从线索到立案：揭秘证监会监管流程_基金证券

1. 欢瑞世纪被立案，揭开年报七连亏真相

2. 欢瑞世纪被证监会立案，涉嫌信息披露违法违规。这是什么意思呢？敲重点：编造假数据假业务，用误导性陈述表达诱导投资者误判。如果这样听不明白，简单点说就是：公司在财报或公告里造假，破坏市场公平。欢瑞这些年在内娱的投资确实让人看了很迷，给旗下头部艺人疯狂营销，估计是花了不少钱，而且就这样财报年年都还是亏的。目前欢瑞被立案，蹲个后续吧～毕竟欢瑞旗下在娱乐圈有很多艺人。 #欢瑞世纪被中国证监会立案# #证监会对欢瑞世纪立案#

3. 300391，严重财务造假！触及强制退市！证监会出手

4. 欢瑞世纪4月22日公告，公司收到中国证券监督管理委员会对公司的《立案告知书》（证监立案字0152026005号），因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，决定对公司立案。据公司了解，本次立案涉及2022年计提加计抵减额并确认为其他收益事项。截至本公告披露日，公司尚未收到中国证监会的最终调查结论，立案调查事项的最终结果将以中国证监会出具的结论为准。目前，公司各项经营活动均正常开展，上述事项不会对公司的正常经营活动产生重大影响。立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的各项工作，严格按照相关规定及监管要求履行信息披露义务。

5. 【#巨力索具被证监会立案##巨力索具回应被立案#】巨力索具（002342）5月15日晚发布公告，公司于当日收到证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露误导性陈述违法违规，证监会已于5月13日决定对公司立案调查。公司表示，目前经营状况正常，调查期间将积极配合监管工作，严格履行信息披露义务。此前巨力索具已多次被监管关注。2025年12月，公司及高管因应收账款减值计提不准确、政府补助披露不及时、公司治理不规范等问题，被河北证监局采取责令改正、出具警示函等监管措施。2026年3月，公司和高管因信披事项被深交所通报批评。巨力索具于2025年12月至2026年2月期间，在互动平台及《投资者关系活动记录表》中宣称“为国内可回收火箭提供关键产品支持”“提供系统性保障”等，但未披露相关业务收入规模极低的事实。经监管督促，公司于2026年2月12日澄清：2025年商业航天订单累计996.51万元，可确认收入占比低于0.50%；2026年初至披露日新增订单128.65万元，对业绩影响微乎其微。此外，公司未及时核实并澄清市场传闻。自2026年2月4日起，市场流传“中标海南4.58亿元火箭回收项目”“手握超6.8亿元国家级+商业订单”等不实信息，公司直至2月12日才公告澄清，确认上述传闻均为虚假。在此期间公司股价累计大幅上涨，澄清后连续两日跌停，引发市场剧烈波动。今年以来巨力索具股价多次剧烈波动，5月8日盘中股价创下24元/股的历史新高。截至5月15日收盘，公司最新股价19.43元/股，市值187亿元。业绩层面，2026年一季报显示，公司营收5.6亿元，同比增长14.67%，归母净利润371.16万元，同比下降38%，扣非净利润304.53万元，同比降幅为44.42%。2025 年公司营收25.7亿元，同比增长16.08%，归母净利润1743.64万元。（e公司）

6. 【#财经大V金永荣被罚没8300万#】中国证券监督管理委员会浙江监管局网站1月19日发布行政处罚决定书，主要内容如下：当事人：金永荣，男，1988年2月出生，住址：浙江省临海市。金永荣长期使用“金浤”账号在雪球平台发布荐股文章，并辅以在淘股吧、微信公众号、小红书等其他平台开通账号发文发帖宣传，参与淘股吧实盘比赛以及直播分享选股逻辑等形式，积累名气和受众。截至2025年4月其雪球“金浤”账号粉丝数量超过10.7万人，2024年9月至2025年4月期间发布帖文的单篇平均阅读量高达130万次，金永荣在证券投资领域具有较大知名度和影响力。2024年9月2日至2025年4月16日，金永荣知晓其荐股行为具有影响力，在其雪球“金浤”账号公开发文评价、推荐“启迪环境”“路维光电”“光华科技”等32只股票，并控制账户组在荐股后的当日或次日进行大量反向卖出交易。按当日及次日卖出口径计算，交易金额合计630,594,337.30元，违法所得合计41,623,864.21元。金永荣对证券、发行人公开作出评价、推荐并进行反向证券交易，影响或意图影响证券交易价格或者证券交易量，违反《证券法》第五十五条第一款第六项规定，构成《证券法》第一百九十二条所述违法行为。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十二条的规定，中国证券监督管理委员会浙江监管局决定：没收金永荣违法所得41,623,864.21元，并处以41,623,864.21元罚款。鉴于当事人金永荣操纵证券市场的违法行为影响证券交易秩序，情节严重，依据《证券法》第二百二十一条和《证券市场禁入规定》（证监会令第185号）第三条第六项、第四条第一款第二项、第六条第一款及第二款、第七条第二款的规定，中国证券监督管理委员会浙江监管局决定：对金永荣采取3年证券市场禁入措施，自我局宣布决定之日起，在禁入期间内，不得直接或者以化名、借他人名义在证券交易场所交易上市或者挂牌的所有证券。（红星新闻）红星新闻的微博视频

7. 沃格光电公告，公司控股股东、实际控制人易伟华先生及持股5%以上股东辉睿1号私募投资基金的管理人深圳中锦程资产管理有限公司于2026年5月14日分别收到中国证券监督管理委员会出具的《立案告知书》。因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对易伟华先生、深圳中锦程资产管理有限公司立案。

8. 清明假期A股惊雷炸响！年报季末爆雷潮来袭 3家公司直面退市风险市场生态加速重塑 4月5日上午最新消息，清明小长假期间，多家A股上市公司密集发布重大利空消息，财务造假、被实施ST、退市预警、监管立案等风险事件集中爆发，3家公司直面退市风险，A股年报季尾声迎来惨烈“爆雷潮”，市场生态正迎来彻底性重塑。清明小长假本是投资者休养生息的时段，A股却接连曝出重磅利空，财务造假、强制戴帽、市值退市、监管立案等问题扎堆出现，堪称年报季收官阶段最具冲击力的风险集中释放期。这并非偶然的个案叠加，而是监管趋严、市场加速出清、投资逻辑重构三重力量共同作用的必然结果，每一起风险事件都在深刻重塑A股市场生态，也为全体投资者敲响了最为严峻的风险警钟。一、两类财务造假手段恶劣市场信任体系彻底崩塌本次爆雷潮中，两家公司曝出财务造假问题，虽手段一为反向造假、一为虚增营收，但性质同样恶劣，直接导致市场对其信任彻底崩塌。山东章鼓（002598）：曝出A股市场罕见的“反向造假”，2024年公司虚减利润超846万元，少报利润比例达10.37%，公司即将被实施ST，变更为ST章鼓，同时公司及相关责任人合计被处罚690万元。看似主动“少报利润”，实则是企业蓄意操控财务报表、违规调节利润，为后续业绩“洗澡”或税务规避等行为铺路，本质上是无视市场规则、恶意愚弄投资者的违规行为。公司内控体系长期混乱，此前已多次因信息披露、募资使用违规被监管警示，此次财务造假并非突发状况，而是长期积弊的集中爆发。公司被实施ST后，预计将出现流动性大幅缩水、机构被动减持、融资渠道收紧等问题，估值将持续承压，股价修复之路遥遥无期。恒信东方（300081）：2022年虚增营业收入1.82亿元，财务数据完全失真，公司自4月8日起被实施ST，变更为ST恒信，高管团队合计被处罚1250万元。虚增营收是资本市场典型的财务造假套路，公司借此掩盖自身经营颓势，严重误导投资者投资判断，直接侵害中小股东的知情权。该违规行为时隔两年才被查实，既暴露出前期信息披露监管的滞后性，也说明公司内部治理形同虚设，财务内控机制完全失效。公司历史财务数据全面失真，投资者无法依托公开信息判断其真实基本面，市场信任崩塌后，股价大概率面临连续重挫的风险。深度解读：无论是虚减利润还是虚增营收，财务造假都是资本市场的核心“毒瘤”。过往A股市场对财务造假行为容忍度较高、处罚力度较轻，形成了“造假成本低、违规获益高”的不良生态。如今监管全面从严、“长牙带刺”，不仅对涉事公司处以重罚，更严格追责相关高管，实施市场禁入乃至启动刑事追责，目的就是彻底打破“劣币驱逐良币”的市场怪圈。对普通投资者而言，一旦踩中财务造假个股，往往要面对连续跌停、流动性枯竭、维权难度大的三重打击，中小散户通常是信息获取最滞后、损失最为惨重的群体，风险防范刻不容缓。二、*ST精伦锁定退市市值退市常态化炒壳赌重组逻辑走向末路 ST精伦（600355）：公司股票连续20个交易日市值低于5亿元，触发交易类退市标准，将于4月7日起停牌，无退市整理期直接摘牌，公司股价年内累计暴跌74%。这是退市新规落地后，市值退市的典型案例，标志着A股“面值退市+市值退市”双重机制全面落地，垃圾股市场出清节奏持续加快。无退市整理期的安排，意味着持仓投资者失去最后的出逃窗口，股票将直接转入老三板交易，流动性近乎枯竭。尽管公司年内股价已大跌74%，仍有部分资金心存侥幸，博弈公司“保壳”成功，最终落得血本无归的结局，市场教训极其惨痛。核心启示：过往A股市场“壳价值”被过度追捧，即便经营惨淡的劣质公司，也能依靠重组实现“乌鸡变凤凰”，催生了“炒小、炒差、炒壳”的市场歪风。如今退市标准日趋多元化、执行力度刚性化，财务类退市、交易类退市、重大违法类退市全面铺开，2025年以来已有超140家公司被实施ST，退市公司数量同比大幅增长。市值低于5亿元、股价低于1元的公司，早已褪去“壳光环”，步入“退市倒计时”阶段，资金纷纷用脚投票加速撤离，“良币驱逐劣币”的市场时代真正到来。三、三家公司同步遭监管立案信披违规与治理风险集中暴露清明假期期间，另有三家上市公司同步被监管立案调查，信披违规、短线交易等公司治理问题集中暴露，进一步加剧市场风险。电科数字（600850）：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。信息披露是上市公司的核心底线，信披违规直接意味着公司信息披露失真、内部治理失序，此类违规行为往往伴随财务造假、利益输送等问题，后续将引发监管处罚、业务整改、股价重估等一系列不确定性风险。 *ST观典（688288）：公司已处于戴星戴帽状态，此次又因涉嫌信披违法违规被立案，可谓雪上加霜，公司退市风险急剧飙升。本就处于退市边缘的公司，叠加信披违法违规问题，大概率将触发重大违法退市条款，经营与股价层面几乎已无力回天。仙鹤股份（603733）：公司实控人王明龙因涉嫌短线交易、借用他人账户隐匿持股（合计80%持股比例未对外披露）被证监会立案。实控人短线交易，是利用信息优势侵害中小投资者利益的违规行为，严重破坏市场公平交易原则；而借用账户、隐匿超比例持股，直接暴露公司股权结构不透明、内控机制完全失控的问题，也凸显出部分家族企业的公司治理缺陷。此次立案虽针对实控人个人，但实控人违规必然重创公司市场信誉，引发市场对公司治理、合规经营的全面质疑。四、爆雷潮背后的三大深层逻辑决定A股未来发展走向此次清明假期集中爆雷，并非孤立的市场事件，背后暗藏三大深层逻辑，将直接决定A股市场未来的发展方向。一是监管从严成为常态，“零容忍”执法动真格。从财务造假到信披违规，从短线交易到市值退市，监管层实现全方位覆盖、顶格处罚、立体式追责，不仅处罚涉事公司，更严罚相关责任人、追责中介机构，同时启动投资者集体诉讼机制。核心目的是全面净化市场生态，切实保护中小投资者合法权益，让“守法者受益、违法者倾家荡产”成为市场共识。二是市场出清持续加速，个股分化愈演愈烈。本轮爆雷潮主要集中在绩差股、问题股、小盘劣质股，而优质蓝筹股、业绩确定性强的龙头股，反而获得资金持续抱团增持。市场资金逐步从“炒题材、炒概念”转向“重业绩、看合规、守基本面”，A股彻底告别普涨普跌行情，进入极致分化阶段，优质公司估值持续抬升，劣质公司不断走低直至退市。三是投资逻辑彻底重构，市场回归价值本源。过往“闭眼买入、赌重组、博反弹”的粗放式投资模式彻底失效，当下投资者必须将公司合规性、财务真实性、内部治理水平放在投资考量首位。对普通散户而言，最理性的选择是远离各类风险标的、拥抱优质核心资产，切勿让自身资金成为市场出清过程中的“炮灰”。五、后市行情预判短期情绪承压长期生态优化短期走势（1-2周）假期集中爆雷事件将引发节后开盘市场情绪集中宣泄，ST板块、问题股、小盘绩差股大概率迎来集体重挫，进而拖累大盘指数震荡走弱，沪指或将考验3850-3880点区间的支撑力度。中期走势（1-3个月）爆雷潮加速市场风险出清，反而为优质资产腾出资金与估值空间，市场资金将进一步向高股息蓝筹标的、AI算力赛道、业绩确定性强的科技龙头股集中。长期走势常态化退市机制、严格监管政策将持续提升A股整体上市公司质量，吸引长线资金持续入场，推动A股从“融资主导型市场”向“投资主导型市场”加速转变。六、致全体投资者：爆雷潮敲响风险警钟坚守价值方能行稳致远每一次上市公司爆雷，都是一次血淋淋的风险教育。投资者切勿心存侥幸博弈垃圾股反弹，切勿轻信所谓“内幕消息”，资本市场最需敬畏的是规则、是风险、是投资常识。对于不幸踩雷的中小散户，我们深表同情，他们往往信息获取最滞后、风险承受能力最弱，却承担着最为沉重的投资损失。市场永远不缺投资机会，稀缺的是敬畏风险的投资心态。本轮年报季爆雷潮，并非A股市场发展的终点，而是市场迈向高质量发展的新起点。唯有劣质企业加速退场，优质企业才能获得更好的发展空间。作为投资者，唯有顺应市场趋势、坚守价值投资理念、主动远离风险标的，才能在这场市场生态重塑的变革中，守住自身财富，最终在市场中行稳致远。免责声明：本文内容仅基于市场公开信息整理分析，不构成任何投资建议

9. 证监会：对天普股份立案调查

10. 8个交易日5个涨停！600599，被证监会立案！

11. 广东将两项行政处罚权调整由深圳市街道实施

12. 精准裁量显温度法治护航促发展——《黑龙江省市场监督管理行政处罚裁量权基准清单（2025版）》正式实施

13. 李强签署国务院令公布修订后的《中华人民共和国行政复议法实施条例》

14. 603169，被证监会立案！

15. 2家A股公司，被立案调查

16. 突发！300500，被证监会立案！

17. 【涉信披违规！#倍轻松遭立案#】#倍轻松实控人遭立案#12月25日，倍轻松公告称，公司及实际控制人马学军于2025年12月25日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，根据相关法律法规，中国证监会决定对公司及实际控制人马学军立案。目前公司经营活动正常，立案调查期间将积极配合相关工作并履行信息披露义务。#倍轻松实控人涉信披违规遭立案#

18. 违规信披、“蹭热点”屡禁不止，年内6家公司合计被罚超4600万

19. 突发！3家A股公司齐收证监会立案告知书！实控人短线交易、信披违规成重灾区4月3日晚间，A股市场突发监管重磅公告，仙鹤股份、电科数字、*ST观典3家公司同步披露被证监会立案，涉及实控人短线交易、信息披露违法违规等核心违规事项，监管趋严信号明确！一、仙鹤股份（603733）：实控人涉嫌短线交易+信披违规，双罚落地立案核心：公司实控人之一王明龙于4月3日收到证监会《立案告知书》，因涉嫌短线交易被立案调查。关联违规（已处罚）：浙江证监局查明，王明龙借用他人证券账户持股，未及时告知公司，导致控股股东及一致行动人持股达80%时未披露，违反《上市公司收购管理办法》。• 监管措施：被责令改正、记入诚信档案，上交所同步监管警示。• 公司回应：立案仅针对个人，不影响日常经营。公司背景：国内特种纸龙头，主营烟草、家居装饰、食品医疗包装等纸基材料，2018年上市，当前总市值约156亿元。二、电科数字（600850）：“蹭卫星热点”信披违规，误导性陈述遭立案立案核心：公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案，经营暂未受影响。违规详情（已警示）：2025年12月，公司在投资者互动平台宣称：子公司柏飞电子提供星载高性能计算/AI智算/射频传输产品、构建全国产化卫星互联网解决方案。• 实际情况：卫星业务2025年订单仅390万元，占比不足0.1%，属少量研制、非主营业务。• 监管认定：披露不准确、不完整，构成误导性陈述，遗漏风险提示。• 处罚：上海证监局对公司及时任董秘侯志平出具警示函。公司背景：中电科旗下，主营行业数字化、数字新基建，年内已多次因信披违规遭监管问责。三、*ST观典（688287）：屡犯不改！再因信披违规被立案立案核心：公司4月3日收到证监会立案告知书，涉嫌信息披露违法违规。违规前科（劣迹斑斑）：• 2022-2023年：未披露非经营性资金占用、关联交易、对外担保，转板报告重大遗漏。• 2022年报：虚增银行存款1.39亿元（占总资产13.37%），财务造假。• 2025年：实控人股权9次司法冻结未披露，资金占用9694.72万元未偿还。• 此前已被北京证监局罚款2890万元，叠加*ST，面临退市风险。四、三大核心看点（投资者必看）1. 监管高压常态化实控人短线交易、蹭热点信披、财务造假成重点打击对象，从警示函升级至立案，处罚力度加码。2. 风险等级速判• 低风险：仙鹤股份（个人违规，经营无碍）• 中风险：电科数字（公司信披违规，或引发索赔、股价波动）• 高风险：*ST观典（多次违规+财务造假+退市风险）3. 投资者影响• 电科数字、*ST观典符合条件投资者可发起索赔。• 短线规避：立案公告次日股价大概率承压，尤其*ST标的风险极高。五、风险提示• 3家公司均处于立案调查阶段，后续或面临行政处罚、民事索赔。• *ST观典叠加多重风险，退市概率大幅提升，严禁抄底。• 电科数字、仙鹤股份短期情绪利空，关注后续调查进展。

20. 002731、688121，被证监会立案！

21. 3家A股公司，收到证监会立案告知书！

22. 上市公司850万利润“消失”，被ST一点不冤

23. 盘后利空！6家A股公司密集“爆雷”！4家被立案、1家锁定*ST、大股东减持盘后突发！晚间A股迎来一波利空潮，6家公司集中爆雷：4家因信披违规被证监会立案、1家触及财务退市规则将被*ST、1家遭大股东大额减持，监管高压下，风险公司集中“现形”。一、信披违规重灾区：4家公司被立案调查 1. 欢瑞世纪（000892）因2022年计提加计抵减额并确认为其他收益涉嫌信披违规被立案。公司曾多次陷入财务争议，此次再被调查，属于“旧伤未愈又添新伤”，虽称经营正常，但历史问题叠加新立案，风险显著放大。 2. 傲农生物（603363）涉嫌信披违法违规被立案。公司2025年净利同比大降86.6%、扣非亏损4.74亿元，养殖板块本身处于周期低谷，叠加立案利空，抄底需极度谨慎。 3. *ST数源（000909）已戴帽ST公司再因信披违规被立案。2025年亏损超4亿元、营收仅2.7亿元，退市风险本就极高，立案后风险进一步升级。 4. 兰石重装（603169）公司+控股股东兰石集团双双被立案。此前副总经理被留置、原董事长被查，内控问题频发，2025年预亏超5.8亿元，基本面与治理双重利空，短期承压明显。二、退市警报拉响：1家锁定*ST 南京化纤（600889） 2025年净亏损9994万元，扣非后营收仅2.64亿元，触及“净利为负+营收低于3亿元”财务退市红线。 • 4月23日停牌1天，4月24日起变更为*ST京化，日涨跌幅限制5%。 • 连续多年亏损，虽一季度扭亏但依赖非经常性损益，基本面未实质改善，退市风险高悬。三、大股东“抢跑”减持：信号耐人寻味顺钠股份（000533）持股13.45%的大股东邵伟华宣布，拟3个月内减持不超3%股份（约2072万股），理由为“自身资金需求”。 • 减持规模较大、时点敏感，市场易解读为大股东不看好短期走势，抛压与情绪冲击双重影响。四、风险解读与投资提醒 1. 监管“零容忍”持续加码 2026年以来，证监会对信披违规打击力度空前，此次集中立案并非偶然。信披是市场底线，违规公司坚决回避。 2. 三类公司风险极高 • 多次被处罚、有财务“前科”的公司（如欢瑞世纪） • 已ST/濒临ST、叠加立案的公司（如*ST数源） • 内控混乱、高管/股东频繁出事的公司（如兰石重装） 3. 操作建议 • 持有上述6家公司的投资者：逢反弹减仓、规避风险，切勿心存侥幸。 • 未持仓：坚决不抄底、不博弈，等待调查结论与基本面明确改善。股市有风险，入市需谨慎。在强监管周期，优先选择信披规范、业绩稳健、治理完善的公司，远离“爆雷高危区”，才能守住投资本金。

24. 三家A股公司被证监会立案

25. 【山东章鼓：涉嫌定期报告财务信息披露违法违规被证监会立案】财联社12月31日电，山东章鼓(002598.SZ)公告称，公司于近日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌定期报告财务信息披露违法违规，中国证监会决定对公司进行立案。公司将积极配合证监会立案调查工作，目前各项生产经营活动正常有序开展，本次立案不会对公司生产、经营和管理造成重大影响。

26. 证监会出手！000716、600810，被立案！

27. 002741，财务总监被证监会立案！涉嫌内幕交易

28. “床垫大王”、维生素龙头，同日被证监会立案！

29. 【长药控股严重财务造假，退市】近日，证监会对上市公司长江医药控股股份有限公司涉嫌定期报告等财务数据存在虚假记载作出行政处罚事先告知。经查，*ST长药连续三年虚增收入和利润，违反证券法律法规。#ST长药连续3年财务造假# #中共中央政治局召开民主生活会#证监会拟对上市公司罚款1000万元，对14名责任人合计罚款3100万元，对公司原总经理罗明采取终身证券市场禁入措施。*ST长药涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序。#和睦家医院回应女明星生产信息疑被泄露# （支点财经记者王文华）

30. 证监会严肃查处老虎、富途、长桥等机构非法跨境展业案件

31. 【天普股份：因股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏等被中国证监会立案】财联社1月9日电，天普股份(605255.SH)公告称，公司于2026年1月9日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏等，中国证监会决定对公司进行立案。公司将积极配合中国证监会立案调查工作，并严格按照相关法律法规的规定和监管要求及时履行信息披露义务。目前，公司各项生产经营活动正常有序开展，本次立案不会对公司生产、经营和管理造成重大影响。#证监会对天普股份立案调查#

32. 605199，被证监会立案！

33. 002731，遭证监会立案，明日将被实施风险警示

34. 300169，被证监会立案！

35. 【#操纵7个账户被罚没3800万#】#王政操纵证券市场被罚没3800万# 3月13日，证监会行政处罚决定书显示，对自然人王政操纵证券市场违法违规行为进行立案调查，经查明，当事人存在以下违法事实：2022年8月17日至11月4日，当事人控制使用7个证券账户，通过拉抬、虚假申报、封涨停等手段影响相关股票交易价格，违法所得合计12,876,432.07元。证监会认为，当事人的上述行为违反《证券法》第五十五条第一款第一项、第四项和第八项规定，构成《证券法》第一百九十二条所述操纵行为。一是在案证据相互印证，足以证明涉案账户由当事人控制使用。二是当事人的行为违反《证券法》第五十五条的规定，且对此类行为作出处罚符合证监会执法实践。当事人通过拉抬股价等方式制造市场活跃假象，吸引其他投资者交易，然后反向交易获利，具有操纵故意。三是综合考虑本案事实、性质、情节、市场危害等情况，本案量罚适当。综上，对当事人申辩意见不予采纳。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十二条的规定，证监会决定：没收王政违法所得12,876,432.07元，并处以25,752,864.14元的罚款。（财联社）

36. 【#富途老虎CEO各被罚125万#】#富途老虎拟被罚款合计超22亿#5月22日晚间，富途控股、老虎证券披露来自中国证监会的罚单。富途控股披露称，公司当日已收到中国证监会及其深圳监管局就公司在中国大陆的业务运营发出的调查通知书及行政处罚事先告知书。中国证监会指出，富途在内地和香港的若干实体（「相关公司」）在未取得相应许可或批准的情况下，在内地开展证券业务、公募基金销售业务及期货业务，违反了《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》以及《中华人民共和国期货和衍生品法》。中国证监会拟责令相关公司改正或停止上述行为，没收违法所得，并处以罚款，拟处罚金额合计约人民币18.5亿元（约合2.71亿美元）。此外，中国证监会拟对公司创始人兼首席执行官李华处以人民币125万元（约合18.3575万美元）的个人罚款。另据向上融科（老虎证券）向美国证监会（SEC）提交的报告，2026年5月22日，子公司收到了中国证监会北京监管局的通知，表明中国证监会北京监管局已对其涉嫌从事证券、基金及期货业务的违法行为展开调查，并发现这些子公司在中国境内开展了未经许可的跨境证券业务以及与基金和期货业务相关的非法活动。据此，中国证监会北京监管局对其处以合计约人民币3.081亿元的行政处罚，并没收违法所得合计约人民币1.031亿元。公司董事、首席执行官兼实控人巫天华亦被处以警告并处罚人民币125万元。#老虎证券被罚3.081亿# 富途、老虎收到中国证监会拟处罚通知，合计金额超22亿元

37. 【#同花顺基金销售遭到处罚#】#同花顺遭证监局处罚#4月10日，浙江证监局发布关于对浙江同花顺基金销售有限公司采取责令改正措施的决定。根据公示，浙江同花顺基金销售有限公司存在以下问题：一、公司在从业人员、经营场所等方面存在与股东、实际控制人、关联方混同的情况，违反了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（证监会令第175号）第三十六条的规定。二、未将基金销售保有规模等纳入考核体系，违反了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第三十条第一款的规定。三、未对基金管理人、基金产品进行审慎调查和风险评估，未对销售的部分产品划分风险等级，违反了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第二十七条第一款、《证券期货投资者适当性管理办法》（证监会令第202号）第十五条的规定。四、未建立私募基金销售利益冲突评估机制，对存在关联关系的私募基金管理人及其私募基金未进行利益冲突评估，违反了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第四十八条的规定。五、部分运营人员、客服、大客户经理未取得基金从业资格，违反了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第三十条第二款、《关于实施〈公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法〉的规定》（证监会公告〔2020〕58号）第十七条第一款的规定。根据相关规定，浙江证监局决定对浙江同花顺基金销售有限公司采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。各位网友，您怎么看？@东方财经

38. 富途控股拟被罚18.5亿，老虎证券拟被罚3.08亿，股价双双暴跌

39. 证监会出手！暴涨1645%大牛股，被立案调查

40. 在互动平台策划“自问自答”，688209，被证监会立案调查

41. 非法跨境证券活动清整风暴来袭，长桥、富途回应存量账户安排

42. A股突发！600608，被证监会立案！

43. 监管持续发威，一夜之间4家A股公司被立案或处罚

44. 002759，被证监会立案！

45. 15支高风险股票清单（精简版）1. 万科A：前三季度净亏280.2亿同比扩350%，负债高、短期资金缺口大，债务兑付压力剧增。2. ST东通：年报虚假记载，收终止上市告知书，已停牌退市成定局。3. *ST广道：北交所已决定终止上市，无明确挽救措施，退市在即。4. *ST创兴：触及财务类退市指标，未聘审计机构，整改无进展。5. 棒杰股份：子公司预重整，母公司担保6.3亿负债，现金流承压。6. 建龙微纳：终止新能源跨界收购，业务转型预期落空。7. 天下秀：需补缴税款及滞纳金，业绩直接受损超四成。8. 品茗科技：短期股价暴涨255.54%，存停牌核查风险，炒作风险极高。9. 聚石化学：涉嫌信披违规被立案，业绩更正后亏损，财务真实性存疑。10. 豪尔赛：涉嫌信披违规被立案，违规事项未披露，知情权无保障。11. 新时达：核心董事涉职务侵占被批捕，公司治理漏洞突出。12. 信达地产：前三季度净亏53.09亿同比扩60倍，资产负债率高企，财务恶化。13. *ST奥维：营收暴跌87%且亏损，控股股东关联方失信，存资金占用及信披违规。14. *ST苏吴：营收锐减、亏损，涉嫌四年财务造假，面临面值退市。15. *ST岩石：涉关联交易等被立案，营收暴跌超80%，退市风险大。风险提示：信息基于公开数据，需结合最新公告验证。投资者需重点警惕财务亏损、合规违规及退市三类风险，通过正规渠道获取实时信息，规避盲目投资。

46. 近一周A股重大利空梳理：12股披星戴帽+大额减持，理性排查持仓风险五一假期上市公司利空公告集中披露！近一周A股迎来密集利空潮，12家公司被实施ST风险警示、超40家披露重大减持计划，叠加财务造假、监管立案、业绩波动等事项。本文客观梳理公开披露的高风险个股信息，供投资者理性参考，排查持仓风险！一、重磅预警：12股集体披星戴帽，触发退市风险警示注册制下退市常态化推进，近一周12家公司因财务、内控、经营等问题，触发交易所风险警示红线，节后起正式更名、涨跌幅受限，相关标的基本面出现重大利空，投资者需重点关注。 1. 际华集团→ST际华核心利空：连续四年财务造假，虚增营收超百亿，相关责任人被处罚，节后正式戴帽ST。2. 闻泰科技→ST闻泰核心利空：财报及内控审计被出具无法表示意见，叠加经营端变化，触发双重风险警示。3. 航天宏图→ST航图核心利空：年末净资产为负、内控审计否定、连续多年扣非亏损，节后起实施双风险警示。4. 亚士创能→ST亚士核心利空：去年出现大额亏损，年末资不抵债，触发财务类退市红线。5. 起步股份→ST起步核心利空：触及退市财务红线，节前停牌，节后更名披星，基本面持续承压。6. 泉为科技→ST泉为核心利空：净利润、营收指标不达标，叠加内控否定、多年扣非亏损，多重利空叠加。7. 华鹏股份→ST华鹏核心利空：触发退市+其他双重风险警示，经营现金流紧张，债务问题显现。8. 康乐卫士→ST康乐核心利空：年末净资产为负，节后起实施退市风险警示，标的流动性相对薄弱。9. 中国高科→ST高科核心利空：触及财务类退市红线，复牌后涨跌幅受限，基本面长期疲软。10. 柳化股份→ST柳化核心利空：连续亏损、资不抵债，触发强制退市警示。11. 棒杰股份→*ST棒杰核心利空：财务指标不达标，节前停牌，进入退市风险板交易。12. 海利生物→ST海利核心利空：财务数据不达标，叠加行业环境变化，核心业务支撑较弱。二、大额减持披露！40+公司发布减持计划，产业资本动作频发近一周超40家公司披露股东减持计划，最高减持比例达3%、单笔减持规模较大。股东减持计划披露，反映产业资本态度变化，个股短期资金面波动需关注。（一）大额减持计划（规模靠前） 1. 宁德时代核心利空：持股5%以上股东通过询价转让大额减持，减持规模较大。2. 长城证券核心利空：股东披露大额减持计划，叠加板块整体环境，股价波动风险增加。（二）3%顶格减持（控股股东/原始股东） 1. 上海港湾核心利空：控股股东为上市后首次大额减持，拟顶格减持。2. 联合水务核心利空：股东披露顶格减持计划。3. 中新集团核心利空：股价阶段高位后，股东披露大额减持计划。4. 浙江世宝核心利空：控股股东拟大额减持，此前已有减持动作。（三）重点大额减持（比例超1%）神奇制药、天岳先进、瑞斯康达、天通股份、康龙化成等，均披露大额减持计划。三、其他重大利空（监管立案+业绩波动，需关注） 1. 监管立案：科蓝软件、广信股份、黑芝麻、神马股份等，因涉嫌信披违法、财务问题被立案调查，后续经营存在不确定性。2. 业绩波动：五粮液去年及今年一季报业绩下滑，板块估值波动需关注。3. 股权变动：贵州燃气大额股份被司法拍卖，股权结构变动引发经营不确定性。四、持仓排查参考（理性提醒）1. ST类个股基本面已触发风险警示，投资者需充分了解退市规则，结合自身风险承受能力理性评估；2. 股东大额减持个股，短期资金面承压，建议关注减持进度与公司基本面变化；3. 自查持仓是否涉及立案调查、业绩波动个股，做好风险排查；4. 投资需理性，敬畏市场波动，不盲目跟风操作。

47. *ST立方：存在快速下跌风险，明起停牌核查

48. 600265，预亏！将被*ST！

49. 603959，再次被证监会立案！

50. 证监会明确13种短线交易豁免情形

51. 600476，603828，被证监会立案！

52. 【#自曝SpaceX订单的双良节能被罚#，#双良节能及主管人员被罚1300万元#】自曝2月12日与SpaceX订单被监管警示后，双良节能（600481.SH）及公司高管再吃罚单。3月22日23点，双良节能公告称，因涉嫌信息披露违法违规行为，中国证监会决定对公司及控股股东双良集团予以立案。公司和控股股东双良集团各被罚400万元，公司董秘和品牌总经理各被罚250万元，合计被罚1300万元。盘面表现来看，今日公司股价上涨，截至记者发稿，股价上涨4.80%至7.2元/股，市值为149亿元。所谓的涉嫌信息披露违法违规行为，指的是公司及集团今年2月12日13时02分在微信公众号发布的一篇推文。2月12日13时02分，“双良集团”微信公众号发布题为《双良节能再获海外订单，助力商业航天太空探索》的文章；13时25分，“双良节能”微信公众号发布相同标题及内容的文章。

53. 002231，被证监会立案调查，将退市！停牌前股价仅剩0.6元！

54. *ST股突然宣布：跨省搬迁办公地！股价已3连跌停！公司最新回应

55. 【周末要闻汇总：中美经贸磋商初步成果公布；巨力索具涉嫌信息披露误导性陈述违法违规被证监会立案】财联社5月17日讯，周末发生哪些可能影响资本市场的大事？要闻汇总如下↓ 周末要闻汇总：中美经贸磋商初步成果公布；巨力索具被证监会立案

56. 2026.4.22晚间上市公司重大事项公告【一】：一、重大事项公告：1、中国船舶：下属子公司签订约90亿元重大造船合同2、四方达：控股子公司拟4.5亿元投资CVD金刚石项目3、长春高新：子公司GenSci144片临床试验申请获受理4、德赛电池：子公司拟投资不超25亿元开展消费电芯业务项目达产后将形成年产2亿只消费类软包锂离子电芯产能二、重大利好公告：1、拓斯达：一季度净利润同比增长1147%2、绿的谐波：第一季度净利润同比增长61.17% 三、重大利空公告：1、*ST数源：因涉嫌信披违规被证监会立案2、顺钠股份：股东邵伟华拟减持不超3%公司股份3、傲农生物：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

57. 近日，南方黑芝麻集团股份有限公司（简称“黑芝麻”，000716.SZ）发布公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司及公司时任董事长韦清文立案调查。公告还称，目前公司各项生产经营活动均正常有序开展，立案期间，公司及相关当事人将积极配合证监会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。

58. 【臻镭科技：涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案】财联社12月26日电，臻镭科技(688270.SH)公告称，公司于当日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司予以立案。目前公司各项经营管理、业务及财务状况均正常。公司将积极配合中国证监会的相关工作，并严格按照监管要求及时履行信息披露义务。

59. 【#证监会拟对老虎富途长桥严厉处罚#】中国证监会今日（5月22日）在官网公布，近日依法对Tiger Brokers (NZ) Limited（以下简称老虎）、富途证券国际（香港）有限公司（以下简称富途）、长桥证券（香港）有限公司（以下简称长桥）境内外相关主体在境内非法经营证券业务等行为立案调查并作出行政处罚事先告知。中证监表示，老虎、富途、长桥境内外相关主体未经我会核准，未取得经营证券经纪业务许可、经营证券融资融券业务许可，在境内开展证券交易营销推广、处理交易指令等相关证券业务服务并获取相关收益，违反了《证券法》第一百二十条的规定，构成非法经营证券业务。此外，三家机构境内外相关主体还违反了《证券投资基金法》第九十七条、《期货和衍生品法》第六十三条的规定，构成非法从事公募基金销售业务、非法从事期货经纪业务。上述非法跨境展业行为，违反了中国证券基金期货法律法规，破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。依据《证券法》第二百零二条、《证券投资基金法》第一百三十六条、《期货和衍生品法》第一百三十二条的规定，中证监拟决定没收老虎、富途、长桥境内外相关主体全部违法所得，并依法严厉处罚。拟对当事人实施的行政处罚，当事人享有陈述、申辩及要求听证的权利，中证监将充分听取当事人意见后，依法作出行政处罚决定。中证监续指，下一步，将继续坚决落实监管“长牙带刺”、有棱有角要求，严厉打击境外机构在境内非法经营证券业务等违法行为，全力维护资本市场秩序和稳定。中國證監會嚴肅查處老虎等機構非法跨境展業案件

60. 2026年4月13日至14日，广东省深圳市中级人民法院对深圳市人民检察院提起公诉的被告单位恒大集团有限公司非法吸收公众存款、集资诈骗、违法发放贷款、欺诈发行证券、违规披露重要信息、单位行贿，被告单位恒大地产集团有限公司欺诈发行证券，被告人许家印非法吸收公众存款、集资诈骗、违法发放贷款、违法运用资金、欺诈发行证券、违规披露重要信息、职务侵占、单位行贿一案进行了公开开庭审理。庭审中，法庭主持控辩双方围绕指控的事实进行了法庭调查及法庭辩论，被告单位、许家印进行了最后陈述。许家印当庭表示认罪悔罪。法庭将择期宣判。部分人大代表、政协委员，被告人亲属，集资参与人代表等旁听了庭审。

61. 上市公司被证监会立案的后果

62. 170家A股公司收“罚单”20家被立案一季度监管紧盯蹭热点炒概念

63. 2026年A股监管动态——“蹭热点”型误导性陈述的监管逻辑与维权思路

64. 为什么说当前的信息披露违法，几乎没有“救火”的空间？

65. 律师专访 | 信披违规的“新雷区”与“致命误判”

66. 证监会严打上市公司“蹭热点”误导性陈述，受损投资者有望索赔

67. *ST节能股票最新消息，控制权生变突遭停牌，湖北国资背景入场能否化解退市危机？

68. *ST节能：神雾集团布迷雾

69. 开年30起违规案例透视监管新动向：严打“蹭热点”

70. 你买的股票中招了吗？开年已有19家上市公司被立案调查！

71. 合规问答站（第55期）｜证券行政处罚基本流程有哪些？

72. 证监会严查严处“蹭热点” 年内3家公司收“罚单”

73. 2月A股监管风暴：10家公司集体被立案，信披零容忍时代来了！

74. 明确监管措施实施程序！证监会发布

75. 新《证券法》时代上市公司合规管理

76. *ST 太和索赔：遭证监会立案投资者或可索赔

77. 上市公司“蹭热点”误导投资者行不通、必被罚

78. 科创板“转板第一股”*ST观典再遭监管重拳，因涉嫌信披违规违法被证监会立案调查

79. 英集芯：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

80. 中国证监会委托上海、深圳证券交易所实施案件调查试点工作规定

81. 亚辉龙、天晟新材被证监会立案调查，均涉信息披露违法违规

82. S佳通信息披露违法违规

83. 监管动手了：多家上市公司，集体翻车

84. 证监会出手！卓然股份遭立案

从线索到立案：揭秘证监会监管流程

精选参考来源