受益于全球AI基础设施建设与存储芯片涨价周期，A股半导体行业迎来高光时刻。已有超六成企业利润预增超20%，其中存储芯片、GPU等领域表现尤为突出，吸引了大量资本关注。
智能速览
半导体行业业绩显著增长，超六成企业利润预增超20%。
存储芯片成为业绩领跑者，价格与需求双驱动。
GPU企业营收高增长，亏损显著收窄。
半导体设备与封测领域受益于国内产业链扩张。
"超级牛散"与杠杆资金正加速涌入半导体板块。
精华内容
人工智能浪潮与存储周期上行，正重塑半导体产业格局。从存储芯片的超级牛市到GPU企业的减亏信号，产业链多个环节正迎来价值重估的机遇。
存储芯片领跑
在半导体各细分领域中，存储芯片成为本轮业绩增长的“领头羊”。龙头公司佰维存储预计2025年营业收入将达100亿至120亿元，同比增长49.36%至79.23%，归母净利润更是预计大增427.19%至520.22%。澜起科技也预计实现21.5亿至23.5亿元的归母净利润，同比增长超52%。市场研究机构Counterpoint指出，存储市场已进入“超级牛市”，供应商议价能力达历史最高，预计2026年第一季度存储价格将再涨40%至50%。
GPU加速追赶
受益于AI算力需求爆发和国产化替代加速，国内GPU企业正展现出强劲的增长势头。新上市的摩尔线程预计2025年营收将达14.50亿至15.20亿元，同比增幅超230%，同时扣非净亏损收窄近30%。其旗舰产品MTT S5000的规模量产是业绩增长的主要驱动力。另一家企业沐曦股份也预计营收增长超115%，净亏损收窄幅度超43%。这表明国产GPU在商业化落地和成本控制上取得了积极进展。
设备封测受益
作为产业链的“卖铲人”，半导体设备企业在国内晶圆厂扩产和先进制程研发的推动下，业绩大幅上涨。中微公司预计2025年营收约123.85亿元，同比增长36.62%；芯碁微装净利润预计增长71.13%至83.58%。同时，封测产业凭借先进封装技术，绑定AI芯片需求，也表现亮眼。封测龙头通富微电预计净利同比增长62.34%至99.24%，显示出产业链上下游协同发展的良好态势。
资本蜂拥而至
亮眼的业绩预告吸引了各路资本的涌入。知名牛散章建平在2025年三季度持续加仓寒武纪，持股市值近85亿元；葛卫东则重仓兆易创新和曙光数创。杠杆资金也在加速布局，今年以来有119家半导体公司获得融资净买入。其中，佰维存储累计获得融资净买入10.76亿元，澜起科技、德明利也分别获得超9亿元和7亿元的加仓，显示出市场对该板块的强烈看好。
半导体产业的景气度回升是技术与市场双重作用的结果。随着AI应用的深化和国产替代的推进，产业链各环节的龙头企业有望持续受益。未来，技术突破与市场需求将进一步决定这场繁荣的广度与深度。
