9月7日港股大爆发！光模块、半导体走出独立行情

9月7日港股盘面出现明显分化，恒生指数、恒生科技指数整体收跌，但AI算力硬件赛道逆势走强，光模块、半导体板块集体爆发，资金呈现明显跷跷板效应，大量资金流向算力硬件板块。

光模块成为本轮行情领涨主力。中际旭创港股单日大涨接近20%，创下上市以来最大单日涨幅，成交额大幅放大。高盛、花旗纷纷首次覆盖，给出较高目标价，看好高速光模块的行业前景。剑桥科技暴涨超24%，长飞光纤光缆涨幅接近10%，刚调入港股通的海光芯正也大涨超10%，公司表示1.6T光模块下半年出货，订单已经排到2027年。

这波上涨背后，主要来自机构研报的催化。多家投行看好硅光技术、1.6T及更高规格光模块的量产前景，上调未来两年盈利预测。叠加海外大模型迭代，市场重新交易AI算力扩张逻辑，市场预期高速光模块依旧是“不缺订单、只缺产能”。行情也同步传导至A股，A股光通信板块同步走强。

半导体板块同步跟涨。澜起科技、兆易创新、华虹宏力均录得不错涨幅，中芯国际、上海复旦等标的也集体走高。存储、封测、晶圆制造，都受益于AI算力需求提升的市场预期。

盘面分化十分明显。光模块、半导体、部分汽车硬件标的上涨，而不少互联网科网、地产、银行、医药板块则出现回调。

值得提醒的是，本轮行情很大程度由机构研报情绪推动，短期涨幅巨大，股价已经部分反映乐观预期。后续行情能否持续，要看海外大客户订单落地、1.6T等新产品量产兑现，需要警惕利好兑现带来的回调风险。

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