这份深度报告全面剖析了银行理财、信托、公募基金、私募基金、券商资管和保险资管六大领域的现状与未来。通过宏观数据和微观分析，为投资者和从业者提供了财富管理市场的全景图和发展预判。
智能速览
银行理财产品发行量逐季下降，"固收+"产品占比突破80%
信托业资产规模连续三年回升，标品信托大力发展
公募基金规模突破31万亿，债券基金增长明显
私募基金管理人数量下滑但规模增长，出海成为新趋势
券商资管业务展现韧性，25家上市券商收入正增长
"储蓄搬家"或将强化，养老业务成为新蓝海
精华内容
在存款利率下调和资产配置转型的背景下，中国财富管理市场正经历深刻变革，各类资管机构纷纷调整战略布局。
银行理财新格局
2024年前三季度银行理财产品呈现三大特征：产品发行量逐季下降，业绩基准震荡下行；"固收+"产品发行量占比持续提升，9月首次突破80%；现金管理收益低迷，六个月投资周期产品收益震荡下行。
理财公司正依托自身资源禀赋，推出慈善、ESG、绿色、养老等特色主题产品，打造差异化定位。2023年11月发布的《理财产品过往业绩展示行为准则》规范了业绩展示，有助于缓解销售乱象，保障投资者知情权。
信托业企稳回升
信托资产余额在2021年首次止跌回升，2022-2023年延续回升势头且增速加快。2023年信托业经营收入和净利润均实现止跌回升，整体经营业绩逐步企稳。
资金投向结构持续优化，投向证券市场的规模同比增长，而投向基础产业、房地产、工商企业的规模同比下滑。60余家信托公司根据各自特点，在新业务分类指导下积极尝试不同发展模式。
公募基金创新高
2024年公募基金规模稳步提升，4月资产净值首次突破30万亿元达到30.78万亿，7月底再创新高至31.49万亿。债券基金增长明显，混合基金出现下滑。
新规要求强化证券基金机构监管，提升权益类基金占比，推动REITs市场发展。《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》的实施有助于降低投资者交易成本，促进形成良好行业发展生态。
私募基金出海加速
2024年私募基金管理人数量明显下滑，但自2018年以来管理规模总体保持增长。区间收益有所回升，其中复合策略表现亮眼。
在全球市场周期错配和外资对中国资产兴趣增长的背景下，越来越多私募基金选择出海。出海不仅是全球化资产配置的需要，也成为国内私募机构在行业洗牌加剧环境下寻求生存与发展的重要途径。
券商资管回归本源
截至2024年三季度，券商资管业务在"公募+私募"双轮驱动下发展态势积极，规模总量平稳。业务持续回归财富管理功能本源，行业加速有序发展。
在业绩整体承压背景下，券商资管业务展现较强韧性，上半年有25家上市券商资管业务收入实现同比正增长。资管业务的稳健发展对熨平券商整体业绩波动发挥着重要作用。
保险资管能力建设
2020年以来保险公司资产总额总体保持震荡增长。2024年9月印发的保险业新"国十条"对未来保险业高质量发展作出全面部署，对发挥经济减震器和社会稳定器功能意义重大。
投资管理能力对保险企业生存发展至关重要，包括信用风险管理、股票投资等5项能力。当前部分保险企业在风险管理、投资策略、团队能力等方面存在问题，未来需强化风险管理、创新投资策略、优化团队结构。
