截至2026年2月26日，百亿级私募基金管理人达125家，保险系私募加速崛起_基金证券

1. 据私募排排网数据，截至2025年8月31日，有业绩记录的10135只私募证券产品，今年以来平均收益为20.41%，其中有9208只产品实现正收益，正收益占比达90.85%，不少产品实现了较高的收益，5%分位数收益达60.64%。分策略来看，股票策略表现突出。

2. 险资新年第一举！太保举牌上海机场，去年险资41次举牌创十年新高

3. 银行系统内或有50 万亿天量存款即将到期，其流向或将对我国消费与投资市场带来哪些变化？

4. 险资年内超万亿“加仓”！A股超级“长线买家”现身

5. 【当前股市三个世界的划分】当前市场中存在着三股资金力量，大主力（包括盟军保险资金），游资力量（包括北向资金），跟风资金（包括短线活跃资金、量化资金）。大主力是行情的主导者、策动者，持有以银行、绩优股为代表的红利高息股为主，3400点以下时他们主导慢涨行情并虹吸其他资金和个股；3400点后，游资力量开始发力高举高打，成为新主角，不仅虹吸市场，也虹吸了大主力多数重仓股，并导致了大主力赔钱。大主力当然不愿意，果断采取反制措施，预计从下周开始，市场将恢复到今年5月6月份的那样慢牛走势（看一下那时的沪市K线），大主力和保险重仓的银行股、红利绩优股走上升通道，一些已经被激活的小市值个股主力如私募等也会局部做个股行情。

6. 今年以来，险资加大对权益市场的配置，除了直接投资股票之外，ETF也成为险资加大权益配置的重要工具。多位险资投资人士表示，今年加大了对沪深300、中证500、中证1000等指数ETF的配置。行业数据也验证了这一说法，险资频频现身ETF前十大持有人行列。

7. A股增量资金和人造繁荣

8. 【#保险板块飙升##中国平安股价创四年新高#】今天A股三大指数午后大幅拉升，保险板块表现持续活跃，颇受市场关注。本月以来，截至今天收盘，A股保险板块整体上涨14.18%。中国太保上涨17.38%，中国平安上涨15.36%，领涨保险板块，中国平安再创四年新高成为市场热点。近期，保险行业利好政策频出，12月5日，国家金融监管总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，调整了保险公司部分业务的风险因子。12月14日，商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》提出，发展商业保险年金、商业健康保险、意外伤害保险等保险产品，提高金融对服务消费的适配性，促进优化服务供给。国家金融监管总局数据显示，2025年前10月，保险业实现原保费收入5.48万亿元，同比增长8%。央视财经的微博视频

9. 险资的跨界“捕猎”：一年4350次调研为了什么？

10. 4000点之上，私募又迎“秒光”

11. 险资股票投资风险因子调降10%落地

12. 【股票私募仓位指数达82.97% 创下近185周新高】财联社12月6日电，私募排排网数据显示，截至2025年11月21日，股票私募仓位指数达82.97%，在前一周的基础上大涨1.84%，再次刷新年内新高的同时，创下近185周新高。并且，该指数已连续四周维持在80%以上高位。从仓位分布看，满仓（＞80%）私募占比进一步提升至68.99%；而中等（50%—80%）仓位、低仓（20%—50%）及空仓（小于20%）私募比例均有明显下降，分别为18.56%、8.56%和3.89%。

13. 【#A股重磅利好来了#】12月25日，大幅拉升的保险板块，迎“长钱长投”的政策利好！12月5日，A股和港股的保险股持续拉升。截至A股收盘，中国太保涨超6%，中国平安涨超5%，中国人保、中国人寿等跟涨。截至港股收盘，中国平安涨超6%，中国人寿涨5%，中国太保、新华保险等跟涨。12月5日下午，金融监管总局官网发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》（下称《通知》）。其中，针对保险公司投资的沪深300指数成份股、中证红利低波动100指数成份股，以及科创板股票的风险因子，持仓时间分别超过三年、两年的，将可以享受较低的风险因子。这一政策回应了业界期待。据悉，风险因子降低，意味着相关投资的资本占用降低，偿付能力压力“松绑”，为保险公司后续进一步投资操作或增持股票提供更大空间。金融监管总局有关司局负责人表示，此举旨在培育壮大耐心资本、支持科技创新。根据《通知》，保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成份股、中证红利低波动100指数成份股的风险因子从0.3下调至0.27。该持仓时间根据过去六年加权平均持仓时间确定。保险公司持仓时间超过两年的科创板上市普通股的风险因子从0.4下调至0.36。该持仓时间根据过去四年加权平均持仓时间确定。业内人士表示，偿付能力资本占用的风险因子降低，意味着保险公司股票投资的资本消耗降低，对应着偿付能力充足率提高，这为后续进一步增持股票和投资操作提供了更多空间。关于偿付能力监管规则的调整备受保险公司关注，上述调整将惠及投资相关股票满足条件的所有保险公司。此外，《通知》调整了保险公司出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的保费风险因子、准备金风险因子，引导保险公司加大对外贸企业支持力度、有效服务国家战略。金融监管总局有关司局负责人答记者问时介绍了《通知》出台背景。为有效防范风险，引导保险公司提高长期投资管理能力，强化资产负债匹配管理，更好发挥保险资金耐心资本作用，有效服务实体经济，急需完善偿付能力相关标准，推动保险公司持续稳健经营。据此前了解，在低利率市场环境下，保险公司对权益类资产配置提升有潜在需求，结合偿付能力情况，业界对优化权益类资产投资的偿付能力政策的呼声较多。有不少业内人士建议，从投资领域和持有期限等维度细化风险因子分类，给予长期投资的符合战略导向的股票一定的资本优待。例如，今年5月，国寿资产党委书记、总裁于泳曾撰文提到，建议继续优化偿付能力监管规则，可从投资领域和持有期限等维度细化风险因子分类，对高股息股票、主要宽基成份股、公募REITs、投资战略性新兴产业的未上市公司股权等资产的风险因子进一步优化。另外，据记者了解，部分业内人士期待，“持有期超过一年”的相关股票投资能享受资本优待。与之相比，此次金融监管总局政策给予偿付能力优待所要求的股票投资时间更长。科创板股票为两年以上，沪深300指数成份股、中证红利低波动100指数成份股为三年以上。有业内人士对此理解为，监管部门此举更明确地是要引导保险资金在资本市场“长钱长投”。事实上，这更利于险资发挥市场“压舱石”和“稳定器”作用，对资本市场“慢牛”更加有利。近年来，金融监管总局已多次就偿付能力政策进行优化调整，引导保险资金更好支持资本市场和实体经济。2023年9月，金融监管总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，其中举措包括，将保险公司投资沪深300指数成份股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4。今年5月7日，金融监管总局局长李云泽在国新办新闻发布会上表示，充分发挥保险资金作为耐心资本和长期资本的作用，加大入市稳市力度，下一步将推出三条措施支持稳定和活跃资本市场。其中就包括调整偿付能力监管规则，将股票投资的风险因子进一步调降10%，鼓励保险公司加大入市力度。彼时，多位保险公司人士认为，“普降10%”的政策“超预期”。下一步，金融监管总局将指导保险公司认真贯彻执行《通知》要求，推动保险公司提高长期资金投资管理能力，加强偿付能力管理，确保偿付能力数据真实、准确、完整。（券商中国）#A股放量1768亿##非银集体飙涨原因#

14. 加仓！险资前三季度股票余额增万亿，重仓了这些行业

15. #超九成私募证券产品实现正收益#【私募赚钱效应延续，超九成产品实现正收益，量化近乎全面打正】财联社12月14日讯 2025年接近尾声，私募基金继续延续着年内的强势表现。在风格轮动加快、热点频繁切换的市场环境中，多数产品实现了良好收益，为投资者带来了实实在在的赚钱效应。根据私募排排网数据，截至11月底，年内有业绩记录的12415只私募证券产品中，有11256只实现正收益，占比高达90.66%，平均收益达到22.61%，5%分位数产品收益更是高达66.67%。这不仅体现出私募整体的稳健性，也反映出今年市场结构性机会频现、策略多元化配置价值进一步凸显。（记者吴雨其）私募赚钱效应延续，超九成产品实现正收益，量化近乎全面打正

16. 金融监管总局下调保险公司投资沪深300、科创板等股票及出口信用保险的风险因子，将带来哪些利好？

17. 险资千亿“隐藏大户”浮出水面

18. 【罕见反超！9月证券类私募登记超股权类，量化成关键入场券】财联社10月11日讯私募行业登记规模已显著收缩。在监管趋严与市场自然出清的共同影响下，私募机构登记数量从2022年同期的超千家锐减至今年前三季度的百余家，行业逐步告别规模扩张阶段。随着准入机制由宽松的登记备案转向严格的审核把关，成功登记的私募管理人整体呈现专业化、精英化特征。9月新登记证券类私募机构10家，登记数量罕见反超股权类私募，打破前8个月股权类私募登记持续领先的常态。值得注意的是，9月新登记证券类私募普遍具备量化背景，量化渐成新私募创业关键入场券。在行业总量严控的背景下，证券类私募登记数量的反超或更具含金量。这表明，在有限的“入场券”中，机构对二级市场的布局意愿相对增强。行业准入壁垒渐高，今年以来新登记私募呈现三大标签：一是核心团队具备量化投资经验；二是团队成员拥有公募从业背景；三是知名私募高管独立创业。尽管9月量化产品备案占比回落，但其中股票策略产品占比仍超七成，核心策略依然聚焦权益市场。并且，百亿量化私募仍为备案主力。对此，有私募人士分析称，量化产品占比的回落更多反映了短期市场环境下的风险偏好微调，而非战略转向。

19. 【私募最新调研路径曝光：中小私募调研“广撒网”，多家百亿私募聚焦硬科技】11月23日讯 Wind数据显示，截至11月23日，10月以来私募调研活跃度前十榜单中，非百亿私募强势占据九席，仅高毅资产一家百亿私募跻身其中，打破过往头部机构主导调研排名的固有格局。这一阶段，尚诚资产表现亮眼，以228次调研总次数、219只调研个股总数位居私募调研双榜第一，成为唯一实现“双200”的私募。准百亿私募正圆投资紧随其后，位列双榜第二。从整体活跃度看，同期调研超 50 次的私募共 24 家，虽包含高毅资产、淡水泉、盘京投资、和谐汇一、重阳投资等百亿机构，但这些头部私募的调研频次已被大量中小机构超越。尽管阶段性调研数据不占优，百亿私募展现出对硬科技领域的聚焦。冯柳持续关注海康威视，多家百亿私募共同调研立讯精密，董承非亲赴鼎龙股份现场，合远基金庄琰连续调研扬杰科技、华测导航等硬科技企业。中小私募调研活跃度的提升，并不意味着百亿私募“躺平”，而是体现出不同规模机构在当前市场下的策略分化。业内有观点指出，中小私募以“广覆盖”捕捉机会，力图在北交所、细分制造等领域挖掘超额收益；百亿私募因资金规模较大，更注重对重点个股、产业的深度调研与反复验证，倾向在硬科技、高端制造等确定性较高的领域持续布局。（记者封其娟）

20. 【私募暑期调研忙，医药最受追捧，冯柳、董承非、林鹏等名将现身】财联社9月6日讯，在刚刚过去的暑期，A 股市场迎来私募基金的密集调研。据私募排排网统计，共计1336家私募参与了这场对上市公司的大规模“摸底”，调研足迹覆盖了29个申万一级行业中的897只个股，调研次数合计7816次。私募暑期调研中，医药生物行业共被调研1301次，高居各行业之首，成为暑期最受私募关注的行业。个股层面，迈瑞医疗被调研117次，成为私募最关注个股。此外，安杰思、爱博医疗、南微医学、百利天恒、安科生物等医药个股也位列私募调研频次的前排。（记者封其娟）私募暑期调研忙，医药最受追捧，冯柳、董承非、林鹏等名将现身

21. 今天参加了真百亿量化私募（350亿持仓）龙旗科技的交流活动~还见到了创始人朱晓康博士。站起来提了一个问题：“当下国内投资环境，对个人投资者的挑战。”朱总回答主要有三点：1）大A有5400家左右的公司，个人研究起来难度太大了。2）人性的弱点，投资者很难克服人性的弱点，容易因恐慌等割肉，也容易因乐观追涨而亏损。3）沉迷股市，容易影响到正常的生活，影响到每天的心情。虽然我还完全认可他说的这三方面个人投资者的不足，但作为小散，亲自投资可以带来更多的成长。人生需要累积复利，投资生涯的每一笔交易，都可以视为未来的复利积累。如果不亲自参与，那就永远不会。投资中的波动，确实是所有投资者都必须承担的痛苦，这就是收益的代价。#量化私募##百亿私募##价值投资#

22. 百亿私募已达125家！阵营渐趋多元化，险资成新亮点

23. 年内11家私募首次突破百亿规模两家“破百”险资背景私募成立不足一年

24. 125家私募破百亿用时盘点！8家私募用时不足1年！

25. 证券类百亿私募扩容至126家，实控人持股格局多元分化

26. 百亿级私募扩容至122家创历史新高，2026年1月净增10家，近九成八机构斩获正收益

27. 百亿私募扩容至118家行业洗牌加速

28. 百亿私募增至118家，险资外资加速入局，量化策略占比近半

29. 曹德云

30. 险资规模突破40万亿！权益配置显著加码，机构测算2026年有望为股市注入万亿增量

31. 险资股票配比创新高 2026年将继续加码权益市场

32. 险资权益配置创新高超六成险企今年要加仓

33. 协会动态丨保险机构2026年资产配置展望调查结果

34. 【行业】保险资金运用新动向

35. 年内险资向私募股权基金出资已超千亿元

36. 证券百亿私募增至118家，5家新晋4家回归，AI量化与险资系入局

37. 125家百亿私募再创新高，最快95天破百亿，最慢熬了24年

38. 百亿私募再扩容至125家 8家突破百亿用时不足1年

39. 百亿私募扩容至125家，8家突破百亿用时不足1年，谁是大买家？

40. 207家新锐私募大盘点

41. 126家！证券类百亿私募持续扩容，背后实控人有何玄机？

42. 百亿私募阵营“3进2出” 险资私募闪电破百亿

43. 再扩容！百亿证券私募增至115家

44. 平安资产恒毅持盈私募规模破百亿，险资"长钱长投"加速入市！

45. 私募大洗牌！量化称“王”，外资险资抄底入局！百亿只是入场券……

46. 11只险资私募基金加速投入运作！重仓哪些蓝筹股？

47. 这家险资私募又发力了！

48. 险资系私募，又有新进展

49. 释放啥信号？两大头部寿险同日设立子公司

50. 金融监管总局

51. 事关保险资金投资A股金融监管总局调整保险公司业务风险因子

52. 速递丨险资加速布局私募股权基金

53. 险资成一级市场的长期新主角，从中国人寿双基金布局看投资新趋势

54. 险资正成PE市场主力军！三大趋势揭秘布局逻辑

55. 贝莱德《2025年全球保险报告》

56. 全球保险巨头加速转向私募资产贝莱德

57. 险资密集落子私募基金，长线资本抢占产业投资风口

58. 借道私募股权基金险资深入参与产业链投资

59. 险资私募，出场即王炸

60. 长钱拓展长投路径险资积极参与私募股权基金

61. （2025.10.4）风往北飞的保险股周记248期：太平、人保私募基金完成备案，平安继续增持农业银行H股

62. 百亿私募数量达122家刷新历史纪录

63. 2025年，险资出资已超千亿

64. 百亿私募总数达122家，创历史新高

65. 增量资金持续入场百亿级私募数量创新高

66. 中国112家百亿私募完整名单出炉！。2025年，百亿私募格局巨变！一方面，百亿私募数量突破100家，重返百家百亿私募的“双百时代”；另一方面，百亿量化私募数量首次超越百亿主观，且目前数量差距较大。根据私募排排网数据，截至2025年12月底，我国百亿私募达112家，相比上月减少1家，退出百亿的为望正资产。从投资模式来看，量化私募占55家，主观私募占45家，“主观+量化”类私募占10家，还有2家未披露投资模式，量化私募在百亿阵营中占据主导地位。从首次突破百亿时间来看，2025年新晋百亿阵营的私募共有24家，按员工人数排序依次为：纽达投资、北京正定私募、微观博易、珠海宽德、蒙玺投资、平方和投资、超量子、上海孝庸私募、大道投资、利位私募、泓湖私募、正瀛资产、诚旸投资、念觉私募、日斗投资、喜岳投资、开思私募、海南图灵、千衍私募、元康私募、君之健投资、上海信璞私募、上海睿量私募、太保致远（上海）私募。其中，有14家为量化私募，主观、“主观+量化”混合类私募分别是6家、3家，量化私募也是百亿私募扩容的主力军。且从新晋百亿私募突破百亿用时来看，有1家私募用时不足半年，为太保致远（上海）私募，根据资料显示，太保致远（上海）私募由太平洋资产100%出资，是一家险资系私募。近年来，险资私募领域呈现出加速扩容态势，未来在长期投资试点深化与低利率环境延续的背景下，“险资系”私募基金的设立热潮预计仍将延续。从核心策略来看，112家百亿私募中，股票策略私募占84家，多资产策略私募占12家，债券策略私募占9家，期货及衍生品策略私募占2家，组合基金私募1家，股票+债券混合策略1家，另有3家未披露核心策略。从办公城市来看，上海地区私募占53家，北京地区私募占29家，深圳地区私募占8家，杭州、海南澄迈和珠海地区私募各占5家，其余则比较分散，坐落于南京、东莞、广州、拉萨、三亚和重庆6个城市。从员工人数来看，员工人数在100人以上的百亿私募有14家，分别是：外贸信托、九坤投资、高毅资产、佳期私募、敦和资管、宽德私募、乾象投资、金锝私募、因诺资产、天演资本、淡水泉、明汯投资、纽达投资等。另外，目前拥有香港9号牌照（香港证监会颁发的资产管理牌照，持牌机构可直接投资海外权益类资产及衍生品，突破境内投资限制，构建更加多元化的投资组合）的百亿私募共有39家。#百亿私募 #私募排排网 #股票 #A股 #私募基金公司

67. 国内百亿私募达122家创新高，上海57家居首

68. 险资入市又有新进度

69. 九家晋级，四家滑落，年初以来百亿私募又有这些新变化

70. 保险系私募最新重仓股分布图揭晓

71. 7个月闪电破百亿！险资私募崛起，你的分红险稳了

72. 数量破百，百亿级私募梯队扩容速度超市场预期

73. 深圳百亿私募有多少家？2026年深圳百亿私募一览表

74. 跻身百亿变难了？这13家主观私募突围

75. 2025年险资密集落子私募股权基金，严选科技、医疗健康等赛道长线“掘金”

76. 私募“百亿俱乐部”最新扩容消息！成立仅7个月规模超百亿！

77. 收入合计318.3亿元！34家保险资管公司2024年成绩单出炉

78. 百亿私募数量达122家创历史新高上海地区57家

79. 今年，保险机构扎堆成立私募了

80. 股市行情分析：百亿私募再度扩容，创指ETF表现亮眼！

81. 122家！百亿私募数量创历史新高，1月整体收益6.41%

82. 阳光保险私募基金签约，第7家保险系私募落地

83. 头部效应凸显，百亿私募大洗牌：量化激增、主观“换血”

84. 百亿元级私募机构增至118家，量化策略私募机构数量占比46.61%

85. 主观私募业绩排名出炉！12家上海私募新晋百亿；年末私募防御调仓，2026瞄准三大新方向|私募透视镜

86. 百亿元级私募阵营持续扩大

87. 复盘11家新晋百亿，找到了私募规模跃迁的钥匙

88. 百亿级规模私募，持续扩容

89. 百亿管理人再创三年新高，产品备案数达新规后峰值

90. 金融监管总局副局长肖远企：非银行金融资产投资与保险投资关联性进一步提高

91. 2025年百亿证券类私募达111家（名单及概况）

92. ▶️ 2025『百亿私募』全景图 | 证券篇

93. 债权计划、股权计划、私募基金……保险资管三类业务2025年登记数据出炉

94. 量化私募领衔百亿级私募梯队半年内扩容超10家

95. 2026 权益资产成配置香饽饽！复胜资产单日吸金 10 亿；灵均、幻方、诚奇私募、稳博投资、进化论资产等入围百亿量化十强榜单|私募透视镜

96. 2026百亿私募图鉴：上海最多，北深次之！

97. 千亿险资系私募基金，最新动向曝光

98. 2025年保险资管登记债权计划、股权计划、私募基金共314只规模5104.43亿元

99. 独家|2025年保险资管登记债权计划、股权计划、私募基金共314只规模5104.43亿元

100. 重大调整！事关保险公司投资A股，金融监管总局最新发布！

101. 利好来了，事关投资A股，金融监管总局重磅发布

102. 金融监管总局发文！调整保险公司相关业务风险因子，更好发挥保险资金耐心资本作用

103. 保险资金配置迎来新变化！金融监管总局释放重磅政策信号！

104. 2025年度百亿私募基金公司排名一览表（人气私募基金公司排名）

105. 【保险Ⅱ*孙婷】保险资金运用数据点评：2025Q3核心权益资产规模大幅提升，债券占比下降

截至2026年2月26日，百亿级私募基金管理人达125家，保险系私募加速崛起

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