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张大妈

液冷交换机光模块避坑实战：一次上电即稳定运行

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05-29 12:16

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川润股份，正在彻底改写国产算力的游戏规则？川润正在彻底改写国产算力游戏规则——从风冷依赖海外→国产全栈液冷自主可控，定义国产高密算力新标准信息仅供参考，不构成投资建议一、旧规则 vs 川润新规则（一眼看懂变革） - 旧算力规则：风冷为主、海外液冷垄断、PUE高、高密度卡不住、功耗墙无解、国产卡脖子- 川润新规则：昇腾全栈液冷+浸没+冷板双路线+源网荷储一体化+国标制定者+国产独家闭环直接把国产算力从跟风英伟达风冷，改成华为昇腾原生液冷架构二、四大改写规则的硬核底牌（市场没完全定价） 1️⃣ 国产算力架构革命：昇腾950/CM384独家液冷 - 华为超节点液冷唯一主供，份额40%–50%，Atlas950、384超节点独家方案- 单机柜散热230kW+，击穿风冷物理天花板，国产算力终于能做万卡超算集群- PUE做到≤1.05，国内顶尖，满足东数西算强制低碳国标 - 直接打破：英伟达垄断高密度算力散热规则 2️⃣ 行业标准话语权：改写全行业游戏玩法 - 国内液冷国标第一起草单位，定义国产液冷技术、安全、验收全标准- 军工级密封：5000次插拔零泄漏，故障率比行业低80%- 核心部件自制率70%+，国产自主不被海外卡脖子 3️⃣ 独家商业模式：液冷+绿电一体化（别人没有） - 液冷散热+光伏储能+源网荷储一站式闭环- 算力中心一边降温、一边绿电省钱、一边削峰套利- 从单纯卖设备→算力能源运营商，估值从设备股→算力基建成长股 4️⃣ 全球双供应链：华为国产+英伟达海外双线放量 - 国内：华为昇腾、三大运营商、百度阿里腾讯，直接供货、大单不断- 海外：维谛核心供应商，切入英伟达GB200/GB300/Rubin全平台验证- 北美浸没液冷百万兆瓦级订单落地，国产液冷技术出海三、当下盘面定性（5.25） - 不是短期妖股反弹，国产算力底层规则重塑主升初期- 支撑生命线：19元，不破=华为液冷逻辑持续有效- 压力：前期套牢密集，震荡换手消化，不是一蹴而就- 本质：国产算力自主替代核心主线，不是题材炒作四、一句话总结以前国产算力跟着英伟达玩风冷；现在川润带着华为，用国产液冷重新定算力游戏规则算力功耗越高、国产集群越大，川润不可替代性越强

算力液冷：从“降温刚需”到千亿赛道，谁在分食AI算力红利？当AI服务器单柜功耗突破10千瓦，传统风冷如同“小风扇吹锅炉”，早已力不从心。算力液冷，这个曾藏在机房角落的“配角”，如今成了支撑大模型狂奔的“关键基础设施”。从冷却液到整机方案，从数据中心到超算中心，一条被AI点燃的液冷产业链正在爆发，也催生出新的产业格局与投资机遇。一、上游：核心零部件，握牢散热“命脉”液冷的效率，从最基础的材料就已注定。上游零部件看似不起眼，却是技术壁垒最高的环节：• 冷却液：液冷系统的“血液”绝缘、低沸点、长寿命是核心要求。巨化股份的氟化液、东阳光的矿物油冷却液，凭借稳定的理化性能，成为浸没式液冷的首选，直接决定了散热系统的安全性与效率。随着800G光模块、H100芯片普及，高纯度冷却液的需求正以每年50%的速度增长。• 液冷板与导热材料：芯片的“降温铠甲”英维克的微通道液冷板、银轮股份的均热板，能将芯片热量快速导出，其设计精度直接影响GPU的稳定运行（温度每升高10℃，芯片寿命可能缩短一半）。这类产品已从服务器延伸至车规级AI芯片，应用场景持续拓宽。• 泵阀与换热器：系统的“ circulatory system”润邦股份的高压泵、三花智控的精密阀件，控制着冷却液的流速与压力；换热器则负责将热量最终散发到外界，是液冷系统的“终端出口”。这些部件虽单价不高，但缺一不可，且需与整机方案深度适配，头部企业已通过绑定华为、浪潮等客户建立先发优势。二、中游：系统集成，液冷赛道的“主战场”如果说上游是“零件供应商”，中游则是“总设计师”，决定着液冷方案能否大规模落地：• 冷板式液冷：当前主流，性价比之王英维克、高澜股份的冷板式方案，通过金属板直接接触芯片散热，改造难度低、成本可控，已成为互联网大厂数据中心的“标配”（阿里云张北数据中心冷板覆盖率超80%）。这类企业的核心竞争力在于快速响应客户需求——比如为不同服务器机型定制液冷板，从设计到量产仅需45天。• 浸没式液冷：未来方向，效率天花板曙光数创、申菱环境的浸没式方案，将服务器整机浸入冷却液，散热效率比风冷高3-5倍，PUE（能源使用效率）可低至1.1以下（风冷通常1.3以上），是超算中心的必选项（如国家超算天津中心全浸没集群）。尽管成本较高，但在10kW以上高功耗场景中，反而更具经济性。• 配套产品：从“单机”到“机房”的延伸液冷机柜、智能温控系统等配套产品正在崛起。比如中科曙光的液冷机柜，集成了泵阀、监控模块，可直接嵌入现有机房，大幅降低改造门槛。这类“交钥匙”方案，正成为中游企业毛利率提升的关键。三、下游：算力场景爆发，需求的“最终战场”液冷的市场空间，最终由下游算力设施的建设速度决定。当前，三大场景正驱动需求爆发：• AI服务器厂商：液冷成“标配”浪潮信息、中科曙光的最新AI服务器，已将液冷作为默认配置（H100机型冷板覆盖率100%），每台服务器液冷部件价值量达1.5万元，是传统服务器的5倍以上。2024年全球AI服务器出货量预计增长80%，直接带动液冷需求同步爆发。• 数据中心改造：政策与成本双驱动国内要求新建数据中心PUE≤1.3，东部地区更严至1.2，风冷已难达标。阿里云、腾讯天津数据中心正在进行“风冷改液冷”，单机房改造投入超亿元；三大运营商也计划2025年前将30%机房升级为液冷，这是万亿级的改造市场。• 超算与智算中心：技术迭代的“试验场”无锡超算中心、广州智算中心等“国家队”，直接采用最先进的浸没式液冷，不仅追求低PUE，更要支撑“每秒百亿亿次”的算力需求。这类场景虽规模不大，但技术标杆意义显著，往往是液冷企业展示实力的“舞台”。四、投资洞察：从“概念热”到“壁垒战”，谁能站稳脚跟？液冷赛道的热度已非“炒概念”，但真正的赢家需具备三大核心能力：1. 技术壁垒：从“能用”到“好用”比如冷却液的长期稳定性（需通过5000小时老化测试）、液冷板的均温性（温差≤2℃），这些细节决定了产品能否进入头部供应链。具备自主配方、专利布局的企业（如巨化股份的氟化液专利），将在竞争中占据主动。2. 客户绑定：深度融入算力生态与浪潮、华为等服务器厂商联合研发的企业（如英维克），能提前锁定订单；为互联网大厂提供定制化方案的企业（如高澜股份服务字节跳动），则能享受数据中心改造的红利。3. 产能弹性：跟上算力建设节奏液冷板、换热器等部件存在产能瓶颈，具备规模化生产能力（如银轮股份的年产100万片液冷板产线）的企业，能在需求爆发期快速抢占市场份额。从机房里的“降温刚需”，到支撑AI革命的“千亿赛道”，液冷的故事才刚刚展开。随着算力密度持续提升，那些能解决“高热难题”的企业，终将在AI的浪潮中分得一杯羹。但需警惕：赛道火热时，只有真正具备技术落地能力的玩家，才能笑到最后。（声明：内容仅为行业分析，不构成投资建议。股市有风险，决策需谨慎。）

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1. 川润股份，正在彻底改写国产算力的游戏规则？川润正在彻底改写国产算力游戏规则——从风冷依赖海外→国产全栈液冷自主可控，定义国产高密算力新标准信息仅供参考，不构成投资建议一、旧规则 vs 川润新规则（一眼看懂变革） - 旧算力规则：风冷为主、海外液冷垄断、PUE高、高密度卡不住、功耗墙无解、国产卡脖子- 川润新规则：昇腾全栈液冷+浸没+冷板双路线+源网荷储一体化+国标制定者+国产独家闭环直接把国产算力从跟风英伟达风冷，改成华为昇腾原生液冷架构二、四大改写规则的硬核底牌（市场没完全定价） 1️⃣ 国产算力架构革命：昇腾950/CM384独家液冷 - 华为超节点液冷唯一主供，份额40%–50%，Atlas950、384超节点独家方案- 单机柜散热230kW+，击穿风冷物理天花板，国产算力终于能做万卡超算集群- PUE做到≤1.05，国内顶尖，满足东数西算强制低碳国标 - 直接打破：英伟达垄断高密度算力散热规则 2️⃣ 行业标准话语权：改写全行业游戏玩法 - 国内液冷国标第一起草单位，定义国产液冷技术、安全、验收全标准- 军工级密封：5000次插拔零泄漏，故障率比行业低80%- 核心部件自制率70%+，国产自主不被海外卡脖子 3️⃣ 独家商业模式：液冷+绿电一体化（别人没有） - 液冷散热+光伏储能+源网荷储一站式闭环- 算力中心一边降温、一边绿电省钱、一边削峰套利- 从单纯卖设备→算力能源运营商，估值从设备股→算力基建成长股 4️⃣ 全球双供应链：华为国产+英伟达海外双线放量 - 国内：华为昇腾、三大运营商、百度阿里腾讯，直接供货、大单不断- 海外：维谛核心供应商，切入英伟达GB200/GB300/Rubin全平台验证- 北美浸没液冷百万兆瓦级订单落地，国产液冷技术出海三、当下盘面定性（5.25） - 不是短期妖股反弹，国产算力底层规则重塑主升初期- 支撑生命线：19元，不破=华为液冷逻辑持续有效- 压力：前期套牢密集，震荡换手消化，不是一蹴而就- 本质：国产算力自主替代核心主线，不是题材炒作四、一句话总结以前国产算力跟着英伟达玩风冷；现在川润带着华为，用国产液冷重新定算力游戏规则算力功耗越高、国产集群越大，川润不可替代性越强

2. 算力液冷：从“降温刚需”到千亿赛道，谁在分食AI算力红利？当AI服务器单柜功耗突破10千瓦，传统风冷如同“小风扇吹锅炉”，早已力不从心。算力液冷，这个曾藏在机房角落的“配角”，如今成了支撑大模型狂奔的“关键基础设施”。从冷却液到整机方案，从数据中心到超算中心，一条被AI点燃的液冷产业链正在爆发，也催生出新的产业格局与投资机遇。一、上游：核心零部件，握牢散热“命脉”液冷的效率，从最基础的材料就已注定。上游零部件看似不起眼，却是技术壁垒最高的环节：• 冷却液：液冷系统的“血液”绝缘、低沸点、长寿命是核心要求。巨化股份的氟化液、东阳光的矿物油冷却液，凭借稳定的理化性能，成为浸没式液冷的首选，直接决定了散热系统的安全性与效率。随着800G光模块、H100芯片普及，高纯度冷却液的需求正以每年50%的速度增长。• 液冷板与导热材料：芯片的“降温铠甲”英维克的微通道液冷板、银轮股份的均热板，能将芯片热量快速导出，其设计精度直接影响GPU的稳定运行（温度每升高10℃，芯片寿命可能缩短一半）。这类产品已从服务器延伸至车规级AI芯片，应用场景持续拓宽。• 泵阀与换热器：系统的“ circulatory system”润邦股份的高压泵、三花智控的精密阀件，控制着冷却液的流速与压力；换热器则负责将热量最终散发到外界，是液冷系统的“终端出口”。这些部件虽单价不高，但缺一不可，且需与整机方案深度适配，头部企业已通过绑定华为、浪潮等客户建立先发优势。二、中游：系统集成，液冷赛道的“主战场”如果说上游是“零件供应商”，中游则是“总设计师”，决定着液冷方案能否大规模落地：• 冷板式液冷：当前主流，性价比之王英维克、高澜股份的冷板式方案，通过金属板直接接触芯片散热，改造难度低、成本可控，已成为互联网大厂数据中心的“标配”（阿里云张北数据中心冷板覆盖率超80%）。这类企业的核心竞争力在于快速响应客户需求——比如为不同服务器机型定制液冷板，从设计到量产仅需45天。• 浸没式液冷：未来方向，效率天花板曙光数创、申菱环境的浸没式方案，将服务器整机浸入冷却液，散热效率比风冷高3-5倍，PUE（能源使用效率）可低至1.1以下（风冷通常1.3以上），是超算中心的必选项（如国家超算天津中心全浸没集群）。尽管成本较高，但在10kW以上高功耗场景中，反而更具经济性。• 配套产品：从“单机”到“机房”的延伸液冷机柜、智能温控系统等配套产品正在崛起。比如中科曙光的液冷机柜，集成了泵阀、监控模块，可直接嵌入现有机房，大幅降低改造门槛。这类“交钥匙”方案，正成为中游企业毛利率提升的关键。三、下游：算力场景爆发，需求的“最终战场”液冷的市场空间，最终由下游算力设施的建设速度决定。当前，三大场景正驱动需求爆发：• AI服务器厂商：液冷成“标配”浪潮信息、中科曙光的最新AI服务器，已将液冷作为默认配置（H100机型冷板覆盖率100%），每台服务器液冷部件价值量达1.5万元，是传统服务器的5倍以上。2024年全球AI服务器出货量预计增长80%，直接带动液冷需求同步爆发。• 数据中心改造：政策与成本双驱动国内要求新建数据中心PUE≤1.3，东部地区更严至1.2，风冷已难达标。阿里云、腾讯天津数据中心正在进行“风冷改液冷”，单机房改造投入超亿元；三大运营商也计划2025年前将30%机房升级为液冷，这是万亿级的改造市场。• 超算与智算中心：技术迭代的“试验场”无锡超算中心、广州智算中心等“国家队”，直接采用最先进的浸没式液冷，不仅追求低PUE，更要支撑“每秒百亿亿次”的算力需求。这类场景虽规模不大，但技术标杆意义显著，往往是液冷企业展示实力的“舞台”。四、投资洞察：从“概念热”到“壁垒战”，谁能站稳脚跟？液冷赛道的热度已非“炒概念”，但真正的赢家需具备三大核心能力：1. 技术壁垒：从“能用”到“好用”比如冷却液的长期稳定性（需通过5000小时老化测试）、液冷板的均温性（温差≤2℃），这些细节决定了产品能否进入头部供应链。具备自主配方、专利布局的企业（如巨化股份的氟化液专利），将在竞争中占据主动。2. 客户绑定：深度融入算力生态与浪潮、华为等服务器厂商联合研发的企业（如英维克），能提前锁定订单；为互联网大厂提供定制化方案的企业（如高澜股份服务字节跳动），则能享受数据中心改造的红利。3. 产能弹性：跟上算力建设节奏液冷板、换热器等部件存在产能瓶颈，具备规模化生产能力（如银轮股份的年产100万片液冷板产线）的企业，能在需求爆发期快速抢占市场份额。从机房里的“降温刚需”，到支撑AI革命的“千亿赛道”，液冷的故事才刚刚展开。随着算力密度持续提升，那些能解决“高热难题”的企业，终将在AI的浪潮中分得一杯羹。但需警惕：赛道火热时，只有真正具备技术落地能力的玩家，才能笑到最后。（声明：内容仅为行业分析，不构成投资建议。股市有风险，决策需谨慎。）

3. 英伟达“锁死”液冷，数据中心泵阀赛道要爆发？当英伟达新一代GPU机柜实现100%液冷、本周液冷技术大会召开，液冷正迎来渗透率从14%跃升至33%的行业级爆发窗口。作为液冷系统的“心脏与关节”，液冷泵阀这条被低估的算力配套赛道，正站在风口上。一、英伟达定调：液冷从“可选项”变“必选项”• 硬核需求：下一代Rubin Ultra GPU单颗功耗突破2500W，单机柜功率达350kW-1MW，传统风冷彻底失效。• 官方锁死：黄仁勋在GTC 2026明确：Vera Rubin平台100%全液冷，风扇直接“消失”；GB300放开供应商权限，液冷成捆绑标配。• 行业共振：谷歌TPU v7（980W）、微软Azure全线转液冷；台积电宣布未来3年资本支出大增，全球产能荒实锤。二、泵阀：液冷系统最刚性、壁垒最高环节液冷系统=泵（动力）+阀（控制）+管路+冷板，直接决定可靠性与效率。• 液冷泵：CDU核心动力，要求零泄漏、5万小时寿命、高扬程。• 液冷阀：流量/压力精确控制，覆盖球阀、电磁阀、调节阀，密封性、耐腐蚀性要求极高。• 价值量：每GW液冷投资中，泵占10%、阀占6%，合计超百亿元空间。• 渗透率爆发：2024年14%→2025年33%，2030年全球液冷市场超440亿美元。三、核心标的：英伟达链上的泵阀隐形冠军🔧 液冷泵（心脏）• 飞龙股份（002536）国内唯一通过英伟达GB300认证液冷泵企；供应HP22K/40kW水泵、快接头；英伟达订单占比超50%；华为份额70%-80%。• 大元泵业（603757）子公司合肥新沪零泄漏屏蔽泵通过维谛认证，独家供货英伟达；中标“东数西算”2.3亿液冷项目；高端液冷泵毛利超40%。• 南方泵业磁悬浮液冷泵市占率超30%；NF-CDU系列进入头部智算中心。• 利欧股份全新RPC系列液冷屏蔽泵，适配高密度AI集群。🛡️ 液冷阀门（关节）• 伟隆股份国内唯一同时供微软、英伟达液冷阀厂商；覆盖CDU、管路全场景。• 纽威股份工业阀龙头，切入谷歌液冷项目，海外认证壁垒高。• 三花智控、盾安环境热管理龙头，电子膨胀阀/截止阀批量供货数据中心，液冷+新能源车双轮驱动。四、三重催化，明天就可能异动1. 事件催化：4月16日液冷技术大会（深圳）召开，聚焦泵阀、CDU、冷板。2. 订单催化：英伟达GB300批量交付，泵阀订单加速落地。3. 估值催化：传统泵阀企业液冷业务爆发（增速100%-150%），估值迎重塑。五、风险与策略• 风险：行业竞争加剧、价格战、技术路线变更（浸没vs冷板）。• 策略：优先选已进英伟达/微软供应链、有认证、批量供货的龙头。总结英伟达“锁死”全液冷，相当于给行业发“强制采购令”。液冷泵阀=算力基建刚需+渗透率跳升+外资认证背书，是本轮液冷革命最确定、弹性最大的细分赛道。短线看大会催化，中线看订单爆发，泵阀龙头即将迎来主升浪！

4. 【胜宏科技：1.6T光模块PCB已实现产业化作业】财联社2月12日电，胜宏科技在互动平台表示，公司1.6T光模块PCB已实现产业化作业，公司已与上述领域部分国内外头部企业建立了合作关系。受商业政策限制，未经许可公司不便讨论具体客户名称及业务情况。

5. 极其保守的别克，居然拿出了6C超充，最高功率640kw为了保证80万公里，全快充的状态下，电池衰减＜15%热管理技术就非常重要了，因为高温是电池寿命的最大杀手之一，单面液冷已经不够用了，那就再加两个面三面液冷，并且距离发热最厉害的极柱更近6C的状态下依然可以保证电芯温差不超过±2℃，温控方面还是那个保守的别克#别克至境世家##6C超充# 飞走的云520的微博视频

6. CPO量产引爆AI算力底层革命，硅光与互连成最大赢家？

7. 高盛：AI的未来，要有光！

8. 算力“高烧”不退，液冷凭什么从“可选项”变成了AI基建的生死线？当英伟达Rubin Ultra单机柜功率突破1兆瓦、谷歌TPU v7单芯片功耗冲到980W时，传统风冷的散热天花板已经被彻底捅破。液冷技术不再是数据中心的“加分项”，而是支撑AI算力狂飙的“强制标配”。这条被市场低估的赛道，正迎来一场史诗级的产业爆发。液冷的崛起，本质上是算力与散热的“生死竞速”。2026年一季度，国内液冷服务器招标量同比暴涨470%，渗透率从去年的15%跃升至22%，机构预测2026年底将突破37%，2027年直接超过50%。这场爆发背后，是两条关键的产业主线：其一，AI大模型训练对算力密度的极致追求，让单机柜功率以每年30%的速度飙升，风冷系统在10kW以上的场景已经全面失效，而液冷能轻松应对100kW以上的高密机柜，PUE值更是能降到1.1以下，直接解决了数据中心的能耗与散热两大痛点；其二，液冷技术正在快速迭代，浸没式液冷的国产化率从去年的不足30%提升至现在的60%，国产冷却液、密封件、循环泵等关键零部件实现突破，成本较去年下降了40%，让大规模商业化成为可能。赛道的爆发，也让整个产业链迎来价值重估。从液冷方案的英维克、申菱环境，到液冷板的飞荣达、科创新源，再到制冷剂、冷头、循环泵等细分环节，几乎全链条的订单都在井喷。但市场并非雨露均沾，真正吃到红利的，是那些掌握核心技术、能提供一体化解决方案的企业。比如英维克，凭借在液冷温控领域的技术积累，拿下了多个头部AI数据中心的订单；淳中科技、强瑞技术等企业，则凭借液冷测试设备，成为产业链上的“隐形冠军”。但必须清醒的是，液冷赛道的爆发，也伴随着产能扩张与价格战的隐忧，部分环节已经出现同质化竞争的苗头。对普通投资者而言，比起跟风炒作概念，更要聚焦那些有技术壁垒、订单验证、能吃到行业红利的企业。毕竟，液冷的故事才刚刚开始，只有真正解决算力散热痛点的玩家，才能在这场AI基建革命中，拿到通往未来的船票。（注：以上内容仅为市场现象分析，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。）

9. 午后液冷服务器板块盘面表现亮眼，个股行情顺势走强，其中川润股份走出五天四板的强势走势。大元泵业、冰轮环境、飞龙股份、欧陆通等相关标的同步跟随上行。行业数据方面，集邦咨询最新调研结果显示，AI数据中心液冷技术普及速度持续加快，该项技术渗透率在2024年为14%，2025年有望增长至33%，预计2026年渗透率还将攀升至40%。

10. 如何评价星星充电首发星际X液冷家充桩？星际X是否推荐购买？液冷技术在家充桩领域到底解决了什么问题？

11. 磷化铟：AI算力的黄金衬底，缺口70%+，涨价潮刚启动磷化铟是800G/1.6T高速光模块唯一刚需衬底，AI算力爆发让它从小众变硬核赛道。它电子迁移率是硅的10倍，适配光纤最优波段，硅光无法替代。需求端：1.6T用量是800G的2.7倍，英伟达交换机标配磷化铟引擎；供给端：日美垄断90%产能，扩产需2-3年，全球缺口超70%。价格暴涨：2英寸衬底一年涨187%，6英寸涨250%，订单排到2027年。国内铟资源占全球80%，国产替代加速，产业链迎量价齐升。一句话总结：无磷化铟，无AI高速互联，这是2026年最确定的小金属主线。

12. EMB全电制动首次量产！100年液压被扔进垃圾桶？

13. 英伟达想革光模块的命

14. OpenAI 把训练 ChatGPT 用的网络协议开源了。这套协议叫 MRC（Multipath Reliable Connection，多路径可靠连接），由 OpenAI 联合 AMD、博通、英特尔、微软、英伟达共同开发，通过 OCP（开放计算项目，业内最大的开源硬件标准组织）开放给全行业。AMD、博通、微软、英伟达同步发了配套博文。训练大模型，几万到十几万张 GPU 要保持步调一致。一次训练步可能涉及几百万次数据传输，只要有一笔晚到，所有 GPU 都得干等。集群越大，链路抖动和故障越频繁。传统网络的麻烦：一条链路挂了，整个训练任务可能崩掉，得回到上一个检查点重跑；交换机重新算路由要花好几秒甚至几十秒。OpenAI 在搭 Stargate（其大型算力基础设施项目）这种规模的集群时，遇到的第一个瓶颈就是网络。过去一笔传输只走一条路径，MRC 改成把数据包拆散，同时分头走几百条路径，目的地再按内存地址重新拼起来。链路出问题，微秒级就能绕开，不需要交换机重算路由表。OpenAI 还把动态路由协议(BGP)整个砍掉,改用 SRv6 源路由:发送方直接指定每个包走哪条路,交换机退化成"无脑"转发器,故障面大幅缩小。网络结构因此简化。原本要 3 到 4 层交换机才能连起十几万张 GPU,MRC 的多平面设计 2 层就够,功耗、成本、故障点全降。MRC 已经部署在 OpenAI 所有最大的英伟达 GB200 超算上,包括 Stargate 在德州 Abilene 与甲骨文合建的站点,以及微软 Fairwater 数据中心。多个 OpenAI 模型用它训练出来。最直观的例子:最近一次前沿模型训练(服务 ChatGPT 和 Codex)期间,团队重启了 4 台核心交换机,不需要跟训练团队协调;每分钟还有多次链路抖动,对训练任务也没有可测量的影响。换以前,这种事故足以让整个任务崩溃。官方公告：网页链接宝玉xp的微博视频

15. 英伟达最新AI数据中心电源架构的全景解析：从GaN/SiC芯片到先进封装、从单级拓扑到HVDC/SST高压架构

16. 国民技术已正式推出针对下一代高速光模块的N32H493主控芯片，精准适配当前AI数据中心所需的800G和1.6T光模块。这款芯片的核心亮点如下： · 核心性能：搭载 240MHz Cortex-M4F 内核，配备 1MB大容量Flash，满足复杂算法与协议处理。 · 关键特性：支持双Bank架构的“零中断”在线升级，原生1.8V I/O直连DSP以简化设计，具备工业级宽温与硬件级国密安全。 · 应用场景：精准匹配数据中心、AI服务器、智算中心等对算力和传输有高要求的核心场景。 N32H493的推出为高端光模块主控提供了新的国产选择，有助于满足头部厂商对供应链稳定和定制化的需求。

17. AI进入“液冷时代”，市场低估了“转变力度”，国产供应链正加速入局

18. 超级无敌大利好！美股维谛技术大幅上涨！A股液冷板块迎来高开窗口期隔夜美股液冷龙头维谛技术（Vertiv）大幅上涨，全球AI算力液冷赛道景气度持续升温，将会刺激A股液冷板块相关个股出现大幅上涨的概率非常高。下面精准列举对标美股维谛技术的相应个股，聚焦液冷核心赛道，挖掘国产替代红利。维谛技术（Vertiv）是全球AI液冷绝对龙头、英伟达官方独家液冷集成商，主营液冷CDU冷却单元、冷板、机柜、精密温控、电源基础设施，深度绑定GB200/GB300新一代AI芯片散热。下面按业务对标+供应链绑定整理A股对应标的，精准匹配赛道逻辑：一、整体业务直接对标（全链路液冷系统龙头，对标维谛整体业务） 1. 英维克（002837）【最强对标，A股液冷总龙头】 - 对标逻辑：国内唯一能提供全链条液冷解决方案（冷板+CDU+快接头+机柜+温控），和维谛业务形态1:1对标，国内冷板式液冷市占率42%（行业第一）- 深度绑定：维谛核心战略合作伙伴，通过维谛进入英伟达供应链，供货GB200/GB300机柜级液冷系统，拿下中国区近半份额，直接承接维谛海外订单外溢 2. 申菱环境（301018） - 对标逻辑：精密温控+液冷系统+数据中心基础设施，业务结构和维谛高度重合，聚焦AI算力液冷、储能温控，国产替代维谛国内政企IDC市场 3. 高澜股份（300499） - 对标逻辑：全链条液冷服务商，冷板、CDU、浸没式液冷全覆盖；直接给维谛供货UQD快换接头、冷板，80%产能对接维谛，间接配套英伟达GB300服务器二、深度绑定维谛供应链（直接供货维谛，英伟达间接受益） 1. 大元泵业（603757） - 核心绑定：子公司合肥新沪是维谛液冷CDU屏蔽泵独家供应商，CDU是液冷系统的“心脏”，直接供货英伟达GB300算力集群，订单确定性极强 2. 方盛股份（688046） - 核心绑定：和维谛合作超10年，液冷板、换热器核心供应商，70%产能专供维谛，形成“方盛→维谛→英伟达”完整供应链路径 3. 朗威股份（301202） - 核心绑定：维谛国内机柜、微模块、冷热通道核心供应商，配套维谛整体液冷+IDC基础设施方案，受益全球算力机柜扩容三、细分零部件对标（维谛核心部件国产替代） 1. 同飞股份（300990）：液冷CDU、精密温控龙头，CDU技术对标维谛Liebert系列，海外高端智算中心批量出货2. 飞龙股份（002536）：液冷电子水泵龙头，英伟达认证，对标维谛液冷循环泵供应链3. 巨化股份（600160）：电子氟化液龙头，浸没式液冷介质，对标维谛浸没式液冷配套耗材本轮全球液冷上涨，并非短期情绪炒作，而是行业基本面持续向好支撑。AI算力高速迭代，高功耗芯片散热刚需爆发，液冷是唯一可行的散热方案，叠加国内数字新基建持续落地，东数西算工程稳步推进，国内算力建设持续加码，A股液冷板块内外逻辑共振，上行空间彻底打开。结合历史行情规律，隔夜美股核心赛道龙头大幅走强，次日A股对应板块高开溢价概率极高。叠加当前市场资金聚焦AI硬科技主线，算力上下游板块流动性充足，液冷板块大概率承接资金热度，迎来顺势上涨行情。同时也要理性看待市场波动，板块前期累计涨幅较大，高位资金分歧逐步加大，行情容易出现分化震荡。投资者切勿盲目追高接力，优先关注业绩确定性强、海外订单饱满、国产替代逻辑清晰的核心龙头，规避高位题材小票风险，坚守行业主线逻辑，理性把握波段交易机会。免责声明：本文仅为市场行情解读与行业逻辑分析，不构成任何股票买卖投资建议。股市有风险，投资需谨慎，所有市场走势均存在不确定性，投资者请结合自身风险承受能力，独立做出投资决策。文中内容不保证绝对准确，不承担任何投资盈亏相关责任。

19. 光模块的命门，卡在这五种材料上 AI算力狂飙，光模块需求爆炸，但少有人知：光模块的命脉，攥在五种稀缺材料手里，全线紧缺、一货难求。 - CW光源：缺口15%-20%，交期2-3个月，三安光电、源杰科技稳供托底。- 法拉第旋片：缺口超30%，曾被海外卡脖子，如今福晶科技、天孚通信等实现自主可控。- 高速耦合透镜：缺口35%-50%，交期3-6个月，工艺精度要求苛刻，苏纳光电、蓝特光学等奋力补位。- EML芯片：缺口40%-60%，交期最长超18个月，核心原料磷化铟受限，东山精密、源杰科技全力攻坚。- DSP芯片：缺口超50%，交期12-18个月，海外巨头垄断，仅裕太微、盛科通信等少数企业实现量产突破。说白了，光模块的竞争，早已不是组装的比拼，而是上游材料的卡位战。谁能搞定这五种“卡脖子”材料，谁就能掌握高速光模块的产能话语权，吃满AI算力的长期红利。本文提示：个人观点，仅供交流，不构成投资建议！理财有风险，投资需谨慎！

20. 中天科技，怎么自己给自己贴上了“Al卖水人”的硬核标签？1、它不炒AI概念，做的是AI必须用的底层刚需 - 别人做800G/1.6T光模块（终端铲子），中天做棒—纤—缆—模块全链条，华为、运营商、智算中心建AI集群，光纤光缆、骨干传输必须找它，订单刚性、持续出货、不依赖短期炒作。- 独家空芯光纤、低损耗G.654.E特种光纤，专门适配AI超算长距离传输，华为算力网核心供应商。 2、不止光通信，还覆盖AI算力两大命脉：传输+供电+散热 AI机房最缺三样：高速光传输、稳定供电、液冷散热，中天全吃： - 高速互联：800G批量出货、1.6T/3.2T硅光、薄膜铌酸锂储备齐全；- 供电底座：特高压、陆缆、海缆，给数据中心、算力集群送电；- 液冷散热：数据中心液冷方案，AI高密度服务器刚需配套。别人只赚光模块的快钱，中天赚AI基建全生命周期的稳钱。 3、最硬核一点：业绩兑现，不是题材讲故事亨通、永鼎偏弹性题材，中天是中军兑现： - 光纤涨价+AI订单爆发，一季度利润大增46%；- 海缆、光纤、光模块订单排到2027年，满产交付，基本面实打实落地；- 机构共识：它不是短期AI炒作股，是算力时代的基础设施运营商。总结一句大白话 AI是大楼，中天地基、水管、电网、光纤全铺；别人卖装修工具，中天卖永久基建，这就是它“AI卖水人”的底气。简单对比你就懂： - 中际旭创：光模块尖刀，进攻型- 亨通/永鼎：题材弹性，博弈型- 中天科技：AI卖水人，稳赚型，赛道长、业绩实、波动小

21. 中际旭创为首的光模块公司股价为何持续创新高？本周中东冲突暂时降温A股获得反弹良机，以中际旭创等光模块公司近期股价的强劲表现，纷纷创出历史新高，但这并非偶然的市场炒作，而是由爆炸性增长的AI算力需求、产业技术的代际升级以及公司自身强劲的业绩支撑等多重因素共同驱动的结果。全球科技巨头正在AI基础设施上进行一场没有硝烟的"军备竞赛"，这直接拉动了作为算力核心部件——光模块的订单爆发。巨头"爆买"，订单排至2028年：光通信龙头Lumentum表示，其订单已排满至2028年，并预计在未来两个季度内售罄2028年的全部产能。这种级别的需求，直接印证了AI数据中心建设的紧迫性和长期性。随着AI集群向更高算力密度演进，1.6T光模块已进入规模化放量元年。据预测，全球光模块市场规模将从2024年的163亿美元增长至2029年的389亿美元，其中1.6T光模块的年复合增长率更是高达惊人的254.7%。CPO技术步入商业化元年：英伟达明确将CPO作为解决AI算力功耗与带宽瓶颈的关键技术，台积电也宣布其硅光平台将在年内量产。更关键的是，谷歌已正式下达1200万只NPO（一种新型光模块）订单，中际旭创作为核心供应商，一举拿下了其中约60%的份额。估值仍有优势：按照机构的一致预测，中际旭创、新易盛2026年预期PE约为35和30倍，2027年进一步降至24和23倍左右。这意味着，随着未来两年利润的快速释放，当前的动态估值会被迅速消化，所以当前位置主流机构仍敢于继续抱团取暖，普通投资者也可以等待低吸的机会。

22. 中际旭创在机构调研时表示，随着重点客户在今年开始1.6T部署，预计今年1.6T需求规模较去年将出现较大增长。一季度1.6T订单增长迅速，并有望保持环比增长的趋势。此外，今年还有一些客户将进入1.6T的验证阶段，预计明年1.6T将成为CSP客户更主流的需求。

23. 【#特种光纤暴涨##特种光纤价格暴涨原因#】5月15日，今年一季度，光纤光缆和光模块几款产品出口量同比增长都在两位数以上，多家企业出口订单排到2028年。其中，特种光纤产品出货价格1年内上涨10倍，仍供不应求。虽然订单同比增长4倍，但产能受限，发货仅增1倍，客户需提前缴纳保证金才能锁定产能。与此同时，负责光电信号转换的光模块出口规模也不断增长，今年一季度，光模块出口同比增长30%左右。武汉一家光模块企业生产的1.6T光模块成为海外最抢手产品，1秒可传输95部2GB大小的电影，单只售价约1000美元。全球算力中心密集落地、带宽需求指数级增长，把中国光通信推向了舞台中央。中国企业不仅占据了全球70%以上的光模块份额、60%的光纤份额，还在空芯光纤、高速光模块甚至超级互联模块等前沿赛道加速奔跑。 (央视财经)央视财经的微博视频

24. AI算力爆发带火液冷，10家高增长硬核龙头干货梳理，最高预增323.74%！AI大模型迭代加速、超算算力集群持续扩容，高密度服务器功耗飙升，传统风冷已触及性能天花板。液冷技术凭低PUE、高能效、低成本优势，站上行业风口，订单爆发式落地，多家龙头业绩预增超250%，硬核成长逻辑凸显！一、液冷赛道爆发核心逻辑（3大硬支撑）1. 算力功耗暴涨，散热刚需倒逼升级：高端AI服务器功耗翻倍，风冷无法承载高密度散热需求，数据中心全面从风冷转向液冷，行业渗透率快速抬升。2. 政策强加持，低PUE成硬性指标：国家节能降碳政策落地，新建智算中心PUE指标严控，液冷成为行业标配，政策红利持续释放。3. 大厂算力基建集中落地，订单批量兑现：互联网巨头、云厂商加速算力布局，液冷订单集中释放，企业营收、净利润迎来实打实高速增长。二、10家液冷高景气绩优企业详解（按预增排序）1. 商络电子｜业绩预增323.74%（榜单增速第一）• 核心亮点：连接器+铝电解电容双核心，深度配套液冷散热全系统，是液冷方案关键零部件供应商，深度绑定AI算力液冷产业链，订单随行业爆发式增长。2. 润泽科技｜业绩预增187.66%（AIDC算力+液冷双龙头）• 核心亮点：全国布局7大顶级智算中心，提前落地全套高效液冷解决方案，长单储备充足，客户覆盖互联网、金融、央企，业绩增长确定性拉满。3. 高澜股份｜业绩预增153.66%（液冷老牌实力派）• 核心亮点：双技术路线全覆盖（浸没式+冷板式），可将数据中心PUE压至行业低位，技术落地案例丰富，深度服务英伟达、阿里、腾讯等头部客户。4. 依米康｜业绩预增135.57%（算力温控+液冷综合服务商）• 核心亮点：液冷业务占比跨越式提升，预计后续翻倍至35%，成长弹性十足；覆盖全国八大算力枢纽，订单放量持续提速，深度受益算力基建浪潮。5. 中光防雷｜业绩预增132.87%（液冷技术创新先锋）• 核心亮点：自研泵驱两相冷板液冷方案，PUE优化至行业顶尖1.1水平，已实现大规模商业落地，适配高密度AI算力集群散热需求。6. 弘信电子｜业绩预增128.81%（英伟达官方精英级合作伙伴）• 核心亮点：自研液冷漏液智能监测全套方案，技术获英伟达官方认可，深度绑定全球顶级算力生态，随英伟达订单扩张同步受益。7. 康盛股份｜业绩预增122.38%（全品类液冷方案提供商）• 核心亮点：冷板式+浸没式双产品线，标准化液冷机房方案成熟，适配多样化高密度AI算力场景，覆盖CPU/GPU冷板、CDU单元等全环节。8. 远东股份｜业绩预增117.29%（产业链配套优势突出）• 核心亮点：拿下英伟达合规官方供应商资质，重点推进高速铜缆、专用液冷板在AI算力场景落地，产业链协同效应显著，订单稳步增长。9. 博敏电子｜业绩预增107.84%（PCB+液冷双线布局）• 核心亮点：高端PCB广泛应用于AI服务器，提前布局全系列AI芯片适配液冷产品，双线受益算力扩容，业绩增长双轮驱动。10. 申菱环境｜业绩预增95.13%（国内液冷标杆龙头）• 核心亮点：液冷数据中心市占率稳居前列，深度服务字节跳动、腾讯等头部互联网大厂，客户资源稳固，订单饱满，业绩稳健增长。⚠️ 风险郑重提示本文所有内容均为公开行业信息、企业官方业绩预告的客观整理与科普解读，仅供参考，不构成任何投资建议。股市波动极大，理财入市请保持理性，谨慎独立决策。

25. 创新药概念强势创新药概念今日走势强劲，截至收盘，广生堂、艾迪药业、睿智医药20%涨停，益方生物、诚达药业涨超15%，百利天恒涨超12%，凯莱英、昂利康等亦涨停，津药药业斩获4连板。近期，医药生物板块催化不断。一方面，国内政策端继续释放积极信号，国家药监局将在全国范围内组织实施为期三年的医疗器械临床创新成果转化“春雨行动”，进一步强化对创新器械成果转化和产业化落地的支持；另一方面，海外并购整合与授权合作保持活跃，2026年前三个月我国创新药对外授权交易总额已超600亿美元，接近2025年全年的一半，中国创新药资产在全球交易体系中的参与度和认可度持续提升，进一步强化了“自主创新+全球化兑现”逻辑的定价基础。此外，2026年AACR年会即将举行，中国创新药企业参与度进一步提升，ADC、小分子、双抗、CAR-T等仍是重点布局方向。作为全球肿瘤创新药重要的数据发布窗口，AACR年会有望成为创新药板块下一阶段的重要催化，并进一步强化市场对中国创新药全球竞争力的认知。AI产业链股走高CPO概念盘中强势拉升，截至收盘，智立方20%涨停，创历史新高；本川智能涨超14%，杰普特、炬光科技、天孚通信等涨超10%。机构表示，尽管CPO技术目前仍处于商业化早期，但海外头部厂商已在CPO交换机赛道开辟专有解决方案。根据SemiAnalysis，英伟达推出了以Spectrum-X和Quantum-X两个系列为核心的CPO交换机，适配不同客户需求；博通CPO交换机经过两个版本的迭代已计划推出Davisson系列；Marvell也已布局全栈式CPO技术体系，最新推出TX9190 CPO交换机。

26. 3D打印铜冷板，可将数据中心冷却能耗降低98%，Fabric8Labs与伊利诺伊大学合作研发

27. 金属3D打印AI算力液冷散热，人才很稀缺

28. 1000W 高功率芯片散热新突破！电化学沉积3D打印分布式冷板

29. #刘大锤要曝两对顶流cp恋情# 4月9日晚间A股重大公告速递 + 游资主线看点（AI算力/光模块/CPO/液冷/芯片/储能/贵金属全线催化）一、科技算力·最强风口（游资主攻） 1）光模块/PCB/CPO（今夜最强催化） • 红板科技（603459）：具备1.6T光模块PCB研发+批量生产能力，CPO前瞻布局。 • 长电科技（600584）：2025年净利16亿（-3%）；CPO硅光引擎完成客户样品交付、通过测试。 2）AI算力/液冷（高景气） • 润泽科技（300442）：2025年净利50.5亿（+182%）；Q1净利+35%；AIDC业务爆发（占比44%）。 • 兆威机电（003021）：拟8亿投建灵巧手+微型驱动系统产业园，具身智能核心标的。 • 利通电子（603629）：液冷产品尚处前期探讨阶段（降温）。 3）AI芯片/SoC（业绩爆发） • 瑞芯微（603893）：Q1净利预增52.76%~62.31%，AIoT算力平台放量。 • 全志科技（300458）：Q1净利预增113%~140%，产品提价+备货大增。二、有色/资源·高弹性（避险+涨价） • 中钨高新（000657）：Q1净利预增256%~276%（9~9.5亿），钨价上涨+PCB刀具需求爆发。 • 湖南白银（600617）：2025年净利3.4亿（+100.38%），白银龙头。 • 招金黄金（600811）：2025年净利1.59亿（扭亏），金价上行。三、新能源/储能/光伏（景气修复） • 高能环境（603588）：Q1净利+168.4%。 • 钧达股份（002865）：Q1净利1416.36万（扭亏），电池片单价提升。 • 德业股份（605117）：Q1净利预增55.91%~70.08%。 • 盟固利（301487）：拟30亿投建磷酸铁锂一体化项目。四、大金融/消费/其他 • 中信证券（600030）：Q1净利102亿（+54.6%），券商龙头高增。 • 宏和科技（603256）：2025年净利+786%（电子级玻璃纤维）。 • 顺丰控股（002352）：2025年净利+9.31%。五、重要减持/风险 • 杭钢股份（600126）：诚通金控拟减持≤2%。 • 科华控股（603161）：张宇拟减持≤1%。六、游资明日看点（4.10） 1. 光模块/PCB/CPO主线红板科技（1.6T PCB量产）、长电科技（CPO样品交付）、光迅科技、天孚通信、中际旭创——AI算力最强产业链，游资聚焦1.6T/CPO/高速PCB。 2. AI芯片/端侧算力瑞芯微、全志科技——Q1业绩翻倍，AIoT/边缘计算共振。 3. 具身智能/机器人兆威机电（8亿投灵巧手）、绿的谐波、鸣志电器——人形机器人核心部件持续催化。 4. 有色/贵金属（避险）中钨高新（Q1增256%+）、湖南白银、赤峰黄金——中东反复+资源涨价双驱动。 5. 策略中东缓和+缩量调整后，周五偏强震荡；科技主线（光模块/CPO/算力）最强，有色/储能轮动。

30. 午间突发三大利好！16只液冷龙头集体涨停，高盛新进布局2只标的今日为A股节前倒数第二个交易日，市场交投依旧活跃。盘面呈现分化走势，港股互联网科技股大幅下挫，而A股整体强势上涨，其中液冷板块表现尤为亮眼，板块内多只个股大幅走高，共计16只液冷龙头股直接封死涨停。此次液冷板块全线爆发，核心受三大利好逻辑驱动，同时外资巨头高盛也新进布局2只液冷龙头股，足见外资对板块景气度的认可。液冷板块周四盘面复盘优刻得-W大涨20%，为AI液冷云服务核心服务商；申菱环境大涨20%，AI液冷CDU市占率位居行业第一；方盛股份上涨16%，是液冷板核心供应商；依米康上涨12%，主营液冷数据中心解决方案；网宿科技上涨11%，为边缘液冷算力服务商；利欧股份上涨11%，是液冷泵及系统核心供应商；川润股份涨停，为液冷换热设备龙头；东阳光涨停，主营液冷散热材料核心供应；博杰股份涨停，为液冷测试设备龙头；宁波精达涨停，主营液冷换热器设备；英维克涨停，是液冷温控系统龙头；大元泵业涨停，为液冷循环泵核心供应商；宏盛股份涨停，主营液冷板及换热设备；科士达涨停，主营液冷储能温控系统；双良节能涨停，为液冷板式换热器龙头；锐捷网络上涨9%，是液冷交换机核心供应商；朗进科技上涨9%，主营液冷散热系统；欧陆通上涨8%，提供液冷服务器散热方案；同飞股份上涨8%，为工业液冷温控龙头；科华数据上涨8%，主营液冷数据中心解决方案。液冷板块爆发核心逻辑 1. 短期情绪引爆：海外龙头业绩超预期，联动催化A股行情英伟达核心液冷供应商维谛技术，2025年第四季度液冷订单同比暴增252%，股价大涨24%并创下历史新高，直接印证液冷行业高景气度，利好传导至A股液冷板块。叠加AI算力板块对市场情绪敏感度较高，短期资金大幅涌入，推动板块集体异动。2. 底层需求刚性：AI算力爆发，液冷成高密场景唯一解决方案新一代AI芯片功耗突破千瓦，单机柜功率飙升至50-180kW，传统风冷技术已达散热极限。液冷散热效率是风冷的3-5倍，且能满足严苛能效要求，成为高密度算力场景的刚需技术。叠加国内智算中心建设、“东数西算”工程持续落地，液冷行业需求迎来持续爆发。3. 政策强力护航：能效红线倒逼，液冷从自愿选配转为强制标配国内数据中心能效政策持续收紧，“东数西算”工程及核心算力区域均明确PUE能效红线，液冷是唯一能稳定达标的散热技术，政策倒逼下成为数据中心强制配套设施。目前三大运营商液冷集采占比已超50%，订单批量落地进一步强化市场乐观预期。高盛新进布局2只液冷龙头在板块持续利好的背景下，外资巨头高盛已提前布局两只液冷龙头股，具体标的如下： 1. 高澜股份高盛最新新进174万股，位列公司第四大股东；瑞银新进242万股，位列第三大股东；摩根士丹利新进123万股，位列第六大股东。公司是国内纯水冷却设备龙头，在特高压冷却领域市占率领先，同时AI算力液冷业务布局超前，是冷板、浸没式液冷核心供应商，行业龙头地位突出。2. 澄天伟业高盛最新新进98万股，位列公司第八大股东。公司为AI液冷核心部件新锐供应商，具备液冷板、管路、接头全套自主制造能力，已切入美系头部算力供应链，技术与成本优势显著，目前处于业绩快速放量阶段。作品声明：个人观点、仅供参考

31. 3D打印微通道双相液冷+绿光SLM，美光速造展示3D打印液冷综合方案

32. AI数据中心连接之战：铜退光进是真的吗? CPO时代供应链利润分配有什么变化？

33. 史上最强业绩！工业富联2025年营收、净利双双创新高，AI服务器营收增超3倍，计划分红129亿元 | 财报见闻

34. 5月液冷最景气的三大细分方向。液冷未来五年复合增速超40%，是超级景气的黄金赛道，5月弹性最大的三大细分方向。一、微通道冷板，冷板升级唯一方向，英伟达标配产品，需求端增加，价格为传统液冷冷板的3-5倍，技术壁垒高，需要精密制造、蚀刻、焊接、流道设计和高耐温，叠加国产替代空间巨大，传统液冷板70%的存量要替代掉这个方向。二、液冷液，氟化液、合成酯和硅油是液冷的血液，目前量价齐升，国产替代加上高毛利率三重的驱动，潜力空间巨大，关注核心细分方向氟化液、两相浸没专用单价200元/升，全球产能集中，国产化突破中，毛利率超60%，合成酯、改性硅油、单向浸没、喷淋单价500元/升，国产成熟，毛利率超50%，值得期待。三、两相浸没技术，散热天花板，是单项浸没技术的升级版，适配H100和H200芯片等，高端功耗GPU集群的核心液冷技术，全器件散热零噪音，寿命翻倍，性能高，至2030年增速超60%，当前占比仅8%，2030年有望超30%。

35. 盘中拉涨超6%！光通信公司Applied Optoelectronics宣布：收到超大规模客户首笔1.6T收发器订单

36. 告别云端依赖，AI 进入“边缘计算”时代

37. 北方冬天电车狗都不开？哈尔滨-20° ，11 分钟充饱10 台迪子！

38. 光通信概念相关企业的完整版龙头分类汇总一、光模块中际旭创：全球高速光模块（800G/1.6T）绝对龙头新易盛：海外AI光模块龙头，LPO技术领先华工科技：国内硅光模块龙头光迅科技：国内唯一光芯片-器件-模块全自研龙头德科立：OCS光模块及海外云厂商配套龙头联特科技：高速光模块特色企业东山精密：1.6T光模块核心配套厂商（通过索尔思）二、CPO（共封装光学）天孚通信：CPO光引擎全球龙头仕佳光子：CPO用AWG芯片及液冷方案领先企业罗博特科：CPO封装设备龙头长芯博创：CPO光引擎小批量量产企业三、光芯片源杰科技：高速DFB/EML激光器芯片龙头，CW光源出货领先仕佳光子：PLC/AWG光芯片龙头长光华芯：高功率半导体激光器芯片龙头光迅科技：EML光芯片自研龙头云南锗业：磷化铟（InP）衬底材料国内唯一规模化龙头四、光器件 / 光组件天孚通信：无源光器件全球龙头福晶科技：磁光晶体、光隔离器核心供应商，全球光学晶体龙头腾景科技：北美云厂商光组件配套龙头东田微：800G/1.6T滤光片核心供应商太辰光：MTP/MPO连接器及光器件领先企业博创科技：集成光器件重要厂商五、光纤光缆长飞光纤：全球光纤光缆绝对龙头，空芯/高速光纤领先亨通光电：光纤+海缆双龙头，AI光纤出海主力中天科技：特种光纤与海缆龙头，空芯光纤技术领先通鼎互联：运营商集采主力，全产业链布局烽火通信：高端光纤与光传输设备国家队永鼎股份：光棒-光纤-光缆-光模块一体化企业远东股份：智算中心特种光缆配套龙头六、上游材料与封装中瓷电子：1.6T光模块陶瓷封装基板国内独家龙头福晶科技：铌酸锂、TGG、VYO4等光通信晶体材料龙头云南锗业：四氯化锗（光纤掺杂材料）+ InP衬底双料龙头七、设备与制造罗博特科：CPO耦合与自动化封装设备龙头杰普特：光模块测试与激光设备领先企业智立方：光器件自动化设备配套龙头八、其他特色/跨界龙头航天电器（奥雷光电）：航天级光模块稀缺龙头特发信息：MPO连接器及电力光缆龙头铭普光磁：磁性器件+光模块融合企业

39. AI算力进入“光传输时代”：1.6nm芯片的蝴蝶效应英伟达GTC 2026大会昨夜开幕，黄仁勋甩出王炸：全球首款1.6nm AI芯片，并大规模集成硅光子光互连技术。这意味着AI算力正式从“电传输”跨入“光传输”时代。从铜线到光纤：一场底层革命过去芯片靠铜线传输信号，速度慢、耗电高。1.6nm芯片算力密度暴增，铜线不堪重负。硅光互连用光代替电，带宽密度提升10倍，能耗降90%。这不仅是升级，更是逻辑颠覆——光模块从“配套组件”升级为“算力核心基建”。英伟达预计2026年1.6T光模块采购量从700万只上修至2000万只，单价涨超70%，千亿市场被点燃。国产链的“弯道超车”窗口芯片制造虽受制程限制，但光模块、光芯片、封装测试等环节，国内企业已具全球竞争力。硅光技术绕开部分传统半导体瓶颈，给了国产供应链超车机会。未来3-5年趋势预判AI算力将呈现三大趋势：基建光化（光互连成标配）、场景下沉（AI从云端走向边缘）、生态重构（芯片、算法、应用层分工更细协作更紧）。中国企业虽在高端芯片受制，但在应用层、行业解决方案、光通信等环节大有可为。互动一下：你觉得“光传输”技术除了AI算力，还会在哪些领域引发革命？是通信、医疗，还是能源？我是凯文，一个爱琢磨财经、科技、商业的朋友。每天一杯咖啡的时间，和你聊聊昨天发生的那些事儿。关注我，每天一起进步一点点。#AI创造营#

40. 共进股份：光通信+AI算力+机器人+汽车电子多赛道低位核心标的！深度布局800G、1.6T高速数通交换机，通过头部大厂认证，深度绑定国内外AI算力龙头，充分受益算电协同、光通信升级红利；同时前瞻布局Wi-Fi7、6G、CPO前沿技术，叠加汽车雷达、智能机器人业务形成第二增长曲线，叠加业绩修复、低位低估值优势，契合当前市场主流主线轮动行情，具备较强补涨潜力。前面横盘突破首版涨停抓住了，后面回调箱体震荡太墨迹就没太注意，今天逆势快速封板，成为通信板块补涨标的，均线、图形、筹码结构都很漂亮，后面大概率开始走趋势行情了特别提醒：以上内容为个人复盘整理笔记，不构成任何投资建议！#方媛坚持要住男生单人间#

41. #浪姐镜头霸凌# 从“堆芯片”到“抢细分”：AI算力的12大赛道，谁才是真正的“定海神针”？2026年，AI算力竞赛已彻底告别“拼参数、堆芯片”的粗放时代。当推理算力占比突破70%，算力需求从“训练主导”转向“训推并重”，一场覆盖上游硬件、中游制造、下游应用的全链条军备竞赛，正在12大细分赛道全面打响。没有任何一个环节能独善其身，也没有任何一家企业能单打独斗。在这场产业链博弈中，谁扎根技术刚需、深耕场景壁垒，谁就是支撑中国AI算力行稳致远的“定海神针”。一、光模块：算力的“数字血管”，高速互联刚需之王作为GPU集群数据传输的核心载体，光模块是AI算力网络的高速路网，速率从800G向1.6T、3.2T迭代，需求持续井喷。• 核心龙头：中际旭创（全球800G/1.6T市占率超50%）、新易盛、天孚通信。• 技术突破：华为单波1.6T硅光模块、光迅科技3.2T硅光NPO方案领跑全球；硅光渗透率在1.6T模块中达70%+，功耗降低40%，构筑高壁垒。• 核心逻辑：AI服务器端口数翻倍，高速光模块供不应求，订单排至2027年，业绩确定性最强。二、液冷散热：AI集群的“生命线”，高密度算力生死关单机柜功率迈入兆瓦级，传统风冷失效，液冷成为高密度智算中心的刚需标配，渗透率即将突破50%。• 核心龙头：英维克、网宿科技、曙光数创。• 技术突破：曙光数创MW级相变浸没液冷整机柜，PUE降至1.04以下，散热效率是传统方案的3-5倍。• 核心逻辑：算力密度越高，散热压力越大，液冷直接决定AI集群的稳定性与能耗成本，是“卡脖子”的基础环节。三、AI算力芯片：算力的“心脏”，国产替代核心AI计算的核心，毛利率最高、技术壁垒最强，是摆脱英伟达依赖的关键战场。• 核心龙头：◦ 海光信息：CPU+DCU双轮驱动，兼容主流生态，适配365款大模型。◦ 寒武纪：思元590对标国际一流，DeepSeek-V4首发适配，推理算力国内第一。• 核心逻辑：美国高端GPU限制升级，国产芯片从“可用”向“好用”跨越，DeepSeek-V4适配华为昇腾，国产算力闭环落地。四、高端PCB：算力的“骨架”，高速连接基石AI服务器对高多层、高速高频PCB需求暴增，是承载芯片、光模块的核心硬件。• 核心龙头：胜宏科技、沪电股份、深南电路。• 核心逻辑：每台AI服务器PCB用量是普通服务器的5-8倍，高端产能紧缺，订单排满，业绩弹性大。五、AI服务器：算力的“肉身”，需求最旺载体算力硬件的核心载体，单价是普通服务器的5-10倍，订单排至2028年。• 核心龙头：浪潮信息（国内市占超55%）、工业富联（全球代工市占超40%）。• 核心逻辑：全球智算中心建设加速，国产服务器份额提升，液冷服务器成主流，量价齐升。六、AI存储：算力的“粮仓”，数据爆发刚需大模型训练/推理带来海量数据存储需求，HBM高带宽内存成核心刚需。• 核心龙头：香农芯创、佰维存储、江波龙。• 核心逻辑：推理算力占比提升，数据吞吐量激增，HBM渗透率快速提升，存储芯片量价齐升。七、高速连接器：算力的“神经”，高速传输纽带服务器、光模块、PCB之间的高速连接核心，速率向1.6T迭代。• 核心龙头：华丰科技（华为昇腾核心供应商）、意华股份、鼎通科技。• 核心逻辑：高速信号传输对连接器性能要求极高，华为昇腾服务器放量带动订单爆发。八、网络交换机：算力的“枢纽”，集群调度核心AI集群内部高速互联的核心设备，支撑海量数据调度。• 核心龙头：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络。• 核心逻辑：AI服务器端口数翻倍，交换机带宽需求激增，国产替代加速。九、算力租赁：算力的“共享池”，中小客户刚需中小科技企业、大模型初创公司算力租赁需求爆发，轻资产模式弹性大。• 核心龙头：润泽智算、光环新网、奥飞数据。• 核心逻辑：自建算力成本高、周期长，算力租赁降低门槛，适配推理算力碎片化需求。十、智算中心（AIDC）：算力的“底座”，产业落地载体承接AI算力的基础设施，东数西算政策加持，规模化建设加速。• 核心龙头：中科曙光、浪潮信息、数据港。• 核心逻辑：地方政府+科技企业共建，承载国产算力集群，政策+需求双驱动。十一、算电协同：算力的“血液”，能耗保障关键AI集群耗电量巨大，稳定供电+高效节能成刚需。• 核心龙头：国电南瑞、阳光电源、特变电工。• 核心逻辑：兆瓦级机柜对电力稳定性要求高，光伏+储能配套成趋势，降低算力成本。十二、AI应用（大模型）：算力的“出口”，价值兑现终端算力最终落地场景，覆盖办公、教育、工业、医疗等领域，需求决定算力天花板。• 核心龙头：金山办公、科大讯飞、昆仑万维。• 核心逻辑：大模型从“通用”向“行业专用”落地，场景商业化加速，带动算力需求持续增长。核心结论：谁是真正的“定海神针”？1. 强刚需+高壁垒赛道最稳：光模块、液冷、AI芯片是产业链“咽喉”环节，技术壁垒高、复购需求强，业绩确定性最强，是核心定海神针。2. 弹性赛道看供需缺口：高端PCB、高速连接器、AI服务器受益于产能紧缺+订单爆发，业绩弹性大，是行情“加速器”。3. 长期价值看应用落地：算力租赁、智算中心、AI应用决定算力需求上限，长期成长空间广阔，是产业“价值出口”。2026年的AI算力竞争，早已不是单点突破的游戏。12大赛道环环相扣、缺一不可，每一个细分龙头都是产业链上不可或缺的齿轮。当“词元通胀”带来推理算力井喷，这些扎根技术、深耕场景的企业，才是支撑中国AI算力行稳致远的真正定海神针。

42. 华为韬(τ)定律还会利好内存，光模块？铜互连到物理极限，华为用光互连补上高带宽缺口，算力组网全面换光方案，可能导致高速光模块、光芯片量价齐升光互连打通了芯片之间的通路，内存变成新的性能瓶颈，叠加行业战略地位提升，这有可能进一步促使HBM成为AI算力必备硬件近封装光引擎 + HBM高密度封装，技术路线深度协同，可共同构成下一代AI算力硬件的核心组合。照此，光模块（800G/1.6T/3.2T）、光芯片、先进封装、HBM内存四大板块又将迎来结构性增长机会，铜缆高速电互连行业长期萎缩。所以，接下来华为要在芯片产业链加大投入促进技术落地推广了？#华为已成立半导体相关公司#

43. 散热效率提升30%以上，美光速造绿光SLM金属3D打印破解铜液冷板制造瓶颈

44. 光模块：800G批量出货+1.6T预热，高景气延续光模块板块今日活跃，新易盛、中际旭创、天孚通信获资金追捧。核心逻辑：• 800G光模块批量交付，龙头一季报预增超50%；• 1.6T研发加速，订单逐步落地；• AI算力扩容带动全球光模块需求爆发。光模块是AI算力链高弹性品种，业绩兑现强，回调即低吸机会。

45. 【华工科技：1.6T 光模块已有小批量订单出货、具备批量生产能力】华工科技日前在深交所互动易平台表示，公司已具备 1.6T 光模块的批量生产能力，已有小批量订单出货。同时，华工科技已发布第二代单波 400G 光引擎、行业首款 3.2T CPO 光引擎以及业内首发的 PCIe 6.0 光模块，将进一步推动 3.2T 光模块的研发制造进程。华工科技是一家 1999 年成立的企业，主要业务有智能制造装备、光联接及无线联接、传感器及激光防伪包装，2000 年深交所上市，2023 年营业收入 102.08 亿元。

46. 全球市场“已经打完仗了”，高盛交易台：AI主题将持续跑赢，尤其是液冷、光学网络和推理算力

47. 【#A股光模块龙头订单爆了#】#华工科技订单已排到第四季度#春节假期，A股光模块龙头传来利好消息。据“中国光谷”消息，春节期间，A股光模块龙头——华工科技旗下多个业务板块生产不停工。该公司光模块业务负责人介绍，公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。从股价表现方面来看，华工科技是A股大牛股，截至春节前最后一个交易日，华工科技股价报74.93元，总市值为753.42亿元，相较于去年4月低点股价累计涨幅达135.6%。有券商分析称，亚马逊、谷歌、微软和Meta等海外主要CSP（全球大型云端服务业者）大厂持续大幅提升AI相关的资本投入，光模块厂商或将持续受益未来800G/1.6T/3.2T等光模块产品迭代放量，业绩逐季度增长兑现具有强支撑。（券商中国）

48. 【2.3星期二】满仓哥涨停复盘 "涨停金额:1097亿炸板金额:298亿首板金额:970亿连板金额:127亿涨停69家炸板18家跌停9家首板59家连板10家" 【市场连板股】10只 127亿代码名称末次时间连板数原因603103 横店影视 9:31 4 消费000995 皇台酒业 9:57 4 消费603172 万丰股份 10:27 4 化工603618 杭电股份 9:37 3 光通信002830 名雕股份 9:50 3 AI应用301362 民爆光电 9:25 2 公告000533 顺钠股份 9:40 2 数据中心600785 新华百货 13:48 2 消费002112 三变科技 14:05 2 数据中心002471 中超控股 14:37 2 商业航天【商业航天】13只 337亿消息面：SpaceX收购xAI，总估值达1.25万亿美元 002471 中超控股 14:37 2 航空航天+机器人001316 润贝航科 10:00 1/4天2板商业航天000962 东方钽业 10:01 1 商业航天+有色金属600266 城建发展 10:02 1 京津冀一体化002342 巨力索具 10:05 1/10天5板商业航天000738 航发控制 10:16 1 商业航天002792 通宇通讯 10:23 1 SpaceX001400 江顺科技 10:33 1 航天航空+液冷微通道605123 派克新材 11:01 1 商业航天+可控核聚变002361 神剑股份 11:05 1 商业航天603211 晋拓股份 13:03 1 SpaceX+机器人603031 安孚科技 13:32 1 商业航天000547 航天发展 13:51 1 商业航天【光伏】12只 145亿消息面：马斯克：SpaceX和特斯拉正提升光伏产能，目标是每年达到100GW 600481 双良节能 9:33 1 热交换器(SpaceX)002943 宇晶股份 9:36 1 卫星玻璃(切割设备)603773 沃格光电 10:41 1 太空光伏688516 奥特维 10:53 1 太空光伏+光模块603051 鹿山新材 11:09 1 太空光伏603806 福斯特 11:28 1 太空光伏600586 金晶科技 13:07 1 太空光伏（钙钛矿）688680 海优新材 13:28 1 太空光伏603778 国晟科技 13:29 1 太空光伏(未证实)301636 泽润新能 13:31 1 钙钛矿电池组件002865 钧达股份 14:14 1 太空光伏300842 帝科股份 14:39 1 商业航天+钙钛矿【数据中心+液冷】12只 145亿 000533 顺钠股份 9:40 2 数据中心（变压器）002112 三变科技 14:05 2 变压器+数据中心600590 泰豪科技 9:30 1 数据中心（柴油发电机）000039 中集集团 11:07 1 数据中心+商业航天000811 冰轮环境 13:02 1 数据中心（液冷）301182 凯旺科技 13:10 1 液冷散热+铜缆连接线缆002364 中恒电气 13:37 1 数据中心（HVDC）002238 天威视讯 13:40 1 数据中心002922 伊戈尔 14:06 1 数据中心电源600869 远东股份 14:11 1 英伟达检测设备+液冷600673 东阳光 14:12 1 数据中心液冷+机器人000534 万泽股份 14:39 1 燃气轮机出口【光通信】5只 95亿消息面：马谷歌股价创历史新高，OCS、CPO等技术获关注 603618 杭电股份 9:37 3 光纤光缆+光通信600330 天通股份 9:33 1/3天2板光模块上游/铌酸锂晶体002957 科瑞技术 10:07 1 光模块002951 金时科技 13:02 1 光纤通信300757 罗博特科 13:42 1 CPO【AI应用】4只 111亿 002830 名雕股份 9:50 3 AI传媒603095 越剑智能 9:57 1 AI智能验布机+机器人600410 华胜天成 10:53 1 火山引擎+AI智能体600986 浙文互联 10:55 1/8天4板 AI营销（字节）

49. 算力+光通信+存储+芯片！公司拟通过收购标的企业进入光芯片、光模块赛道

50. CPO+光通信+光芯片！公司拟13亿投建高速光芯片与器件开发及产业化项目

51. AI时代的致命隐患，芝商所数据中心宕机，揭示冷却系统隐忧

52. 光模块+光通信+CPO+AI算力！公司未来三个季度1.6T产品出货量将持续增加

53. 光模块+工业母机+PCB+半导体！公司推出1.6T光模块自动化组装产品线

54. 下周重点关注这三个方向！为什么？1. 半导体！半导体！半导体！2. 液冷技术！液冷技术！液冷技术！3. 商业航天！商业航天！商业航天！核心逻辑和数据支撑：1. 半导体：行业首次冲击万亿美元规模，增长确定性极高· 市场里程碑：半导体行业协会（SIA）数据显示，2025年全球行业销售额，已经达7917亿美元，预计2026年将，同比增长26%，首次迈入万亿美元时代。SIA首席执行官称，“速度远快于预期”，印证全球数字化和AI需求爆发。· 驱动因素：AI算力、汽车电子、物联网等，需求持续扩张，高端芯片供需紧张，行业已进入高速增长通道。2. 液冷技术：AI算力升级。引发散热改革，产业链公司竞相卡位· 技术变革：随着AI服务器功耗飙升，传统风冷已逼近极限，浸没式液冷，成为必然选择。国内氟化工、有机硅产业链企业正全力切入该赛道。· 产业进度： ✅ 新宙邦（含氟冷却液）已实现批量供应； ✅ 新安股份、润禾材料（硅基冷却液）已形成销售； ✅ 晨化股份、永和股份等，处于市场推广阶段。· 增长潜力：行业人士预测，浸没式液冷市场，有望实现指数级增长，且供应链自主可控，凸显国内企业优势。3. 商业航天：可重复使用技术突破，商业化进程加速· 事件催化：2月7日，我国在酒泉卫星发射中心，成功发射可重复使用试验航天器，将开展关键技术验证。此举标志着，我国在低成本航天领域取得重要进展。· 产业意义：可重复使用技术，是降低航天发射成本的核心，为卫星互联网、太空实验等，商业化应用铺平道路。战略持续支持商业航天发展，产业链机会逐步显现。科技主线共振，自主可控贯穿始终半导体（基础硬件）→ 液冷（配套技术）→ 商业航天（应用场景），三者共同构成“高端制造+自主可控”的核心链条。行业数据、技术突破和事件催化，形成三重驱动，下周关注度有望持续升温！

55. 比亚迪闪充站的建设或会大力推进国内液冷充电模块乃至于AIDC的发展。此前，充电模块龙头一年也就卖不到20000个液冷模块，其中一半还是车企买的。比亚迪一个柜子需要配32个液冷模块，如果20000站一年内搞定建设，需要640000个液冷模块，直接超过行业累计总量。由于闪充站是直流耦合设计，因此它只需要在交流输入侧做重新设计即可直接实现10kV乃至于35kV高压接入，而现在的AIDC本质上都是用充电桩模块改的设计。比亚迪后面自己也会有大量数据中心，自己有需求就会自研。另一方面，闪充站的建设会推动特种储能的形成。国内已经开始取消固定分时电价了，取消之后会效仿欧洲一天96个电价变化节点，也就是电价15分钟一变。这对储能来说是一个巨大挑战，因为工商业储能很少有1C倍率的产品，电价波动频繁无法形成有效的套利模式。比亚迪闪充站配备的储能，充电倍率1.5C放电倍率5C，只需要把140KW PFC模块改为PCS，即可实现储能侧对电网放电功能。#比亚迪#比亚迪

56. 【金富科技：拟7.14亿元收购卓晖金属和联益热能各51%股权标的公司均聚焦液冷散热产品】财联社2月5日电，金富科技(003018.SZ)公告称，公司拟支付现金购买佛山市卓晖金属制品有限公司和佛山市联益热能科技有限公司各51%股权，交易对价预计不超过7.14亿元。卓晖金属的主要产品包括液冷铜管及其组件、不锈钢管及其组件、波纹管及其组件、铝管及其组件、分集水器等，主要应用于液冷散热系统。联益热能的主要产品包括水冷头组件、不锈钢分水器、不锈钢波纹管、铜水冷板、内存条散热模组等，主要应用于液冷散热系统。标的公司已经成为液冷散热领域头部客户的核心供应商。

57. 英伟达800伏电压“革命”：全球数据中心面临史上最大规模基础设施改造

58. AI最烧钱的战场：数据中心的真实账单【硅谷101】

59. 节后十大热门人气榜 1、利通电子：纯算力租赁龙头(3.8万P) 2、西部材料：商业航天，火箭卫星材料 3、融捷股份：锂电池，甲基卡锂矿 4、沃格光电：CPO/光模块，玻璃基板 5、天通股份：CPO/光模块，铌酸锂 6、金安国纪：PCB覆铜板 7、宏和科技：PCB电子布 8、云南锗业：光模块磷化䂩 9、中际旭创：高速光模块龙头 10、美诺华：减肥药

60. 【公告臻选】智能制造+工业母机+液冷/导热+机器人+AI硬件！公司签署4.8亿元机器人零部件及组装供货合同

61. 今日主力资金动向：科技成长全线爆发，AI算力产业链成核心主线今日主力资金高度聚焦光模块、PCB、算力、液冷服务器等科技赛道，同时覆盖商业航天、电力、核聚变等方向。胜宏科技、沪电股份、亨通光电等标的资金净流入居前，多只个股涨停或涨幅超10%，科技成长股获主力尾盘大额抢筹，AI算力及全产业链成为核心资金流向。个股梳理分析 1. 胜宏科技：尾盘主力净流入15.5亿元，现价315.25元，涨幅7.75%，所属光模块板块。作为AI服务器+英伟达+PCB核心标的，获大额资金流入，光模块赛道持续保持高热度。2. 沪电股份：净流入13.2亿元，现价85.36元，涨停10.00%，所属PCB概念。绑定谷歌PCB+AI服务器双主线，尾盘主力大幅流入，PCB龙头获资金强势追捧。3. 亨通光电：净流入10.3亿元，现价44.33元，涨停10.00%，所属光纤板块。兼具光纤+光模块双属性，为算力网络核心标的，尾盘主力抢筹明显，光纤赛道获资金重点布局。4. 聚飞光电：净流入7.68亿元，现价9.30元，20cm涨停20.00%，所属光学光电子板块。作为CPO/MPO核心材料供应商，尾盘主力大幅流入，光学光电子赛道获资金逆势拉升。5. 华胜天成：净流入7.15亿元，现价27.27元，涨停10.00%，所属AI应用板块。依托华为昇腾+火山引擎，为AI算力生态核心标的，尾盘主力抢筹，华为生态链标的受资金青睐。6. 东山精密：净流入6.49亿元，现价85.89元，涨幅8.01%，所属光模块板块。覆盖PCB+苹果+收购概念，光模块+消费电子双主线共振，尾盘主力流入，板块协同效应显现。7. 中天科技：净流入6.28亿元，现价27.59元，涨停10.01%，所属光纤板块。兼具光纤+海缆双主线，为算力网络核心标的，尾盘主力抢筹，光纤赛道获资金持续布局。8. 润泽科技：净流入6.26亿元，现价102.17元，涨幅17.71%，所属算力板块。聚焦收购+算力+字节生态，为算力核心标的，尾盘主力流入，字节算力生态获资金重点关注。9. 航天动力：净流入6.07亿元，现价36.14元，涨停10.02%，所属商业航天板块。覆盖宇航电源+商业航天，为航天赛道核心标的，尾盘主力抢筹，商业航天获资金强势布局。10. 华银电力：净流入5.61亿元，现价7.22元，涨停10.06%，所属电力板块。兼具绿电+火电双属性，为能源转型核心标的，尾盘主力流入，电力赛道获资金逆势拉升。11. 高澜股份：净流入5.18亿元，现价38.15元，20cm涨停20.01%，所属液冷服务器板块。聚焦服务器液冷+字节算力，为液冷赛道核心标的，尾盘主力抢筹，液冷服务器方向受资金青睐。12. 永鼎股份：净流入4.79亿元，现价29.60元，涨幅5.34%，所属光纤板块。覆盖光芯片+光通信+核聚变，光纤+核聚变双主线驱动，尾盘主力流入，光通信赛道获资金布局。13. 深南电路：净流入4.47亿元，现价290.14元，涨停10.00%，所属PCB概念。主打高端PCB+AI服务器，为PCB赛道龙头，尾盘主力抢筹，高端PCB方向获资金重点关注。14. 东方电气：净流入4.34亿元，现价37.35元，涨停10.01%，所属核聚变板块。覆盖燃气轮机+核电+核聚变，为能源装备核心标的，尾盘主力流入，核聚变赛道获资金布局。15. 川润股份：净流入4.25亿元，现价19.21元，涨停10.02%，所属液冷服务器板块。聚焦液冷设备+数据中心，为液冷赛道核心标的，尾盘主力抢筹，液冷服务器方向受资金青睐。16. 岩山科技：净流入4.25亿元，现价10.90元，涨幅3.12%，所属脑机接口板块。覆盖脑机接口+AI大模型，为前沿科技标的，尾盘主力流入，脑机接口赛道获资金关注。17. 光迅科技：净流入4.01亿元，现价75.33元，涨幅4.23%，所属光模块板块。覆盖光模块+光芯片，为光通信核心标的，尾盘主力流入，光模块赛道获资金持续布局。18. 奥飞数据：净流入3.85亿元，现价25.76元，涨停10.37%，所属算力板块。聚焦阿里/腾讯云+IDC，为算力核心标的，尾盘主力抢筹，IDC赛道获资金重点关注。19. 华丰科技：净流入3.78亿元，现价125.61元，涨幅14.66%，所属光模块板块。覆盖华为昇腾+AI算力，光模块+华为生态双逻辑，尾盘主力流入，华为算力生态受资金青睐。20. 生益科技：净流入3.77亿元，现价73.00元，涨幅5.49%，所属光模块板块。覆盖PCB+覆铜板，为光模块上游核心材料厂商，尾盘主力流入，PCB上游环节获资金布局。总结今日尾盘半小时，主力资金集中涌入AI算力及全产业链，光模块、PCB、液冷服务器等科技赛道遭大额抢筹，多只龙头标的强势涨停，市场对科技成长方向信心显著增强；同时商业航天、电力、核聚变等板块同步获资金关注，整体呈现主线清晰、多元轮动的市场格局。

62. 现在有个情况相对是明朗的，其他车企没法跟比亚迪的闪充。因为充电站满足不了。为啥满足不了？比亚迪建站能纯亏建其他车企做不到！稍微了解充电场站建设的朋友一眼就能看出来这一点。它那俩储能的市场正常价格都够在深圳龙岗新增差不多1000kVA变压器了，2100kW全液冷机柜的价格大伙去打听打听什么档次，华为那个720kW的液冷机柜现在没50万拿不下，星星充电的720kW全液冷机柜起码也要40万，功率大三倍的机柜可想而知。比亚迪闪充站只有两把枪，随便整都能提供闪充速度。如果乘用车场站不上高倍率直流侧储能，那永远也做不到这点。用变压器的纯交流场站必须一个功率主机配足够多的枪，不然变压器利用率不够，你看供电局来不来找你事儿？但是枪多了只要有三辆车来你就永远别想有足够的速度。据我所知，众多车企都在和模块/整桩企业讨论怎么解决问题，但是现在看除了车企亏钱自己干，没有任何办法。#比亚迪闪充#

63. 200G EML 量产进度排名1. 东山精密，200G EML 已大规模量产，直接配套 1.6T 光模块，产能国内领先。2. 长光华芯，200G EML 验证完成，小批量出货，2026年进入上量阶段。3. 源杰科技，200G EML 送样验证中，是下一代主力产品。4. 华工科技，200G EML 开发推进中，以自用为主。5. 光迅科技，主力在 25G/50G，100G 推进，200G 尚在研发。客户质量&行业地位排名1. 源杰科技：英伟达认证，供货中际旭创、新易盛等头部光模块厂，纯芯片龙头。2. 东山精密：进入 Meta、英伟达供应链，配套高端 1.6T 模块。3. 长光华芯：中际旭创核心供应商，高端光芯片主力国产标的。4. 光迅科技：华为、中兴核心供应商，国家队，稳健型。5. 华工科技：芯片自用，配套自身光模块，客户质量不错但不外销。综合最强（技术+客户+量产）一梯队：源杰科技、长光华芯、东山精密要最纯EML芯片：源杰科技要200G率先放量：长光华芯要大产能+海外客户：东山精密。

64. 算力链：高景气延续，光模块+存储+液冷三驾马车领跑算力链今日逆势活跃，光模块、存储芯片、液冷、算力租赁轮番发力。核心逻辑：AI订单爆满、海外需求旺盛、国产替代加速、一季报业绩集体高增。板块已从纯题材，进化为高景气成长赛道，资金抱团牢固。在震荡市中，算力链凭借业绩确定性+成长空间，成为资金避风港与进攻方向。

65. 【公告臻选】光通信+CPO+光芯片+量子通信+算力！公司推出全球首款3.2T硅光单模NPO模块

66. 光模块+硅光技术+光芯片+AI算力！公司1.6T光模块产品已在海外批量交付

67. 【公告臻选】锂电池+固态电池+储能+液冷+氢能！公司预计今年将与宁德时代发生不超过70亿元的采购交易

68. 液冷复合相变冷板