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高盛“回调即买入”观点背后的逻辑与市场分歧

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06-06 14:11

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AI会不会重演 2000 年互联网泡沫？#AI热潮会重演2000年互联网泡沫吗# 1、现在已是结构性 AI 泡沫，但不会复刻当年全面崩盘。边缘 AI 概念股纯炒概念、估值严重透支；但英伟达、微软等龙头有真实营收、算力订单和现金流支撑，和当年大批无盈利、无商业模式的互联网公司完全不同。 2、全面大崩盘概率低，但20%+ 深度回调躲不掉。 3、最容易泡沫破裂、大幅调整的时间窗口： 2027 年初～2028 年中 4、三大引爆导火索：美联储重启加息收紧流动性、AI 商业化落地不及预期盈利证伪、全球 AI 反垄断与监管加码。 AI 是真产业革命，但当下投机炒作太盛。杂牌 AI 股迟早挤泡沫出清，头部龙头能抗周期，但也难逃一轮深度估值回调。#ai创造营#

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1. 深度｜木头姐最新经济数据解读：增长本身并不会导致通胀，AI生产率浪潮正启动，或将进一步压低通胀

2. AI会不会重演 2000 年互联网泡沫？#AI热潮会重演2000年互联网泡沫吗# 1、现在已是结构性 AI 泡沫，但不会复刻当年全面崩盘。边缘 AI 概念股纯炒概念、估值严重透支；但英伟达、微软等龙头有真实营收、算力订单和现金流支撑，和当年大批无盈利、无商业模式的互联网公司完全不同。 2、全面大崩盘概率低，但20%+ 深度回调躲不掉。 3、最容易泡沫破裂、大幅调整的时间窗口： 2027 年初～2028 年中 4、三大引爆导火索：美联储重启加息收紧流动性、AI 商业化落地不及预期盈利证伪、全球 AI 反垄断与监管加码。 AI 是真产业革命，但当下投机炒作太盛。杂牌 AI 股迟早挤泡沫出清，头部龙头能抗周期，但也难逃一轮深度估值回调。#ai创造营#

3. 受人工智能行情与企业盈利提振，高盛策略师上调标普500指数年末目标至8000点。高盛团队将该指数年内回报预期定为17%，与摩根士丹利、德意志银行的观点形成呼应。机构正式把标普500年终目标位从此前的7600点调整至8000点。其研报提到，一季度企业财报整体表现亮眼，市场盈利预期随之抬升，叠加AI热潮带动盈利持续向好，将继续支撑美股走高，股市也有望延续上涨态势。

4. 【#美股深夜全线高开#】当地时间4月21日，美股三大股指全线高开，截至发稿，道指涨0.78%，标普500指数涨0.30%，纳指涨0.28%。机构观点方面，高盛策略师认为，美国股市仍有上涨空间，预计标普500指数到年底将升至7600点，盈利增长将是主要驱动力。策略师指出，与人工智能相关的投资激增，预计将贡献今年标普500指数约40%的盈利增长，但同时也压缩了市场某些领域的估值。消息面上，美国总统特朗普21日在接受美国消费者新闻与商业频道采访时说，他预计22日停火结束后，美军将继续对伊朗进行轰炸，因为他认为采取这种强硬姿态“更为恰当”。美军已做好了行动准备。特朗普称，美伊最终将达成重大协议，“我们处于强势谈判地位，对付他们非常成功”，“封锁行动是成功的”，“没有那么多时间了”。特朗普还称，“我认为他们（伊朗）别无选择，我们摧毁了他们的海军和空军”，“我们已做好军事行动准备”。（证券时报）

5. 大空头警告美股或将崩盘，大多头却称标普再涨12%，高盛合伙人：喊顶是徒劳，拥抱泡沫

6. 华尔街的“2026美股主题”是轮动！“老登”胜过Mag 7，高盛高呼“周期股尚未被完全定价”

7. #高盛称明年股市的最大机会不在AI#AI这波炒作泡沫已经吹太大了，不管是美股巨头还是A股概念股，估值早就脱离基本面了。明年AI大概率歇菜，要么缩水要么横盘，没啥盼头。反倒是材料板块，靠着经济软着陆和新质生产力的东风，低估值+有业绩支撑，机会真不小。

8. AI是1630年的郁金香1910年的汽车？美国就业数据和标普500的盈利预期给出了答案|人工智能泡沫|AMD|DeepSeek

9. 这个是对于懂技术分析的来说的，不懂的话，如果是新手就是尽量不要追高中小盘。中小盘的回调一般是30-50%起跳，如果是好股，回调完还会涨，甚至突破新高。美股中小盘短线拿到20-30%以上的涨幅很容易，翻倍也不难。但你得买在回调后的支撑位上。

10. 【摩根士丹利上调标普500指数目标位至8300点押注企业盈利强劲增长】财联社5月13日电，摩根士丹利对美国股市的看法变得更加乐观，押注强劲的盈利增长和经济形势将使牛市继续高歌猛进。该银行预计，标普500指数将在未来12个月内达到8300点，这意味着较当前水平还有12%的涨幅。由Mike Wilson领导的团队还将标普500指数年底预测值从7800点上调至8000点。强劲财报季令许多市场预测人士感到意外，促使他们上调了对股票市场的预期。标普500指数成分股公司公布的第一季度利润迄今已飙升27%，是分析师此前预测的约12%涨幅的两倍多。

11. 【#高盛维持中国股市超配#！#高盛看高沪深300到5300点#】高盛策略分析团队7日发布了最新的亚洲股票策略报告。报告指出，维持对中国股市的“超配”评级，沪深300指数12个月目标点位为5300点。截至5月8日收盘，沪深300指数报4871.91点，距离高盛给出的目标点位，仍有约9%的上涨空间。在中国资产内部，高盛认为，离岸中国股票估值更具吸引力，但MSCI中国指数中有37%的成分股与软件行业密切相关。鉴于当前市场风格明显偏好科技硬件而非软件，这类软件标的大概率要等到今年晚些时候兑现强劲盈利后，才能重新走强。因此短期来看，H股在短期内表现可能弱于A股。（魏薇）高盛最新研报：维持中国股市“超配”，沪深300看高至5300点

12. 【#美股深夜全线高开#】当地时间4月21日，美股三大股指全线高开，截至发稿，道指涨0.78%，标普500指数涨0.30%，纳指涨0.28%。机构观点方面，高盛策略师认为，美国股市仍有上涨空间，预计标普500指数到年底将升至7600点，盈利增长将是主要驱动力。策略师指出，与人工智能相关的投资激增，预计将贡献今年标普500指数约40%的盈利增长，但同时也压缩了市场某些领域的估值。消息面上，美国总统特朗普21日在接受美国消费者新闻与商业频道采访时说，他预计22日停火结束后，美军将继续对伊朗进行轰炸，因为他认为采取这种强硬姿态“更为恰当”。美军已做好了行动准备。特朗普称，美伊最终将达成重大协议，“我们处于强势谈判地位，对付他们非常成功”，“封锁行动是成功的”，“没有那么多时间了”。特朗普还称，“我认为他们（伊朗）别无选择，我们摧毁了他们的海军和空军”，“我们已做好军事行动准备”。（证券时报）

13. 再跌19%？高盛警告：如果油价冲击持续，标普500最坏情景或跌至5400点

14. 美股重回“战前主题”，高盛：引人注目的是“金矿股”没跟上

15. 【中国散户又出手了!相信“回调就是上车机会”,3月以来净买入1.25万】财联社4月4日讯（记者王晨）刚刚过去的3月，A股市场在美伊冲突与外围情绪波动的夹击下遭遇剧烈回调，沪指一度从月初的4197点高位下探至3794点，全月累计跌幅接近6%。4月初虽迎来短暂开门红，但随后两日地缘冲突反复，沪指再度失守3900点整数关口。然而，就在市场恐慌情绪蔓延、北向资金创纪录流出的同时，一股来自中国散户的“逆流”却悄然涌动，成为这个震荡月份中最不容忽视的市场力量。财联社记者通过3月以来的资金流向、开户数据及两融账户变化后发现，个人投资者不仅没有在下跌中恐慌出逃，反而“越跌越买”。数据显示，小单资金在过去一个月累计净流入高达1.25万亿元，且在每个交易日均为正值，市场跌得越深，散户买入越猛；与此同时，3月全月新开A股账户达460万户，同比激增50%，环比大增82%，打破“开户数与赚钱效应正相关”的规律。券商一线业务人员反馈，大量客户明确表示“回调就是上车机会”。长期以来，散户群体被贴上了“追涨杀跌”“情绪化交易”“缺乏理性”等标签。然而，近两年来的多次市场波动中，散户的表现正在悄然改变。从2024年以来的几次大幅震荡来看，散户的逆势操作能力明显提升。无论是去年4月的关税冲击，还是今年3月的地缘政治扰动，散户都没有成为恐慌的放大器，反而在关键时刻扮演了“稳定器”的角色。中国散户又出手了!相信“回调就是上车机会”,3月以来净买入1.25万

16. 特朗普空袭哈尔克岛，油价要上天了？ #美国 #特朗普 #世界局势 #经济学视角看世界

17. 贯穿2026全年主线——芯片分类全景梳理2026年芯片市场那可是相当热闹，有两条主线特别值得关注。一条是AI算力相关芯片。2026年AI算力进入超级景气周期，涉及20大细分赛道。像光模块、AI芯片等是刚需，而液冷散热等被忽略的环节是算力落地关键。从上游材料到下游算力租赁，全链条都有机会，国产替代和政策加持让各细分领域释放确定性机会。另一条是存储芯片。今年5月11日，A股存储芯片板块掀起涨停潮，多只股票表现亮眼。高盛上调存储芯片价格预测，供给缺口至少延续到2027年，超级周期加速。在缺货刺激下，存储芯片价格创历史新高。这两条主线贯穿2026年，值得好好研究。

18. 高盛罕见发声：美国科技股"代际买入机会"已悄然开启

19. 美股半导体股，集体大涨

20. 标普500指数首次突破7000点，半导体股领涨

21. 美股Q4财报季开启！高盛：标普500盈利预期“太保守”，本周银行股表现成关键风向标

22. 【高盛：同样AI推动，A股为何落后于美股和周边市场】美以伊战争让美国股市和东北亚地区部分经济体股市短暂地回调，但从4月初美伊达成协议之后，这几个受益于AI的股市就大幅上涨。与3月31日收盘价相比，纳斯达克指数上涨25%，日经225指数上涨34%，台湾加权指数上涨46%，韩国综合指数上涨了74%，其中韩国股市今年以来累计上涨108.85%。网页链接　　虽然中国在AI方面也很有竞争力，但中国股市从这波AI浪潮中似乎获益较少。上证指数在3月23日盘中触及低点3794.68点后也大幅反弹，但是在5月中旬之后出现回调。与5月14日盘中高点4258.86点相比，6月3日上证指数累计下跌了4%，年初至今，上证指数累计上涨了2.9%。　　对于中国股市表现落后于发达市场以及东北亚股市，高盛认为，这种巨大分歧可归因于四个因素：指数构建、软科技与硬科技的分化、政策以及增长表现。　　高盛表示，投资者看重利润增长，但中国企业的盈利增长一直疲软，2026年第一季度下降7%，并且连续六年未能达到市场预期。　　该机构称，自上而下，投资者期待的盈利回升迹象已经出现，但是由于持续的补贴带来的亏损以及AI投资支出推迟了中国互联网行业的复苏之路。

23. AI盈利热潮驱动美股走强，高盛上调标普500年末目标至8000点 5月26日，高盛发布最新研报，将2026年末标普500指数目标位从此前7600点上调至8000点。结合该指数最新7519.12点的收盘价位测算，后续仍有6.4%的上行空间。此番上调主要依据美股企业盈利持续改善。机构指出，今年以来标普500指数的上涨，核心动力就来自上市公司盈利提升，且该态势预计还将延续。同时，高盛上调了成分股盈利预期：2026年每股收益预期调整至340美元，同比增幅达24%；2027年每股收益预期升至385美元，同比增长13%。分析师还提到，当前成分股盈利增速跑赢指数涨幅，而身处AI产业链核心的半导体板块，股价上涨幅度已超出自身盈利增长水平。

24. 美股股指创新高，下跌个股却远超上涨？高盛：动量拥挤，逆转将引发剧烈回撤

25. Ed Yardeni 2026展望：美国不衰退，标普7700，美债收益率超4%，金价6000美元

26. 高盛：空头大撤退！对冲基金以半年最快速度追涨美股

27. 从今年 4 月美股低点到现在，翻倍涨上去的个股其实不少，TSLA 也是其中一个。很多人一看到成长股腰斩，就以为是跌麻了、完蛋了…但在美股的强成长股中，40%–60% 的回撤/回调，本来就是正常波动。如果基本面没坏，跌的是情绪或估值。当趋势重新确认时，深回撤反而是很好的赚钱机会。不过，腰斩并不等于底。有些可能还在下行通道，还能再接着跌一截。然而，拉长时间来看，更大的收益，往往来自你在别人最恐慌的时候，买入了有前景的公司。#美股#

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32. AI盈利狂潮成为美股新引擎！高盛将标普500年末目标上调至8000点

33. 高盛调高标普500年底目标价至8000点

34. 高盛继续看多美股

35. 高盛策略师将标普500指数目标点位上调至8000点受AI和盈利所推动

36. 高盛上调标普500年底目标至8000点

37. 标普500若到8000点意味着什么

38. 高盛

39. 高盛上调标普500目标至8000点，瑞银等机构同步看多；亚马逊2025年将在英国投资超150亿英镑｜留美日报

40. 高盛因强劲的盈利前景将标普500指数年末目标上调至8000点

41. 高盛看好标普500挑战8000点，这些因素会是绊脚石吗

42. 高盛

43. 高盛预警月末140亿抛售，美股三线交汇暴露了什么结构脆弱

44. 高盛预警美股抛售

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47. 8250点！华尔街老兵上调标普500年底目标，看好盈利驱动行情

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49. 高盛警告AI牛市成“单一押注”

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52. 标普 500 已经 31.8 倍了，现在买还来得及吗？

53. 2026年，标普500站上7400点，现在投资是追高还是良机？

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57. 高盛喊出标普500指数7600点目标，科技股将成最大推动力，2026年底对应约15%上涨空间

58. 摩根士丹利

59. 大摩Wilson

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77. AI恐慌+伊朗战争——高盛最新判断：别慌，回调就是买入机会

78. 高盛：股市可能回调在即，告别“无脑买科技” 欢迎收听/收看本期《胶囊播客》。过去十年，无脑买入美国科技巨头似乎成了投资界稳赚不赔的铁律。但如果我告诉你，目前市场上关于科技股和牛市的共识，可能已经极其危险了呢？本期节目，我们将带你硬核拆解高盛（Goldman Sachs）于2026年3月4日发布的最新重磅研报——《全球战略观点：股市可能出现回调，但不会进入熊市》。在这个充满地缘政治动荡和“AI资本支出焦虑”的当下，顶级投行已经看到了资本市场底层的剧变。

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93. 华尔街警告市场将经历“痛苦路径”! 地缘政治风暴之下，美股或先回调洗盘再冲新高

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96. 高盛美国交易台：多头情绪持续升温

97. 最近德银和高盛集体喊话2026年标普能冲到8000点。听着挺带劲，但发哥查了下他们的“黑历史”：过去16年这帮顶级预言家看走眼了13次。最离谱的是2022年，全员喊涨结果那一整年跌得惨不忍睹。华尔街大佬预测经济的准确率，有时候还不如咱回家抛硬币。所以，别光看大饼，得看手里的票子稳不稳。实战派不聊虚的，只讲能避坑的逻辑。你觉得8000点是机会还是陷阱？评论区聊聊！ #美股 #标普500 #华尔街 #投资理财 #小白理财

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