#存储迎上升大周期# AI基建打开新空间，供需紧缺持续，存储迎上升大周期。存储新一轮涨价潮开启。继9月上旬闪迪宣布将存储产品价格上调10%以上之后，美光也向渠道通知存储产品即将上涨20%~30%，存储

全文概述

AI基建需求推动存储行业进入上升周期，供需紧张导致存储产品价格上调。企业级存储市场预计到2025年将达到878亿美元，CAGR约为18.7%。海外大厂如三星、美光、铠侠等调涨存储产品价格，看好存储供需紧缺持续。国产存储模组厂商在原厂减产背景下有望受益于存储升级、涨价及国产化趋势。

AI需求驱动企业级存储升级

随着AI需求的爆发，企业级存储市场规模预计到2025年将达到878亿美元，CAGR约为18.7%。AI服务器的存储价值量是传统CPU服务器的翻倍以上，SSD向PCIe 5.0升级，数据中心SSD向QLC、SCM等前沿领域迭代，DDR5渗透率提升及MRDIMM推出，彰显了企业级存储的升级趋势。

存储产品价格上涨趋势

由于供需紧张，海外大厂如三星、美光、铠侠等纷纷调涨存储产品价格。闪迪宣布将存储产品价格上调10%以上，美光则上涨20%~30%。NAND端产能缩减，DRAM端因新旧制程切换影响供应收紧，进一步推高存储产品价格。

国产存储模组厂商机遇

在原厂减产和供需紧缺背景下，能获得稳定高品质颗粒供给的国产存储模组厂商将迎来重大机遇。这些厂商有望充分受益于AI时代下的存储升级、涨价及国产化趋势，业绩弹性显著，估值提升空间广阔。

投资建议

推荐关注存储模组厂商香农芯创、开普云（金泰克）、德明利、江波龙、佰维存储；存储芯片厂商兆易创新、澜起科技、东芯股份、普冉股份；半导体设备厂商中微公司、北方华创、拓荆科技等；以及半导体材料厂商雅克科技、鼎龙股份、彤程新材等。