此内容分析了春节假期期间影响节后A股市场的关键国内外事件，并汇集了主要金融机构的观点，为投资者提供参考。
智能速览
春节假期全球市场普遍上涨，对节后A股有积极提振。
美联储会议纪要显示决策层对利率走向存在巨大分歧。
我国新一轮大规模设备更新已启动，涉及约20个领域。
阿里巴巴开源新一代大模型Qwen3.5-Plus，性能跻身全球前列。
多家机构看好A股慢牛行情，认为盈利增长将是核心驱动力。
精华内容
假期海内外大事交织，为节后市场增添了变数。在此背景下，各大机构如何解读A股的未来走向？
假期全球市场扫描
春节长假期间，全球主要市场多数上涨，对节后A股情绪有积极影响。商品方面，COMEX白银表现最强，涨幅达12.74%，ICE布油和NYMEX原油涨幅均超过5%。股市方面，韩国综合指数领涨，涨幅为6.16%，英国富时100、法国CAC40及香港恒生指数等亦有超过1%的涨幅。道琼斯工业指数则下跌1.41%，成为主要市场中跌幅最大的指数。
国内政策与科技动向
国内层面，2026年新一轮大规模设备更新政策已陆续启动，涵盖工业、电子信息、节能降碳环保等约20个领域。值得注意的是，线下消费商业设施的设备更新首次被纳入政策支持范围。科技领域亦有突破，阿里巴巴开源了全新一代大模型Qwen3.5-Plus，其性能可比肩Gemini 3 Pro，并登顶全球最强开源模型榜单。该模型最大推理吞吐量可提升至19倍，API价格降至每百万Token 0.8元。
海外宏观焦点
美联储1月会议纪要揭示了决策层内部对于未来利率路径的显著分歧。纪要首次明确提及了对加息可能性的讨论，除了支持降息和保持观望的阵营外，多数官员警告称，通胀的下行进程可能会比预期更加缓慢且不均衡，这为全球市场带来了新的不确定性。
A股展望：慢牛预期
对于节后市场，多家头部券商表达了乐观态度。银河证券认为，在政策预期、流动性及产业趋势的催化下，市场震荡上行的概率较大，但需警惕海外风险的短期扰动。中金公司首席策略师缪延亮则提出了更强的观点，认为当前A股比历史上任何时期都更具备“慢牛”的条件，其底层逻辑在于国际货币秩序重构、经济转型带来的新动能以及资本市场改革构建的新生态。
核心驱动：盈利为王
摩根士丹利中国首席股票策略师王滢强调，从长期看，产业与公司的竞争力是根本，盈利增长将成为2026年中国资产的核心驱动力。该机构预计2026年沪深300指数的盈利增长率将达到6%至7%。支撑这一判断的关键因素包括上市公司在AI和高端制造领域的持续投入、房地产企稳与消费增长的拐点出现，以及财政与货币政策的支持。国际投资者对 中国资产依然保持浓厚兴趣。
综合来看，假期内外多重因素为A股节后行情提供了复杂背景。政策、盈利和全球资金流向将成为影响市场的关键变量。在机构普遍看好长期慢牛趋势的背景下，投资者该如何把握政策热点与业绩主线，值得持续思考。
