经评论区留下自己的看法，有人一针见血：“不是车企跟宁德有仇，是电池占整车成本三四成，车企卖一台车赚的钱，还不如电池厂商拿得多，谁都不想一直给别人打工。”还有股民吐槽：“前阵子公布巨额回购计划，喊得声势浩大，真到股价跌成这样，落地动作却迟迟不见，真金白银看不到，信心怎么撑得住。”还有行业老粉比较理性，留言说“宁德的制造能力、品控依然是行业天花板，车企自研电池能不能稳定量产、安全性能不能过关，还需要长时间验证，短期很难完全替代”。不同声音吵成一团，恰恰说明市场对宁德的未来，已经出现巨大分歧。很多人会疑惑，明明半年报还赚了四百多亿，利润摆在眼前，为什么资本市场一点都不买账？资本市场炒的从来不是过去赚了多少钱，而是未来还能不能持续赚钱。新能源汽车市场早就告别了高速增长的红利期，整车价格战打得如火如荼，车企利润薄得可怜，自然想尽一切办法压缩电池成本。过去宁德手握庞大产能、顶尖的快充、长寿命电池技术，拥有很强的定价话语权，现在车企想打破这种格局，最直接的办法，就是供应链分散。扶持欣旺达、国轩高科这类二线电池厂商，用多家供应商互相竞价，压低采购价格，自研电池更是终极方案，把核心技术牢牢握在自己手里。海外布局的不顺，又给宁德的困境雪上加霜。匈牙利德布勒森工厂，原本是宁德打开欧洲市场至关重要的一步，现在却遇到不小麻烦。当地监管部门检查之后，发现工厂部分岗位防护装备不足，三个核心作业区域被勒令停工整改，还收到了当地的罚款。海外建厂本就比国内复杂得多，劳工法规、环保审查、地缘政治风险层层叠加，原本预期的量产时间被迫延后。当然，现在就断言宁德时代大势已去，还为时过早。从装车数据来看，今年上半年宁德时代全球市场份额依旧接近40%，国内份额还在小幅上涨，简单说，全世界每十台新能源车，差不多四台装的都是宁德电池。二线厂商想要快速追上它的制造规模、良率控制、供应链成本优势，并不是一件容易的事。很多车企自研电池，更多是增加谈判筹码，短时间内完全抛弃宁德并不现实。车企自建电池工厂，动辄上百亿投入，还要组建材料、工艺、BMS整套研发团队，风险极高，大多数车企不会贸然全部自建产能。但不可否认的是，属于宁德时代的黄金时代，已经悄悄画上句号。过去车企抢产能、排队下单，电池厂占据绝对主导地位的时代一去不复返。动力电池行业，正式从供不应求的卖方市场，转向车企拥有更多选择权的买方市场。宁德时代面临的，已经不再是同行之间简单的价格竞争，而是整个产业链话语权的重新分配。摆在宁德面前的出路其实很清晰，单纯做一个电池供应商天花板，已经很难撑起过去的高估值。它一直想要转型，从动力电池厂商，拓展到储能、新能源基础设施服务商，打开汽车之外的第二增长曲线。储能赛道空间巨大，海外储能订单持续爆发，是宁德很重要的增长点，不过储能业务的单位利润，远不如高端动力电池，会拉低整体盈利水平。想要稳住资本市场的信心，宁德要做的不只是稳住电池出货量，还要拿出新的盈利故事。网上还有一种声音很值得深思：一家企业做大做强之后，如何平衡自身利润和下游客户的利益。宁德靠着强大的技术和产能，拿到高额利润无可厚非，但是当整条产业链利润分配长期失衡，下游客户一定会想尽办法降低依赖。这不是谁对谁错，只是产业发展的必然规律，没有任何一家供应商，可以永久拿捏下游客户。这一场至暗时刻，对宁德时代来说，是危机，同样也是一次蜕变的契机。巨头最可怕的不是遇到困境，而是看不见时代的转向。如果宁德能够放下过去强势供应商的姿态，和车企找到更加共赢的合作模式，持续守住技术护城河，把储能、海外业务真正做起来，依然有机会穿越周期。反之，如果还是固守旧的盈利模式，客户持续流失，那么市值的下滑，可能仅仅只是开始。

26. 车企争夺动力电池话语权，宁德时代怕了吗？

27. 车企集体去宁化！理想小米带头，宁德时代慌不慌

28. 宁王利润超十几家车企，车企却集体“叛逃”？真相没那么简单何小鹏说“电池全都自己干”，理想、小米、吉利、长城也纷纷动手。表面看是嫌宁德时代赚太多——上半年净利432亿，比十几家车企加起来还多。但真正的算盘，不是省钱。过去买宁德电池，就像买个黑盒：BMS、热管理、快充曲线，全由电池厂说了算。车企想优化冬季续航？只能提需求、等评估、走流程。可现在电池直接决定整车体验，OTA里电池相关占了近一半，碰不到底层，差异化根本无从谈起。所以车企换打法：电芯可以找别人代工，但配方、BMS、热管理自己定。不是不用宁德，而是不管用谁，规则我得能参与定。短期多花钱，长期抢回产品定义权。这笔账，车企算得门儿清。不过，自研电池真是万能解药吗？下一个掀桌子的会是谁？评论区聊聊。

29. 宁德时代被“抛弃”了？车企大佬们集体“反水”，背后真相太扎心

30. 15家车企“去宁化”，宁德时代反而更稳？上半年宁德赚432亿，15家车企净利合计210亿。车企集体“去宁化”：理想入股欣旺达，小米联合中创新航。但前两次都失败了比亚迪、小鹏试过，大众是国轩最大股东，宁德在大众份额不降反升。换供应商机会成本太高。数据也不支持“被抢” 二线猛涨，但宁德全球份额从38%升到39.9%。被挤掉的是日韩——LG、松下、SKon合计从17.7%缩到15%。真正的护城河在消费者心里电池新国标首家全系通过，累计2500万辆零大规模质量危机。现在买车有人第一句就问：用宁德时代电池吗？车企可以换供应商，换不掉认知。隐忧：毛利率下滑，股价四个月跌28%。车企要的不是干掉宁德，是“有得选”。你买车会因为一块电池多花几千块吗？ #宁德时代 #动力电池 #新能源汽车 #供应链 #商业思维

31. 为什么说15家车企抛弃宁德时代？并不仅仅是因为价格呢？

32. 宁德时代：从“宁王”到“至暗时刻”，电池霸主面临多重挑战

33. 宁德时代将回应“相关车企选择其他供应商”传闻

34. 宁德时代匠在经历至首时刻

35. 宁德时代缩水7000亿，车企为什么开始“自己造电池”？

36. 我必须给大家泼盆冷水，对于最近热炒的“车企集体去宁德化”，最让人难受的地方，不只是传得有鼻子有眼的假消息，而是不少人真觉得宁德时代的好日子到头了。你要是真信了就亏大了，官方数据摆着呢：2026年上半年宁德时代国内动力电池装车量154.25GWh，市场份额46.04%，单看乘用车份额还同比涨了5.6个百分点，全球份额39.9%照样稳坐第一。车企嘴上喊着要找备胎，无非是想扶持二供拿回议价权，真到了高端纯电、超充这些对电池要求高的场景，大多还是回头找宁德，毕竟电池直接关乎整车安全，省那几个点的成本，不够付一次大规模召回的零头。更没人想到的是，宁德早就不只是赚造电池的钱了，上游拿锂镍钴矿、中间布局储能换电，下游旧电池回收的锂回收率能到96.5%，镍钴锰更是到99.6%，整个电池生命周期的钱它全都攥在手里。这哪是车企要甩掉宁德，分明是双方绑定得越来越深，谁都离不了谁。最后给大家提个醒：商业场哪有什么非黑即白的决裂，实力够硬的伙伴，永远是吵归吵闹归闹，赚钱的时候还是要凑一块的。

37. #宁德时代的时代真的结束了吗# 最近刷到宁德时代的相关讨论，好多人都在问它的时代是不是真的结束了。先看一组扎心数据，2026年上半年宁德时代净利润432.84亿，算下来日赚2.4亿，同期15家主流车企净利润加起来才210.48亿，还不到它的一半。消费者买辆20万的新能源车，电池厂净赚1.4万，车企只能拿到3000块，今年1到5月汽车行业利润率才3.4%，远低于制造业6%的平均水平。现在车企都在推进供应链多元化，理想带头搞自研电池全系上车，还掏26.5亿入股欣旺达成第二大股东，小米也换了新的电池供应商，根本不是网传的集体抛弃宁德，只是不想再单吊一家当打工仔。从5月高点到现在宁德时代市值累计蒸发超6000亿，话语权确实在松动，但要说它时代彻底结束还为时尚早，毕竟手里的技术和产能底子还摆在那。

38. 宁德时代，正在被它曾经喂养的客户抛弃

39. 彻底决裂！理想10天连砍宁德三刀，7千亿市值蒸发，车圈大变天

40. 宁德时代赚的实在是太多了，对于跟他合作的车企来说，实在是受不了了。不管车企赚不赚，反正宁德时代是稳赚。要知道，宁德时代的客户，几乎是除了比亚迪以外，其他的都是他的客户，只要是高端汽车，用到的电池基本上都是宁德时代的，也正因为如此，宁德时代在新能源汽车方面，可以说是毫无对手，市值也是破万亿的。但现在不一样了，很多车企都在卷价格，但作为电池供应商，却不舍得给电池让利，导致很多车企在电池的费用就变得很贵了，相当于卖车就只赚个皮毛钱了。现在很多新势力品牌已经开始和其他电池合作了，理想更是走上了自研这条路，欣旺达，国轩高科等电池的重要性也在提高，小米也是有多家电池供应商，目的就是想不把鸡蛋放在一个篮子里面。宁德时代接下来将会面临着被大批量客户抛弃了，当都开始自研或寻找下家后，就很难了。目前对于国内来说，造电池，似乎也没有那么难，或许再过个三五年，宁德时代的占比就没那么高了。

41. 💥7000亿市值蒸发！宁德时代怎么突然就不“香”了？ --- 最近刷财经圈新闻的朋友估计都被宁德时代的股价跳水惊到了🤯 9月以来多家头部车企“去宁德化”动作集中落地，直接把宁德时代股价砸到一度失守300元关口，相比今年5月的高点回调超35%，7000多亿市值说没就没，直接陷入了成立以来资本市场质疑声最集中的阶段。 ✅为啥车企突然集体要“去宁德化”？前几年新能源赛道爆发的时候，宁德时代手握核心产能，是所有车企抢着抱的“大腿”，甚至要签长期锁量协议才能拿到货。但现在新能源卷到骨头里，电池成本占整车成本的40%，没有哪个车企愿意把核心命脉攥在别人手里：比亚迪有自己的刀片电池，广汽自研弹匣电池，新势力们也纷纷牵手二供压成本，既能砍价又不会被卡脖子，换谁是车企老板都得做这个选择。 ✅宁德时代这波跌得冤吗？说真的不算冤。前些年吃尽了行业高速增长的红利，手握定价权话语权拉满，现在整个赛道从增量抢市场变存量拼成本，上下游的供需关系早就反转了，这波下跌本质就是行业红利退潮后的正常价值回归。其实这事也给所有行业龙头提了醒：没有永远躺赢的铁饭碗，哪怕你占了半壁江山，跟不上行业变化照样要被市场教做人。你觉得宁德时代能扛过这波吗？会不会考虑抄底？欢迎评论区聊两句👇 #宁德时代 #新能源汽车 #财经热点 #行业观察 #投资思考

42. 刚刚，宁德时代的高管回应来了：会造车不一定会造电池，消费电子电池和动力电池存在很大的差异，电池能出厂不代表合格。此番讲话直指当下车企扎堆自研电池背后潜藏的用车风险，直言专业的事该交给专业的人来做。资本市场早已用脚投票，宁德时代自历史最高点 2 万亿市值回落，市值蒸发接近 6000亿，短短本周四个交易日更是大跌11%，今天市场普涨，宁德时代股价仍然持续承压。现在不少车企为了掌握供应链主动权，纷纷押注电池自研，试图降低对外依赖，宁德时代最近股价大跌的本身就有市场对宁德时代未来订单的担忧，宁德时代虽然开启史上最大规模的回购，但是资本市场目前还是不买账。客观来讲，车企自研不只是一腔热血，动力电池量产一致性、大规模良品率是实打实的技术壁垒，单颗电芯达标不等于整车电池包安全可靠。但车企自研的核心诉求是掌握成本与技术话语权，不会因为几句行业提醒就停下脚步。那么这次高管公开喊话，能否挽回流失的订单，还要等市场检验。当前动力电池行业格局已经发生改变，不是单纯技术博弈，更是产业链话语权的重新分配。宁王守住技术优势的同时，也要正视下游客户的诉求，否则估值压力还会持续，同时希望加大回购力度，再阴跌下去的话，27万中小股东也要睡不着了。

43. 车企拖得了别人的钱拖不了宁德✨ 我看到一组挺有意思的行业相关数据，宁德时代账上有约455亿元客户预付款，国内上市车企却平均拖187天才付供应商的钱。这4个月的“去宁化”风波，核心争的是电池这一环的议价权，根本不是谁替换谁的问题。 #宁德时代经历至暗时刻# #宁德时代称会造车不一定会造电池# #去宁化# #动力电池#真实生活分享计划

44. 四个月蒸发7000多亿，宁德时代到底怎么了？

45. 最近很多人都在聊，各大车企都在想方设法减少宁德时代电池的采购，很多人直接解读成车企集体抛弃宁王。但说实话，这不是“逃离”，而是一场供应链的战略洗牌。最现实的一点：利润分配。动力电池占整车成本30%-40%，过去电池紧缺的时候，车企只能抢宁德的产能保交付。但现在行业产能过剩，车企手里有了选择权。宁德时代盈利能力很强，反观不少整车厂利润微薄，辛辛苦苦造车卖车，利润大头被上游电池厂商拿走，车企自然不甘心一直被动。引入欣旺达、中创新航、国轩高科这些二供，最直接的目的就是增加供应商之间的竞争，拿到更好的报价，把成本话语权拿回来。 #宁德时代 ##汽车行业动态 #宁德时代电池 #新能源汽车未来发展趋势 #自研电池

46. 直到看见宁德时代2026年上半年国内动力电池装车量份额还同比涨了5.6个百分点，我才明白，大家吵了大半年的“去宁德化”，根本不是表面上看起来的“车企集体抛弃宁王”。你看理想给欣旺达增资、小米和中创新航联合研发、小鹏拉亿纬锂能做二供，加上宁德时代股价从5月高点回撤三成，不少人都在嘀咕宁王的好日子要到头了。可真相是理想新i9首批还是搭载宁德时代5C三元锂电池，小鹏也只是增加供应商而非彻底分手，真到了高端纯电、超充这些关乎用户体验的核心场景，多数车企最后还是会回头找宁德。更重要的是宁德早就不止赚造电池的钱了，上游拿下宜春锂矿、印尼镍矿全链条项目，中间布局储能、换电服务，下游废旧电池回收的锂回收率能到96.5%，人家瞄准的是电池全生命周期的利润，根本不会被车企的二供策略卡脖子。现在一想到之前还刷到“宁德时代要被抛弃”的标题党内容，就觉得可笑。你们身边有没有这种看似要被淘汰，实则早把全产业链布局完的行业巨头呀？

47. 宁德时代大跌，“去宁德化”集中爆发

48. 都在引入二供，宁德时代国内动力电池市占率怎么还有45.37%？问界M6纯电把国轩拉进来，智界增加中创新航，尚界规划用国轩磷酸铁锂。理想新L8全部采用欣旺达电芯。但MEGA和i9首批仍然选宁德5C。你看，换的都是走量包，高端超充一个没动。车企算的账很明白。电池包占整车成本三到四成，有些时段整车制造利润率才3%出头。而宁德时代2026H1归母净利润432.84亿元，超过十几家主流车企净利之和。一边是卖车赚个辛苦钱，一边是卖电池赚走大头。这事儿底下藏着什么？车企找二供，从来不是为了换掉宁德，是为了手里有把刀。中创新航、国轩、欣旺达、亿纬，谁的报价低，谁就是压主供价格的工具。走量磷酸铁锂包已经标准化了，二线能接住。但高端三元、超充、长续航、海外认证，还是得宁德。说白了，换电芯牌子是表象，白盒定责才是里子。小米澎程和龙甲的电芯由中创新航、欣旺达按小米标准生产。材料、结构、热安全、BMS，小米自己管，还驻厂盯质量。SU7主品牌高端版本照样用宁德时代。这不就是：供应商名单可以长，但出事的时候，签字画押的是车企自己。你选了哪家零件不重要，出了事还是你负责。比亚迪用弗迪自供，吉利大致自研40%加宁德40%加外购20%。每家都在算同一笔账——既要压价，又要保供，还要把责任攥在自己手里。宁德时代国内乘用车装车约46.7%，三元市场仍有七成以上份额。份额没崩，但独供的溢价，正在被一刀一刀削薄。电池品牌可以换。出事后找谁赔，换不了。#晒图笔记大赛#

49. 胡锡进一句“别让车企觉得在为宁德时代打工”，把电池巨头和整车厂之间那层窗户纸彻底捅破了。宁德时代两天跌掉近10%，市值缩到1.42万亿。可看财报更扎心：2025上半年宁德净赚304亿，整车行业利润率只有4.1%，创十年最低。理想转头投了欣旺达，小米也把二供三供拉进来。你说车企是眼红吗？换谁站在那个位置，卖一辆车的大头都被电池端拿走，心里都不会痛快。产业链上下游本就是一根绳上的，一头长期独肥，另一头连汤都喝不饱，这根绳迟早要崩。宁德时代该不该让利，表面是商业选择，底子里是生存智慧。你觉得，车企真的能离得开宁王吗？

50. 宁德时代股价累计下跌35%，“去宁化”是伪命题吗？

51. 现在新能源制造商都想摆脱对宁德时代的电池依赖，理想入股欣旺达，小鹏也宣布今年自己造电池。但是从目前的市场情况看，除了比亚迪以外，其他新能源车企短期内很难摆脱对宁德时代的依赖。因为在过去很长一段时间，很多车企都把装配宁德时代电池当作一种卖点。消费者慢慢也被培养出宁德时代电池就是高品质的代表，倾向于宁德时代的也就多了。过去车企摆脱不了对市场的依赖，一方面是宁德时代塑造的品牌优势，二是电池投资成本太大。随着新能源市场的扩大，造电池的成本也下降。但也就是这两个原因，导致电池厂商拿走了汽车行业大部分利润，甚至出现销量前十的车企利润总和还不如宁德时代一家。而且因为宁德时代订单太多，导致车企交车周期大幅延长。把利润、命脉交给上游，这是任何车企都不可能长期接受的。

52. 车企集体“去宁化”，宁德时代的好日子到头了吗？

53. “去宁德化” 闹得凶，宁德时代阶段性股价回撤近三成，宁王真要落幕？ “去宁德化” 最近成了新能源圈热词。宁德时代阶段性股价回撤近三成，不少投资者心生担忧，有人喊宁王时代要结束。可事实真是这样吗？先看数据。上半年宁德时代国内装车量和全球市场份额依旧保持领先，不少高端车型电池供应依旧选择宁德时代。所谓 “去宁德化”，更多是车企为稳定供应链、优化成本寻找备选供应商，并非直接替换主力电池供应商。一边传出寻求二供、多供的消息，一边主力车型仍持续采购，这才是行业真实的矛盾现状。这波到底是真实危机，还是市场情绪带来的虚惊一场？先拆解 “去宁德化” 这个概念。车企为什么积极引入多家电池供应商？因为电池成本占整车成本比重较高，如果长期绑定单一供应商，车企议价能力偏弱。发展多家电池供应商，用来压价、分散供应链风险，属于正常的商业博弈。但寻找备选供应商，不等于彻底换掉主力供应商。高端车型对电池能量密度、安全性、产品一致性要求严苛，宁德时代的产品技术、产能规模优势客观存在，短期内很难被完全替代。市场传闻声势大，但实际采购量变化有限，这种落差正是解读这个话题的关键。再看宁德时代的底牌。它早已不只是单纯销售动力电池。从矿产资源、上游材料、电芯制造到电池回收，全产业链布局已经成型。这意味着它的盈利来源不只是电芯销售，而是覆盖电池全生命周期。车企可以更换电芯供应商，却很难绕开成熟产业链带来的生产效率与成本优势。规模效应带来成本优势，持续投入推动技术迭代，构筑起较深的护城河。这份核心底气，不会因为个别订单变动就轻易动摇。对投资者来说，最容易被市场情绪带偏。股价下跌，就轻信 “被车企集体抛弃” 的叙事；股价上涨，又盲目看好长期永续增长。两种极端判断都不够客观。需要持续跟踪几项核心指标：装车量与市场份额是否持续下滑、高端核心客户是否大量流失、新技术落地进度、全产业链竞争优势是否被削弱。即便上述指标保持稳定，短期回撤也不代表就是布局机会。同时也要正视行业风险：行业竞争持续加剧、电池技术路线迭代、行业价格战延续等风险都客观存在，不能只看单一利好。 “去宁德化” 只是行业发展表象，车企与宁德时代更多是博弈下的共生关系。车企需要稳定的电池供给，宁德时代需要整车厂订单，双方存在博弈，但并未走向决裂。真正能够撼动宁德时代行业地位的，不是市场口号，而是核心技术被超越、市场份额持续被蚕食、全产业链优势逐步瓦解。目前这几种情况暂未出现。后续重点关注下半年装车量数据，以及高端车型电池供应商选择情况。宁德时代能否继续稳住行业龙头位置，答案不在短期股价波动里，而在订单与产线的真实数据之中。

54. 宁德时代终于要回应了。中证报独家报道，针对“车企选择其他供应商”传闻，公司将于近日正式回应。此时距股价连续大跌已过去两天，两天累计跌幅超9%，市值蒸发近千亿。揭秘：这回应不是主动出击，是被动应战。市值跌破1.5万亿，较年内高点回撤超33%，再不说话，资本市场要失控。但回应能解决什么？理想26.5亿入股欣旺达，小米引入中创新航，都是白纸黑字的公开动作。质疑：回应大概率是老三样：强调份额仍超46%、技术不可替代、合作稳定。但市场早就不看装机率了，看的是预期——车企自研，宁王的议价权还能撑多久？上半年净利432亿，15家车企利润总和才210亿，这种“车企喝汤、宁王吃肉”的格局，谁不想掀桌子？预测：回应短期能止住恐慌性抛售，但改变不了“去单一供应商化”的趋势。车企要的是定义权，不是换供应商。宁德时代的护城河还在，但水位正在下降。 #宁德时代回应传闻 #去宁德化 #动力电池供应链重构 #毛启盈AI圈

55. 全球电池一哥，也会被车企“集体撤单”吓破防？宁德时代这波，真不像是普通回调。 9月头部车企“去宁德化”集中落地，股价盘中跌破300，较5月高点回撤超35%， 7000亿市值说没就没。以前是车企求它排产。现在是车企自己攒电池、扶二供、谈议价。靠“绑定”吃到的红利，终归要被“不被绑定”的产业链还回去。但别急着判死刑。宁德的钱、专利、良率、海外客户，不是小厂三年能抄完的。真正的问题不是“宁王不行了”，是“宁王不能再躺赢了”。新能源下半场，拼的不是谁份额大，是谁能把成本、固态、储能、出海同时跑通。 #宁德时代#

56. 【热点】车企“去宁化”叙事背后是议价权之争【原文内容】车企“去宁化”叙事背后是议价权之争热门事件阅读量18万事件详情 15家车企赚不到“宁王”一半利润，“去宁化”叙事背后是议价权之争 | 大鱼财经新黄河8小时前相关内容盘面深度析13小时前关注小摩：宁德时代维持“增持”评级目标价725港元 9月16日消息，摩根大通发布研报称，宁德时代已获批准收购吉利汽车旗下重庆耀宁新能源科技有限公司的股权，该公司拥有即将完工的24吉瓦时（GWh）电池生产项目。报告认为，这宗交易不仅是产能扩张，更可能是中国电池行业进入整合阶段的早期信号，反映原始设备制造商（OEM）自建电池产能的策略面临挑战，同时突显已获批产能资产的战略价值。该行指出，宁德时代仍为中国电池价值链的首选，目标价725港元，评级“增持”。推荐阅读测一测：你到底能承受多大投资风险？不要盲目跟风投资 92%加息概率之下，美联储本周悬念不在加与不加高管、股东自掏腰包增持“自家股”，银行股机会来了？分享评论…… 【我的看法】每一件被广泛讨论的事，背后都有值得关注的价值。以平和的心态去看待，往往能获得更有意义的思考。热点话题热度高，更需要冷静与耐心。给信息多留一点核实的时间，往往比第一时间下结论更接近事实。你对这个话题怎么看？欢迎在评论区理性讨论。来源：头条热榜 | 热榜第26位 | 热度1346413 #车企“去宁化”叙 #热点 #今日头条 #new

57. 现在车企流行一个观点，就是天下苦宁王久矣，车企赚不到钱，是因为宁德时代的电池太贵了。连胡锡进也出来喊话了。实际数据，2026年上半年，宁德时代净利润532亿。而15家主流车企净利润才210亿，不到宁德时代一半。貌似好像有那么一点点道理。其实，车企赚不到钱，和宁德时代的电池有什么关系？难道不是车企同质化太严重，价格竞争白热化，内卷造成的吗？如果宁德时代的电池降价30%，车企就赚钱了吗？车企也同样会把这个成本让渡出去，以提高自己的竞争力。总而言之一句话，就是车企不争气，没有技术竞争力，不要甩锅给电池厂。

58. 车企之间的竞争: 1、宁德时代与比亚迪弗迪电池宁德以三元锂电池为主比亚迪以磷酸铁锂电池为主比亚迪和宁德时代属于电池板块两大巨头 2、宁德时代与理想、小鹏等车企合作受制约价格问题存在巨大的争议，同时也解不开 3、宁德时代与各大车企的关系很多车企慢慢在挣脱宁德时代的束缚肾至自研想摆脱依赖但是你们觉得未来可行吗？

59. 车企开始自研电池，宁德时代的压力到底有多大

60. 宁王下跌都扛不住了，要紧急回应近期市场传闻了宁德时代连续两天大跌：15号跌6.16%，16号再跌3.44%，现在股价305.48元，对比今年最高点已经跌掉33.35%。下跌的导火索是市场传闻：越来越多车企不再只采购宁德时代电池，开始找别的电池厂，甚至自己下场造电池。消息称宁德时代最近会专门出来回应这个传闻。说实话就是车企不想电池被单一供应商卡住脖子，都在搞供应链多元化，减少对宁德时代的依赖。市场担心宁王的客户被分流、订单占比下滑，未来电池出货增速、毛利率都会承压，资金提前卖出避险，引发连续回调。这次公司回应，是市场重点等待的拐点信号：如果能证明大客户订单稳定，股价有修复机会；如果承认客户分流压力大，股价会继续承压。

61. 遭遇“去宁德化”风波，宁德时代股价大幅回调作为动力电池行业的龙头企业，宁德时代近期在资本市场遭遇不小的压力。进入9月，多家头部新能源车企调整电池供应链的动作集中落地，市场热议的“去宁德化”话题持续发酵，直接带动宁德时代股价一路走低，盘中一度跌破300元关口。对比今年5月的股价高点，公司股价回撤幅度已经超过35%，总市值相比巅峰时期蒸发超7000亿元，这也是宁德时代成立以来，面对市场质疑声音最为集中的一段时期。所谓“去宁德化”，并不是车企彻底断绝和宁德时代的合作，更多是整车厂不再把鸡蛋放在同一个篮子里。过去几年，不少新势力车企高度依赖宁德时代的电池供货，以此保障车型性能与产能稳定。但随着新能源行业竞争加剧，车企开始主动搭建多元化的电池供应体系，一方面引入其他电池企业作为备选供应商，另一方面也在下场推进电池自研、合资建厂，以此降低对单一巨头的依赖，掌握更多供应链话语权。从市场传出的消息来看，不少主流车企都在扩充电池合作名单。部分热门车型开始采用二线电池厂商的电芯，还有车企直接出资入股电池企业，深度绑定上下游。这些接连落地的行业变动，让资本市场产生担忧，不少投资者担心，未来宁德时代的订单份额会被持续分流，长期增长空间会受到挤压，这也成为这一轮股价下跌最主要的导火索。有意思的是，资本市场的悲观预期，和企业本身的经营数据形成反差。从已经公布的财报来看，宁德时代的营收、净利润依旧保持不错的增长，电池出货量依旧稳居全球第一位，行业龙头的基本盘并没有出现崩塌式下滑。简单来说，这一轮股价大跌，并不是企业经营出现暴雷，而是市场在重新评估它的成长逻辑，开始重新给这家电池巨头进行估值定价。当然，供应链格局的改变，也是整个新能源产业发展的必然结果。行业早期电池产能紧张，车企优先选择实力最强的供应商；而如今电池产能充足，整车企业必然想要争取更多议价权，多供应商共存会成为常态。不过即便多家车企开辟新的供货渠道，宁德时代依旧手握大量客户，技术积累、产能规模依旧是核心优势，不会被快速替代。对于宁德时代而言，眼下最大的挑战，是如何在行业格局变化的大环境下稳住市场份额。既要守住老客户，也要开拓储能、海外市场等新的增长曲线。而资本市场的波动，也给整个产业链敲响警钟，不管是电池企业还是车企，单一绑定模式都暗藏风险，多方平衡、互利共赢，才是产业长久发展的方向。

62. 宁德时代跌落神坛？市值蒸发7000亿，“去宁化”风暴席卷车企！ 9月以来，宁德时代股价持续下探，盘中一度失守300元关口，较5月高点回调超35%，市值蒸发超7000亿元。理想、小米、问界、小鹏等头部车企集体“去宁德化”—理想全系切换自研电池，小米澎程系列直接跳过宁德时代，多供应商策略成行业常态；车企为何集体“叛逃”？上半年宁德时代净利润433亿，竟是20家主流车企利润总和的两倍！车企不愿再“为宁德打工”，更要争夺产品定义权。叠加回购落地远低预期、电池消费税开征，资本市场信心崩塌；尽管宁德时代仍以46.7%的装车份额稳坐龙头，但中低端订单正被二线厂商蚕食。从“必选”到“可选”，宁德时代的估值逻辑，正在被彻底重写！ #宁德时代#

63. “相关车企选择其他动力电池供应商”致股价连续下跌，宁德时代将于近日回应；此前理想增资欣旺达，小米澎程首批电芯合作欣旺达和中创新航

64. 宁德时代又跌了3.44%，继续刷新年内新低。宁德时代的股东过去几年日子过的太安逸，没受过这种程度的挫折，目前相关社区的情绪有些焦躁，已经有各种版本的鬼故事开始流传。其中最主流的说法还是我昨天提到的车企出轨，执行“去宁化”方案。宁德时代挣太多了吗？单看数据是这样的，宁德时代上半年盈利432亿，而国内15家主流上市车企净利润加在一起只有210亿，看起来很像是整个下游在给宁德时代打工。但宁德时代的利润率建立在产品护城河上，车企们彼此产品高度同质化，很容易陷入价格内卷，这是双方核心本质区别。假如，我是说假如宁德时代主动让利，所有产品降价10%，我觉得那些车企也挣不到这10%，它们会继续降价，尝试从友商那里抢走客户。这不是搞笑说段子，我是认真的，光伏已经演过类似剧本。 ——猫笔刀

65. 宁德时代的鼎盛时期已过宁王高位杀跌到目前就快要腰斩了，近期国内去宁德化趋势在加大，宁德的电池之前垄断市场份额，现在开始被国内企业开始去化，行业竞争格局的出现是好事，有助于技术提升。对于宁王可不是好事。所以本身宁王就是技术高位调整周期内，然后又出现去宁德化的信息面负面影响，腰斩就在眼前了。自己研发或是合资建厂，是现在车企普遍的做法了，以前车企养活了宁的时代，大利润都让宁德拿了。随着国内电池技术的提升，产业瓶颈的突破，自然技术突围就越多。就没必要依附宁德了，自己参与进去岂不是利润更大。

66. 车企“分手”传闻四起，宁德时代要开口了宁德时代，还在跌。全球动力电池装机量第一的霸主，股价却连摔两跤：9月15日跌6.16%，16日再跌3.44%，报305.48元，较年内高点回撤33.35%。表面上，导火索是一条传闻——“相关车企选择其他动力电池供应商”。据中国证券报独家获悉，宁德时代将于近日正式回应。进一步看，一条传闻能砸出33%的回撤，说明市场早有心病：车企不想把命脉交到一家供应商手里，“去宁化”不是新闻，是趋势。理想增资欣旺达、小米把电池交给中创新航，客户留后手，早就不是一天两天。更重要的是，二线电池厂趁势抢单、碳酸锂价格来回折腾，王座的每一道蝉翼，都在被撬。先承认基本盘：装机量还是全球第一，产能、现金、技术储备都在。回应没出，别急着定论。曾毓群办公室里挂过一幅字，“赌性更坚强”。这一回，考验他的恐怕是另一个字：稳。

67. 【#下游车企加速去宁德化#】#宁德时代较高位暴跌38%#延续昨日跌势，宁德时代今日盘中再度走低。A股一度跌超4%至302.2元，创2025年9月以来新低，且较今年5月份高位（467.06元）回调35%；H股一度跌5%至490.2港元，股价创今年3月以来新低，且较今年6月份高位（792.548港元）回调38%。#宁德时代创一年新低# 有分析指出，宁德时代的此轮下跌，核心原因在于下游车企加速“去宁德化”引发的订单流失担忧。尽管公司最新半年报的净利润仍录得超过40%的高增长，但资本市场已开始对其未来的行业支配力和估值逻辑进行重新定价。市场近期频频传出高端头部车企调整供应商名单的消息。有媒体称，理想汽车部分车型已转向欣旺达及自研电池路线；新上市的小米澎程N70和N90也未沿用SU7、YU7此前选择的宁德时代电池，转而搭载小米龙甲电池系统，电芯由中创新航、欣旺达供应。两家车企均通过引入中创新航、欣旺达以及共研或自产模式，分流部分宁德时代份额。市场担忧，下游整车厂通过“自研电池+引入二线多供应商”的策略来削弱宁德时代的议价权。市场预期其国内高端市场份额将被蚕食，导致估值逻辑被迫从“高成长科技股”向“传统周期制造股”切换。 #兰州城关正当时#

68. 刚刚，宁德时代回应车企“自研电池”：会造车不一定会造电池

69. 最近网上很多人在传车企集体抛弃宁德时代，看完这张图就懂了，根本不是弃用，而是车企供应链策略变了。不再把全部筹码押在单一电池厂商身上，多找几家供应商，既能规避断供风险，谈价格的时候手里也更有底气。但话说回来，电池不是简单造出来就行，百万级装车后的稳定性、低温性能、长期衰减，都是靠长年累月量产堆出来的硬经验。二线厂商想快速完全替代，难度不小。当然竞争也肉眼可见地激烈，比亚迪、中创新航、亿纬锂能这些对手都在抢市场蛋糕！只是蛋糕不再一家独吃，宁德时代的市场份额被慢慢分流已经是大趋势。 #你认为宁德时代的优势在哪里##作者加速成长计划#

70. 近期宁德时代成了众矢之的，原因是宁德时代的利润几乎超过了其他车企的利润永和，另一个原因是以理想，小米等主机厂为代表的车企纷纷宣布要自研电池，理想押宝了欣旺达，与欣旺达合作研发电池。但是以蔚来为代表的部分车企还是选择坚定支持宁德时代，因为宁德时代目前仍然是最好的电池，无论从封装工艺还是电池性能等方面，宁德仍然是老大且断层领先，当然价格也是最高的，但是整体来讲高端车用宁德仍然是最佳选择，这些车企自研电池可能是怕电池供应不足被卡脖子，也是可以理解的，就是不知道宁德时代有没有造车的想法。

71. 宁德时代股价连续几天大跌，是因为车企亏钱，把锅甩给宁德时代了，还有一口锅甩给华为了，本来车企想的是双赢，一不小心变成了单赢，宁德和华为赢了，车企输了。话又说回来了，又不是宁德和华为求着车企合作，不能因为车企亏钱就甩锅吧。那既然这样，车企就自己做电池做智驾，估计亏的还要惨，辛辛苦苦造出来的车，那么便宜卖，能不亏钱吗

72. 车企喊不想为宁德时代打工，可把电池厂摁到不赚钱，最后可能都补贴了外人

73. #胡锡进# 谈论近段时间自媒体上出现车企去宁德时代电池文章的观点，真没谈到点上。胡锡进从宁德时代股票大跌，谈到车企去宁化的原因，又谈到宁德时代高利润，反观很多车企都在亏本的活着，导致车企在电池使用上抛弃宁王。宁王说的话不知道大家听懂没，现在的电池厂家很多在卷价格，卷价格后缺少质量把关，导致电池大面积到20万公里出现问题，为什么广汽和吉利大面积召回中创，欣旺达电池，就是这些在出租车上高强度使用中能快速检查出问题，很多使用杂品牌电池的私家车还没到公里数，并没出现大规模爆出电池的问题。如果私家车到20万公里后，肯定还很多不是使用宁德时代电池和比亚迪电池的车会出问题的。也就是说市场上只有宁德时代电池和比亚迪电池经过市场检验，这两种电池是可信任和放心购买使用的，但好的品质肯定是要更贵的价格，所以说宁王的高利润也是支撑其高投入研发高品质的来源。我们在一起看看现今中国的车企，都是自己卷死自己，在国内卷，在国外也卷。并不是说宁王给他让一万元后，他们就可以赢利，真正是宁王给他让一万后，这些车企可能降二万在卖车，把自己卷死，也是把别的车企带着一起卷死，所以这些车企内卷才是自身亏本的最大原因吧！

74. 蔚来释放信号:继续加强和宁德时代合作！

宁德时代市值蒸发7000亿，车企集体引入二供背后的供应链博弈

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