红利低波基金真能稳赚？三类人买了大概率后悔_基金证券

1. 如何通过ETF获得稳定的复利

2. 【为什么大盘走势不好时红利股容易逆势上涨】1、今年表现最差的板块是红利指数，截至目前今年下跌6.13%，并导致了一些著名大型私募许多产品逼近了清盘线，今年社保、保险等机构也因此投资业绩暂时不佳。2、这两年，国家队开始精细调控市场，逆周期操作，在大盘指数上涨时其重仓股下跌，平抑指数；在大盘指数下跌时其重仓股上涨，一方面稳定市场，一方面给与规模巨大的不能空仓的公募有安全抱团目标，这就导致了红利指数中的大部分个股上涨，这类股票也容易年底上涨（因为有年底考核指标）。红利指数中的哪些个股更有潜力，主要是两类，第一类是指数权重最大的银行股，第二类是红利指数000015中的当年业绩增长股。

3. 长期来看，这个市场的绝大多数人跑不赢红利etf今天几个红利etf又创历史新高了，尤其是港股央企红利etf，一年半居然涨了70%....就像美国大多数基金经理跑不赢标普一样，其实中国的大多数股民长期来看也跑不赢红利etf每天高卖低买，拼命博弈，绞尽脑汁学习知识，研究股票。还不如买个红利风格的etf然后就躺平收息。当然，总有不信邪的人觉得“我不一样”、“红利那点钱够干啥的”。也确实有人冲出来了，赚很多钱。但我只能说，亏损的人远比赚大钱的人多。很多人觉得美股好赚钱。一方面是美股确实长牛，但更大的原因是，大多数中国人投资美股买的是纳斯达克指数基金。如果真让他们每天盯着操作个股，甚至可能会在这轮美股牛市里亏钱。比如我就有朋友在做多特斯拉和做空特斯拉中，没找好节奏，亏麻了。

4. 国内资深的“红利全家桶”，改名了

5. 主动管理、固收+、ETF三大赛道--一文读懂今年公募基金大赢家

6. 四度举牌持股升至20%，平安人寿背后的红利算盘

7. 【个股操作的有知者无畏】1、股市操作心态很重要，良好的心态能保证正确认知的现金兑现，混乱急切的心态容易让自己输给自己。2、在A股中，有两种股是有底的，那就是现金选择权股和基本面稳健的红利股。3、在社会低利率时代，基本面稳健的红利股是稀缺资源，而险资和国家队的股市投资主策略就是红利策略，这就导致了最优秀的红利股是有底的（多数股票下跌是无底的），同样因为筹码稀缺，优秀的红利股会低位震仓会折磨人压盘吸货，以达到低位多拿筹码的目的（如果不稀缺没必要这么做）。所以，优秀的红利股低位压盘时不能怕，要有耐心，好饭不怕晚，我们要的是结果，这就是有知者无畏。在中证红利低波100只股票中，我认为最优秀的是学生教材出版发行股，这是不受经济影响的刚需，比银行、高速、煤炭、电力、家电更稳健，而且有AI应用概念，有成长的想象潜力。

8. 中证红利和恒生红利低波最近这些日子都是买点啊如果看见他绿了你就买点，绿的多就多买一点，别一把梭量化一下买一点的意思是，如果你1万块你就买个500-1000红了那就不管他。很简单吧？按这个思路你现在大概增加了20%到40%左右的仓位了。没问题的，拿着就好了。一年下来20%收益大概还是有的，操作操作30%也不是不可能

9. 定投10年，以下哪只ETF能实现年均15%以上的收益？（含复利再投） 1、科创50指数ETF 2、创业板50指数ETF 3、中证A500指数ETF 4、红利低波指数ETF 5、自由现金流指数ETF 6、人工智能指数ETF 7、芯片/半导体指数ETF 8、标普500指数ETF 9、纳斯达克100指数ETF 10、日经指数ETF 11、恒生科技指数ETF 12、港股通央企红利指数ETF

10. 我从 2021 年牛市高点开始投资，最多的时候一个月亏了七八十万。现在收益如何呢？看图。海外长钱（美股宽基+美债）的收益最高，但谁不怕美股崩盘呢？所以每个月定投 2 万，投十年，对冲中国经济风险。沪深 300 和中证 500 也都还可以，这两只基金我拿了四年了，其中三年都在亏钱；而中证红利在这四年里的大部分时间都在赚钱。一直到这次牛市来了，你猜怎么着，中证红利大概有半年不动了，甚至还会跌，沪深 300 和中证 500 biu 一下就起来了。长钱现在看起来是输给上面几款产品的，因为我在 2023 年 3300 点左右一把梭了几百万进去，宽基则是定投，定投一年半下来的买入价明显低于长钱。但这不是关键，关键是熊市跌得最惨的时候，我的沪深 300 和中证 500 跌了 30-40%，长钱只跌了 15% 不到。后来我造了一个词叫 “痛苦成本”，持有长钱的痛苦成本是最小的，现在的收益其实和中证 500 相差不大，长期来看会跑赢中证红利。那为什么不全仓收益更大的沪深 300 呢？因为回到 2021 年我投资的时候，根本预测不到沪深 300，中证 500 哪个涨得更好。你那时咋就能坚定地买沪深 300 呢？以及买了以后，还要面对连续三年更大的跌幅，更大的痛苦成本。一旦扛不住压力清仓，今天的收益都没了。 “买对，拿稳”，对于像我这样的投资小白来说太重要了。那为什么不全仓收益更稳的中证红利呢？红利在熊市的确稳，但牛市你看着其他产品蹭蹭蹭往上涨，红利半年不动，其实是很难受的。长钱内部平衡配置了沪深 300，中证 500，中证红利，无论那一支风格涨，长钱都会涨，我的情绪非常稳定。我买长钱就是为了 “情绪稳定”，稳定才能拿稳，拿稳才能赚钱。更重要的原因是，长钱会根据市场温度自动平衡仓位，市场越热，则置换更多的债券和现金，市场越冷，则置换更多的股票。相当于帮你操作买入卖出的时机，投顾的价值就在这里。否则我全买宽基的话，涨起来的时候不用钱，没卖也不知道啥时候卖，过几年又跌下去了，浮盈不能落袋。股市再涨一点，我就把宽基全卖了换长钱（现在是 1 比 1）。至于稳钱，配置了 85% 的债券，虽然只有 5 个点的年化，但稳得一批。今年初跌到 3000 点的时候，我的稳钱也才跌了 1 个点。对我来说，这不就简单了嘛，长期投资买长钱，对冲宏观市场风险买海外长钱，最近两三年要用到的钱买稳钱，最近一年确定要用到的钱买货基。我的脑子是产品经理的脑子，对投资纯小白。我判断不好买什么，什么时候买，什么时候卖，没这个天赋，因为情绪化，也根本学不来。但 “买对，拿稳” 才能赚钱是金科玉律。因此我买投资产品主要的要求是情绪稳定，我能看懂产品逻辑，跌幅也不至于让我过于痛苦，更不强求最高的收益。从这个需求出发，我全买长稳海得了。过去半仓长稳海（即便我在这里工作，也不能压上全部身家），明年会全仓。不焦虑，不追高，不需要我操作，买了就一直放那里，长期年化符合个人预期。

11. 【为什么红利股走势与大盘指数逆势】1、以往监管层的主要工作目标是融资，本届有了改变，除了融资外还有指数的稳定，老吴在今年9.24发布会总结成绩时有过直接表述。事实上今年以来指数表现确实稳定了很多。2、有了大型主力和保险加大股市权益投资力度后，红利股成为了他们重点投资目标，活跃性庄股性明显加强，对于指数的稳定和重心抬高有直接作用，同时也有一些虹吸其他股的副作用。3、红利股的逆周期走势有利于指数的稳定，在市场差时不至于出现阶段连续大跌或者恐慌，在市场上涨时能够兑现利润并压制过热线性的连续出现。4、公募基金在市场差时不能空仓，有时还存在着窗口指导，弱势中红利股的走强为公募基金提供了安全获利的机会，也为职业投资者提供了弱势中的赚钱手段。

12. 长期持有茅台、格力电器这些公司的股票，符合巴菲特所说的「价值投资」吗？

13. 今天很多人让我谈谈，我是怎么理财的。我既是赌徒，经常在易经的指导下买一些高风险的东西，以小博大，赚到了很多快钱，同时我也是正经投资者，我模仿的投资人就是巴菲特。我用10%的钱赌博，用90%的钱投资。前者愿赌服输，后者只瞄准5%的年化收益。可是很多人说，美国与中国A股不一样，巴菲特来了也赚不到钱。是的，确实如此，但是你也要明白，只要你不照搬，灵活变通一下，也可以赚到不少钱。虽然美股与中国A股同属股票市场，但二者的运行逻辑与长期表现存在显著差异，核心区别集中在三个关键维度：第一，美股长期呈现慢牛走势，指数能够伴随优质企业的盈利增长稳步上行，背后是成熟的市场机制与长期资本的持续流入作为支撑；而中国A股的指数点位长期震荡，并非代表上市企业没有盈利增长，而是源于早期市场的高估值需要逐步消化，再加上指数编制未纳入分红收益，才造成了指数“不涨”的表象。第二，美股的市场环境更利于价值投资策略落地，股价波动相对平缓，投资者可以更稳定地持有资产；但中国A股的市场波动幅度更大，风格轮动速度更快，热点概念切换频繁，对投资者的持仓定力要求更高。第三，美股的整体股息率处于中等水平，但分红的稳定性较强；而中国A股的高股息板块，例如能源、公用事业领域，股息率并不低，只是多数投资者没有重视分红再投资的长期复利价值。倘若巴菲特出生在中国，仅通过投资基金参与A股市场，他绝不会直接照搬美股的投资方法，而是会结合A股的市场特征调整策略，我个人觉得，他具体的投资路径可总结为以下几点：首先，他不会长期持有宽基指数基金，而是将核心资产配置在高股息与高自由现金流类型的基金上。这类基金的底层标的估值偏低，安全边际充足，即便指数持续震荡，稳定的分红也能创造持续收益。其次，他会保持不低于20%的现金仓位，将这部分资金存放于货币基金或同业存单指数基金中，不会将全部资金一次性投入市场。当市场出现极端下跌，比如某些红利指数基金的市盈率跌至7倍以下，或者某些沪深300指数跌幅超过20%时，再分批加仓低估值基金，践行“别人恐惧我贪婪”的投资逻辑，在震荡市中获取超额收益。再次，他会严格执行分红再投资策略，不会将基金分红变现，而是将分红资金再次投入原基金，充分发挥复利效应。这种操作每年能为组合增厚1至2个百分点的收益，长期积累下来，收益差距会十分显著。毕竟，这可是复利的力量！此外，他会主动避开高波动的热门赛道基金，例如xx智能、x能源主题基金，这类产品超出了价值投资的能力圈。他可能转而聚焦消费、能源、公用事业等领域的基金，这些行业的企业商业模式清晰，盈利稳定性强，不容易出现业绩黑天鹅。同时，我觉得，他会每年对基金组合进行一次再平衡操作，当某类基金的仓位超出目标比例，比如高股息基金的仓位从45%升至55%，便会减持超额部分，将资金补充到现金或债券基金中，将各类资产的仓位调回目标区间，以此降低组合波动，提升长期收益。最后，他会配置10%左右的高等级债券基金或可转债基金，这类资产收益稳定，在股市下跌时能够发挥对冲风险的作用，避免组合出现大幅亏损。按照这套策略投资A股，我个人认为，他肯定绝对无法复制自己在美股市场接近20%的年化收益，但长期来看，组合的年化收益大概率能达到7.5%至9%。这个收益水平看似不高，却胜在稳健可持续。而且你开公司的话，如果不搞科技与狠活，不也就是5%的利润吗？比你自己当老板合适。在A股市场中，只要严格执行策略，保持长期持仓定力，避开追涨杀跌的投资误区，依靠企业盈利增长与分红收益，就能实现稳定的复利增值。这才是适配A股市场的价值投资逻辑，核心在于摒弃对指数点位的执念，把握盈利与分红的确定性，用纪律与耐心对抗市场波动。换句话说，外来的主义，你不要照抄。而是要领会他的思想。把他的思想吃透了，消化了，吸收了。你才能把它变成适合自己的策略。

14. 不要错过养老列车的“车票”

15. 有股友问：最强逻辑是现金选择权，我能理解，为什么说稳定分红率满意的红利股是比现金选择权更强的最强逻辑？花答：因为现金选择权往往是一次性买卖，年化收益率不会特别大。低位红利股的年化分红能够达到5%以上（目前银行利息为1%，长期国债是2%多点），可以多年重复分红收益，这只是底线收益，大机构也可以波段操作大幅度增厚收益，遇到风口还可以创造妖股。目前市场规模大，但是低位红利股的资源则是稀缺的，大机构在任何时刻都必须持仓，所以险资的股市主策略就是红利策略，红利股在科技股的虹吸打压到达近几年的重要低位后，筹码是供不应求的，机会也是难得的，股价走势也会不受大盘行情影响逐渐走高，初期可能是缓慢的，随着主力仓位的越来越重，趋势的愈加明显，后来的认同者必然加入，涨速也会加速，直至后来的疯狂。这次的收益肯定会远高于攀钢钢钒、丝绸股份等这些现金选择权股票。

16. 【红利股在大盘震荡时的微观波动分析】1、红利股的主要由部分银行、高速、出版传媒、煤炭、白酒、公用事业构成，今年由于煤炭、白酒业绩下滑不用考虑，在大盘大震荡时第一时间逆势的容易是银行，今天也是这样，其中红利指数成分股集体表现更突出一些，但大盘稳定后，银行的表现不如高速和出版。今天高速表现强于4月7日，主要是因为高速这次价格比上次低，主力持仓少，从上午就开始加仓（前几天也有迹象）。出版传媒上午表现虽然抗跌但是不如高速红盘多，主要是已经是筹码集中股，不用考虑加仓，启动时可以直接拉升，有时也容易拉尾盘，这个板块容易是小盘中原、中文先涨，然后三驾马车跟上并超越。其他红利股不具备板块效应，不如上述三个板块容易操作。红利股的启动容易是大震荡的第二天或者第一天的尾市，此时有一些公募基金卖了其他股票，开始补仓红利防守板块。

17. 【找长线大机构重仓的潜力红利股的办法】1、在股票行情软件的左下角有“分类”，进入后点击“沪深京主要指数”，里面有一个指数是红利指数000015（红利指数），点击后，后面会有50只红利指数成分股。2、选取其中今年股价下跌的，半年报业绩增长的，中国人寿重仓股的，有其他特殊题材的，放在自选股上观察，如果周一的走势类似于4月7日就可以少量分批试验（第一次没经验不能重仓）。这类股票的特点是大盘越好他们表现往往不好，大盘差时常常逆势长线涨，大盘大跌时逆势大涨，可以参看研究他们在4月7日前后的走势，以及历史上大盘大涨大跌时他们的股价表现。

18. @小妞养成记说：主力如果只是为了分红，那也就没有拉股价的动力了？花答：红利股比起其他高市盈率股有两个特性，第一个特性是红利性，只有具有持续的高股息才是红利股，持续的高股息为红利股奠定了安全性、防守性，由于数量稀缺主力资金大，能保证一定的基本收益（被套是短时间的，不会套死），也为庞大的不能空仓的公募基金群体提供了弱势时期的抱团目标；第二个特性是股性，在主力重仓之后，在保证安全的前提基础上，股性的进攻状态（甚至逆势）就会显露，比如工商银行的上升通道，比如农行的强势走势，以及近期的中国平安，怎样利益最大化，大机构只会比散户更聪明，我之所以选择流通市值稍小一些的红利股，就是希望一旦股价启动，股性能爆发的更猛一些。

19. 搞一个个人的401K，只需要定投标普500，沪深300，红利低波etf等。//@来去之间:“现在的财富锚定已经变成退休金了”——认同，其实目前最简单最省钱的刺激方式，是让大家知道自己退休金能拿多少，微博上有些硅谷博主为啥不存钱，不就是看到自己401k里面有足够的养老钱么？咱们现在很多职业基本退休后才知道能拿多少钱，跟开盲盒似的，可不是得存钱啊

20. 很多新手不明白，怎么买投资品。才能买出性价比？有的人瞎蒙，有的人靠别人推荐，有的人看管理者的面相，这都是错误的方法。你应该看的，是夏普比率。夏普比率是什么？它是投资界的“性价比标尺”，用它来衡量性价比，再合适不过了。在投资的时候，新手总容易陷入“只看收益、不问风险”的误区。看到某只基金短期暴涨就盲目买入，却不知背后藏着大幅波动的隐患，最终可能“赚了涨幅、亏了本金”。而夏普比率的出现，彻底打破了这一困局，它就像一把精准的尺子，把“收益”和“风险”放在一起衡量，让投资的优劣有了可量化的对比标准。那么谁提出了它？又为何要提出呢？夏普比率由威廉·夏普（William F. Sharpe）在1966年正式提出，这家伙很厉害，他是诺贝尔经济学奖得主，也是资本资产定价模型（CAPM）的联合创始人，这个模型我前两天刚讲过。他更是现代投资组合理论的核心奠基人之一。当时的投资界，正面临一个致命缺陷：所有人评判投资标的好坏，只看“年化收益率”这一个数字。某只股票、基金短期涨得快，就被贴上“优质资产”的标签，没人在意它的波动有多剧烈——今天涨20%、明天跌15%的标的，和稳步上涨的标的，在传统评价里居然没有区别。这种只重收益、无视风险的判断方式，让无数投资者踩坑，也让机构无法科学筛选资产。与此同时，马科维茨早在1952年就提出“分散投资能降低风险”，但这个理论只停留在“定性”层面，没有可落地的计算工具，机构想优化组合也无从下手。而随着共同基金、养老金等机构资金快速崛起，市场急需一套简单、通用、能跨标的对比的评价体系。夏普比率的诞生，正是为了填补这个空白——它要解决的核心问题，就是把“风险”和“收益”绑定量化，让投资者看清“每赚一份钱，要承担多大风险”。夏普比率诞生的时代背景是什么？上世纪60年代的华尔街，看似繁荣，实则暗藏混乱。一方面，散户和机构都陷入“追涨狂热”，盲目追捧短期高收益标的，完全无视波动风险。 1929年大萧条的阴影尚未完全散去，但市场上依然充斥着“短期暴涨、长期腰斩”的资产，投资者仅凭收益率做决策，亏损频发却找不到根源。另一方面，风险量化工具一片空白。没有任何指标能衡量“波动到底意味着多大风险”，马科维茨的分散投资理论也因缺乏落地工具，只能停留在学术层面，无法指导实际投资。而机构化浪潮的到来，让这个问题愈发紧迫——养老金、保险资金需要稳健增值，共同基金需要标准化筛选标的，没有统一的评价标准，整个行业的运作都缺乏科学依据。夏普比率，就在这样的背景下应运而生了！夏普比率的诞生，对投资界的意义堪称革命性： 1. 它终结了“唯收益论”：首次实现“风险与收益的统一量化”，让投资不再只看赚多少，更看赚得稳不稳，从根源上避免投资者被高波动标的误导； 2. 它提供了通用对比标准：不管是股票、基金、债券，还是不同的投资组合，都能用夏普比率对比性价比，打破了不同标的无法横向比较的壁垒； 3. 推动行业标准化：成为华尔街机构、基金评级平台，比如我们熟悉的晨星评级，这一类的核心评价指标，让养老金、共同基金等资金的配置更科学，推动整个投资行业从“经验主义”走向“量化科学”； 4. 赋能个人投资：让普通投资者也能轻松判断资产优劣，不用再依赖复杂的专业分析，只需看夏普比率，就能快速筛选出“高性价比”标的。那么夏普比率怎么计算呢？其实很简单：夏普比率（SR）=（投资组合收益率 - 无风险收益率）÷ 组合年化波动率拆解开来，每个部分都有明确含义：分子，代表了超额收益：投资赚的钱减去国债收益，比如无风险躺赚的收益，代表“主动承担风险才赚到的钱”，排除了无风险收益的干扰；分母，是年化波动率：它是衡量投资收益波动的幅度，波动越大，说明风险越高；这个公式是说：每承担1单位的风险，能换来多少超额收益。数值越高，意味着“性价比越高”——用更小的风险，赚更多的钱。那么这个东西，怎么使用呢，我来手把手教你怎么用！风险收益率：国内常用10年期国债年化收益，2026年参考值2.8%；投资收益率：取3-5年年化数据，短期数据无效。年化波动率：基金平台可直接查询，无需手动计算。案例1：两只基金怎么选？基金A（进攻型）：近3年年化收益18%，波动率25% 夏普比率=（18%-2.8%）÷25%=0.608 基金B（平衡型）：近3年年化收益12%，波动率8% 夏普比率=（12%-2.8%）÷8%=1.15 结论：基金B性价比更高！虽然收益比A少6%，但波动只有A的1/3，长期持有更稳健，不会因剧烈波动导致心态崩盘。案例2：个人组合优化假设组合：60%股票（年化15%、波动20%）+40%债券（年化4%、波动3%）组合年化收益=60%×15%+40%×4%=10.6% 组合波动率≈13% 夏普比率=（10.6%-2.8%）÷13%=0.6 结论：性价比一般，可增加债券比例降低波动，提升夏普比率。 1. 看长期不看短期：必须用3-5年数据，1年内的夏普比率失真，无法反映真实性价比； 2. 选对适用标的：适合宽基基金、平衡组合等波动平稳的资产，不适合妖股、期货等极端波动标的； 3. 搭配其他指标：夏普比率只看波动，不看最大回撤，建议结合“最大回撤<15%，属于稳健、年化>8%，跑赢通胀，筛选，避免“低波动但不赚钱”的标的。

21. 【红利股的波动规律和异化】1、红利股在过去大盘背景不佳情况下，波动是很有规律的，阶段时间的箱体波动。2、今年股市出现了高价科技股拉动指数的新变化，红利被虹吸了资金和关注点，探箱底的时间延长了，上升冲击波迟迟未出现，到了明年初这个现象就会改变，因为在没有吸金的大热点（科技股高位，基本面无法支持连续大涨）的情况下，大机构会回归低位红利股上面来（这本身就是大机构的常规股市套路）。3、有少数传媒出版、高速公路红利股的股价都处于近几年最重要的低价点区域，这个时间不应该焦虑心急，而是应该有框架思维的坚持，曙光随时可能出现。

22. @Assassin的杂记说：红利股应该是在市场的弱势周期才更强势，强势周期下，资金更多的会是题材投机的冲动，执着红利股容易踏空行情。花答：确实是这样，红利股在弱势表现好，在强势末期表现最好（比如2007年5.30行情后的剩余几百点行情，以及2015年指数见顶后的大跌时间），强势初中期表现不好，今年的结构性行情也体现了这点。现在是否看好红利股，首先需要评判2026上半年行情，如果你认为指数要涨过5千点，那么红利股还要熬几个月不涨，如果你认为目前基本面不配合，上面的指数空间不大（2、3百点），那么红利股就随时可能启动，这几百点就是红利股涨出来（高价科技股会跌，大部分股平庸）。我个人认为，高价科技股的股价严重高估（目前股价很危险），红利股股价严重低估，2026上半年的情况会与2025年下半年的情况颠倒过来（这也是大主力提前计划好的指数稳定对冲策略），市场是周期循环的，题材概念只能短线炒作，业绩回报是硬道理，摩根斯坦利也是类似观点。

23. 【股友问，怎么比较红利股中的电力股和出版传媒股？】1、不是所有的电力股和出版传媒股都是红利股，只有持续高分红的才是，这两个行业都是AI 概念的延伸。2、电力股也是不错的防御性股，相比来说，目前电力股处于短线高位（以华能国际为例），有煤炭涨价的隐患（三季度已经出现了），股息率不够高，所以入选红利指数成分股的数量不多，但是有一个很强的优势，有些大股东对于二级市场熟悉。3、股友告诉我，纸媒是没落行业，出版传媒红利股的核心内涵不是纸媒，而是垄断学生教材，这块是不受经济情况影响的，事实上今年业绩增长最多的红利股就是出版传媒，并且股价处于今年最低位，规律箱体走势的下沿。这也是我在周四敢于逆势中线加仓凤凰传媒的主要原因。当然，后市到底是电力表现好，是出版传媒表现好，还是高速公路表现好，见仁见智，结果也很难事先判定。我追求的是逻辑明确，赚稳健放心的钱，如果股友的思维是短线暴利，那么红利股（包括凤凰传媒）则永远不及格。

24. 看了下：港股央企红利etf红利低波etf恒生红利低波etf自由现金流etf几个到今天收盘基本都历史新高了。牛市红利一般都会非理性下跌。下面的目标就是找个好机会挑个红利收息股，把剩下不多的成长仓位也都卖了，调进去。然后彻底躺平，完全靠股息生活。看大家蠢蠢欲动的状态，估计这个机会不会太远了。能力不太行，年纪也大了，就不在成长里搏杀了。做个老登，每年收收股息挺好。

25. 不懂最大回撤，你永远不知道自己在冒多大的险！多数投资者只看收益、忽视风险，追涨时盲目乐观，市场回调便易套牢或割肉。核心问题是不清楚资产的历史最大亏损幅度与自身承受力。最大回撤是判断风险的基础指标，能明确资产历史最大亏损底线，帮你建立合理预期、应对波动。不懂最大回撤，本金就会暴露在极端风险中。那么，什么是最大回撤？一、最大回撤的定义与计算规则最大回撤的定义清晰明确，计算需遵循固定逻辑：最大回撤 =（区间内资产最高净值 - 区间内最低净值）÷ 区间内最高净值 × 100%计算过程中，需遵守三个核心原则，避免数据失真：1. 计算区间需为“峰值后的连续下跌”，仅统计从高点到后续低点的跌幅，不可随机选取两点计算；2. 以回撤比率（%）为核心参考，绝对跌幅无实际意义——不同净值的资产，相同回撤比率代表同等风险等级；3. 计算需基于连续时间区间，禁止跨周期拼接数据，确保反映真实的波动过程。举例而言，某基金净值从2.0上涨至3.0（峰值），后续下跌至1.8（谷值），其最大回撤 =（3.0 - 1.8）÷ 3.0 = 40%，即该基金在对应周期内，曾出现40%的最大亏损幅度。二、回撤参考周期的选择与行业加权标准不同时间周期的最大回撤，参考价值存在显著差异，全球资管行业普遍采用60/25/15加权原则，综合评估资产风险：1. 成立以来最大回撤（权重60%）作为核心参考指标，涵盖牛熊周期、市场危机等极端场景，反映资产的历史风险底线，是判断长期风险的关键。2. 近5年最大回撤（权重25%）反映当前基金经理、投资策略下的风险水平，适配基金经理变更、策略调整后的实际情况，补充长期数据的时效性。3. 近1年最大回撤（权重15%）仅作短期波动参考，受当期市场环境影响较大，无法代表资产的长期风险特征。综合最大回撤 = 60%×成立以来回撤 + 25%×近5年回撤 + 15%×近1年回撤例如，某基金成立以来回撤45%、近5年回撤32%、近1年回撤18%，其综合风险等级 = 0.6×45 + 0.25×32 + 0.15×18 = 38.3%。三、最大回撤的核心认知与常见误区最大回撤并非由单一学者发明，而是1980年代由对冲基金、CTA行业在实战中形成，后经Grossman & Zhou等学者理论化，查理·芒格等投资大师将其纳入风险哲学体系，成为行业通用的风控指标。在应用过程中，需规避以下常见误区：1. 幸存者偏差：现有可查询的基金均为存续产品，已清盘的高风险产品数据未被纳入，历史回撤仅代表幸存者的风险水平，实际市场极端风险更高；2. 忽略主体变更：基金经理更换、投资策略调整后，历史回撤数据的参考价值会大幅降低，需结合当前管理主体重新评估；3. 不适用杠杆类资产：杠杆ETF、期货等产品的回撤呈非线性放大，普通回撤计算方式无法反映其爆仓风险，需单独评估；4. 混淆绝对回撤与相对回撤：需区分“市场整体下跌导致的回撤”与“基金跑输市场的超额回撤”，后者更能体现基金经理的管理能力；5. 忽视回撤修复周期：相同回撤幅度下，3个月回本与3年回本，对投资者的心理影响与资金占用成本完全不同，修复周期是评估回撤影响的重要维度。四、最大回撤的适用场景与实战应用最大回撤的应用需结合资产特性区分：核心适用场景：股票基金、混合基金、指数基金、行业ETF、商品基金等波动较大的资产，需通过回撤判断风险等级；参考意义较低场景：货币基金、纯债基金、国债、存款等低波动资产，回撤幅度极小，无需重点关注。其核心应用逻辑是风险匹配：最大回撤5%左右：稳健型资产，适配风险承受能力较低、追求本金安全的投资者；最大回撤15%-25%：平衡型资产，适配多数普通投资者，兼顾收益与风险；最大回撤30%以上：高波动资产，需投资者具备3-5年以上持仓耐心，且能承受短期大幅亏损。同时，可搭配卡玛比率（年化收益率÷最大回撤）评估资产性价比，比值越高，代表承担单位回撤所能获得的收益越高，是筛选优质资产的辅助指标。五、理性看待最大回撤的价值最大回撤是历史数据，无法精准预测未来走势，不代表未来不会出现更大回撤。但这并不影响其应用价值，如同天气预报无法完全精准，却能为出行提供参考，最大回撤能帮助投资者明确资产的风险特征、波动底线，建立理性的投资预期。投资的核心是对风险的认知与敬畏，而非盲目追求收益。复利决定长期收益的积累，凯利公式约束仓位管理，而最大回撤划定风险底线。看懂最大回撤，当然不可能规避所有波动，但是可以在明确最坏情况的前提下，做出与自身承受能力匹配的投资决策，这是理性投资的基础。为人处世，难得糊涂。但是事关金钱，就必须绝对理性！

26. 最高52%！养老基金今年真的很赚钱

27. 【#2026年你会把钱放哪里#？】当时间的指针即将划向2025年的终点，我们站在新旧周期的交汇处回望：这一年，股票市场不断积蓄动能这一年，黄金在多重因素驱动下屡创新高这一年，债券市场告别单边行情这一年，银行理财在利率下行中重塑格局这一年，公募基金整体盈利水平显著回升2026年，是坚守债券的“沉稳”还是继续拥抱黄金的“光芒”，是掘金股市的“结构性机会”还是信赖理财的“稳健底仓”，抑或是将保险作为资产配置的“基石”。新的一年，你会把钱放在哪里？A股中信证券：2026年全年上市公司的净利润有望持续改善，预计全年增速4.8%。随着内需政策逐步加码并落地生效，内需相关品种的ROE有望企稳回升；估值方面，结构性机会的轮动可能是市场常态，而指数层面有望出现“低波稳行、中枢上移”行情。行业方面，建议关注三大线索：资源/传统制造产业提质升级、中企出海与全球化、AI进一步拓宽商业化应用。黄金中金公司：由于美联储政策与美国经济尚未出现拐点，因此黄金牛市可能并未结束。但建议淡化黄金价格点位预测，更关注资产趋势改变时点。预计2026年初，由于美国通胀持续上行，美联储可能放缓宽松节奏，或对黄金表现形成阶段性压制。而随着2026年5月新的美联储主席就职，2026下半年美国通胀迎来下行拐点，美联储可能再次加速降息，为黄金继续上涨提供新的支持。因此未来黄金牛市可能不是单边行情，而会跟随美联储政策与美国经济动向出现波动。银行理财中信建投：展望2026年，理财规模增长的决定因素依然是存款持续搬家流向各类资管产品，部分流向理财产品，2026年规模预计将达到38万亿左右。理财子公司2026年资产配置预计依然是兼顾安全性和收益性。流动性较高的资产（现金及银行存款、同业存单、同业存款及买入返售）占比会继续提高，而债券投资和非标资产占比会降低，公募基金和权益类资产占比也将提高。随着资产配置结构的调整，预计2026年平均业绩比较基准会止跌企稳。债券中信建投：相较于2025年中国10年国债收益率1.6%-1.9%的运行区间，预计2026年收益率中枢或下移10个基点，同时维持30个基点左右的震荡空间。从运行节奏看，利率或呈现“两阶段”特征：2026年初至上半年末，降准降息前置落地有望推动利率下行；下半年，随着通胀回升对名义增速形成支撑，以及地方化债逐步收尾、信用扩张条件改善，利率存在阶段性上行压力。公募基金银河证券：主动权益基金机遇与潜力并存，在上涨行情中宜发挥主动择券能力：主动权益基金2025年以来相对大盘超额收益显著改善，但或由于获利了结等原因，主动权益基金份额仍呈下降趋势，投资者对主动权益基金的信心有待进一步恢复。《推动公募基金高质量发展行动方案》强化业绩基准约束、注重中长期回报，配合A股“稳中有升”基调，主动权益基金正向择券能力改善，为主动权益基金高质量发展奠定基础。（上海证券报）网页链接

28. 今日分享

29. 红利低波基金，真能“永远上涨”？

30. 王怀勋

31. 投资笔记丨红利投资第三篇

32. 年化 14.86%+ 股息率 4.61%！中证红利低波，震荡市躺赢神器

33. 红利低波100指数深度解析

34. 什么是红利低波ETF

35. 熊市抗跌，牛市跟涨！这只ETF的“双面人生”，你了解多少？

36. 如果你投资红利ETF。你会怎么样呢？

37. 红利ETF和红利低波ETF有什么区别？新手该买哪个？

38. 红利低波ETF为啥成了“普通人的稳赚筐”？这东西比你想的更实在

39. 红利类ETF深度分析

40. 红利低波ETF能长期持有吗？收益风险全说透

41. 红利低波指数基金的长期抗跌性如何？

42. 指数投资

43. 关于红利低波的几个困惑

44. 投资12问

45. 别只追高股息！红利低波的5大隐形风险！

46. 红利低波指数基金与中证红利指数的区别？

47. 换个角度，重新理解一下什么是红利低波策略的作用？

48. 年化7.29%+回撤1.87%，震荡市必懂的指数低波动策略

49. 红利低波指数

50. 红利低波100ETF怎么选？三只同类基金大不同，这样选错不了！

51. 红利低波指数大涨，站上60日线（11月3日）

52. 关于基金投资

53. 20年翻十倍，年化14%的红利低波，如何同时兼顾高收益的和低风险

54. 年少不知红利好，错把科技当红利！

55. 红利低波的投资姿势

56. 红利低波指数基金和中证消费800哪个更稳？

57. 年化 25%！红利低波 + 3 个指标 = 躺赚密码

58. 股息率高达22%，红利ETF基金，炸裂全场！快看看，我有没有算错啊？

59. 标的指数股息率升至5%！红利低波ETF（512890）四季度以来累计吸金近46亿

60. 调样后，比较5个红利低波基金的估值

61. 中证红利（515080）对比红利低波50（515450 ）哪个更胜一筹？

62. 红利低波指数和沪深300哪个更稳？

63. 别再争论谁更牛了！红利低波与沪深300

64. 红利低波与沪深300哪个更稳？

65. 7年定投实证

66. 换仓！红利ETF不香了？

67. 长跑对决

68. 如果你实在不知道买什么，就买红利吧

69. 应对通胀

70. 有知有行调仓中证500到中证红利——但为什么“红利低波”才是调仓的终极答案？

71. 定投红利低波1个月，想卖光基金买纯债？普通人理财该懂的3个道理

72. 稳健理财2026

73. 红利低波+债券

74. 每月定投1000元红利低波，能养老吗？现在开始，每月定投1000元，坚持投30年，只买红利低波。

75. 【纪要】红利低波策略年度解读

76. 深度理解

77. 当你持有红利低波的时间越长，或许越能感到它的可贵

78. 【底仓投】红利低波适合谁？

79. 养老新选择

80. 红利低波策略何以成为养老投资中的“小确幸”？

81. 长期持有红利股，用分红来完全覆盖生活开销，真的可行吗？

82. 当前红利低波怎么看，怎么办？（1月25日）

83. 适合长期定投的指数基金之一

84. 单日加仓2.9亿！2026年初红利低波指数投资指南

85. 红利低波ETF到底是啥？2026年还能买吗？

86. 2025买红利基金不亏？分红再投+低波策略，收益翻倍

87. 今日例行发车，适当增加红利份额

88. 为何要提升红利低波指数的仓位

89. 红利低波基金怎么选？规避单一板块集中风险，优选行业均衡型标的

90. 投资12问：理清红利低波指数投资逻辑

91. 别只盯高股息！红利低波 / 消费红利 / 红利质量最新对比：这 3 类才是稳赚关键

92. 四季度红利基金逆势狂飙！股息率超6%的王者基金名单曝光，现在上车还来得及！

93. 这可能是最适合个人养老金的策略！

94. 红利低波基金想不踩坑？得先摸清这些新门道

95. 红利低波ETF：我准备这么投

96. 理财压舱石：我的百万红利配置方法（4）

97. 红利低波长期策略

98. 投资基金，红利低波和低波固收如何选

99. 用债券托底、红利增值的新选择，追求 3%-5% 稳收益？

100. 红利低波增强方案-04红利低波策略优化实践

101. 分红真香，红利低波ETF：分红规则、真实收益、配置逻辑

102. 红利低波 vs. 海外债：稳健投资者的“盾与矛”，如何选择？

103. 沪深300指数和中证红利低波动100指数及相应的指数基金分析和对比

104. 红利低波大调仓！银行降仓 3%，酿酒医药捡漏，4 只 ETF 怎么操作？

105. 红利ETF适合做波段吗？别被“高股息”迷惑，实盘操作说明情况

106. 投低波红利基金，是否比银行股强？

107. 定投四剑客之红利低波

108. 都是港股红利低波策略，港股红利指数ETF和恒生红利低波ETF究竟有啥不同？丨深度对比

109. 个人养老金三周年，为什么红利低波策略脱颖而出？| 基金

110. 红利指数基金选择思路与产品推荐

111. 买哪一个红利基金，能够稳定赚钱？

112. 我的红利低波变成了绿利高波了，怎么办？

113. 什么是A500红利低波，5支ETF谁最好？

114. 小白理财第3课：不仅能赚钱，还能抗揍？揭秘“红利低波”的底层逻辑

115. 红利低波50上穿沪深300收益率！这意味着什么？

116. 我看了A股和港股所有的红利低波…

117. 今日操作分享：我继续加仓红利低波

118. 红利风格延续强势，红利低波100ETF(159307)红盘冲击5连涨，连续8日获资金净流入

119. 三个港股红利低波指数，谁是更好的投资选择？

120. 🔥16只红利低波场外A类基金11月蕞新行情

121. 红利资产在极端环境下可以抵御风险么？

122. 慢牛神器：红利低波基金

123. 红利资产还能买吗？低波、价值、港股通、量化红利基金大盘点

124. 股市稳定盈利交易策略4 - 红利低波ETF

125. 红利系列指数之（二）中证红利低波动指数

126. 中证红利和中证红利低波，哪个更值得买？

127. 中证红利 VS 红利低波 | 2大热门拾息指数详细对

128. 个人养老金基金调仓实录：低波红利基金的七大维度对比

129. 已经有A500红利低波ETF

130. 红利板块延续涨势，红利低波100ETF(159307)冲击4连涨，云天化涨停

131. 红利低波这样买才不踩坑

132. 有哪些红利低波指数基金值得推荐？

133. 红利低波ETF复利达10%，也有每季分红的了

134. 红利低波 100 大调仓！换股 14 只，股息率提升 + 波动下降

135. 历史投资统计：投资红利低波指数5年时间还会亏钱吗？

136. 红利低波100ETF(159307)红盘上扬，规模、份额屡创新高，机构建议关注“避险”红利风格

137. 红利低波和红利低波50，怎么选合适

138. 那些最受欢迎的指数（十八）中证红利低波动

139. 买红利低波，场内还是场外？（1月17日）

140. 年化 12.6%，东证红利低波指数的投资价值！

141. A股一跌就慌？想找抗跌能打的品种，中证500和红利低波到底该选谁？核心结论先放这：红利低波的抗跌性，远超中证500！ ✅ 近5年最大回撤：红利低波-17% VS 中证500-42% ✅ 年化波动率：红利低波13%-18% VS 中证50024%+ ✅ 熊市表现：中证500跌超30%，红利低波仅跌10%-20%，甚至逆势赚钱是选熊市保命，还是牛市冲收益，看完这条视频，再也不瞎买！想要对应优质ETF清单的，评论区扣【1】，下期直接安排！#红利低波 #中证500 #基金投资 #抗跌基金 #A股

142. 如果现在建仓红利低波，该怎么做？

143. 红利低波和自由现金流，买哪个收益高，哪个适合长期持有？

144. 中证代表性红利指数2010-2025年收益数据统计

145. 更新几个红利低波类指数的股息率数据，截至12月19号，沪港深红利低波的股息率是3.86% 东证红利低波的股息率是4.17% 300红利低波的股息率是4.4% 中证红利低波的股息率是4.73% 中证红利低波100的股息率是4.9% 标普中国A股大盘红利低波50的股息率是5.16% 恒生红利低波的股息率是6.9% 要是看不过来，文字标题里面有详细的数据。我会不定期更新各类红利指数的股息率数据，记得常来看看，可别找不到了。另外，这里面有你选的那个吗？今年表现地怎么样？评论区来聊聊！#红利低波 #投资 #指数基金 #股息率 #被动收入

146. 红利指数不踩坑攻略：什么时候涨、怎么买最赚？一文讲透

147. 红利基金怎么选？一图看明白

148. 拿的住才是硬道理：上任时间长，最大回撤控制在-20%，业绩好的基金经理都有谁

149. 更新几个你关心的红利指数股息率数据，截至12月15号，上证红利股息率5.11%，中证红利股息率4.78%，红利质量股息率2.45%，红利机会股息率4.29%，中证国企红利股息率4.91%，中证央企红利股息率4.36%，红利低波股息率4.75%，沪港深红利低波股息率3.87%，自由现金流股息率3.73%，国证现金流股息率3.13%，红利低波100股息率4.87%，标普中国A股大盘红利低波50股息率5.16%。以后我都会不定期更新红利类指数股息率数据，想第一时间了解，别忘了常来逛逛，可别找不到了。#投资 #股息率 #红利指数 #红利基金 #红利低波

150. 中证红利、红利低波100和沪港深红利低波比较

151. 每天定投10块钱红利低波基金有意义吗？

152. 同步几个红利指数股息率数据，截至12月11号，中证红利指数的股息率是4.71%，红利低波指数的股息率是4.76%，标普中国A股大盘红利低波50指数的股息率是5.01%，红利低波100指数的股息率是4.85%，恒生港股通高股息低波动指数的股息率是6.88%，最近红利基金连跌了好几天，股息率也变高了。我会不定期更新红利指数的股息率数据，记得常来看看，以免找不到了#投资 #红利基金 #股息率 #被动收入

153. 中证A500红利低波动指数

154. 基金 “性价比” 实查指南：夏普比率怎么看、怎么用？

155. ETF主力榜 | 红利低波ETF(512890)主力资金净流出1185.85万元，居可比基金第一-20251030

红利低波基金真能稳赚？三类人买了大概率后悔

精选参考来源