2025Q4工业富联单季净利破百亿，AI基建“卖水人”订单与利润双兑现_CPU

1. 4年烧光5000亿！「星际之门」怎么搞这么多钱，又要怎么烧光它？【柴知道】

2. AI从来不是空中楼阁，是算力，是电力。是一座座数据中心实实在在托起来的。#大咖观察 #红衣聊AI #算力 #基建 #电力

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4. 谁能控制芯片供应链，谁就能主导AI的未来。 #大咖观察 #红衣聊AI #英伟达 #芯片

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6. CPO板块上涨逻辑与核心标的CPO（共封装光学）板块上涨，是技术迭代、需求爆发与政策催化的三重共振结果，其核心逻辑与产业链标的如下：一、核心上涨逻辑 1. AI算力刚需驱动AI大模型对算力需求指数级增长，数据中心光互联需从400G向800G/1.6T升级。传统可插拔光模块功耗高、传输损耗大，难以满足需求；CPO通过“光引擎+交换机ASIC芯片共封装”，缩短电信号传输距离至毫米级，降功耗30%-50%、提带宽密度20%+，成为1.6T及以上速率的核心方案。英伟达GB200、谷歌TPUv6等芯片倒逼CPO需求，花旗预测2026年1.6T光模块需求将从800万只增至2000万只以上，增幅超150%。 2. 政策与产业协同赋能国内“东数西算”工程要求2025年数据中心算力密度升50%，国务院设500亿元专项基金支持CPO研发；国际上，英伟达、微软等成立CPO联盟，英伟达推出CPO技术IB交换机，2025年计划实现GPU光互联，推动技术标准统一与商业化落地。 3. 技术突破与市场爆发CPO依托硅光子（SiPh）技术提升集成度，博通51.2T CPO交换机已交付，台积电3nm工艺集成微环调制器，2025年下半年量产；SENKO可拆卸连接器技术降维护成本70%，解决可靠性难题。市场规模方面，LightCounting预测2027年CPO市场达50亿美元，年复合增长率超100%；2025年上半年国内光模块出货量同比增80%，CPO渗透率破35%。 4. 业绩与资金共振龙头企业2025年上半年业绩亮眼：中际旭创营收147.9亿元（+36.95%）、净利润39.95亿元（+69.4%），800G光模块全球占比超60%；新易盛营收104.4亿元（+282.64%）、净利润39.42亿元（+355.68%），800G出货占比超50%。资金端，板块曾单日主力净流入15.75亿元，流动性支撑强劲。二、产业链核心标的 1. 光模块龙头（技术+订单双优） • 中际旭创（300308）：全球光模块市占率第一（400G/800G合计超30%），绑定微软、谷歌，800G全球占比超60%；合作开发CPO光引擎，2026年拟推1.6T硅光+CPO模块。 • 新易盛（300502）：具备100G-800G全速率交付能力，北美云厂商认证领先；CPO方案进入客户测试，净利润同比激增355.68%。 • 剑桥科技（603083）：率先开发800G/1.6T模块，400G在微软、AWS份额领先；1.6T硅光模块完成实验室验证，2026年量产。 2. 光器件与芯片（上游核心） • 天孚通信（300394）：光器件封装龙头，提供CPO耦合封装设备与元件，光有源器件占比63.78%（+8pct），毛利率42%（+3pct）。 • 源杰科技（688498）：10G激光器芯片全球市占率超30%，400G/800G硅光CW芯片出货百万颗，芯片业务毛利率65%。 • 仕佳光子（688313）：国内唯一量产1.6T AWG芯片企业（良率95%），进入英伟达1.6T光引擎供应链，2025Q3净利润同比增242.5%。 3. 封装与测试（关键环节） • 罗博特科（300757）：参股公司ficonTEC独家供应CPO晶圆级贴装设备，为英伟达1.6T产线指定设备商，封装精度达±1μm。 4. 协同领域（CPO+F5G） • 通宇通讯（002792）：聚焦基站天线，受益5G-A与F5G协同建设，订单与市占率持续提升。三、风险提示 1. 技术路线风险：若薄膜铌酸锂调制器等技术突破，或影响CPO格局；2. 产能过剩风险：2026年后产能释放，需求不及预期可能引发价格战；3. 地缘政治风险：中际旭创、新易盛等海外业务占比高，需关注关税变化。综上，CPO板块处于“技术-需求-业绩”良性循环，中际旭创、新易盛、天孚通信等具备技术壁垒与量产能力的龙头，长期成长逻辑清晰。

7. OpenAI囤的不是算力，是未来10年的AI门票。 #大咖观察 #红衣聊AI #OpenAI #算力 #芯片

8. 英伟达供应商暂停 H200 芯片生产，背后原因可能是什么？

9. 任正非定调AI核心！决胜在应用，6大受益板块+龙头清单，资金已抢筹39亿📈任正非最新讲话重磅定调：AI成功关键在落地应用！华为聚焦3-5年让大模型、算力解决工农业、医疗等实际问题，叠加工信部拟推“人工智能+制造”专项行动，应用端迎政策+需求双重催化。12月以来AI应用板块主力净流入超39亿，资金提前布局落地型龙头，精简版利好逻辑+核心标的清单来袭，精准抓AI下半场机遇！🔍 上涨核心逻辑（3点直击关键）1. 战略锚定应用落地：任正非明确AI重心非技术竞赛，而是产业实操，华为已在港口无人化、矿山智能运维等场景规模化验证商业价值；2. 政策+需求双爆发：工信部专项行动护航行业转型，2025年工业AI市场规模预计增45.3%，应用端标的进入“订单+营收”双增周期；3. 资金流向清晰：主力资金优先布局有实际落地案例的龙头，纯概念标的遭抛弃，工业AI、智能驾驶等赛道资金集中度最高。🚀 核心受益板块+龙头标的（精简高弹性，直接布局）🔥 工业AI（任正非重点提及，落地最成熟）• 汇川技术：工业自动化龙头，AI工艺降缺陷率60%，新能源电机控制器市占率第一；• 埃斯顿：华为昇腾合作方，工业机器人销量增48%，AI视觉质检落地汽车零部件工厂；• 宝信软件：钢铁AI优化效率标杆，工业互联网接入企业超1.2万家，IDC算力储备充足；• 工业富联：承接华为智能矿山订单，AI业务营收占比超25%，12月资金净流入超11亿。🔥 智能驾驶（L3政策落地，商业化加速）• 赛力斯：华为智选车核心伙伴，问界M9订单破15万辆，搭载华为乾坤智驾4.0；• 德赛西威：L3智驾域控制器市占率超40%，与华为联合开发车载AI交互系统；• 华阳集团：华为智选车座舱供应商，AR-HUD+AI导航配套放量，营收增量显著；• 伯特利：线控制动龙头，AI制动适配L3场景，获华为、特斯拉订单。🔥 AI医疗（临床落地刚性，政策倾斜）• 卫宁健康：与华为云共建医疗AI大模型，覆盖超2000家医院，诊断效率提3倍；• 联影医疗：医疗设备+AI双驱动，AI影像系统市占率超28%，与瑞金医院深度合作；• 东软集团：AI辅助诊断落地800家三甲医院，胸部CT检测灵敏度达98%；• 润达医疗：检验AI质控市占率超35%，携手华为优化数据AI分析效率。🔥 AI金融（华为融海计划赋能，效率提升显著）• 同花顺：AI智能投顾用户破5000万，与华为合作智能问数解决方案，净利增37%；• 恒生电子：证券AI风控覆盖80%券商，联合华为发布金融ChatBI方案；• 宇信科技：银行AI信贷提效60%，落地工农中建，订单增45%；• 广电运通：AI柜员机全球市占率第一，华为昇腾AI客服落地500家银行。🔥 端侧AI（AI手机爆发，C端需求旺）• 立讯精密：承接华为AI手机集成订单，端侧AI业务营收增量超80亿，资金净流入19亿；• 寒武纪：国产AI芯片龙头，思元590算力翻倍，AI手机芯片订单超15亿；• 舜宇光学：华为Mate70系列镜头供应商，AI影像镜头价值量提40%；• 虹软科技：安卓手机AI视觉算法市占率超80%，影像优化绑定头部厂商。🔥 华为AI生态（技术+订单双重赋能）• 软通动力：昇腾钻石伙伴，工业AI方案落地边防、工厂巡检，营收增68%；• 拓维信息：华为鲲鹏+昇腾双授权，AI服务器出货量增120%，支撑智能矿山项目；• 润和软件：鸿蒙+昇腾双生态，AI物联网接入500万台设备；• 神州数码：昇腾AI服务器市占率超15%，落地多地AI政务云。#任正非AI定调 ##AI应用爆发 ##科技股龙头##股市热点 ##投资指南#

10. 发射百万颗卫星，商业航天要迎来新爆发？马斯克又放大招了！这次直接把星链从太空通信服务商，升级成太空版AI数据中心，正式进军算力赛道。据悉SpaceX计划发射100万颗卫星，在500-2000公里轨道搭建“太空机房”，专为AI任务提供算力支持。卫星依托太阳能供电，通过激光链路与星链组网，将计算结果高效回传地面。这波操作直接让星链从航天基建标的，变身太空算力核心资产，相当于在宇宙搭建起超级数据中心。未来AI训练或许不必再争抢英伟达GPU，太空算力或将成为全新选择。马斯克这是要把星链打造成太空版的阿里云？你觉得这波布局能让星链的估值翻上几番？

11. CPO板块今日狂飙超6%！上涨逻辑+高涨幅标的全梳理🔥今日A股CPO（共封装光学）概念集体爆发，板块整体涨幅超6%，成交金额突破770亿元，多股掀涨停热潮，20CM涨停标的领衔上涨，成为AI赛道核心领涨主线，赚钱效应拉满。核心上涨逻辑1. AI算力刚需支撑：全球AI服务器需求激增，谷歌、Meta等科技巨头加码算力建设，谷歌计划4-5年内实现AI算力1000倍增长，国内“东数西算”工程新增算力中心落地，CPO作为高速数据传输核心技术，成突破算力瓶颈的最优解，需求刚性拉满。2. 订单爆发+量价齐增：800G光模块订单排至2026年，中际旭创等龙头拿到超30亿大额订单，产能利用率超95%；全球800G光模块需求同比涨150%，行业迈入量价齐增高景气周期，业绩兑现确定性强。3. 技术升级提利差：1.6T CPO产品加速落地，新易盛、中际旭创等企业推进样品测试及量产，1.6T产品利润为800G的1.5倍，高利润增量预期吸引资金聚焦。4. 巨头资本开支加持：阿里、亚马逊等国内外巨头加大AI+云基础设施投入，阿里过去四季度相关资本开支超1200亿元，直接拉动光模块、光器件需求释放。今日涨幅靠前CPO标的（按涨幅排序）• 长光华芯（688048）：20.00%涨停，20CM领涨板块，算力光器件需求驱动• 赛微电子（300456）：16.27%大涨，光芯片领域技术领先，受益CPO渗透率提升• 中际旭创（300308）：13.25%大涨，800G光模块全球龙头，大额订单支撑业绩• 乾照光电（300102）：10.47%涨停，光电器件布局贴合高速传输需求• 永鼎股份（600105）：9.99%涨停，光纤光缆+光模块双布局，受益算力基建• 青山纸业（600103）：9.92%大涨，跨界布局光通信相关业务，跟随板块走强• 新易盛（300502）：8.66%大涨，1.6T CPO产品推进，高利润预期催化• 源杰科技（688498）：7.42%大涨，高速激光器芯片龙头，适配800G/1.6T光模块• 东山精密（002384）：6.80%大涨，光模块封装业务发力，订单稳步增长• 智立方（301312）：6.46%大涨，光模块检测设备标的，赛道需求旺盛• 剑桥科技（603083）：6.30%大涨，光通信全产业链布局，受益算力建设• 天孚通信（300394）：6.24%大涨，高精密光纤连接器龙头，CPO模块核心配套• 生益电子（688183）：6.07%大涨，光模块PCB配套标的，需求同步放量• 长盈通（688143）：5.80%大涨，光器件细分优质标的，跟随板块景气度• 长飞光纤（601869）：5.73%大涨，高性能光纤龙头，支撑数据中心互联需求• 中富电路（300814）：5.06%大涨，光模块相关电路产品发力，受益行业热潮CPO板块依托AI算力刚需+业绩实锤支撑，景气周期有望持续，后续可重点跟踪订单饱满、技术领先的龙头标的。#CPO概念爆发 #AI算力赛道 #A股领涨主线 #光模块行情

12. OpenAI算力总投资近万亿美元市场争议AI基建真实需求与泡沫

13. 探访云栖（一）：揭秘AI“底座”，谁在为算力搭建“水电气”？

14. 谷歌说接下来每6个月AI算力翻一倍，未来十年算力翻一千倍时，你是不是还在怀疑是不是真的，直到你看到全球AI巨头2026年如下资本支出计划（美元）巨头们如此投入，都是冲着目前人类的脑力劳动去的，而特斯拉与谷歌，还冲着体力劳动取代去干先看美国四大云/AI巨头（合计约6500亿）亚马逊（Amazon）：2000亿（同比+56%）投向：AWS算力、Trainium2自研芯片、数据中心、卫星网络Alphabet（谷歌）：1750–1850亿（同比+98%）投向：TPU集群、Gemini、数据中心、自研ASICMeta：1150–1350亿（同比+74%）投向：GPU集群、超大规模数据中心、AI基础设施微软（Microsoft）：1400亿+（同比+59%）投向：Azure AI、OpenAI算力、自研Maia芯片其他全球AI/科技巨头英伟达（NVIDIA）：约150–200亿（AI芯片产能、数据中心）特斯拉：约200亿（同比+135%，自动驾驶AI算力）苹果：约140亿（同比+10%，偏保守，AI模型与算力） OpenAI：2026年单年未披露；2030年前累计约6000亿算力规划甲骨文（Oracle）：约300–400亿（云与AI基础设施）中国AI巨头（估算） - 阿里/腾讯/百度/字节：合计约5000亿人民币（≈700亿美元）投向以数据中心、智算集群、大模型训练为主如此大的投入，只是开始，看看谷歌接下来每6个月算力翻倍的计划，可以想象，接下来各种语言，视频模型，会发展成什么样？但是AI相信还是不会完全取代人类，接下来几年应该是用AI的人取代不用AI的人的阶段#电车财经#

15. #AI的尽头是拼电力吗#说说电力，算力和人工智能关系是什么？算力启动和运行要耗电，就像新能源汽车，要靠电力运行，没电就只能吃灰。电力是算力更底层的支撑，就是说，电力→算力→AI。这样说大家应该就明白了，搞AI咱们基础设施没有问题，中国发电量是美国日本、俄罗斯这几个国家的总和，像贵州就因为发电量大所以国家大数据中心就建在贵州。而美国和欧洲搞基础设施建设成本很高，所以没有人愿意搞基础设施。举个例子:美国之前有个修铁轨的项目，预算是几千万美元，结果因为路过珍惜植物栖息地，被各种投诉，成本增加到了几个亿还没修完……总结，中国才是搞AI的富矿，人工智能这场竞赛，中国一定会后来居上的，时间而已。

16. 卖铲人的疯狂时刻，英伟达发布Rubin意欲何为

17. 空间智能爆发前夜：淘金者众，卖水人稀缺

18. 直线拉升！刚刚，两大利好引爆！多只A股创新高光通信概念股，集体爆发！今日（2月24日），A股光通信概念股集体大涨。开盘仅1分钟，法尔胜就直线涨停。随后，长江通信、华脉科技、华工科技、长飞光纤等陆续涨停。截至下午收盘，光通信板块整体涨幅超过3%，十多只个股涨停或涨超10%。市场分析人士指出，光通信板块的大涨，由两大“利好”推动：一是，我国科学家近日在光通信和6G领域取得突破性进展；二是，假期期间，美股部分光通信概念股持续走高，康宁、Lumentum、Coherent均在本周一创出历史新高。有研究机构表示，全球AI应用崛起，对算力提出更高要求，光通信、PCB等中上游设备和材料将持续受益。光通信概念股大涨马年首个交易日，A股光通信板块表现强势。截至收盘，昀冢科技20%涨停，华工科技、法尔胜、华脉科技、长飞光纤、长江通信、通鼎互联等10%涨停。此外，三环集团、天孚通信、炬光科技、理工光科、德科立等涨超10%，通光线缆、远东股份、兴森科技等涨超8%，大族激光涨近8%。其中，长飞光纤、炬光科技、天孚通信、炬光科技、三环集团、大族激光等均创历史新高。据“中国光谷”2月22日消息，春节期间，华工科技旗下多个业务板块生产不停工。在华工科技光电子信息研创园（一期）高速光模块自动化产线上，一批批产品批量下线，厂房外满载产品的货车即将驶向花湖机场，发往全球AI应用一线。“公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。”华工科技光模块业务负责人介绍，春节期间公司武汉及泰国两大生产基地全线运转，初一即复工，全力保障1.6T、800G等高速光模块的量产交付。此外，据科技日报、国家信息光电子创新中心消息，近日，我国科学家在光通信和6G领域取得突破性进展，在国际上率先实现光纤通信和无线通信系统间的跨网络融合，自主研发的“光纤—无线一体化融合通信系统”的数据传输速率刷新纪录。该成果于1月19日凌晨在线发表于《自然》。AI数据中心算力提升和6G的蓬勃发展，要求在多样化场景满足信号的高速、低时延传输。然而，光纤通信与无线通信在信号架构与硬件约束上存在“带宽鸿沟”。为破解该问题，北京大学电子学院王兴军教授-舒浩文研究员团队与鹏城实验室余少华院士团队、上海科技大学陈佰乐副教授课题组、国家信息光电子创新中心肖希博士团队等联合在国际上首次提出了集成“光纤—无线融合通信”概念，率先实现了光纤和无线通信系统间的跨网络无缝融合。联合团队通过自研的超宽带光电融合集成芯片和AI赋能的先进均衡算法，在电信通讯的所有主要场景中（包括光纤、无线及其混合链路）均能支持创世界纪录的数据传输速率，实现“一套系统、跨场景复用”。该成果成功突破了三项世界纪录：调制器带宽突破250GHz；一根光纤里，1秒能传512Gbit数据；无线传输，1秒也能飙到400Gbit。机构：算力需求爆发具备确定性春节期间，海内外AI大模型的密集更新呈现出产业竞争清晰的主线：从追求对话智能的“参数竞赛”全面迈向聚焦执行智能与工程效率的“生产力竞赛”。字节Seedance 2.0、阿里Qwen3.5、谷歌Gemini 3.1 Pro、Anthropic Claude Sonnet 4.6等旗舰模型的更新聚焦于性价比与复杂任务处理能力突破，AI大模型正加速成长为生产力工具。国盛证券指出，科技巨头在短短两周内密集发布了一系列重大模型更新，叠加CPO打开光通信新增量和光纤光缆价格不断上涨，光通信景气度持续凸显。华西证券表示，AI产业对Token的需求或将与日俱增，无论是大模型从Chatbot向Agent发展，还是多模态能力的提升，均意味着大量的Token需求。算力需求也将体现在对中上游设备和材料的需求上，例如光通信、PCB（包括超硬材料、玻纤布等）、数据中心、云计算服务等，以及对电力的需求，包括燃气轮机和太空光伏。北美四大云厂商微软、亚马逊、Meta、谷歌2026年资本支出预算继续加速增长，推理需求爆发与Agent时代来临是核心驱动因素。华西证券称，云厂商资本开支的激增正在向整个算力产业链传导，从上游的AI芯片、光模块，到中游的服务器、数据中心，再到下游的IDC服务，全产业链都将迎来景气度提升。“全球算力需求爆发具备确定性，光模块是AI算力硬件基础设施的核心，而国内光模块供应商占据全球主要份额；同时，随着光通信往高速率方向发展，高速率光模块、光纤、CPO、液冷及铜连接等配套技术有望持续受益。”兴业证券近日在其发布的研报中写道。在光通信产业加速向800G及1.6T以上演进、CPO技术由验证阶段逐步迈向产业化落地的关键窗口期，国投证券建议重点关注在核心器件与关键工艺环节实现实质突破、并已进入头部客户验证体系的优质标的。

19. 【公告臻选】光通信+IDC+CPO+AI+铜缆高速连接！公司3.75亿元收购案布局光通信产业链上游

20. CPO大涨真相！3大硬核逻辑砸实行情，5大核心标的直接盯📈一、3大核心逻辑，撑起万亿赛道 1. AI算力逼出的“刚需”大模型训练对算力需求呈指数级暴涨，数据中心带宽正从400G向800G/1.6T紧急迭代。传统光模块功耗高、传输损耗大，根本扛不住万卡级算力集群的压力。而CPO通过“光引擎与芯片共封装”，把电信号传输距离从厘米级缩到毫米级，直接降功耗30%-50%、提带宽20%+，堪称解决“算力-网络瓶颈”的关键钥匙。LightCounting预测，2027年CPO市场规模将破50亿美元，年复合增长率超100%！ 2. 巨头进场+技术落地双催化英伟达、谷歌等算力龙头早已把CPO纳入下一代架构规划，英伟达Quantum-X交换机已启动预订，2025下半年就量产，直接拉动光引擎订单激增。国内厂商也跟上节奏，1.6T CPO模块从实验室走向量产，技术迭代速度远超预期，比如剑桥科技的1.6T硅光模块已完成验证，2026年就能供货。 3. 政策红利精准“输血”国家发改委明确要求2025年新建数据中心PUE值低于1.15，低功耗的CPO方案成为政策优选。加上“东数西算”工程加速推进，国家级算力枢纽的高带宽设备采购需求暴增，政策+市场形成共振。二、5大核心标的，覆盖产业链关键环节1. 整机龙头（直接吃订单红利） • 中际旭创（300308）：全球光模块市占率第一，800G出货量占全球60%以上，深度绑定微软、谷歌。CPO光引擎已和芯片厂商联合开发，2026年推1.6T模块，2025H1净利润暴涨69.4%，龙头地位稳如泰山。 • 新易盛（300502）：高速光模块“交付王”，800G模块在北美云厂商认证领先，CPO方案已进入客户测试。2025H1营收增282.64%，高端模块占比98.86%，产品结构全是硬货。2. 上游器件（躺赚“卖水钱”） • 天孚通信（300394）：CPO封装核心供应商，给全球前10大光模块厂商供耦合设备和光学元件，国内唯一能量产CPO用微透镜阵列。2025H1光有源器件收入占比63.78%，毛利率达42%，盈利质量超优。3. 光芯片（技术壁垒最高） • 源杰科技（688498）：10G激光器芯片全球市占率超30%，800G硅光模块用激光芯片已出货百万颗，是CPO光引擎的“心脏”。数据中心收入占比超50%，芯片业务毛利率65%，赚钱能力超强。 • 仕佳光子（688313）：国产硅光芯片先锋，产品已进入国内CPO模块厂商供应链，光芯片业务占比70.52%，产能利用率超90%，国产替代红利吃满。三、最后提醒CPO是“AI算力+技术突破+政策护航”的共振行情，不是短期炒作。但板块内部分化会加剧，优先选有技术壁垒、业绩能兑现的龙头。#CPO上涨逻辑##半导体龙头##AI算力产业链##A股科技线#

21. AI概念还能火多久？香港经济学家陶冬直接给出判断：2026是AI应用落地年，全行业将迎来大洗牌，没有实质性利润的公司将被大量淘汰出局。过去炒算力、炒模型，今年拼商业化、拼现金流，没有真实收入和客户的标的，会被资金快速抛弃。陶冬更给出关键警示：AI已是美国经济核心，若板块剧烈调整，极易触发系统性风险，美联储与白宫大概率出手救市，全球科技链都会震动。对A股来说，风险与机会并存。盲目追高小票容易踩雷，具备技术壁垒、订单落地、业绩兑现的硬核龙头，才能穿越洗牌、走出主升浪。 2026年AI不再是普涨行情，抓对龙头才能吃肉。紧跟政策与产业趋势，润利业绩确定性，才能在洗牌中抓住低吸机会。AI应用+算力 5只核心龙头 1. 海光信息（688041）：国产算力芯片核心，AI训练/推理刚需，大模型算力底座，业绩确定性强2. 工业富联（601138）：全球AI服务器龙头，订单饱满、算力硬件龙头，机构抱团首选3. 科大讯飞（002230）：中文大模型+行业应用标杆，教育/医疗/办公落地快，业绩兑现明确4. 金山办公（688111）：AI办公绝对龙头，C端+B端全覆盖，付费率提升，现金流稳健5. 中科曙光（603019）：智算中心+AI服务器+液冷，算力基建核心。你认为那支龙头标能迎来主升浪呢？提醒：市场有风险，决策需谨慎

22. 如果你被AI替代了，你该怎么办？公司的股东可以通过用低成本的AI来替换高成本的人来提升公司的收益从博弈论的角度，为了应对竞争压力，将来公司会想尽一切方法用低成本的AI来取代人没有了人，或者更少的人，公司收益反而可能更高但是，作为人呢？一旦被AI替代，没有了工资收入，那么人身上背负的车贷房贷及其他的刚性支出该怎么办呢？这种出于对未来不确定性的恐惧，就是美股最近Ai大震荡的主因正如上文所述，人类是一定会为将来AI的大面积取代人类而感到恐惧的但是作为AI的卖铲人卖水人，或者是能够利用AI这把金铲子淘到金子的公司来说，这种因人类的恐慌而杀逻辑的机会，叫做黄金坑黄金坑有大有小，利用好这个黄金坑，掂量一下自己的腿长，量力而行，不要等公司再创新高了，你却不在车上了导致在黄金坑里跌倒爬不起来的因素很多，每个人都可以列一个负面行为清单#电车财经#

23. OpenAI 官宣联手博通！Sam Altman 亲自下场造芯，狂砸 10GW 算力冲刺 AGI

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25. SpaceX 申请发射百万颗卫星，建太空 AI 数据中心，为何硅谷巨头都热衷建太空 AI 数据中心？

26. 智谱昨天刚涨价，今天阿里云算力、存储等也涨价了[擦汗]原因之一就是token使用量暴涨。年初认为今年token消耗量会有十倍到百倍的增长，现在看只多不少。缺卡早已是现实，年初预计的算力荒是不是也快了。昨天看到一份内部研报，AI基建采购实际增幅之大，结结实实冲击到所有四平八稳的观念。杰文斯悖论近在眼前。

27. 阿里千问APP公测引爆！50+受益标的全梳理，附代码掘金阿里AI战略重磅落地！千问APP公测版正式上线，对标ChatGPT进军C端市场，整合电商、医疗、交通等全场景服务，直接点燃A股AI产业链！这份覆盖算力、应用、生态的超全受益标的清单，赶紧收藏布局～📈 阿里千问受益标的全汇总（按逻辑分类）一、算力基础设施核心（模型训练基石）• 数据港（603881）：阿里云定制化IDC龙头• 浪潮信息（000977）：AI服务器核心供应商• 中科曙光（603019）：液冷方案主力服务商• 润建股份（002929）：智算云共建伙伴• 杭钢股份（600126）：云计算数据中心合作• 英维克（002837）：数据中心液冷设备供应• 中际旭创（300308）：800G光模块主力供• 寒武纪（688256）：AI推理芯片合作方• 高澜股份（300499）：浸没式液冷解决方案• 依米康（300249）：精密空调独家供应二、行业应用场景落地（全场景赋能）• 恒生电子（600570）：金融AI解决方案共建• 卫宁健康（300253）：医疗AI诊断适配• 千方科技（002373）：交通领域独家合作• 石基信息（002153）：酒店场景AI赋能• 三江购物（601116）：阿里持股AI导购• 金桥信息（603918）：司法智能庭审研发• 用友网络（600588）：ERP+AI融合服务• 浙数文化（600633）：城市漫游平台共建• 光云科技（688365）：电商SaaS智能升级• 软通动力（301236）：制造业AI落地三、技术协同与生态绑定（核心技术支撑）• 芯原股份（688521）：RISC-V架构IP授权• 法本信息（300925）：多模态数据标注• 拓尔思（300229）：中文语料库供应• 润和软件（300339）：边缘计算模组开发• 安恒信息（688023）：AI安全防护合作• 博彦科技（002649）：数据库技术协同• 浙大网新（600797）：数据安全合规保障• 海量数据（603138）：数据存储管理支持• 中恒电气（002364）：HVDC电源系统供应• 胜宏科技（300476）：AI服务器PCB主供四、AI ETF一键布局（分散风险）• 人工智能ETF（515070）：覆盖算力+应用龙头• 科创AIETF（588760）：聚焦科创板受益标的• 云计算ETF（516510）：算力基础设施核心持仓💰 行情核心信号：千问APP公测首日，相关概念股集体走强，浪潮信息涨超7%，润建股份、石基信息涨幅居前。阿里计划投入3800亿AI基建，千问APP将接入地图、外卖、办公等全场景，机构预测C端用户有望突破亿级，带动产业链三年增量收入超500亿元。主力资金单日净流入AI板块超90亿元，算力、行业应用成为核心流入方向。📌 掘金提示：重点关注三大主线：一是算力基建（数据港、浪潮信息、润建股份），受益于AI服务器与智算中心扩容；二是行业龙头（恒生电子、千方科技、卫宁健康），绑定阿里核心场景；三是技术协同（芯原股份、法本信息），卡位国产替代关键环节。通过AI ETF布局可分散个股风险，聚焦产业链核心收益。股市有风险，投资需谨慎！你看好千问哪类受益股？评论区晒出你的掘金思路～#阿里千问APP##AI概念股爆发##A股受益标的清单##科技赛道掘金##算力产业链#

28. 数据中心作为 AI 时代的「基建项目」，它应该如何估值？和传统房地产项目有什么不同？

29. 芯片大咖访谈：英伟达最怕的不是AMD，而是华为，中国是半导体供应链最全的国家#AI #芯片 #半导体 #英伟达 #黄仁勋

30. #寒武纪预计2025年净利润超18亿#寒武纪2025年预盈18.5亿-21.5亿元，同比扭转上年4.52亿元亏损，营收同比增410%-496%至60亿-70亿元，终结连续八年亏损，成为国产AI芯片商业化标杆。其盈利核心源于AI算力需求爆发与国产替代红利，思元590等芯片获字节跳动等头部客户批量采购，55%以上毛利率印证产品竞争力，全栈自研技术适配多场景需求，实现从政企订单向互联网商用的突破。此次盈利是行业需求与企业技术积累的共振结果，既体现国产AI芯片摆脱“增收不增利”困境，也折射国内算力自主化进程提速。但需客观看待，公司对单一大客户依赖度较高，且全球算力竞争加剧，新一代芯片迭代、产能爬坡及客户多元化布局，仍是盈利持续性关键。寒武纪的拐点，是国产AI芯片的重要突破，却非终局，行业仍需在技术迭代与生态构建中稳步前行。http://t.cn/AXqnlUlY

31. 只有把产业链攥在自己手里，才能真正站在世界科技的前沿。红衣大叔周鸿祎的微博视频

32. 港股全线大涨！半导体、锂电股午后狂拉！

33. #微博声浪计划##听见微博# 华为算力概念爆发，技术上通过软件优化将硬件利用率提升至70%，目标降低AI推理成本。市场中概念股集体走强，产业链多环节受益。但需警惕估值泡沫、业绩兑现等风险，投资者应理性看待短期炒作，关注长期价值。谯华的微博音频

34. AI算力股全梳理：核心标的+赛道逻辑，看懂算力基建投资主线算力作为AI时代的“核心电力”，产业链从芯片到数据中心全面爆发。政策与需求双轮驱动下，这些核心标的值得关注👇一、算力核心硬件（产业链基石） • 浪潮信息（000977）：全球AI服务器龙头，国内市占率超30%，适配英伟达与昇腾双芯片，液冷技术使PUE<1.1，2025年上半年营收同比增90%。 • 中际旭创（300308）：全球光模块王者，800G产品市占率超60%，1.6T已量产，深度绑定英伟达，2025年上半年净利润增速最高达86.57%。 • 寒武纪（688256）：国产AI芯片稀缺标的，思元系列芯片覆盖云边端，2025年一季度净利润扭亏为盈，增幅超42倍，适配多场景大模型。 • 海光信息（688041）：国产x86芯片独苗，CPU性能对标国际一线，DCU支持AI训练，2024年营收同比增52.4%，信创市场核心供应商。二、算力基础设施（落地核心载体） • 中科曙光（603019）：国产算力服务器龙头，液冷技术市占率超58%，PUE低至1.04，参与国家算力网络建设，订单超200亿元。 • 英维克（002837）：液冷温控领军者，市占率超40%，昇腾独家方案提供商，中标字节超算中心5亿元项目，适配高功耗算力场景。 • 数据港（603881）：阿里云核心IDC服务商，华东市占率超30%，机柜利用率95%+，承接阿里云基建增量，直接受益AIDC需求爆发。三、生态与解决方案（国产替代关键） • 拓维信息（002261）：华为昇腾核心伙伴，市占率约18%，推出AI训练服务器，中标省级智算中心项目超50亿元，2025年上半年净利润暴增22倍。⚠️ 风险提示：受芯片管制、技术迭代、供应链集中度高及市场波动影响，需警惕业绩分化风险。#AI算力 ##科技股 ##产业链梳理 ##投资干货#

35. “摩根大通维持对AI基础设施投资前景的乐观判断，预计超大规模厂商的数据中心资本支出在2026年将增长超过1500亿美元，创历史新高。同时，二级云服务商和新兴云公司也将成为重要的增长驱动力，预计其资本支出将在2026年达到约800亿美元。”

36. 从电网到GPU：安森美以SiC与垂直GaN突破AI数据中心能效极限

37. “当AI加速迈向三维世界，行业最需要的是底层技术的‘卖水人’。”群核科技联合创始人兼CEO陈航表示，“群核致力于提供‘可落地’的空间智能能力——不仅实现可视化层面的真实感，更要输出结构化的空间数据。同时，在算力受限的现实条件下，我们通过生成、仿真等多元技术组合，更高效连接物理世界与数字世界。”12月9日，在群核科技2025酷+大会上，群核科技宣布将系统性持续开放其底层空间智能相关能力，以助力技术在千行百业的加速落地。我刚刚发布了头条文章：《群核科技发布Aholo空间智能开放平台，做空间智能时代的“卖水人”》群核科技发布Aholo空间智能开放平台，做空间智能时代的“卖水人”

38. 工业富联业绩炸裂！明天抄底还是观望？1月28日晚间，工业富联发布2025年业绩预告，预计2025年全年实现归母净利润351亿元到357亿元，同比增长51%到54%，以此计算，公司在去年平均每天赚近一个亿。具体来看，公司800G以上高速交换机业务营业收入同比增幅高达13倍；公司云服务商AI服务器营业收入同比增长超3倍。这份财报超出市场预期，整体呈现前低后高的强劲增长曲线，打消市场对业绩增速可能放缓的担忧。不过，令人奇怪的是如此靓丽的业绩居然没有在今天盘面有丝毫反应，公司股价以小幅下跌报收。工业富联股价自去年10月高点83.55元/股，一路调整至今60.69元/股，调整幅度近三成。今天业绩预告必然对明天走势产生重要影响，是冲高回落继续调整还是重启涨势冲击历史高点呢#今日看盘##黄金# $上证指数 sh000001$

39. 光通信第一股，惊天布局！光模块，杀出一个“芯”玩家！说到光模块，大多数人首先想到的是中际旭创、新易盛这些一线巨头。但有一家老牌厂商，正用五十余年的技术积淀，打出一张差异化的王牌。它，就是光迅科技。那么，光迅科技的王牌到底是什么？答案就藏在公司独特的产业链布局里。光迅科技的故事始于1976年，其前身是邮电部固体器件研究所。2001年，该研究所改制并更名为“光迅科技”；2009年，公司成功上市。作为国内首家上市的通信光电子器件企业，光迅科技并未停止脚步。2012年，光迅科技以6.1亿元收购控股股东旗下全资子公司WTD 100%的股权，拓展公司产品线，实现无源光器件与有源光器件的互补。随后，公司向产业链上游延伸。2013年和2016年，先后完成对丹麦IPX、法国Almae的并购，获得了无源芯片和有源芯片技术。这三步走下来，光迅科技不仅积累了全球化资源整合与技术攻坚能力，更完善了“光芯片-光器件-光模块”垂直一体化的产业布局。那么，光迅科技为何如此执着于向上游布局？在光通信行业中，光模块的升级，本质上就是光芯片的升级。随着传输速率向更高速迈进，光芯片的价值占比也在持续攀升。从成本构成来看，在低端光模块中，光芯片的成本占比仅为30%；而在高速光模块中，这一比例可提升至70%。这就意味着，谁掌握了光芯片，谁就掌握了光模块成本的“大头”。目前，光迅科技已形成激光器芯片、探测器芯片以及SiP芯片三大光芯片平台布局，为公司的直接调制和相干调制方案提供支持。根据公开披露，公司10G及以下光芯片实现100%自供，25GDFB芯片自供比例超70%，50G EML芯片已实现量产，100G EML芯片也已经通过客户验证并小批量试产。此外，光迅科技还打通了从芯片到封装的全链条。公司拥有COC、混合集成、平面光波导、微光器件、MEMS器件等封装平台。如今，光迅科技已成为国内少数实现光通信核心环节自主可控的企业之一。截至2025年，公司已连续十八年入选“中国光器件与辅助设备及原材料最具竞争力企业10强（第1名）”、“全球光器件最具竞争力企业10强（第4名）”。受益于全球AI算力投资加强，数据通信类产品需求旺盛，国内云服务厂商纷纷加大数据中心建设，光迅科技的业绩同步实现增长。2025年前三季度，公司实现营收85.32亿元，同比大增58.65%；归母净利润7.19亿元，同比增长54.95%。从营收结构看，以数据中心光模块为主的“数据与接入”类产品是推动光迅科技营收增长的主要引擎。由于2025年三季报未披露细分业务数据，可从2025年半年报中窥见一斑。2025年上半年，公司“数据与接入”类产品实现营收37.15亿元，同比大增149.16%，占总营收的比重从2024年同期的47.93%跃升至70.86%。随着800G等高速率光模块放量，光迅科技自研自供芯片的优势，开始直接体现在“数据与接入”类产品毛利率的提升上。2023-2025年上半年，公司“数据与接入”类产品的毛利率从13.04%跃升至19.96%，达到近五年峰值，盈利能力有所改善。正所谓，成也萧何败也萧何。光迅科技这种“芯片-器件-模块”的垂直一体化布局，也让其背负上了沉重的“包袱”。先看数据，2020-2025年前三季度，光迅科技的毛利率一直稳定在23%左右，说明产品本身的盈利能力并不差；但净利润率却始终在8%-10%之间徘徊。那么，钱去哪儿了？这中间最大的“漏斗”，就是高强度投入的研发费用。不同于仅做封装测试的光模块厂商，光迅科技需要同时在光芯片、耦合封装、软件系统等多个环节上并进，这意味着其研发投入强度必然要高出同行很多。2020-2025年前三季度，公司累计投入研发费用高达38.22亿元，研发费用率也维持在7%以上，远高于中际旭创、新易盛等同行。说白了就是，辛辛苦苦赚来的毛利，大量流向了研发这个“无底洞”，最后落到净利润里的自然就少了。为应对未来，光迅科技又做了两手准备！一是积极扩张产能。随着全球AI算力需求持续释放，高速光模块市场供不应求。2020-2025年前三季度，光迅科技的产销率维持在95%以上水平，产线几乎处于满负荷运转状态。于是，2025年9月10日，光迅科技拿出了史上最大的一笔定增预案——募资35亿元。其中，20.83亿元用于算力中心光连接及高速光传输的产能扩建，为下一波需求爆发提前铺路。根据公告，本项目达产后，将形成年产高速光模块499.2万只、超宽带放大器14万只、相干产品3.2万只、高密度新型连接器192万只及光开关0.64万只的产能。二是加快出海步伐。数据显示，2026年，海外四大云厂商拟用于数据中心与芯片领域的资本支出合计将高达6600亿美元（约4.6万亿元人民币），北美市场对高速光模块的需求只增不减。更重要的是，光迅科技的海外毛利率显著高于国内。以2025年上半年为例，公司海外毛利率为29%，国内毛利率仅为20.35%，相差近9个百分点。而光迅科技目前还是以国内市场为主。2025年上半年，公司海外营收仅为24.96%。为把高毛利的海外市场真正吃透，光迅科技不仅在马来西亚、北美建设生产基地；还在ECOC 2025（欧洲光通信会议）上重点展示了1.6T OSFP224 2xDR4/2xFR4高速光模块。最后总结一下！光迅科技全产业链这盘棋，赌的不是眼前，而是以后。短期看，高研发确实吞噬了利润；但长期看，芯片自给率每提升一个点，主动权就多攥一分——这才是真正把命门握在自己手里。

40. 周末发酵最厉害的还是“算电协同”概念。“算电协同”指的是将算力基础设施（如数据中心、智算中心）与电力系统（发电、输电、配电）进行有机整合，通过智能调度实现两者在资源、调度和市场层面的动态匹配与优化。简单来说，就是让“算力”和“电力”不再是两个独立运行的系统，而是深度融合、相互支撑，以达到提升能源效率、保障算力稳定和推动绿色低碳发展的目的。有人喊出:“AI的尽头是电力”。在此背景下，算电协同成为破解算力产业高能耗难题、推动数字基础设施绿色转型的关键路径，已上升为国家战略部署。上一个上升到国家战略的是商业航天，想想那会整个板块涨了多少呢？算力协同概念目前发酵出来的个股有限，如果情绪到位，后续会有更多相似个股被发掘出来。主要还是电力、电网相关的概念股。#算力趋势##电力算力融合##全国算力枢纽#

41. #微博声浪计划##听见微博# 新易盛2025年预计归母净利润94-99亿元，同比预增超231%，增速显著领先同业。增长动因源于AI算力爆发带动高速光模块需求激增，公司800G产品规模化出货，技术壁垒高，供应链与产能保障充足。业绩公布当日股价上涨6.74%，机构看好其2026年至2027年需求能见度，AI算力投资成确定性赛道。宇思说科技的微博音频

42. 国内的AI是一个巨大的市场，电力，储能，供应链，数据都能做足够的支撑。英伟达要想再大一步，成为巨无霸，必须继续服务中国市场，这对世界AI进步也是至关重要的！H200芯片要是真能进入国内～那必然对国内云服务商，AI企业，数据中心都是巨大利好#英伟达# #曝美考虑批准对华出售英伟达H200芯片#

43. 商业航天热门股3连跌停！CPO概念午后拉升不少机构看好商业航天板块。今日（1月15日），A股全天震荡调整。截至收盘，沪指下跌0.33%，最新报4112.6点；深证成指涨0.41%，创业板指涨0.56%。今日市场成交29384.94亿元，较昨日缩量10483.68亿元。盘面上，旅游板块表现活跃，众信旅游2连板，大连圣亚、陕西旅游涨停；共封装光学（CPO）午后走强，源杰科技、仕佳光子、联特科技集体涨逾7%；有色金属板块拉升，锌业股份、翔鹭钨业、四川黄金、罗平锌电等股涨停。下跌方面，前期强势的商业航天、AI应用集体退潮，中国卫星、航天动力等高位股跌停。华金证券表示，从短期来看，流动性仍较为宽松，外部风险相对有限下春季行情未完。一是经济继续处于弱修复趋势中，科技和周期的盈利增速可能继续上行。二是流动性依然维持宽松。三是当前外部风险相对有限。短期继续聚焦补涨的成长。商业航天多股跌停今日，前期强势的商业航天指数下跌2.73%，航天动力、能科科技、中国卫星、中国一重等多股跌停。前期强势的雷科防务3连跌停。雷科防务今日跌9.99%，82.16万手封死跌停。盘后三日龙虎榜显示，中国银河大连黄河路净卖出3.58亿元，深股通净卖出2.73亿元，消闲派席位净卖出1.75亿元。商业航天板块近期利好不断，不少机构看好其发展前景。国际电信联盟（ITU）数据显示，中国近期已向其提交新增20.3万颗卫星的申请。此次申报涵盖14个卫星星座，其中最大的两个星座是无线电创新院申请的CTC-1和CTC-2，两个星座申请规模均为96714颗，合计193428颗。光大证券指出，此次申报再度抬升国内商业航天潜在需求天花板，在以无线电创新院为代表的“国家队”引领下，行业发展或再度提速。东兴证券也表示，“十五五”时期，商业航天有望成为国内推动新质生产力和科技高质量发展的重要引擎。CPO概念午后拉升今日午后，CPO概念指数涨幅超过3.4%。成份股中，源杰科技大涨9.09%；仕佳光子、联特科技涨逾7%；罗博特科、剑桥科技、中际旭创等多股跟涨，幅度均在5%以上。消息面上，英伟达于2026年1月14日宣布，GB300 AI服务器将于2026年二季度开始大规模交付。中信建投指出，随着GPU和ASIC的快速升级迭代，算力性能持续提升，同时对于数据传输需求也大幅增长。800G光模块的高增速已经能够反映出AI对于带宽迫切的需求。2026年，800G光模块需求预计将继续保持高速增长态势，而1.6T的出货规模也将大幅增长，3.2T光模块的研发也正式开始布局。行业研究机构LightCounting预测，2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。该机构同时指出，1.6T光模块于2025年进入商用元年，全球需求预计为250万至350万只。CPO概念股全年利润普遍向好证券时报·数据宝梳理了2025年四季度以来(截至1月14日)，融资资金净买入居前的CPO概念股，金额在3亿元以上的个股共12只，中际旭创、新易盛、天孚通信、长芯博创4股净买入额在10亿元以上。中际旭创遥遥领先，金额高达60.96亿元。中际旭创是光模块全球龙头，在技术、产能、供应链等具有显著领先优势。招商证券指出，公司通过深度绑定北美头部客户，充分受益于AI算力需求爆发。公司硅光能力突出，并布局NPO、OCS等下一代光互连技术，将长期受益于AI算力投资。1.6T产品率先起量且物料产能准备充分，奠定2026年高速光模块放量基础。截至目前，光库科技、盛科通信-U两股已发布2025年业绩相关报告。光库科技预计2025年实现盈利1.69亿元至1.82亿元，同比增长152%至172%。光库科技表示，公司通过技术创新、推出新产品、积极开发国内外新客户，营业收入、归母净利润实现稳步增长。盛科通信-U预计2025年实现营收11.36亿元至11.8亿元，同比增长5.01%到9.07%；归母净利润-1.6亿元至-1.2亿元，同比亏损有所增加。盛科通信-U表示，公司整体业绩保持平稳，收入规模保持温和增长。公司持续加大研发投入，为新产品的研发与新市场的布局奠定坚实基础。根据机构一致预测，12只CPO概念股2025年净利润有望在上年同期盈利的基础上持续增长。仕佳光子、长芯博创、新易盛、东山精密、中际旭创5股全年净利润有望实现翻倍，同比增幅依次为600.75%、423.10%、215.13%、102.41%、101.46%。仕佳光子旗下光芯片及相关产品已实现全球化市场布局，凭借稳定的性能与技术优势，获得了包括欧美、东南亚等地区客户的认可。公司此前表示，适用于1.6T光模块的AWG芯片及组件已完成研发并进入客户验证阶段，800G/1.6T光模块用MT-FA产品实现小批量出货。另有源杰科技和长光华芯预计同比实现扭亏为盈。

44. 今天A股6家百亿成交股，百亿成交股继续减少，核心股继续缩量，新易盛成交185亿第一，中际旭创成交167亿第二，阳光电源成交145亿第三，不仅核心股缩量，全A市场指数大涨个股普涨，但大幅缩量3500亿，全A成交2.10万亿。放量杀跌，缩量反弹，核心股缩量，且核心股的赚钱效应弱于全A，全A5000家上涨，核心股成交前十，涨6跌4，表现远不及全A。这说明市场是典型的超跌反弹，高低切交易机会，短线市场超跌反弹，交易机会，高低切，超跌方向。今天A股成交前十新易盛成交185.07亿，第一，上涨1.64%，光模块，机构重仓；中际旭创成交167.17亿，第二，上涨0.60%，光模块，机构重仓；阳光电源成交145.69亿，第三，下跌2.29%，光伏，高位补跌；紫金矿业成交144.80亿，第四，大涨5.30%，有色金属，超跌反弹；宁德时代成交144.39亿，第五，下跌1.24%，电池，高位补跌；华工科技成交128.53亿，第六，下跌1.18%，光模块，华为，高位补跌；佰维存储成交98.88亿，第七，上涨2.89%，存储芯片，历史高位，探底回升；比亚迪成交97.85亿，第八，下跌0.92%，新能源，近期强势反弹一大波；天孚通信成交91.88亿，第九，上涨0.07%，光模块，高位，跌的少，反弹的少；寒武纪成交91.11亿，第十，大涨5.89%，AI芯片，超跌反弹，1000元关口失而复得；

45. AI算力核心概念股梳理一、算力芯片1. 海光信息（688041）：国产DCU龙头，深算二号对标A100，兼容CUDA生态，金融/通信市占领先；大基金持股，AI训练/推理双适配，订单排至2026年二季度。2. 寒武纪（688256）：AI芯片领军，思元370适配千亿参数大模型，训练/推理全栈覆盖，获国家级与头部互联网订单，国产大模型算力市占率高。3. 龙芯中科（688047）：自主LoongArch CPU，信创算力底座，适配国产集群，服务器端高端CPU量价齐升，国产替代加速。4. 景嘉微（300474）：国产GPU稀缺标的，JM9系列切入通用计算，军工/民用双轮驱动，大基金持股，通用算力场景拓展中。二、AI服务器/硬件1. 浪潮信息（000977）：全球AI服务器市占率领先，自研服务器支持千亿参数大模型训练，绑定字节、阿里等，国内大模型算力集群核心供应商。2. 工业富联（601138）：英伟达H100芯片代工主力，服务微软、亚马逊等，全球服务器制造龙头，AI服务器产能持续扩张。3. 中科曙光（603019）：国产算力领军，液冷服务器市占率超60%，“四算合一”调度平台，智算中心全国布局，自主算力调度系统领先。4. 拓维信息（002261）：华为战略伙伴，RA5900服务器搭载昇腾910，多地智算中心中标，2025年订单规模预计突破50亿元。三、光模块1. 中际旭创（300308）：800G/1.6T光模块龙头，英伟达核心供应商，1.6T产品2026年量产，海外业务占比超87%，订单饱满。2. 新易盛（300502）：800G光模块全球市占前三，1.6T通过英伟达认证，即将承接谷歌大额订单，产品价格上涨明显。3. 天孚通信（300394）：光器件龙头，英伟达光器件唯一国内供应商，获2亿美元大额订单，高速光引擎封装能力突出。四、液冷技术1. 英维克（002837）：液冷技术领军，冷板式方案适配英伟达H100集群，市场份额超35%，服务腾讯、阿里等大型数据中心。2. 曙光数创（872808）：浸没相变液冷龙头，PUE低至1.04，应用于百度、字节等，液冷数据中心基础设施核心标的。五、算力租赁/IDC1. 鸿博股份（002229）：英伟达生态核心，北京智算中心落地，算力业务营收占比超75%，AI算力租赁业务高速增长。2. 润泽科技（300442）：IDC与算力租赁龙头，机柜资源优质，深度受益东数西算，AI算力订单增长显著。3. 首都在线（300846）：全球云算力服务商，算力租赁+边缘计算双布局，海外节点支撑跨境AI算力需求。免责声明：本文所述内容及数据基于公开信息整理，仅供学习交流之用，不保证其准确性与时效性，不构成任何形式的投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

46. 光模块行业景气拉满+通信ETF赛道解析东北证券研判，光模块行业景气度持续走高，2026年需求可见度充足，行业订单指引不断上修，供不应求已成为行业核心常态，且这一格局预计延续至2027年。上游物料供给直接决定光模块厂商交付能力，EML光芯片、CW光源、硅光芯片、无源光器件等核心环节投资机遇凸显，其中仕佳光子100mW CW激光器芯片2025年出货量翻倍，毛利率稳居45%以上，赛道盈利韧性显著。技术迭代层面，硅光技术优势突出，凭借功耗降低40%、成本下降20%的核心亮点，正持续抢占EML光芯片市场份额，尤其在1.6T速率光模块中表现亮眼，占比可达80%，中短距离场景下已实现对EML光模块的全面替代，2026年800G以上高速光模块中硅光占比有望突破50%-70%。产能布局上，行业头部企业加速扩产，Tower半导体加码硅光子与硅锗业务，目标2025年硅光子收入超2.2亿美元，目前其硅光芯片交付周期已接近EML光芯片，产能处于满负荷状态并推进新产线建设。当前光模块与光芯片业务已从技术突破阶段迈入规模放量期，未来将依托业务深度协同与技术创新适配市场变化。基金赛道方面，通信ETF（515880）紧密跟踪通信设备指数（931160），该指数聚焦通信设备制造及相关服务领域，样本股覆盖通信网络基础设施、终端设备生产等核心赛道上市公司，成分股兼具高技术含量与高研发投入属性，可综合反映通信设备行业整体表现与发展趋势，指数成分股总市值合计超1.76万亿元，行业代表性充足。注：文中提及个股、指数及基金相关内容仅供分析参考，不代表投资建议。指数/基金历史表现不预示未来走势，市场观点随环境变化动态调整，不构成任何投资承诺。基金投资有风险，需匹配自身风险等级理性选择，投资需谨慎。

47. 2026 CES焦点：CPO光电共封技术引爆热议，AI算力时代的破局者来了拉斯维加斯的灯光下，2026 CES这场全球科技盛宴如期上演。当AI算力持续呈指数级爆发，传统光互连技术逐渐触及性能天花板，光电共封（CPO）技术凭借“光电一体化集成”的架构革新，成为本届展会最受追捧的核心议题之一。从巨头企业的产品亮剑到产业链上下游的协同探讨，业界围绕CPO的技术突破、产业化路径、现存痛点展开密集对话，一幅AI时代光通信技术的转型图景正清晰浮现。 2026 CES焦点：CPO光电共封技术引爆热议，AI算力时代的破局者来了

48. 【大爆炸】太空算力终极解！钧达股份抢先掌控核心技术，摇身变为关键卖铲人

49. 【#光模块三剑客三季报出炉#】10月30日，据不完全统计，截至发稿，包括中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技、长飞光纤、锐捷网络、星网锐捷、仕佳光子、剑桥科技、长芯博创、光库科技、源杰科技、汇绿生态在内多家光模块上市公司披露三季报。其中，新易盛前三季度净利润63.27亿元，同比增长284.37%。仕佳光子前三季度净利润3.00亿元，同比增长727.74%。环比表现方面，中际旭创第三季度净利润31.37亿元，环比增长30.06%。（财联社）

50. 300303，直线20%涨停！光通信概念大爆发，5股被资金抢筹

51. 项目陷入停滞、算力明争暗斗，5000亿美元的「星际之门」何去何从？

52. #宁波入选毫秒用算畅享大厂级网络体验# 近日，工信部启动2026年度城域“毫秒用算”专项行动，宁波成功入选首批50个地区名单，由市经信局联合宁波移动实施，提升算力运载与算网融合能力。宁波数字基建基础扎实，此前已开通国家级互联网骨干直联点，人工智能超算中心算力规模居全省前列。本次专项行动目标明确：到2027年，算力中心间时延低于1毫秒，终端到服务器时延低于10毫秒，1毫秒时延圈覆盖率不低于70%。通过优化算力网络、引入全光传输新技术，宁波将打造低时延、大容量算网体系，让市民与企业享受互联网大厂级算力服务，赋能实体经济与数字经济发展。（甬派）#高质量发展浙里行##硬核实力在zhe里#

53. 打破垄断，涨价100%，光纤双雄，强势突围！多年蛰伏，一朝爆发！2026年1月，我国市场G.652.D单模光纤价格创下近年来的新高，平均价格飙升至35元/芯公里以上。相较于2025年上半年的20元/芯公里，价格直接翻倍。回顾过去几年，光纤价格经历了一场“过山车”式的波动。2022年之前，受益于5G建设的快速推进，光纤需求旺盛。从2022年下半年开始，产能过剩问题凸显，光纤价格持续下行。到这里，我们先理清一个核心问题：这场光纤价格大涨，原因到底是什么？从需求端看，当前AI驱动的数据中心叠加海外市场对光纤产品的需求提升，拉动全球光纤需求持续攀升。聚焦供给端，前期行业产能出清后，剩余产能难以快速释放，叠加产能切换导致供给减少，进一步助推价格上涨。那么，在这场涨价热潮中，国内光纤光缆行业的两大头部企业——长飞光纤和亨通光电，谁能笑到最后？长飞光纤：极致聚焦长飞光纤和亨通光电在业务布局上，呈现出“专一赛道深耕”和“多元赛道协同”两种截然不同的模式。长飞光纤的业务聚焦程度，可以用“纯粹”来形容，主营业务几乎全部集中在光通信领域。2024年，长飞光纤接近98%的收入都来自光通信业务，光传输产品和光互联组件收入分别占到整体收入的64.50%和17.35%。在光棒领域，长飞光纤是全球唯一掌握PCVD、OVD、VAD三大预制棒技术的企业。长飞光纤的PCVD预制棒生产技术能够对光纤的折射率剖面进行精确控制；而VAD和OVD 技术则使长飞光纤拥有领先的新产品研发能力和成本控制能力。在光纤光缆领域，2025年6月，中国移动最新一次普缆集采中标中，国内前四大光纤厂商合计中标份额为60%，其中长飞光纤在2017到2025年平均中标份额位列第一。在G.654.E高端光纤领域，由于技术壁垒更高，长飞光纤份额更为领先，中标份额达到50%。当然，这种技术和产品的领先优势需要持续的研发投入。2021到2024年，长飞光纤的研发费用虽然低于亨通光电，但是研发费用率却始终高于亨通光电2个百分点左右。这也说明，即使在收入规模不及亨通光电的情况下，长飞光纤依旧投入了较高的研发投入来支撑产品和技术的持续突破。这种极致的聚焦，使得长飞光纤能够集中资源深耕核心赛道，在光纤领域形成了技术和成本优势，也使它能够在全球市场中常年占据领先地位。截至2024年底，长飞光纤的预制棒、光纤、光缆的市场份额已经连续九年全球第一，市占率达到13%。而这种优势最终促进了长飞光纤盈利能力的提升。2020年到2024年，长飞光纤毛利率从20.05%提升到27.30%，并且毛利率显著高于亨通光电等同行。亨通光电：多元突破与长飞光纤的极致聚焦不同，亨通光电的业务布局较为多元化。经过三十多年的发展，亨通光电形成了以通信和能源为核心的业务领域，深度布局了智能电网、铜导体、新能源、光通信、海洋能源与通信五大业务板块。2024年，亨通光电光通信业务仅仅占到10.94%。在光纤领域，公司具备“新一代绿色光棒－光纤－光缆－光网络－数据中心”的全价值光通信产业链，跻身全球光纤通信行业前三。在超低损耗光纤领域，亨通光电的G.654.E光纤衰减水平行业领先；在高性能多模光纤领域，亨通光电的产品已经被广泛应用在大中型数据中心项目。除此之外，亨通光电还进一步完善海外本地化产能布局和全球化产业布局。目前，亨通光电累计拥有海外产业基地11个，覆盖欧洲、南美、南亚、非洲、东南亚等国家地区。而在海缆领域，亨通光电更是突破了国外垄断。海底光缆是全球互联网和云计算的重要基础设施之一，随着AI算力需求迅速增长，海底光缆需求有望进一步提升。目前，全球99%的国际数据通过海底光缆进行传输。截至2025年底，全球已投产海底光缆长度为160万公里，预计2026到2040年全球将新增海底光缆160万公里。而在这一领域，亨通光电是全球前四家具备万公里级超长距海底光缆系统项目交付能力企业中唯一的中国企业，打破了国外对该技术的垄断。迄今为止，亨通光电旗下华海通信已经承建了超150个海缆项目，签约交付超10万公里海缆。在海底电缆方面，亨通光电是国内仅有的具备500kV交流和直流输送海缆生产能力的三家企业之一。截至2025年前三季度，亨通光电拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源互联领域在手订单金额超200亿元；海洋通信业务在手订单金额超70亿元；PEACE跨洋海缆通信系统运营项目在手订单金额超3亿美元，在手订单合计接近300亿元。这种多元布局，使得亨通光电的业绩稳定性更强，能够有效降低光纤行业周期波动对其业绩的影响。2024年，在光纤价格下滑的影响下，长飞光纤的营收为121.92亿元，同比下滑8.65%。而亨通光电则凭借在铜导体、新能源海洋通信等多领域的布局，收入实现稳健增长。2024年，亨通光电实现营收599.84亿元，同比增长25.95%。最后，总结一下。长飞光纤的核心优势是业务高度聚焦与深厚技术壁垒，深耕光纤光缆主业，依托高研发投入实现全产业链自主可控，毛利率显著高于亨通光电。亨通光电则以光通信为根基，布局海洋、能源等领域，多元协同发展，业绩规模更大，也更能有效应对行业周期波动。未来，在AI数据中心与海外市场需求加持下，两家企业有望凭借差异化战略走出各自更具特色的发展之路。

54. 狂揽1200亿，AI服务器巨头，一鸣惊人！一场全民“养龙虾”的热潮，或许正在悄然重塑算力世界。 2026年，OpenClaw掀起了全球AI智能体应用的浪潮。按照IDC的预测，2030年全球活跃AI智能体数量将达到22.16亿，年度Token消耗量更是大幅增加，这显然也对AI服务器提出了更高的要求。而说到AI服务器，浪潮信息值得一提。 2025年下半年，浪潮信息推出了元脑SD200超节点AI服务器和元脑HC1000超扩展服务器。前者主打让大规模AI芯片像单一处理器一样高效协同，后者则围绕降低Token成本设计。根据Gartner、IDC发布的数据，浪潮信息服务器、存储产品市场占有率持续保持全球前列。2024年，公司服务器市场占有率位居全球第二，中国第一。同样是做服务器，为何浪潮信息能一骑绝尘，成为全球市占率第一的AI服务器厂商？这就要看公司高度集中的业务模式。业务高度集中是浪潮信息实现全球领先的前提。与中科曙光、紫光股份的多元化布局不同，浪潮信息始终将服务器产品作为核心主业。财报显示，2025年上半年，浪潮信息93.88%的营收来自服务器产品。这种极致的聚焦让公司能够将所有资源集中投入到服务器领域，最大化发挥规模效应与优势。 2025年前三季度，浪潮信息实现营收1207亿元，同比增长44.85%。不过，作为中游服务器厂商，公司的议价能力是有限的。从产业链上游来看，服务器的上游为处理器和零部件厂商，由具有极强技术壁垒的厂商主导，技术壁垒决定了其具有较高议价能力。而服务器下游主要是互联网、运营商等，互联网厂商占据主要份额。头部客户集中度高、采购份额较大、定制化需求高，同样具有较高的议价权。在这样的产业链格局下，浪潮独创了JDM模式，深度绑定上下游供应链，形成规模效应。 JDM模式与ODM和OEM模式最大的不同在于客户的参与程度，通常强调客户参与研发、设计以及面向大客户的大规模交付能力。一方面，浪潮信息能够与客户共同参与研发，深入了解客户在技术上的需求，提高研发效率，缩短交付周期。根据浪潮信息官网披露的数据，新产品的研发周期从18个月降低到8个月，同时，在定制化业务占比95%以上的情况下，客户订单在7天内交付。除了研发和交付时间缩短，公司产品的需求也呈现出增加趋势。 2025年前三季度，浪潮信息的合同负债金额达到315.45亿元，较2024年末增加178.92%，主要是预收的客户货款增多。另一方面，公司能够提前了解客户采购规模，并据此进行前瞻性备货布局。截至2025年前三季度，公司存货规模已攀升至576.5亿元，同比增长49.72%。并且，根据2025年半年报数据来看，浪潮信息的存货中原材料和在产品合计占到57%。备货力度的加大，也为后续订单快速交付、保障市场供应能力奠定了坚实的物资基础。这种业务模式虽然帮助浪潮信息快速扩大了市场份额，却也直接挤压了公司的盈利空间。通常来说，AI服务器产品的生产成本高度集中在核心硬件环节，CPU、GPU等关键零部件占据了整机成本的大部分。但浪潮信息并不具备这些零部件的自研与生产能力，主要依赖外部上游供应商，间接影响公司的产品竞争力与成本控制水平。这也使得公司毛利率持续承压，截至2025年前三季度，其毛利率已从2021年的11.44%降至4.91%，盈利空间被压缩。至于接下来浪潮信息能不能修复盈利能力，提升盈利空间，大概还要看几个因素。一方面，互联网厂商资本开支持续高增，AI服务器需求旺盛。而浪潮信息的AI服务器产品研发起步较早，与大厂之间达成了紧密合作，有望在大厂进行大模型竞赛之际接到更多AI服务器订单，快速上量并再次形成供应链良性循环。另一方面，当前，AI计算向高密度、高功耗方向发展，能高效解决散热问题的液冷方案，正成为数据中心的主流选择。 IDC报告显示，2023年全年中国液冷服务器市场销售额14.2亿美元，预计到2028年这一市场规模将达到102亿美元，年复合增长率将达到45.8%。早在2022年，浪潮就将“Allin液冷”上升为发展战略，进行了全栈式布局。目前公司全系列服务器均支持冷板式液冷，并从零部件、整机到数据中心层面持续推进技术创新。并且，浪潮在液冷领域已拥有800余项核心专利，参与制定20余项行业技术标准。 2025年初投入运营的元脑算力工厂，风冷机柜负载上限达50kW，液冷机柜更是高达130kW，智算中心PUE降至1.1以下。截至2024年，浪潮信息已连续四年位居中国液冷服务器市场首位。最后，总结一下。聚焦主业创造的JDM模式，助力浪潮信息稳居坐稳全国服务器市场第一的位置，彰显了核心竞争力。当下，AI算力爆发催生新需求，浪潮有望凭借前瞻性的液冷全栈布局，叠加AI服务器的旺盛需求，持续抢占算力带来的产业需求。未来，浪潮信息能否在全球算力竞争中占据更有利地位，续写发展新篇，有待时间检验。

55. 美政府拟放行英伟达H200对华出售算力产业链标的迎利好美政府正审查批准英伟达H200 AI芯片对华出口，这款性能翻倍、搭载141GB超大显存的算力利器若落地，将破解国内AI模型训练算力瓶颈，带动产业链上下游需求爆发，相关核心标的迎明确机遇，逻辑与标的梳理如下👇一、核心上涨逻辑1. 算力缺口缓解：H200算力性能较前代提升显著，适配超大规模AI训练/推理场景，填补国内高端算力供给空白，助力智算中心项目加速推进。2. 产业链订单放量：芯片供应落地直接拉动AI服务器、光模块、PCB、散热等配套环节出货，前期积压订单有望集中释放，业绩确定性拉满。3. 资金聚焦算力主线：算力基建景气度升温，主力资金持续流入产业链龙头，北向资金重点加仓核心标的，板块情绪逐步升温。二、核心受益标的• 浪潮信息，000977，近期涨幅8.6%，AI服务器龙头适配H200• 工业富联，601138，近期涨幅7.9%，H200基板独家供应+代工• 中际旭创，300308，近期涨幅9.2%，英伟达1.6T光模块独家供应商• 胜宏科技，300476，近期涨幅7.5%，AI算力卡PCB全球龙头• 英维克，002837，近期涨幅6.8%，H200配套液冷散热核心商• 新易盛，300502，近期涨幅6.3%，800G光模块通过英伟达认证• 沪电股份，002463，近期涨幅5.9%，AI服务器高端PCB供应商• 长电科技，600584，近期涨幅5.5%，H20封装认证核心企业• 鸿博股份，002229，近期涨幅8.1%，算力运营深度绑定英伟达• 天孚通信，300394，近期涨幅5.7%，光器件全球市占率领先H200芯片放行聚焦算力产业链核心环节，深度绑定英伟达、订单能见度高的龙头标的，有望持续受益算力基建红利。#A股事件驱动 #H200芯片概念股 #AI算力赛道

56. 华为半导体供应链自主可控攻坚提速全链条受益标的梳理在全球科技博弈加剧背景下，华为正牵头构建自主可控的半导体供应链，通过投资扶持、联合攻关推动上下游突破，从材料设备到封装制造、终端应用全链条迎来确定性机遇，核心受益标的清晰浮现。上游核心材料：国产化替代基石半导体材料是供应链突破的基础，华为关联企业加速产能扩张与技术攻坚，相关龙头直接受益：• 沪硅产业：12英寸硅片通过核心认证，与华为共建实验室推动自给率提升，支撑芯片制造成本下降。• 飞凯材料：华为HBM高速内存唯一材料供应商，提供关键临时键合材料，适配先进封装需求。• 回天新材：独家供应华为封装用环氧胶，导热效率大幅提升，联合解决AI芯片热应力难题。• 江苏HHCK先进材料：华为持股企业，通过收购整合封装材料市场，强化耐热环氧树脂产能优势。• 博威合金：为昇腾芯片提供高导铜合金散热基板，完全替代进口产品，订单增速显著。制造与封装测试：性能提升核心支撑先进制造与封装技术突破直接助力芯片性能升级，头部企业深度绑定华为供应链：• 中芯国际：14nm工艺良率领先，承接华为海思超50%中高端制程订单，共建产业生态支撑麒麟芯片量产。• 长电科技：全球封测龙头，为昇腾芯片提供高密度Chiplet封装方案，推动封装国产化率提升至85%。• 通富微电：独家承接昇腾核心芯片封测订单，量产先进芯片堆叠技术，AI封装订单增速超50%。• 兴森科技：国内唯一ABF载板量产企业，专属基板适配昇腾芯片封装，供应链占比超60%。核心设备与设计工具：攻坚卡脖子环节设备与EDA工具突破是供应链自主的关键，华为联合头部企业加速国产替代：• 北方华创：国产半导体设备龙头，5nm刻蚀机实现突破，华为设备采购占比达20%，牵头设备联盟。• 长川科技：昇腾芯片测试设备核心供应商，高端SoC测试机订单激增，深度参与量产流程。• 齐云方：关联华为的EDA企业，发布完全自主知识产权产品，填补设计工具国产化缺口。• 紫光国微：国内FPGA龙头，产品替代进口适配华为通信设备，国产化率稳步提升。高速互联与算力载体：衔接芯片与应用场景算力落地依赖互联组件与终端载体，相关企业承接华为规模化需求：• 华丰科技：华为哈勃持股，高速连接器市占率超60%，专属扩产项目适配昇腾高带宽需求。• 中际旭创：1.6T光模块核心供应商，华为订单占比显著，支撑昇腾超节点算力互联。• 拓维信息：华为全生态伙伴，为国家级智算中心提供服务器硬件，昇腾相关营收规模可期。• 神州数码：昇腾全球最大分销商，中标大额集采项目，芯片销售额保持高速增长。• 高澜股份：提供昇腾超节点液冷解决方案，能耗降低40%，液冷业务订单激增。终端与生态应用：算力变现关键环节芯片技术突破最终落地多元场景，下游应用企业享受生态扩张红利：• 立讯精密：深度参与华为全场景终端制造，高端机型组装良率领先，受益终端出货量提升。• 软通动力：联合华为推出MaaS平台，昇腾相关营收占比持续提升，AI解决方案落地加速。• 科大讯飞：星火大模型与昇腾深度协同，训推一体机落地政务系统，AI硬件收入高增。• 韦尔股份：华为手机CMOS图像传感器核心供应商，支撑终端影像系统升级。华为半导体供应链的持续强化，本质是国产科技产业链从"能造"到"造好造多"的跨越，深度绑定核心环节、具备技术壁垒的企业，将长期享受自主替代与生态扩张的双重红利。

57. 从「模型」到「部署」，如何理解 AI 技术进步背后的基础设施挑战？

58. #运营商# 中国移动PC服务器产品集中采购项目（补充采购）开标，华鲲振宇、长江计算、神州数码、昆仑技术、中兴通讯、宝德、紫光华山、浪潮等八家公司分享约19亿元大单。此次集采PC服务器23637台，共分为五个标包。其中，标包一为自主可控ARM架构计算型服务器，共4096台；标包二为自主可控x86架构计算型服务器，共2342台；标包三为自主可控主流架构计算型服务器，共2486台；标包四为自主可控ARM架构均衡型服务器，共10220台；标包五为自主可控x86架构均衡型服务器，共4493台。

59. 外部局势缓和，市场聚焦光通信，TOKEN词元，马斯克产业链！ 1，外部局势，目前困扰市场的中东局势出现缓和状态，双方目前也确实属于打不动打不下去的一个情况，全球目前对于霍尔木兹海峡的解封也具有很强的一个迫切性，今天午后收盘中远海运集运表示恢复远东至中东地区的6个国家新订舱业务主要就是波斯湾的阿联酋，伊拉克，巴林等着也表示着国内通行霍尔木兹海峡没问题。国际原油近期也持续下行有所反馈。当然局势只是缓和，后续依旧存在反复，但是大趋势没有向着恶化的方向。 2，token，算力的最小单位被我们命名为词元，而且这两年我们的词元消耗量直接暴增千倍，还记得华为去年峰会时候说未来算力需求是数万，数十万倍的增幅。目前随着大模型成熟，智能体开始进入成熟期，以龙虾为代表的智能体将成为token的消耗大户。算力租赁，云计算行业已经开始迎来拐点，中长期的事情。相关公司，首都在线，美利云，网宿科技，光环新网，数据港，润建股份，润泽科技，亚康股份等。 3，马斯克产业链，spaceX最快本周将会提交IPO申请，募资750亿美元市值有望超越万亿。另外特斯拉机器人机器人最新视频曝光，今年开始追求量产。马斯克产业链东风来袭。相关公司，信维通信，再升科技，西部材料，五洲新春，三花智控，兆威机电等。 4，光通信，你相信光么，光通信是未来人工智能硬件设施的必然方向，光模块开始向着1.6T放量，硅光芯片也开启量产，光才是让通信更加流畅的方向。相关公司，铭普光磁，泰晶科技，紫光股份，特发信息，光库科技等。#a股##今日看盘##财经#

60. AI时代的致命隐患，芝商所数据中心宕机，揭示冷却系统隐忧

61. #美股# AI基础设施相关个股列表转译LinAI 基础设施依然是当前市场的核心主题：☁️ 超级云（Hyperscalers）全球云计算巨头，主导AI算力分发与平台生态$GOOGL（谷歌） · $MSFT（微软） · $AMZN（亚马逊） · $ORCL（甲骨文） · $BABA（阿里巴巴）🔋 新型云（Neocloud）新一代去中心化或高密度GPU云提供商，专注AI训练与推理算力$NBIS（Nebius） · $IREN（Iris Energy） · $CRWV（CoreWeave） · $APLD（Applied Digital） · $GLXY（Galaxy Digital） · $WYFI（WiFi Industrial）💾 存储层（Memory）支撑AI训练与大模型推理的数据存储与闪存系统$SNDK（SanDisk） · $STX（Seagate） · $MU（Micron） · $WDC（Western Digital） · $PSTG（Pure Storage）⚙️ 半导体（Semis）提供AI算力的芯片与制造生态$NVDA（Nvidia） · $AVGO（Broadcom） · $AMD · $TSM（台积电） · $ASML · $ARM · $KLAC · $INTC（Intel）🌐 网络层（Networking）高速互联、数据传输与光电组件供应商$CIEN（Ciena） · $CLS（Celestica） · $CRDO（Credo） · $RMBS（Rambus） · $ANET（Arista Networks） · $APH（Amphenol） · $COHR（Coherent）🖥️ 服务器（Servers）数据中心主机与冷却设备制造商$VRT（Vertiv） · $DELL · $HPE（惠普企业）🧠 数据层（Data）AI模型与大数据管理平台$INOD（Innodata） · $PLTR（Palantir） · $SNOW（Snowflake） · $DDOG（Datadog） · $MDB（MongoDB）⚡️ 能源层（Energy）为AI数据中心供能的清洁能源与核能企业$LEU（Centrus Energy） · $CEG（Constellation Energy） · $OKLO · $BE（Bloom Energy） · $TLN（Talen Energy） · $GEV（GE Vernova） · $NXT（Nextracker）🔋 电池与储能（Batteries）支撑AI电网稳定与移动算力的储能技术$EOSE（Eos Energy） · $QS（QuantumScape） · $TSLA（Tesla） · $MVST（Microvast）#人工智能#

62. #2025vivo开发者大会# 3B端侧多模态推理大模型，在SuperCLUE手机端侧大模型评测基准上，vivo同样拿到了10B以内总榜第一。在中国信通院《终端智能服务能力分级》测试评估中，vivo的AI达到当前测试最高等级“L3 卓越级”。这个确实比较好奇，新版蓝心小V的实际表现到底能到什么水平#vivo全新系统OriginOS6#

63. 002980，拟斥资4.6亿元，并购光通信模块、光芯片测试企业

64. Intel与AMD计划在26年一季度对服务器CPU价格调涨，主流型号幅度预计10-15%，高端AI适配新高涨幅15-20%。两家2026年全年Server CPU产能已经售罄，涨价也是顺势而为。国产服务器制造商也要面临价格上调。

65. 【胜宏科技：1.6T光模块PCB已实现产业化作业】财联社2月12日电，胜宏科技在互动平台表示，公司1.6T光模块PCB已实现产业化作业，公司已与上述领域部分国内外头部企业建立了合作关系。受商业政策限制，未经许可公司不便讨论具体客户名称及业务情况。

66. 华为算力概念爆发，相关概念股集体上涨。华为即将发布的AI技术通过软件统一调度异构算力，提升资源利用率，目标降低AI推理成本。产业链核心环节受益，但需警惕估值泡沫与业绩兑现压力。此次突破有望重构算力格局，推动国产AI转向提效率新范式。 http://t.cn/AX2gTfg0

67. 摩尔线程11月24日申购利好的核心标的分析摩尔线程(688795)将于11月24日正式申购，作为"国产GPU第一股"，其上市将带动产业链相关公司受益。根据最新市场分析，以下是最具投资价值的核心标的：一、股权关联核心标的1. 和而泰(002402)：绝对龙头• 唯一直接参股：持有摩尔线程1.244%股份(投资3000万元)，若按IPO后500亿估值计算，股权价值约6亿元• 三重受益：◦ 股权增值：IPO后市值预计大幅提升◦ 代工订单：承接30%以上GPU模块代工，年产能超30万颗◦ 深度合作：共同投资30亿建设贵安AI智算中心，算力达100PFlops• 市场共识：多家券商认定为"摩尔线程IPO最大受益者"2. ST华通(002602)：间接持股之王• 通过盛芯启程基金间接持有摩尔线程约4.34%股份，为A股中间接持股比例最高• 双重受益：股权增值+旗下盛趣游戏与摩尔线程在云游戏领域合作3. 中芯国际(688981)：芯片制造核心• 摩尔线程GPU芯片独家代工厂，采用14nm工艺量产• 技术突破：已实现第二代MTT X300显卡良率超95%，保障供应链稳定• 战略意义：作为国产替代"顶梁柱"，其与摩尔线程合作象征中国半导体产业链协同二、业务合作核心标的1. 威星智能(002849)：算力独家伙伴• "A股唯一算力合作伙伴"，独家获得摩尔线程"苏堤"和"春晓"全功能GPU芯片供应• 共同投资30亿建设贵安AI智算中心，覆盖工业物联网、能源数字化等领域• 市场预期：将优先受益于摩尔线程AI训练与推理业务落地2. 弘信电子(300657)：元宇宙算力共建者• 与摩尔线程签署元宇宙智算中心战略合作，共建数字人、数字孪生多模态算力中心• 已获汽车零部件厂商工业质检AI订单，实现商业化落地• 战略价值：在元宇宙、智能制造等前沿领域深度绑定摩尔线程3. 东华软件(002065)：算力基础设施战略伙伴• 签订三年50万片GPU采购协议，为摩尔线程最大客户之一• 共同投资建设华东(盐城)国产算力基地，打造GPU服务器生产运营总部• AI业务协同：其AI大模型已在摩尔线程夸娥集群上完成推理测试三、供应链核心标的1. 胜宏科技(300476)：PCB独家供应商• PCB板块中唯一向摩尔线程供货的厂商，提供高端电路板• 订单锁定至2026年一季度，将持续受益于摩尔线程产能扩张2. 润欣科技(300493)：测试设备核心供应商• 为摩尔线程提供半导体测试设备，订单同比增长200%• 在封测环节与摩尔线程深度绑定，成为其量产关键一环四、其他高潜力标的• 寒武纪(688256)：与摩尔线程共建"异构算力联盟"，产品互补，在大模型训练中性能提升20%• 神州数码(000034)：摩尔线程华北区总代理，政务市场订单饱满• 浙大网新(600797)：摩尔线程浙江区域总代理，负责算力基础设施建设五、投资逻辑总结标的类型核心受益逻辑代表企业股权关联直接/间接持股，享受IPO估值提升和而泰(1.24%)、ST华通(4.34%) 制造供应链芯片代工、PCB、封测等核心零部件供应中芯国际、胜宏科技、润欣科技应用生态算力中心建设、行业解决方案合作威星智能、弘信电子、东华软件渠道代理产品销售、市场拓展神州数码、浙大网新六、投资建议1. 首选和而泰：A股唯一"股权+代工+智算中心"三重受益标的，确定性最高2. 关注ST华通和中芯国际：分别代表最高间接持股和核心制造环节，弹性大3. 布局威星智能和弘信电子：在算力服务和前沿应用领域与摩尔线程深度绑定，成长空间广阔风险提示：摩尔线程IPO后股价表现存在不确定性，上述标的受益程度最终取决于摩尔线程上市后的业绩表现和市场认可度。

68. 碳化硅赋能浪潮教程：SiC JFET驱动工业与服务器电源革新

69. CUDA再见了！寒武纪亮出软件全家桶

70. 一家空间智能公司，要做AI时代的卖水人 | 最前线

71. AI变压器缺口80%引爆算力链，A股“卖水人”名单来了

72. 卖水人的黄金时代

73. 对话杰创智能

74. 算力租赁产业链深度解析

75. AI算力持续高增，6家硬件产业链龙头股梳理

76. 谷歌狂审6家国内供应商，AI算力赛道的“中国机会”藏不住了

77. 人工智能算力基础设施赋能研究报告（2025年）

78. 年报窗口期

79. CPU涨价35%！英特尔、AMD警告

80. 1.6T光模块产业竞速，技术进度最快的七家公司(附名单)

81. 光模块发展史（五）

82. 2026 年光模块行业火了！这几家实力超硬核

83. 2023年全球光模块现状及趋势分析中国光模块厂商在全球市场崛起

84. 2026年CPO+光模块

85. 1.6T光模块的公司介绍

86. 工业富联业绩大爆发！AI服务器成王牌，智能制造的机会你看懂了吗

87. 一文看懂，工业富联的结构性优势在哪?

88. 作为AI服务器龙头的工业富联（与英伟达等赚足流量与关注度不同），一直以来都是闷声赚大钱的代表。从消费电子，到人工智能，工业富联是成功转型的典型代表。

89. 工业富联 2025 年报双主线拆解

90. 工业富联研报，5大投资看点

91. 三大光模块厂商业绩狂飙

92. 新易盛

93. 沉默的交付

94. 新易盛

95. 新易盛

96. 寒武纪——竞争力分析报告

97. 中科曙光的技术创新有哪些

98. 中科曙光股票最新消息

99. 算力炸裂！单机柜破900kW，中科曙光液冷技术让AI告别“发烧”？

100. 国产算力生态重构下的中科曙光

101. 中科曙光的投资亮点

102. AI服务器翻五番！工业富联三季报大超预期，市值冲到1.6万亿

103. 液冷服务器：具有唯一性的10家公司（收藏版）

104. 终止海光合并是利空？中科曙光还藏着多少增长底牌

105. 新易盛 124 亿爆买涨停！1.6T 光模块英伟达 35% 份额 + LPO 技术全球第一 + AI 算力超级周期，405 元稳守冲击 502 元？

106. 工业富联（601138）研报：AI算力重构增长逻辑制造巨头迈向科技领军

107. 工业富联的AI进化：从代工厂到AI服务器的C位

108. 算力基建王炸！四大唯一性龙头，英伟达184亿暴增279%背书，业绩增速碾压同行

109. 新易盛：净利暴增284%，光模块龙头的技术突围与增长密码

110. 国家算力建设重磅规划公司全梳理

111. 算力互联互通相关概念股梳理

112. AI服务器营收增长超300%，工业富联利润创历史新高

113. 数据中心龙头——数据港

114. 中科曙光分析

115. 新易盛：AI 算力网络背后的光模块巨头

116. AI算力带火M9材料，产业链谁最受益

117. 大白话投研：工业富联，云巨头疯狂采购，AI服务器需求爆发式增长

118. 英伟达概念细分龙头企业汇总： AI服务器整机与代工工业富联：英伟达AI服务器主力代工厂浪潮信息：国内AI服务器整机龙头光模块 / CPO 中际旭创：800G/1.6T光模块龙头，英伟达核心供应商天孚通信：光引擎与CPO组件龙头新易盛：高速光模块主力厂商高端PCB 胜宏科技：英伟达显卡及OAM模块PCB核心供应商沪电股份：AI服务器主板PCB龙头液冷散热英维克：AI服务器液冷系统龙头高澜股份：液冷全链条解决方案商电源、材料与封测麦格米特：高功率电源供应商铂科新材：GPU软磁材料核心厂商通富微电：先进封装（含GB300）服务商和林微纳：GPU测试探针供应商机器人与生态合作东方精工：英伟达机器人生态伙伴协创数据：Omniverse与机器人平台合作方奥比中光：3D视觉模组集成商

119. 光模块|CPO&NPO对比

120. 算力产业链投资价值与投资机会分析

121. 工业富联：绑定微软苹果字节！AI 服务器赛道的隐形冠军工业富联的核心亮点 —— 全球 AI 服务器龙头（市占率 42.3%）、英伟达 GB200/300 独家代工（中国区份额 60%）、2025 前三季度净利增 48.52%（单季净利破 100 亿）、800 亿订单排至 2026Q1、液冷市占率 40%+1.6T 交换机技术突破

122. 英伟达300亿订单加持，新易盛跃迁AI算力新星

123. 2026 算力航母 | 中科曙光（603019）：国家队的“冷”思考与“硬”核突围

124. 【中原通信】新易盛(300502)公司点评报告：净利润高速增长，硅光产品批量出货

125. AI算力需求爆火的当下，究竟需要什么样的基础配套去进行建设呢？

126. 2026 AI算力爆发，CPO赛道八大核心产业链及龙头全梳理

127. 中科曙光最新消息，每天了解一只股票！

128. 算力、存储涨价，核心公司梳理（附名单）

129. 「工业富联」AI最强卖铲人的生意！

130. 80亿定增落地！中科曙光AI算力估值跃迁

131. 国产厂商，抢滩AI服务器电源芯片

132. 豪派65亿！A股万亿AI服务器制造商首推中期分红

133. 内存短缺，服务器价格上涨

134. ⚡ 电力设备+数据中心 10家核心公司梳理信息仅供参考，不构成投资建议一、核心供配电（UPS/HVDC/服务器电源） • 科华数据：高端UPS市占全国第一（18.6%），液冷+储能一体化，腾讯/字节核心供应商 • 中恒电气：HVDC高压直流龙头（市占第一），效率96%-98%，阿里/腾讯核心供电商 • 欧陆通：A股服务器电源营收第一，高功率模块切入微软/英伟达/字节 • 麦格米特：英伟达指定电源供应商，AI服务器高功率方案，字节AI电源已验证 • 科士达：UPS+高压直流+精密空调全系列，金融/数据中心全覆盖二、储能/备用电源 • 南都电源：字节跳动数据中心储能供应商，锂电+铅酸双路线 • 动力源：HVDC市占第二，腾讯/百度核心，10kV高压直流+机架电源双技术 • 科泰电源：柴油发电机组龙头，数据中心备用电源，服务微软/华为三、电网/电力配套 • 特变电工：变压器龙头，算力中心电力基建核心，3月4日涨6.19% • 国电南瑞：电网智能化+数据中心配电，国家电网核心，3月4日涨3.18% #电力# #国网电力设备#干货分享 #创作者中心 #创作灵感

135. 芯联集成近况更新

136. 国内算力配套服务产业链资料分析

137. 液冷技术赋能：中科曙光 scaleX640 引领算力能效革命

138. 算力产业链2026最新发展趋势及各环节 A 股代表上市公司全梳理

139. 算力供应链的“全链通胀”：芯片、光模块、液冷谁在受益？

140. 下一个光模块来了！2026电子布爆发，6家龙头全梳理

141. 解读一下工业富联及未来趋势

142. 国内光模块十大重点厂商梳理

143. 中科曙光竞争力分析

144. AI需求暴增算力涨价受益产业链分析

145. 工业富联：全球领先的AI服务器领域

146. 液冷服务器，最重要8家龙头！

147. 中际旭创和新易盛的横向对比：谁是光模块龙头？

148. 新亚电子：公司产品高频高速铜缆连接线已通过安费诺进入戴尔、惠普等知名服务器制造商供应链

149. 工业富联市值突破1.2万亿：AI服务器龙头王者归来！

150. 2026AI应用算力爆发下，最直接收益的五大行业，直接吃到真金白银

151. 2025年中国光模块行业技术趋势分析 CPO、硅光技术或将成为高算力场景下“降本增效”的解决方案

152. A股价值研究院——中科曙光 | 中国高性能计算领域的领军企业、液冷技术全球领先

153. 国内数据中心核心上市公司梳理

154. 工业富联 2025Q3AI 服务器环比增 90%，高盛上调目标价至 95.5 元

155. AI明确业绩与利润篇之服务器电源（HVDC）

156. 液冷龙头中科曙光深度拆解：技术硬核，算力时代的基建领航者

157. 国产算力供给运营分析

158. 【光电通信】光模块“双雄争霸”：中际旭创VS新易盛，谁将主导1.6T时代？

159. 英伟达追加光模块订单：10大核心供应商（附名单）

160. 三个黄金赛道的布局思路

161. 从1.6T到3.2T，光模块市场变天了？拆解主流厂商的胜负手！

162. 2026算力主线明确，10家企业产业布局值得重点关注

163. AI主要硬件厂商及其产品介绍

164. A股算力 + 大模型核心公司精选

165. 全球算力高速增长，核心产业链名单

166. 中芯国际2025年营收93.27亿美元

167. 光模块龙头，利好！

168. 算力赛道升温上市公司加大基础设施投入

169. 国产算力迎里程碑！4大板块将受益！

170. 中芯国际：第四季度净利润12.23亿元，同比增长23.2% 产业链回流的机遇与存储大周期带来的挑战并存

171. AI算力带火整条产业链！2026集成电路赛道，这些方向确定性拉满

172. 金刚石冷却技术，获20亿元订单近期，美国公司Akash Systems宣布，其与服务器制造商MiTAC Computing Technology合作推出全球首批“钻石冷却”AI服务器，并已获得价值约3亿美元（约20.7亿人民币）的订单。据了解，这笔订单来自一家未披露名称的美国客户，不过业内认为可能是大型科技公司或数据中心运营商。#金刚石 #金刚石散热 #钻石冷却 #AI服务器 #碳材料 #散热 #2026未来产业新材料博览会 #第十届国际碳材料大会暨产业展览会 #Carbontech2026

173. 算力产业链公司持续加码研发前三季度业绩高增长

2025Q4工业富联单季净利破百亿，AI基建“卖水人”订单与利润双兑现

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